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如果比较早关注我的话，并且都看我都帖子，那么应该看过之前我对仓位管理思路。今天继续结合单子讲一讲！ 对比一下，昨天的单子，平掉了两个单子，新增两个单子，黄色就是还在持有的！一个一个来，今天结合图片讲。先上AMAT,看日线，本来昨天是说如果还能向上冲，找165附近平仓的，因为上周已经出现顶分型信号，K线形态长上影，已经够典型了。但是昨天开盘后没能向上冲，反而极速向下，只好这159附近平仓了。盈利少几个点，不过总体7个多已经超出预期了。 再看富途FUTU，一样，开盘就极速下跌，虽然日线还是在比较低的位置，但是看30分钟，在第一根K线看到这力度，我盈利的单子，都准备变亏损了我能忍么，直接53点多平仓。后面就算有反弹再向上，估计也是在这个方框内的大中枢上下震荡。但是这日线看，如果继续向下走，单子的风险就大了！盈利的空间不大，风险可能更大，这种是要避免的！ NVO 诺和诺德 $诺和诺德(NVO)$ ，本来我都打算开盘如果能到100附近就平掉了。因为压力位就这100附近，如果是它慢慢向上估计这个也平仓了，谁知道盘前就冲上99附近了，所以打算留一下，看看能不能冲击102附近。下方MACD显示，这两波上涨力度也不错，对于走势形态也还好。可以搏一搏！ SMCI超威电脑 $超微电脑(SMCI)$ ，原本打算13号看到日线形态不错，这个向下一笔有结束迹象，下方MACD显示下跌的力度变弱，K线形态也很不过，最大期望其实是走到压力位一附近，虽然做单是从小级别介入，防守也是小级别，因为一旦形态被破坏，筑底后走向上一笔的判断错了，就无所谓能不能走向上一笔了，风险控制在小亏是最开始的想法。没想到抓得很准，当天没走出什么大行情，后面几天直接暴涨向上拉，

【Dynamic Funds' Blackstein: 罗素2000中小盘股迎来涨势】Noah Blackstein探讨标普500指数年末是否是否还能创新高，估值会如何表现，以及如果经济持续强劲，美联储将会采取何种措施。 $罗素2000指数ETF(IWM)$

并购和收购一直是特别的事件驱动交易之一，也在市场不确定性较高的时候，反而容易分散风险。近期的一些并购和收购案美国钢铁12月18日，日本制铁(Nippon Steel) $Nippon Steel Corporation(NPSCY)$ 宣布将以每股55美元的价格、斥资149亿美元现金收购 $美国钢铁(X)$ ，以发布之前的价格算，溢价幅度高达142%，以12月18日收盘价算，溢价10.9%。四个月前， $克里夫天然资源公司(CLF)$ 早先提出的收购价是每股35美元，后来将收购价提到了每股40美元。投资要点：1、对日铁股东来说，估值7.3倍EBITDA非常大方，但是带来的协同效应可能不够，因此日铁股价承压。此前的CLF的股东则相对如释重负。2、由于日铁和美铁分属两个国家，需要跨地区监管批准，不过相比仅在美国国内监管反而难度更低（单一市场集中度没有太大变化），而日美这种密切的同盟关系几乎也就是看美国监管的脸色就可以了。3、不排除CLF会继续提高报价。最佳策略由于交易预计要24Q3左右完成，10%的溢价对应的年化其实仅不到20%，以目前的无风险利率来看，风险补偿并不高，持有正股可能不是最佳选择，同时，考虑到监管风险，以及再次提高报价的风险，Sell Naked Call也不推荐。近价内的Sell PUT可能是年化收益最高的选择。SNOWFLAKE $Snowflake(SNOW)$ 宣布将收购数据处理（data clean room）公司Samooha，继续构建其数据套

【以巴黑天鹅？前世界银行首席分析全球石油市场】前世界银行行长戴维·马尔帕斯谈论因胡塞武装袭击商船后，航运公司改道所受到的影响，以及清洁能源相关话题。 $WTI原油主连 2402(CLmain)$

