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声明： 1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、创业板继续大跌，中药有涨停和跌停的，冰火两重天 开年以来，股指一直很弱，特别是创业板，创业板今天继续大跌，继续创出新低，今年已经跌了16%了。 市场总是有涨有跌的时候，能熬得过跌的时候才能迎来涨的时候。 今天中药很有意思，一个涨停一个跌停。 浓眉大眼的同仁堂跌停 而一直给人以很大想象空间是业绩就是经常不及预期的的广誉远今天涨停。 他们的涨停和跌停都也业绩预告有关。 同仁堂的业绩预告今年15.6-16.6亿，取中值是16.1亿，4季度差不多2.2亿，三季度还有4个亿，环比业绩减半，从估值来看，也不便宜，PE大概在40左右，远高于行业平均。 所以今天跌停， 而广誉远也是业绩预告，4季度居然有1个亿的净利润,而且是扣非一个亿，前三季度扣非才0.13亿，四季度就0.87亿。业绩扭亏了，之前很少有年底盈利的时候。 广誉远的四季度盈利和销售费用控制有关。如果真的能控制住销售费用，那么盈利是可持续的。当然，也不排除是4季度冲一下。 所以广誉远今天涨停，而且之前跌幅巨大。 这也说明在泥沙俱下的时候，市场还是看业绩的，业绩好的会更坚挺一些，大盘跌的时候少跌一点。业绩差的大盘跌的时候他暴跌。 二、上周上险量解读--理想问界双雄确定 上周的上险量又很值得解读： 1、理想0.85万，继续第一。理想快恢复到常态了，常态下应当是1万左右，这还是已经预告了改款车要上市，很多要买Max的车主都在等待新车的情况下，依然取得不错的成绩。等新款上来，就更容易恢复到常态交付量了。 2、问界第一次达到8000，最近是持续突破，上周突破7000，说明问界的产能上来了，也说明问界产能爬坡越来越快了，有加速度了。

鲍威尔的砍刀来了，美联储说什么了跌这么多？哦，接盘暴雷银行的银行暴雷了。【2024-1-31】

今夜无眠...！鲍威尔打破希望 [“鹰派”定调！ ]...微软(MSFT), 谷歌（GOOG，GOOGL）何时抄底？

美股 重磅！美联储和鲍威尔讲话要点！TSLA还会下跌吗？NVDA也要下跌！MSFT、GOOG、AMD发布财报！CCL、BRK、META、AAPL、COIN、MARA、TSM、PLTR、SOXL

美股 大空头：美股还得走牛市！调查：近四成企业打算裁员！马斯克回应薪酬方案被推翻！NVDA也要跌！C、BRK、NVDA、TSLA、META、MSFT、AAPL、PLTR、MARA、NFLX、SOXL

身负要约的公司往往股价会被公司事件本身限制，因此它的β特别小，而α很大。 $梅西百货(M)$ 和 $夏威夷控股(HA)$ 这两家目前的成功率稍高一些，此前也有分析《可能被错杀的几个收购案标的》。目前HA一直在14美元左右波动，一个月左右的ATM PUT的IV也保持在40%左右。如果Sell PUT 2月月期权，年化的收益率有57%，算是比较稳妥的。而且一时半会儿也不太会有进展，行权日内如果变价内了，可以再展期到下一张。梅西百货则有可能会提高报价，从2月月期权目前的开仓合约可以看到，原本报价21美元附近的PUT和CALL都反而比周围价格的多。对Sell PUT玩家来说，我个人觉得大胆一点也无妨，18或者19都没啥问题，就是21的价格也有不少。如果求稳妥，17行权价的目前也有26%的年化收益，半个月到期。加上杠杆有120%。

