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芝能智芯出品 英伟达面对 Blackwell 芯片问题和市场对人工智能投资回报率的质疑，NVIDIA 在 2024 年第二季度的财务表现依旧亮眼。 本季度实现了 280 亿美元的收入，较上一季度增加了 20 亿美元，环比增长 15%，同比增长 122%。 数据中心业务的强劲表现，该业务收入达到 263 亿美元，H100 平台的需求依旧旺盛，推动了公司收入的显著增长。 Meta 的创始人马克·扎克伯格曾区分了两种人工智能投资：短期有明确回报的实用型 AI 投资和长期更具投机性的生成型 AI 投资，这种观点也影响了部分投资者的信心。 黄仁勋（Jensen Huang）进行了有力回应，增长不仅基于人工智能投资回报率，更应从整体加速计算框架来看待，数据中心市场估值约为 1 万亿美元，未来需要转向加速计算以提高效率和降低成本，增长空间远大于 AI 技术本身。 Part 1 数据中心业务的增长动力 英伟达正处于从传统 CPU 计算向 GPU 加速计算转变的关键时期， Blackwell 芯片的问题对业绩有所影响。数据中心领域依旧是英伟达的核心增长驱动力。 当前全球数据中心的价值每季度大约贬值 430 亿美元，数据中心将不得不转向加速计算，提供巨大的市场机会。 ● 在财务细节上，GPU 业务依然是其收入的核心来源，但软件和网络产品也表现突出。 ◎ 软件收入环比增长 27%， ◎ GPU 收入同比增长 130%， ◎ 网络产品收入增长 100%， 从一个纯粹的硬件公司向系统和服务公司转型，其业务范围不断拓展。 备注：在中国市场的收入仍实现了超过 47% 的环比增长。 Part 2 供应链与系统转型的挑战与机会 Blackwell 芯片在设计上的问题导致收入增长放缓，展示了出色的应对能力，在短时间内提升了 H100 平台的收入以弥补 Blackwell

总结： $苹果(AAPL)$ 在推出iPhone 16时，虽然在电池续航、人工智能功能和A18 Pro芯片上都取得了显著的进步，但市场的反应却相对冷淡。这些新功能虽然给人留下了深刻印象，但对于大多数非专业用户来说，可能还不足以激发他们升级手机的欲望。在股市方面，苹果公司的股票（AAPL）的远期市盈率达到了33倍，这在一定程度上表明其股价可能被高估，从而限制了其未来的增长潜力。因此，对于投资者来说，目前持有AAPL股票可能是一个比较稳妥的选择。考虑到苹果公司已经处于一个较高的估值水平，其股票的长期增值可能更多地依赖于每股收益的增长，而不是通过估值的进一步扩张来实现。这意味着投资者可能需要关注苹果公司未来的盈利能力和收益增长，而不是期待股价因为估值提升而上涨。在2024年9月9日，苹果发布了备受期待的iPhone 16系列，同时还有Apple Watch Series 10和新款AirPods等新品。尽管如此，市场对这些新品的反应并不热烈，AAPL股票在发布当天仅微涨了0.05%。iPhone 16带来了一些引人注目的新功能，但这些是否足以促使消费者进行大规模升级，目前看来还有待观察。iPhone 16系列的亮点包括：A18 Pro芯片：这是iPhone 16的核心，它在性能、能效和图形处理方面都有显著提升。据Sawyer Merritt在X上的说法，A18 Pro芯片的GPU比前代快15%，功耗降低20%，光线追踪速度提升了17倍。更长的电池寿命：iPhone 16的电池容量增加了5%，并且功耗减少了20%，使得电池续航有了显著提升。iPhone 16 Pro Max的视频播放时间可达33小时，比前代增加了15%。更好的相机系统：iPhone 16配备了48MP Fusion相机和2倍长焦选项，提

这是Trump最近8年里的第7次总统辩论，这次Harris发挥很好（相较上一次），经济、堕胎、国会山chao议题，Harris看起来都是小胜，可能本身也占女性优势。不过特朗普表现也并不差，可以打70分吧~ 看辩论后的情况，马斯克比特朗普还着急，一直发帖dis哈里斯。。

尽管互联网行业整体增速有所放缓，但是行业头部企业被低估已经是不争的事实。此前，美团发布了2024年二季度业绩以及上半年业绩报告，财报显示，今年二季度美团实现营收823亿元，同比增长21%；经营溢利112.57亿元，同比增长138.8%；调整后净利润136亿元，同比增长77.6%。