时代的巨轮正驶进一个重要的转折点，全球金融市场在岁末年终交接之际，迎来了正能量的乐观期待。打从11月初开始，行情就急速加温，以美股为首的权益市场，道琼斯及Nasdaq股指期货足足涨了一个半月，走出了历史新高，而一度饱受收益率高涨所苦的债券市场，也出现了剧烈调整，让债券价格谷底翻扬。股债齐扬说明了变化由宏观力量所驱动，配合美元高档回落，货币政策转向成为了明显的主导因素。12月13日刚结束的最新FOMC会议证实了这一点，从经济预测摘要(SEP)内容中的数字可以发现，美联储全面调降了包含2023年在内的近三年通胀预期，对于明年的降息次数也从之前的2码增加为3码。自此，市场认定鹰派政策落幕，宽松浪潮再起，股债难得的出现同步走扬。这波40年来最严重的通胀，叠加40年来最激进的加息政策，一但挺过出现逆转，带来的能量自然是非同凡响。在付出极少经济代价的软著陆迹象越来越明显下，多头氛围正由股票市场带头，像涟漪扩散般传导至债券市场及外汇市场。令市场感到纳闷的是，商品市场却似乎相对平静，作为商品之王的原油行情，甚至在美元持续走弱下也未见好转，一路大跌直至12月中旬才稍微有了止跌迹象。到底是黎明前最后的黑暗，还是长空漫漫不见尽头？这中间的逻辑值得我们好好捋一捋。近期国际原油多空因素盘点在往期的文章中我们提过，影响大宗商品有三个重要因素：美元汇率、当下供需关系及未来经济预期，原油也不例外。先来说说美元汇率，基本观念是当其它条件没有太大变化下，美元是决定原油短期走势的重要因子，可眼看著近期美元走跌下原油行情也一蹶不振，就可以发现汇率不是主导本波行情的主要因素，得往另两个因素去思考。同步比对消息面及行情的相互关系。11月30日，OPEC+召开最新会议，祭出扩大减产达200万桶的大招，可原油走势一如既往的高开低走，甚至连跌5日后才在70美元大关的支撑处暂时找到支撑，弱势的情况可以说是无以复加。回顾历史，

$特斯拉(TSLA)$ 中国销量1.83万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.34万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.48万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.40万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量1.13万辆注：周销量与每月1日发布的交付量数据统计口径不同。来源：微博 理想汽车

图源李斌微博账号 临近年底，各大车企为了冲量，将持续了一整年的价格战拉到了新的高度。然而，在全行业都在卷价格的时候，蔚来汽车却卷起了CEO。 12月14日，蔚来汽车创始人、董事长兼CEO李斌在媒体面前站了2小时14分钟，密集回答了140个问题。如此长时间的沟通和一次性回答了如此多的问题，在业内极为罕见。就连网友也忍不住感叹——这么能说的CEO，实属少见。 而后又在12月17日的周末，李斌又早早起来赶在6点30分出发，亲测蔚来即将推出的150度电池包能否完成1000公里纯电续航。为了将宣传效果最大化，李斌对这场亲身参与的续航测试进行了全程直播。最终，在这场李斌亲自驾车跑续航的直播活动中，搭载150度电池的ET7从上海出发，终到福建省厦门市。最后在电量还剩3%的情况下，达成续航1044公里。 值得指出的是，12月14日的年底媒体沟通会和17日的直播测续航，都是李斌的生平第一次。从这也能看出，近期处在舆论风口浪尖的蔚来，逼得CEO李斌不得不亲自下场以扭转蔚来的市场形象。 可以看到，作为CEO的李斌，不仅要负责公司的日常管理，为大大小小的琐事拍板，还要抽出很多时间和用户吃饭、喝酒、交朋友，更有甚者还要亲自下场直播跑续航。可谓是将CEO这一职位卷出了新高度。但对于蔚来和李斌来说，又不得不这样做。在流量为王的年代，同行可以用卷价格这样简单粗暴的方式获取大量流量，但蔚来现在或许只能通过卷CEO的方式将自己尽力拉回到聚光灯下，因为蔚来不能降价。 李斌为何要亲自下场直播跑续航？ 在李斌开着自家ET7直播跑续航时，有行业分析人士指出，想跑出尽可能多的续航可以理解（是指李斌在跑续航时将车速尽可能维持在90公里/小时上下），但这种跑法，至少不应该让CEO出面跑。言外之意是为了达到既定结果而刻意控制过程的做法，不应该让作为企业门面的CEO来做。 但李斌似乎并不在意，他在直播中也坦诚表示，如果时速保持

上周最大的变化来自于周中的FOMC会议联储态度意外转向鸽派，目前市场相信明年一季度就有可能降息，联储呵护经济的意图非常明显，软着陆的概率大大增加，市场重拾对经济增长的信心，加之近期海外铜矿干扰不断，明年铜供需平衡可能还是偏紧。核心观点1、上周受鸽派预期影响，贵金属与铜价有所反弹贵金属方面，上周COMEX黄金上涨0.64%，白银上涨3.78%；沪金2402合约上涨0.05%，沪银2402合约下跌0.02%。主要工业金属价格中，COMEX铜、沪铜分别变动+1.17%、+0.93%。2、联储转鸽、铜矿扰动上周最大的变化来自于周中的FOMC会议联储态度意外转向鸽派，目前市场相信明年一季度就有可能降息，联储呵护经济的意图非常明显，软着陆的概率大大增加，市场重拾对经济增长的信心，加之近期海外铜矿干扰不断，明年铜供需平衡可能还是偏紧。3、降息预期再起，贵金属价格回升本次FOMC会议美联储如期未加息，但其态度已明显偏向鸽派，认为通胀已有所放缓，点阵图显示官员预期明年至少降息三次达75bp。此后，伴随美国经济数据的走缓，降息预期交易使得贵金属价格再度反弹。短期内不排除金银价格有回调的可能，但降息前期依然维持价格上行的判断。一、基本金属市场复盘COMEX和沪铜市场观察上周COMEX铜价小幅反弹，市场情绪相对乐观。上周最大的变化来自于周中的FOMC会议联储态度意外转向鸽派，目前市场相信明年一季度就有可能降息，联储呵护经济的意图非常明显，软着陆的概率大大增加，市场重拾对经济增长的信心，加之近期海外铜矿干扰不断，明年铜供需平衡可能还是偏紧。SHFE铜价小幅反弹，但内盘铜价明显是跟随外盘铜价反弹，自身反弹动能较弱。一方面从微观层面而言，临近年底下游消费的转弱比较明显，另一方面上周国内重要会议透露出来的信息并未给市场更多期待，此前对政策的预期有所落空。我们认为目前国内的情况可能反而会成为铜价反弹的制约因

$iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF(USMV)$ 是一种旨在跟踪MSCI美国最小波动率指数表现的交易所交易基金（ETF） 从日K线上，也能看到USMV自11月起，价格大涨。 盈宝投资组合12月15日调仓，USMV获新建仓配置。 那么现在还适合买入吗？ 我们先来梳理下关于USMV的基本信息： （一）基金目标： USMV 的目标是提供投资者对于低波动性股票的投资机会，通过跟踪MSCI美国最小波动率指数，该指数选择了美国股票市场中历史波动性较低的股票。 （二）低波动性策略： USMV 采用低波动性策略，即通过选择波动性较低的股票，旨在提供相对较为稳定的投资回报。 这种策略通常吸引那些寻求规避市场波动性的投资者。 （三）分散投资： ETF的投资组合通常包含多个低波动性股票，以实现分散投资，减轻特定股票的波动性对整个投资组合的影响。 我们看到USMV前15大持仓排名中，都没有超过2%仓位的个股。 （四）行业覆盖： USMV 包含了科技，医疗保健，金融服务，防守性消费，工业，公共事业等多个行业的股票，以确保投资组合的广泛分散，降低特定行业的风险。 （五）收益和风险： 虽然低波动性策略旨在提供较为稳定的回报，但这并不意味着免受市场波动性的影响。 散户们仍然需要考虑ETF的收益和风险，并在投资决策中平衡这两个方面。 （六）费用： 散户应该关注USMV的管理费用，这是ETF管理和运营的成本，会对投资回报产生影响。 （七）地区分布： 以美国为主，也包括瑞士，加拿大及英国。 （八）资产规模 下半年，USMV资产规模有逐量缩减趋势，可见市场并非一致看好。 总结： USMV 适合那些寻求相对稳定回报、愿意承受较低波动性的投资者。 当然，更重要的是，作为散户，你要继续且长期看

声明：本文为作者每日盘后日记，仅供分享参考，不构成任何投资建议，未经授权，其他自媒体不得转载。作者：Jacob，前所罗门兄弟/花旗YieldBook组Quant，副总裁/董事；前结构师/交易员；华尔街Structured Products最佳设计奖2023年12月18日CNN恐惧和贪婪指数今天上了极度贪婪区域！当CNN的那个指数是极度贪婪时，要看空，并准备做空，伺机进场。当然，今年6月7月间，它在极度贪婪区徘徊8周。但最终(我在7月27日提醒)摆向极度恐惧。要有耐心，保持信心。下面是7月27日日记的部分截图：9月27日，它按期摆回到极度恐惧。于是，我又提醒大家，‘’准备资金，伺机进场‘’。‘’要有耐心，保持信心‘’。这不，今天又摆回到极度贪婪了。重复一下，现在‘’要看空，并准备做空，伺机进场。要有耐心，保持信心。‘’但，别抢跑！ 大盘向上冲量还足。今天大盘跳空高开，当天的缺口差0.05没补上就转头向上，克服了上周四的转势十字星，破4743.83(11月17日日记里提的第二个目标)，出23个月新高，收阳收涨，量缩。今天的缺口(4725.53|4725.58), 记录一下。然而，大盘与另外三个指数(VIX, VVIX, NYMO)全成熊背离。这个熊背离当然是需要消化的。VIX也跳空高开，但是补缺后，没能收阳，收黑阴线。不过，它本周会挑战布林中线。VVIX和VIX走得一样： 跳空高开，补缺后没能收阳，收黑阴线。不过，其三个指标仍然强态。NYMO逆大盘走势而跌，其三个指标仍然熊态。这次它是奔0去。现在又到“竞选”时刻：大盘，VIX, VVIX, 哪个领导走势？不论谁领，目前，大盘在下面一到两个月在4820附近成顶的看法不变。近一周复盘回顾2023.12.15 美股大盘复盘（周记）2023.12.14 美股大盘复盘2023.12.13 美股大盘复盘2023.12.12 美股大盘复盘部