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马斯克为搏黄仁勋一笑竟跪求他收钱？！“我想要更多！请拿走更多！”论玩的花还是科技圈刺激[强]$甲骨文(ORCL)$ CEO公开表示，为了采购 $英伟达(NVDA)$ 的GPU Al“超级集群”，他和 $特斯拉(TSLA)$ 的马斯克共进晚餐时直接向黄仁勋跪求：“请收下我们的钱。我们需要你收下我们更多的钱。拜托！”[眼眼]不可一世的马天龙也会为了博皮衣黄一笑而求人啊[哟哟]

  七鲸落，万物生，吗？   隔夜标普500指数和道指创下盘中新高，虽然此后回落，但毫无疑问，这次纳斯达克100指数是后进生了，标普493（当然可能不到493，毕竟还有其他巨头）率先刷新高位，而7巨头距离前高还有接近10%。具体来看，英伟达，谷歌，特斯拉回撤较大，meta倒是不错，AI货币化，开源大模型确实是支持他跑赢大盘，苹果也跌幅有限，尽管利空不少，但强劲的业绩和潜在的AI to C也支持了股价；英伟达因为涨幅过大预期过高回落，谷歌则是AI货币化不及预期和被要求拆分，特斯拉是因为画饼过多老跳票，市场还是让他们被出货，也确实理由充分。   而具体到标普11大板块来看，电信，公用事业，房地产，工业，必需消费，材料等板块创出新高，金融，医疗等板块逼近前高，凸显标普中小成分股和顺周期板块的强劲，而IT，可选消费等板块距离前高有一定距离，科技股占比较多的板块落后于大盘，能源板块表现也较差，市场对油价看空情绪相当强烈。总体来看，利率敏感板块表现最好，避险板块其次，科技巨头较多的板块表现较差，延续了7月11日切换以来的行情；标普等权ETF则在上月就创下新高，本月继续新高，显示大盘科技股开始拖累指数。此外，小盘股罗素2000也逼近前高，笔者曾经说过，降息和软着陆或许更利好小盘股，而大科技抱团瓦解高低切换属实是常态，毕竟获利盘多且增量资金不足，甚至资金在净流出，和之前分析一样。   此外，科技巨头利润增速放缓，493的EPS由跌转涨也是一个原因，Mag7的利润和493的利润增速越来越靠拢；据笔者计算，Mag7Q2净利润同比增35%，而前一个季度同比增超50%，下个季度增速料继续放缓，尤其是英伟达的利润增速可能低于百分百，不过特斯拉可能会止跌转涨，但整体利润增速有限，Mag7的Q3业绩增速可能放缓到30%甚至更低，而明年增速可能会在15%~20%，其

每股定价54.8港元，净募资额为306.68亿港元，美的集团是港股市场近三年以来最大的IPO。 公司于9月17日（昨天）登录港交所，最高上涨9.49%至60港元，成交额38.44亿元，相当于2.4倍公开发售的份额，换手率达到11.5%，不少投资人获得了收益，并且落袋为安。 9月16日晚，美的集团公布了最终发售价格及配发公告： 国际配售 国际配售募资294.6亿港元，占比95%，共有236人认购，超额认购8.06倍，说明该公司机构看好的意愿比较强烈。 国际配售最大承配人占比31.71%，前五大承配人占比51.44%，说明有四个人平均拥有4.9%的股权，5个人平均拥有2.9%的股权，15个人平均拥有1.6%的股权，还是比较分散的。 资料来源：公司公告，Z Research Factory 基石方面，中远海运控股占比最大，占本次港股发行的7.07%，其他还有UBS，国有企业结构调整基金、人寿保险以及海外基金等，基石总占比31.7%。 可以看出，港股基石其实和A股投资人有相似之处：基本就是国家队以及国内基金，而下图中的自然人基本都是在美的十几二十年的高级管理层。 资料来源：iFind 美的集团的稳价人是中金，也有15%的超额分配机制，差不多是46.52亿港元，破发大概率是不会的，比较安全。 公开发售 公开发售15.5亿元，占比5%。共有1.37万人认购，认购人数虽然没有今年老铺黄金的4.2万人多，但还是破了万人大关，加上在A股拥有28.5万的股民，热度也是在的。截止认购，超额认购5.31倍，但是特别的是申购1手稳中1手，一手中签率100%。同时乙组178人申购，其中顶头槌申购3张，获配率12.92%-23.00%。 资料来源：AIPO 不过要注意的是，由于美的集团公开配售只要超过了9倍，就会出发回拨机制。若公开发售认购9倍至少于18倍，公开发售比例将由5%增至6%，18倍至少于36