昨天纳斯达克大涨了，我判断也是对的，就是纳斯达克不会大跌，但是会跌，跌多了就反弹一下，一般降息前后都会跌一下，等到降息过了一段时间大盘才会上涨，但是降息以后小盘股就会涨得很快，大盘股不会大涨，原因也简单，这两年涨的是大盘股，小盘股没有涨，大盘股还创了新高，小盘股离新高还很远，所以小盘股上涨空间巨大，大盘股上涨空间不大，虽然在下跌过程中，大盘股跟小盘股下跌幅度是差不多的，但是反弹的时候，小盘股反弹就比大盘股快，像我推的ADMA就大涨了。 英伟达我一直说了，就是不看好，整体芯片股都不看好，原因是人工智能未来的方向是软件应用，像PLTR就涨得特别好，UPST也涨得不错，英伟达两年上涨了十几倍，所以后面想大涨肯定不可能，英伟达不会大跌，但是也不会大涨，应该长期在90到130之间横盘，但是有人买NVDL，这就风险很大了，还有人买SOXL，这就很惨了，因为SOXL磨损是很厉害的，所以千万不要买这些带杠杆的指数，判断对了是赚大钱，但是判断错了，搞不好就是血本无归了，我是不买杠杆指数，不做期权，不用margin，正股很多人都没有玩明白，还想玩杠杆，那也对自己太信了吧。 我今天主要是说ADMA为什么大涨，主要是因为ADMA加入了标准普尔小盘600指数，所以就大涨了，也说明我选的公司虽然很小，但是也能得到市场的认可，而且昨天又创了新高，虽然另外四个收入增长快的公司还趴在地下，我的目标是这五个收入增长快的公司下个季度财报出来有四个比这个季度财报开盘价高，当然现在就能创新高的话，也算是成功了，因为理论上创了新高就赚钱了，现在就可以卖了啊，那么现在五个票有一个创了新高，后面反弹的话就会有更多的票会创新高，这就是做收入增长快公司的优势。 为什么收入增长快的公司，每过一段时间就会创新高的，因为股价上涨跟收入增长是成正比的，收入大幅上涨的时候，股价大涨的概率就很高，也有收入不增长股价大涨的，但是比例不高，

这美国大选乐子太多了。港辩论完没多久，泰勒斯威夫特就在ins上宣布她要投票给哈里斯，她可是有快3亿的粉丝。。。。然后特朗普支持者马斯克看起来有点破防，说要给她生孩子（或者是和她生，差不多）[无语]但问题是人家流行天后会看得上马斯克吗[暗中观察]他点赞小追追相关的推特，大家还没有失忆吧[丢脸] $特朗普媒体科技集团(DJT)$ $特斯拉(TSLA)$

9月10日，特朗普与哈里斯的首场总统辩论在宾夕法尼亚州费城举行，双方围绕关税、经济、能源以及国际冲突等议题展开激烈交锋。这场辩论为市场带来了新的投资思考，尤其是在与加密货币、清洁能源和金融领域相关的ETF中。本文将对辩论后的市场反应进行分析，并探讨可能受到影响的ETF。1. 关税与金融ETF：双方政策走向影响市场在辩论中，特朗普重申了对进口商品征收高额关税的政策，认为这将为美国带来数十亿美元的收入，并对通胀影响不大。他强调，这些关税将由外国政府承担，而不是美国消费者。哈里斯则将这一政策称为“特朗普销售税”，认为最终美国的中产阶级家庭将为这些关税买单。她指出，关税将增加物价，推高通胀，伤害美国消费者的利益。两者的分歧为金融和消费领域相关的ETF带来潜在波动。例如，金融精选行业SPDR基金（XLF） 和 消费品精选行业SPDR基金（XLY） 可能因市场对关税政策影响的不同预期而出现波动。如果投资者相信特朗普连任可能减轻监管压力，金融和消费类ETF可能会受益；相反，如果市场认为哈里斯的经济政策将减少关税对消费者的负担，则相关ETF也可能迎来利好。2. $太阳能(000591)$与清洁能源：政策分歧中的投资机会能源政策在辩论中占据了重要位置。特朗普在讨论中表态支持太阳能，称自己是“太阳能的忠实粉丝”，这为市场带来一定的惊喜。哈里斯则重申了她对清洁能源的支持，推动绿色能源的发展是她竞选的重要议题之一。清洁能源相关的ETF，如英维斯科太阳能ETF（TAN） 和 $iShares(EEMA)$全球清洁能源ETF（ICLN） 可能因此受益。无论谁赢得选举，市场对清洁能源的投资兴趣预计将持续。哈里斯若胜出，清洁能源行业将得到更大支

问大家一个问题如果一个股票波动特别大，如何才能低风险利用股价波动来赚钱呢？这个问题看似很难，实则一点也不简单，因为低风险和高波动本身就是相悖的，可选的操作方式大概有以下2种，总结一下1.买入股票：直接买入股票虽然可以利用股价的大波动做高抛低吸，但是这需要对行情有非常精准的判断，而事实证明在波动大的市场环境里大部分人都是亏钱的，尤其是急涨急跌的走势下很容易放大人性的贪婪与恐惧导致巨亏，比如最近一个月的科技股走势就完美的例证了这一点。2.买入straddle/strangle策略：如果同时买入看涨和看跌期权构建straddle或者strangle策略倒是一个做多波动率的好方法，在大的市场波动下是可以实现盈利的，然而由于期权买方要承受较大的时间价值衰减风险，双买更是要承受双倍的衰减，如果不是常态化的大波动，胜率甚至比直接买入股票还低，而尴尬的是现实中任何一个股票走势都不可能常态化是大波动的。所以上述两种操作都存在很大的弊端，很难满足我们低风险的利用股价波动来赚钱的需求，如果再苛刻一点，零风险利用波动赚钱，换句话说就是稳赚不赔，有可能实现吗？虽然听起来很反直觉，但是不得不说这种产品是真的存在，这就是我们今天要介绍的双向鲨鱼鳍一、什么是双向鲨鱼鳍？双向鲨鱼鳍是一款挂钩股价的衍生票据，原理很简单：就是在给定的股价变动区间(看跌障碍---看涨障碍)之内，股价上涨和下跌都能等比例赚钱，如果股价变动超过了给定的区间，就能拿到固定的最低收益，即相当于该产品是完全是零风险的。具体详情请参考（双赢鲨鱼鳍产品手册）双向鲨鱼鳍的优势非常明确：首先，无论涨跌都可以赚钱，其次，保最低收益，不会亏钱，完全零风险！具体如何操作呢，我们举个例子。二、如何利用双向鲨