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首先，我们来回顾一下上周美元指数的盘面走势。美元指数上周整体呈现先跌后涨走势。上周二，美元指数在PPI数据提振美联储降息预期后跳水；上周三CPI数据低于预期，但市场仍降低对美联储降息的预期，美指V型反转，收复日内全部跌幅；上周四零售销售数据公布后美元强势拉升，一度重回103关口。上周五美国7月新屋开工总数录得2020年5月以来新低，美元走低。图片如上图所示，美元指数在破位104.50之后，一度出现技术性反抽，走出了一段下跌中继的行情，目前连续破位之后，短期的目标指向2023年12月28日的低点100.61。其次，我们来聊一下这一轮金价创出纪录新高的行情。有几个方面的因素共同推动了金价创出纪录新高：第一，美元走势疲软，受到近期美国一些重要经济指标影响，美元遭遇市场资金抛售，对金价形成支撑；第二，美联储9月份降息预期影响，目前市场基本上完全确认美联储将要进入降息周期，对金价来说是利好；第三，中东与俄乌据说的紧张，令市场担忧冲突可能会进一步外溢，避险资金推动金价走高。第四，技术层面上，金价突破前高2483美元/盎司高点之后，触发了空头的止损，进而顺势将金价推升至2500美元/盎司上方的纪录新高。近期美联储的很多官员，对于未来开始进入降息周期已经松口。比如今年票委、旧金山联储主席戴利表示，通胀已受控，现在是时候考虑降息了。还比如明年票委、圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示，他认为美联储适当降低利率的时机即将到来。通胀已经重回正轨，即持续下降至2%的目标水平，劳动力市场也不再对通胀构成风险。再比如今年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，他预计美国经济将在未来几个月内达到可以降息的状态，并且他目前并不认为经济衰退即将到来。最后，我们来看一下本周需要关注的一些重点。第一，本周二，澳洲联储即将公布的8月会议纪要，有关于澳元/美元的机会，我在前文《0806：恐慌情绪所有缓和，对冲基金八年来首次净做

昨日，一则重磅收购案引发市场关注，AMD计划支付49亿美元收购设计云计算和人工智能数据中心设备的公司ZT Systems！媒体对此解读为AMD向英伟达在AI计算领域的霸主地位提出挑战。从股价表现来看，AMD昨日上涨4.52%，英伟达上涨4.35%，考虑到两者的市值差距巨大，AMD的收购对英伟达来说，几乎没有产生任何不利影响！ $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$ 为什么市场对这次的收购反应平平？首先，ZT Systems是一家提供人工智能（AI）和通用运算基础设计的供应商，产品包括高性能计算（HPC）服务器、存储服务器等，主要为大型云计算公司和企业客户提供定制化的设备。在AI时代，高性能的计算需求对服务器集成能力提出了更高的要求，AMD希望通过收购ZT Systems，为微软和Meta等大型数据中心客户提供更广泛的芯片、软件和系统设计产品，承诺通过这些产品之间的紧密链接来提升性能。AMD首席执行官苏姿丰表示，ZT对AMD最大的价值在于，能够为客户提供更多的直接帮助，以便客户企业建立起训练AI系统的巨大数据中心集群。ZT Systems工程师的加入将使AMD能够更快地测试和推出其最新的人工智能GPU，以满足像微软这样的大型云计算公司的需求。从ZT Systems的业务来看，这家公司和超微电脑、戴尔的服务器业务并无不同，今年6月，ZT Systems推出过采用GB200 Grace Blackwell超级芯片的ACX200平台，这是一款液冷机架集成服务器平台，通过NVLink实现GPU之间的高速互连。苏姿丰在和市场的沟通中表明，交易完成后，AMD将分拆并出售ZT的制造资产，只保留系统设计能力，无意与超微电脑等

“ AI芯片市场的竞争越来越激烈，AMD奋起直追？” 周一，美国超微公司（AMD）表示，同意以约49亿美元的价格收购人工智能基础设施解决方案公司Zt Systems，以加强芯片制造商的人工智能数据中心增长策略。 很多投资者都不太熟悉这个公司，其实是一个服务器的ODM公司，在高阶AI服务器市场上占据前三的市场份额。 图片 2023年高阶AI服务器生产过程中的L10~L12 (Level 10~Level 12即服务器整机组装(L10)至机柜组装与系统安装、测试(L11))： 以ZT Systems（最大客户微软）为最大供货商，出货占比达36.7%； 排名第二则为Google与Celestica，占比为26.1%；其他业者占比皆不足1成。 2023年高阶AI服务器制造商出货占比 ZT Systems 作为最大的供货商，出货占比高达 36.7%，在市场中占据主导地位。 Google & Celestica 以 26.1% 的市场份额位居第二。 广达 占比 6.5%。 戴尔 占比 6.0%。 鸿海 占比 3.0%。 其他制造商的市场份额则较小。 2024年高阶AI服务器制造商出货占比预估 Google & Celestica 的市场份额预计将增至 29.8%，继续成为主要供应商之一。 ZT Systems 预估占比将降至 18.0%。 广达 和 戴尔 的市场份额分别为 14.7% 和 14.4%。 鸿海 占比 8.7%。 其他厂商如 纬颖 和其他厂商的占比分别为 7.6% 和&nb