环球视野，深度视角各位亲爱的股东们，大家早上好中午好晚上好。今天略水，毕竟过节嘛...2024年9月16日，“毫无征兆”的Guardant Health被人“当头棒喝”。公司股票在开盘后迅速走低，一度下跌10%以上。难道是大洋彼岸中国人民吃月饼影响了交易量？不，真相显然只有一个，那就是老对手Exact Sciences在“搞鬼”！一查，果不其然。Exact Sciences在ESMO 2024年会上公布了自家基于血液的肠癌早筛产品性能参数。CRC敏感性88%，AA 敏感性31%，特异性90%。好家伙，你小子在巴塞罗那都不忘diss我是吧...我们都知道，研究早筛比较透的是胖哥，这次他把ESMO的Exact，Grail和Natera都点评了个遍。愣着干嘛，点上面的卡片去瞅瞅呗。看这张图也许能理解Shield暴跌的原因，从性能上来看，Exact Cologuard 血液版如果性能真的如此，那Guardant Health的Shield确实不用卖了...还好，现在不用太过担心。首先，这次样本量并不大。Exact Sciences只用了大约3000例血液样本，其中2900例来自此前BLUE-C临床收集的样本。第二，其目的，主要是为了优化算法。且在后续的大规模临床试验中，AA的结果基本可以肯定会下降，这一点Exact Sciences自己也给大家打了预防针。当然，好消息不重要，坏消息才重要。预计2025年上半年，Exact Sciences的血液版CRC早筛产品就要提交FDA批准了。要知道，特么Guardant Health的Shield 2024年7月29日才拿到FDA的批件。好家伙，这还没卖一年，Cologuard的杀手又被Cologuard的兄弟爆杀...这还不是最惨的。Exact Sciences与之相比，不仅有渠道优势-能够直接在350个医疗系统直接下单，还有品牌优势。这还

美联储昨晚宣布降息50BP，美股标普创下近期新高，给港股留下无尽的遐想，最近港股强于内地资产，究竟是已经提前上涨了？还是上涨刚刚开始呢？未来几天我们怎么制定交易多空策略呢？今天这篇文章详细论述一下。 $小恒指主连 2409(MHImain)$ $恒生指数主连 2409(HSImain)$ 在休假的这几天，港股表现强势，我手里的多头仓位保持盈利，可以看之前写的策略，9.13左右的文章，基本都触发了我们做多的条件， 并且提及一个重要的点位17464，毫无疑问，最近恒指只要在该点位之上运行，我们即可保持多头思路，如果多头丢失该点位，将会出现比较麻烦的走势。 另外今天的盘面可能会受到降息的影响，出现较大的波动，这里我们值得交易的点，17764，该点位是之前的重要压力，我们要观察该点位是否还有强大的做空力量，让市场给出信号来，我们不du， 如果多头足够强势，我认为会在17764附近出现突破交易。 还有17638-48附近，这里有多方支撑力量，这里如果反应积极，我会考虑交易做多。 当然我们不是神棍，不知道今天的行情到底是价格已经隐含了降息的预期，又或是新的上涨的开始，我们会密切留意17464这个点的得失，在这个点预警，并且17333测试没有多头力量后，考虑做空。

2点的时候，账户瞬间多了20%，抓不住机会啊。今晚微软太难熬，昨天加今天，熬夜在搞（还不如昨天收盘见好就收），不断低点加仓期权，不断地看它日内新低，最多时亏了1400刀，心态真的爆炸，2点整，好家伙，上涨到最多2000刀盈利，可惜手速太慢了。但也可以了。从昨天盘中到今天盘中，陆续加仓45手0920到期的call，最后降息发布全部卖掉。回本！！！不算大家心目中的神操作，但我理解这种从亏1400刀到盈利500刀的巨大落差！刚学会期权一个月不到，还是傻傻地单腿买call，我认为我已经进步很快了，能在期权里赚2000多刀，我熬过来了，给自己点赞！