前阵子，前哨科技发文——​简言之，就是曾经信誓旦旦号称“特斯拉三年之内必上激光雷达”的王煜全现如今承认，自己预测失败了。原因呢，在于“极为罕见的”“生成式人工智能大模型的爆发”。此情此景，跟这两年诸多预测失败被打脸后，倔强嘴硬的解释如出一辙——TCL年内没有到14，是因为创始人李东升没有听我的；美联储加息，没有预测对是因为我忽略了宏观大势；DM、Palantir以及Luminar的大幅下跌是因为行情不好……种种声名狼藉，富途上已人尽皆知。尽管，我持有Luminar是因为前哨，但还是需要摒弃很多主观判断，客观去分析这件事情的本质。简单说，之前的立场是【硬件胜过软件】，基于此判断的逻辑是摩尔定律——硬件成本会越来越低，低到足够可以上车；而单纯依靠视觉算法，想要突破视觉识别很难。比如，在很早之前的文章《马斯克错了！激光雷达才是未来！》总结过：发生事故的特斯拉都有一个共同特点：开启着Autopilot自动驾驶系统。而全视觉+毫米波雷达=静止的“公路杀手”。这就意味着，通往最终自动驾驶的道路上必须有激光雷达。而今的判断是：生成式人工智能大背景下，基于大模型算法的加持，纯视觉方案中软件的性能提升将达到指数级，这直接导致纯视觉方案成为主流。于是，在当下以及很长的一段时间内，曾以为会分出胜负的激光雷达和纯视觉方案将会一直争论下去，并且，作为两种技术路线继续各自为营：纯视觉说激光雷达多余，激光雷达说纯视觉不够自动驾驶。说白了，现在的核心问题从“纯视觉永远追不上激光雷达”变成了——纯视觉什么时候追上激光雷达？在我看来，现阶段对于辅助驾驶而言，激光雷达的重要性着实在降低。尤其是在中低端车上面，因为激光雷达的价格会让整车显得性价比不足。而大家都知道，我们的电动车行业实在太卷了——蔚来、小鹏都在亏损卖车，龙头老大比亚迪的净利率多年都在5%徘徊，而外面还有个随时会降价的鲶鱼……因此，对于以价格厮杀，各

1月19日，苹果Vision Pro在美开启预售。一方面，要求买家全额预购。另外一方面，还要求通过面容识别。如此苛刻的情况下，Vision Pro在开始预售后的18分钟内所有版本全部售罄。尽管，苹果在全球有超过12亿以上的活跃设备用户，以及无数充满信仰的果粉，2.5w的售价对他们来说算不上什么。但是，如此销售盛景确实多年未见了。着实，Apple Vision Pro让我感到惊艳！半年前，我曾在《苹果的未来还值得期待吗（六）：苹果的管理运营能力》文章中提到：苹果由自研芯片构建的护城河，让Vision Pro不再具备模仿的可能。而且，这次的头显不像之前的所有头显——这很重要。比如，2300万的像素已经接近了“视网膜”水平；比如，相比Oculus Quest2，苹果还是秉持乔布斯说的“最好的操作工具就是手”，直接舍弃，采用眼球追踪和手势识别。而这背后，是从显示模组、芯片，到机身内外的十几个传感器的技术配置+苹果投入海量成本，多年来深耕技术和设计所带来的结果。我曾在最早的视频中说，很难想象全球还有哪家企业会像苹果一样，不计成本投入研发，整整八年，只为了一场元宇宙的豪赌。这份初心和用户至上的企业文化让我敬佩。不过，苹果也确实赌赢了。几乎所有 Vision Pro 的体验报告，都对其交互和显示效果给出了好评。然而，尽管诚意十足，但苹果依然要面对眼前的残酷现实和挑战——首先，公认的缺点在于重量和能耗：采用铝材质的Apple Vision Pro 已经很轻，但依然无法和主流头显产品采用的塑料框架相比。同时，因为外侧用于 EyeSight 显示的玻璃和现实模组，也增加了整个产品的重量。另外，为了实现“去手柄化”和沉浸感，Apple Vision Pro要进行巨量的运算，而考虑到本身已有的重量不轻，只能采用外接电池。像台式机一样连着电源，就让苹果的这款头显不像一款“移动设备”。而最关键的问题在

大家熬夜看鲍公关于接下来减息的部署了吗？三月似乎等不到了，五月？我们从2023年开始讲的礼来、诺和诺德继续2024年非常像样，减肥药的boom能持续？ 0:00 节目开始 1:35 减肥药热潮持续 3:25 礼来(LLY)先等等业绩/诺和诺德(NVO) $礼来(LLY)$ $诺和诺德(NVO)$ 7:36 药明康德(2359)/信达生物(1801)/资本市场担心不明朗/搏反弹也要看市场气氛 $信达生物(01801)$ 12:06 中国房地产一月销售还未起来 16:25 直觉手术(ISRG)故事改变了/大数据会对中国企业有重大影响/微创机器人(2252) $直觉外科公司(ISRG)$ $微创机器人-B(02252)$ 21:49 美国通胀很回落，息口将长时间维持高水平 25:37 融资融额每天减少 26:56 鲍威尔讲话有意思/通胀2%目标有很多方法达到

