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美光将于周三发布财报，有外国分析师认为，这可能成为启动反弹的强劲催化剂。 作者：Gary Alexander 美光科技将发布第四季度财报 在美联储降息和股市大幅反弹之后，许多投资者都在思考同一个问题：是否还有机会在不支付溢价的情况下购买股票？当然有，但必须寻找近期的亏损者，并在长期反弹中保持耐心。 美光科技是一个很好的“买入回调”机会。在今年对人工智能和芯片股票的市场热情消退后，美光的股价从今年超过150美元的高点下跌了约40%（尽管今年仍上涨约10%）。尽管如此，考虑到强劲的行业基本面和良好的估值，该股票仍然非常有机会反弹。 该公司将于9月25日（星期三）发布财报，这可能成为启动反弹的强劲催化剂。 来源：YCharts 为什么现在是购买美光的合适时机 有两个核心原因： 1.来自行业同行和生态系统的强劲信号：美光在第二季度财报发布的时间相对较晚，因此我们已经看到了许多相关公司的财报，这些报告可能预示着美光未来的上行惊喜。 2. 在高估值市场中的低估值：人工智能应用正在推动芯片和硬件的多年投资周期，使美光在长期盈利增长方面处于有利地位，这与芯片行业通常的繁荣与萧条周期不同。在标普500指数以如此高的估值倍数交易的情况下，美光成为一个令人惊讶的价值买入。 在这里保持长期投资并买入回调。 来自西部数据和百思买的有利信号 在这个财报季节中，我们获得的所有消息中，与美光相关的两家公司为美光即将发布的财报提供了最佳的信号。 第一家公司是西部数据，它是美光的直接竞争对手，生产硬盘存储和NAND闪存，后者与美光最为相关。 西部数据在7月底发布了财报。我们可以做出的第一个观察是：该公司继续报告健康的闪存指标，这直接转化为美光在同一季度的业绩。如下图所示，西部数据的综合闪存平均销售价格（ASP）环比增长了14%： 来源：西部数据 高闪存价格和由此带来的高毛利率是看涨美光的核心原因之一。由于人工

2024年，对于往昔的芯片巨头 $英特尔(INTC)$而言，是一个充满挑战与变故的时期，业绩不及预期，遭遇投资者抛弃，年内股价腰斩。 为扭转颓势，英特尔CEO基辛格宣布了战略调整计划，旨在提振公司业绩及市场信心。然而，在迈向新的战略方向之时，英特尔却成了市场的“香饽饽”。 先是传出 $高通(QCOM)$拟收购英特尔，其后又传出阿波罗、博通与英特尔存在潜在投资与合作的可能。 战略调整中的英特尔，却成香饽饽 近日公布表现令人失望的季度业绩后，英特尔CEO基辛格于2024年9月16日发布了告员工书，列出了三大关注战略重点： 1）优化18A芯片工艺流程，在晶圆代工业务上保持发展势头，并在这部分业务上提高资本效率，计划提升晶圆代工厂的独立性，将代工厂业务单独分隔开来； 2）创建更具竞争力的成本结构； 3）在推动AI战略的同时，重新专注于其x86专营权，精简产品组合。 详情请参见财华社此前发布的《英特尔的自救之路》。 在告员工书发布之后，英特尔的股价大涨。 没过两天，有知情人士指出，移动通讯设备关键组件供应商高通（QCOM.US）或有意收购英特尔。在此消息传出后，适逢美联储减息50个基点，英特尔的股价于周五（9月20日）再大涨3.31%，而高通的股价却下挫2.87%。 值得注意的是，在高通或有意收购英特尔的消息传出几个小时后，彭博有报道指资管公司阿波罗或有意以股权的形式向英特尔投资50亿美元，大约相当于英特尔当前市值934亿美元的5.35%。 阿波罗与英特尔早前已有合作。英特尔正努力打造其晶圆代工业务，但是由于成本高昂，其提出了半导体联合投资计划（SCIP），通过与第三方的资本合作来缓冲成本压力，其爱尔兰的Fab 34工厂就在2