正如华尔街市场所料，美东时间9月18日周三，美联储宣布降息50个基点，将联邦基金利率目标区间从5.25%至5.5%调低至4.75%至5%。这是美联储2022年3月启动本轮紧缩周期以来首次降息。自2022年3月至去年7月，美联储一年多时间连续11次加息，累计加息525个基点。本次降息行动符合预期，令部分市场人士意外的是降幅。市场此前充分预计到会降息，但对降幅存在分歧。芝商所（CME）的工具显示，期货市场预计美联储本周降息50个基点的概率为63%，一周前只有34%，降息25个基点的概率从一周前的66%降至37%。 $苹果(AAPL)$ $微软(MSFT)$联邦委员会（FOMC）在声明中写道，最近的指标表明，经济活动继续以稳健的步伐扩张，就业增长放缓，失业率有所上升但仍处于低位，通胀朝着2%的目标取得了进一步进展，但仍有些偏高。与上次不同，FOMC将就业“稳定”改为“放缓”；鉴于通胀进展和风险平衡，FOMC决定将联邦基金利率目标区间下调0.5个百分点（即50个基点）至4.75%至5%。在考虑进一步进行调整时，委员会将仔细评估即将到来的数据、不断演变的前景以及风险平衡。FOMC将继续减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券（即缩表）。FOMC再次强调，委员会坚定地致力于支持充分就业，并将通胀率恢复至2%的目标。美股市场反应美股直线冲高、美债收益率下行、黄金拉升，三大美股指涨幅迅速扩大、刷新日高。这是市场对于利好消息正面反馈，但美股投资网根据过往议息会议的经验，知道市场不会这么简单的走出单边上涨行情，那么一帆风顺，我们于是准备好子弹，像猎人一样等待着市场回调，然后闪电出击！果然，大盘开始回调，纳斯达克回调到17655点，在

大选前的美国宏观市场似乎整体呈现一种“线性预期”的走法，即主流参与者基本上不考虑过多尾部风险，先按“没有发生就是未来不会发生”来进行交易；但是，美国经济数据技术性走弱（可能没正式衰退那么严重）和大选的尾部风险并不是完全趋近于零。 所以本文先梳理一下近期资产价格走势所透露出的一致预期线索，再回顾一下宏观数据的弱化和一些智库对选情“不一样”的看法。 如下图所示，过去几个月的市场走势（用红线表示）更接近于美国非衰退期的降息周期轨迹（用黑色实线表示），而非衰退期间的降息周期轨迹（用蓝色实线表示）。换句话说，市场当前更偏向“软着陆”叙事。 图1：美国十年国债历史趋势和当前走势对比 图2：标普500指数历史趋势和当前走势对比 但实事求是的来讲，这种走势既部分无视了一些已经走弱的美国经济数据，也因为“软着陆”的叙事持续交易时间过长而让人审美疲劳。 从美股来看，标普500指数期货已经接近历史高点，而纳指期货则稍稍落后，不过也处于年内高位。 图3：标普（蓝线）与纳指（红线）今年以来的走势。标普已重新接近历史最高点 虽然软着陆很可能是大概率事件，下边也还是列举一些可能没有被当前市场完全定价的“技术性衰退”证据。 首先是ISM制造业就业数据，在持续囤积员工18个月后，美国制造业终于开始裁员（图4）。虽然幅度不及Richmond美联储制造业就业数据的规模（Richmond数据已经在衰退期），但下降的程度还是让人担心。 图4 ：制造业就业数据 最新的ISM服务业报告有一段评论也值得注意。这是一个对财富500强公司的调查，调查者是一位“企业管理和服务商”，这样写道： “由于经济、政策的不确定因素，企业开始控制成本，招聘员工、合同工和咨询师的速度在下降。同时，各行各业都在继续裁员。” 在最近的就业报告中，我们也发现美国的非临时失业人数（people not on temporary layoffs，包括

$NVDA 20241018 117.0 PUT$  【记第一次全程看完了联储鲍叔讲话】 定了闹钟两点起床，11点就上床，辗转反侧睡不着，终于到了凌晨1点45分，爬起来，披着被子，打开两个pad，一个看直播，一个看抖音kzg，惊叹在线人数居然超过2万 之前做了几个策略，主要包括： 1、如果恐慌指数vix出现急剧拉升，择机买入2周到期的价内put 2、如果M7出现急跌，择机埋单买入特斯拉200、190，英伟达100和90，甚至可以择机买入超跌的12/31的call 结果两点结果宣布，50bp，但奇葩的一幕出现了，大盘居然急剧拉升，当时第一反应是和预判的不一样，先观察 随后半小时，涨幅有所收敛 终于到了两点半，鲍叔一句good afternoon开场，随时盯着M7特别$英伟达(NVDA)$  的走势，发现急涨，刚好找到了期间合适的put，超跌了就买入赌一波反抽，核心的逻辑是50bp没有超出市场预期，但仍不可避免衰退交易的大逻辑 总的来说，没有遇到大的抢筹码机会，预期的策略也没能完全执行，也算是人生的一次体验