周四走势预判：当前17316.75点，涨0.44%。压力位：5日均线17451点；支撑位：周三低点17221.5点，强支撑位：20日均17165点。 躺观大盘（NQ100期指）： 一、消息面：中性偏空。 美股收盘 | 3月降息梦碎，纳指跌超2%！谷歌绩后跌超7%，波音涨超5%。隔夜，在美国银行业又闻雷声的背景下，美联储主席鲍威尔再次扮演了扼杀美股上升趋势的角色。在美联储利率决议刚公布时，市场对“不加息，但也不急着降息”的立场还曾抱有一丝希望，但在北京时间周四凌晨4点多鲍威尔喊出那句“3月不可能”时，投资者彻底死心，三大指数齐齐加速跳水。美联储如期按兵不动，敞开降息大门，但暗示不会很快行动，给近期降息泼冷水。鲍威尔：不认为美联储可能会在3月份降息，计划3月份开始深入讨论资产负债表问题。美国财政部连续第三次提高长期债券季度发行规模，但表示明年前不再增加。世界黄金协会：在央行购买支撑下，2024年黄金有望续创历史新高 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下，超短空头趋势； 短期：20日均上，20均30度角向上，短期多头趋势。 中期：5周均上，20周均上，20周均向上，中期多头趋势。周涨跌幅：0.24%，周线3连阳。 长期：5月均上，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。24年1月涨跌幅：1.54%，月线3连阳。2023年涨跌幅：53.92%（东财小型纳指当月连续） 2、macd：日线微死叉，周线月线金叉共振。 3、美十年期国债收益率期指：20均下，空头趋势。 4、Vix：20均上，多头趋势。 5、周期：从14140.25点数浪，看似周5浪上涨第4周。 6、神奇9转（日线低9作用大）：日线：无，周线：无，月线：无。 三、走势分析（盘中11：00左右变盘点）： （一）行情回顾：NQ100期指时间1月30日

在过去的2023年里， G6和P7是小鹏销量的绝对担当，均占销量的32%（销量约4.5万台）但是时间来到2024年，两个明星车型销量迅速下滑，排名一路走低。到底是为什么？是谁动了小鹏的奶酪？首先看G6的情况（图1），去年从7月份正式开卖起，平均月销7300+台，平均排名第3，可谓是承担起重振小鹏雄风的重任。但时间来到24年初，G6销量急剧萎缩，纯电中型SUV榜单也下滑到第8左右的位置。再看看纯电中型SUV另外两位选手：Model Y和宋L（图2）Model Y在月初特斯拉整体价格调整之后，销量一路冲杀，第4周销量比第1周高出7,524，达到9,687台，继续稳定霸榜。宋L在24年初，周销量也一路攀升，排名更是直接杀到榜单第二名，仅次于Model Y。所以，是谁动了G6的奶酪呢？再看P7轿车这边（图3）。去年全年月均销量约3,800台，平均排名5-6名水平。而来到今年初，销量排名一路下滑到第9。再看看纯电中型轿车另外两位选手：Model 3和极氪007（图4）Model 3也在价格调整后销量稳步上升，第4周销量比第1周高出2,094，达到3,113台，稳定霸榜。极氪007自今年初交付以来，销量高歌猛进，第四周达到1,452台，排名也杀到榜单第二，仅次于特斯拉Model 3。所以，又是谁动了P7的奶酪呢？今年的主要战场将集中在20-25万区间。没想到开年就在这片战场见证了新旧交替。环顾四周，小鹏在原来自己的阵地迎来了四面八方的对手。仗该怎么打？局该怎么破？ $小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 来源：微博 新渠道-李霸天

$微软(MSFT)$ 与 $谷歌(GOOG)$ 堪称2024年至今表现最优秀的科技股。 若不考虑1月30日的盘后表现，今年以来微软的股价累计上涨8.66%，市值达到3.04万亿美元，已超越 $苹果(AAPL)$ ，成为全球市值最高的上市公司。谷歌也毫不逊色，谷歌-A今年以来累计上涨8.43%，谷歌-C（GOOG.US）则累计上涨8.60%，均超越2021年末时的高位，刷新纪录，市值进一步接近两万亿美元。 然而，在公布了截至2023年12月止的财季业绩后，微软和谷歌的股价却在盘后交易时段转弱。 谷歌于截至2023年12月末止的2023财年第4季录得每股摊薄后盈利1.64美元，高于市场预期的1.60美元；微软的季度每股摊薄后盈利则为2.93美元，也高于市场预期的2.76美元，见下表。 既然每股盈利都高于预期，两大巨头的股价为何在绩后下挫？ 谷歌：广告营收表现不如预期 2023年第4季，谷歌总营收按年增长13.49%，至863.1亿美元，其中最主要的收入来源谷歌广告收入按年增长10.97%，至655.17亿美元，占总营收的75.91%，低于市场预期的659亿美元。相比之下，微软的搜索和新闻广告业务12月财季收入按年增幅为8%。 谷歌广告营收中，搜索业务贡献了大部分，第4季的搜索业务收入按年增长12.71%，至480.2亿美元，主要受到零售垂类的强劲需求带动，尤其是亚太区零售业，这一势头从2023年第2季开始，一直延续到年末。 不过从增长动力来看，YouTube广告才是其广告业务增长的主要驱动力。期内YouTube广告营收按年增长15.53%，至