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从10月3日起，英伟达在5个交易日上涨了13%，昨天突破了130。 从2023年开始，全球最重要的几个mega trend之一的英伟达/AI，在经历了起伏、被冲淡（被降息冲淡、被China Rally冲淡）后，一有合适的催化，就会立刻回到投资者的心头好。 这波上涨的发端是，10月3日，Jensen Huang称，Blackwell的需求crazy。 昨日催化，富士康称，英伟达Blackwell的需求crazy。 长期跟踪英伟达的Charlie Chan说，Blackwell在24年Q4收入达5-10billion，25年Q1再翻3倍。 上涨已经发生，这些消息已经price in在现在的股价中，upside不大，不要追高。 总结和前瞻： 1、投资要围绕mega trend。23-24年全球的mega trend（重要性从高到低）：AI、降息+soft landing、China Rally、日本再通胀、印度平替CN、大选。 2、每个mega trend找核心asset。AI（英伟达和hyper scaler） ，降息+soft landing（QQQ、SPY、黄金），China Rally（FXI、KWEB、ASHR）。日本再通胀（yen、银行股、EWJ）。印度平替CN（INDA）。 3、既然是mega trend，一定有大量钱涌入，一定会阶段性把价格推到不合理的程度，一定会找估值落后的平替或上下游受益者。对于散户而言，平替或上游受益者性价比不高。 4、然后就会有大回调。回调的产生：每个mega trend都有核心担忧+过高的价格+板机事件。 核心担忧。AI的核心担忧是变现，不是英伟达有多少订单，而是下游客户变现。降息的核心担忧是hard landing，体现在非农就业和失业率。China Rally的核心担忧是房地产销售、消费、刺激力度。 过高的价格。这些担忧只在价格过高时

在 $英伟达(NVDA)$ 上亏钱？ 肥猫君在《投资者如何避免一买就跌，一卖就涨？【一文读懂关键财务指标】》一文中指出，NVIDIA $英伟达 (NVDA.US)$ 的ROE表现极其亮眼，当前高达123.77%，净利润率更是达到55.04%，几乎没有其他公司能匹敌。即便如此优质的股票，普通投资者也有可能在上面亏钱，原因很简单：以过高的价格买入。更糟的情况是，有人还加了杠杆炒作。 传奇投资者霍华德·马克斯曾说过：“风险的最重要单一因素是获得投资的价格。高价意味着高风险，低价意味着低风险”。即使再好的资产，价格过高也可能是一笔糟糕的投资。反之，即便质量不佳的资产，价格足够低时也可能是好买卖。 马克斯甚至强调，“买什么并不重要，重要的是你付出了多少”。 以上的NVDA和CSCO $思科(CSCO)$ 的案例正好印证了这一观点。肥猫君强烈推荐大家阅读马克斯的《投资最重要的事》，尤其是第5章到第7章，理解风险、识别风险、控制风险。 这也是为什么价值投资能让普通投资者获利的关键，因为我们努力以低于资产真实价值买入资产。

我关注股市也有些年头了，但像今天这样的芯片股集体拉升，还真是少见。中芯国际作为咱们国内半导体代工的龙头企业，这次的表现真是让人眼前一亮。股价不仅创了新高，还连着三天强势涨停，牛皮！ 根据最新的数据，2024年8月全球半导体销售额达到了531亿美元，同比增长了20.6%，环比增长了3.5%。这数字看着就让人心动，说明半导体市场的需求是真的旺盛。从智能手机到汽车，再到各种新兴科技领域，都离不开芯片的支持。这样一来，中芯国际这样的芯片制造商自然就成了市场的香饽饽。 再来说说政策方面的支持。咱们国家一直致力于推动科技自立自强，对半导体产业的发展也是格外重视。近年来，政府出台了一系列扶持政策，加大对半导体产业的投资和研发支持。这样的政策环境，无疑给中芯国际这样的企业注入了强大的动力。 看着中芯国际的股价一路飙升，我真是感慨万千。这不仅仅是一家企业的成功，更是咱们整个半导体产业崛起的缩影。想想以前，咱们还得依赖进口芯片，现在却能自主研发、生产高性能的芯片，这真是一个巨大的进步。 $中芯国际(688981)$ @话题虎

要说现在科技股里辨识度最高的，那肯定是中芯国际，它在市场上的地位跟东方财富差不多，所以咱就主要盯着中芯国际就行。要是不想交易个股，那可以关注科创芯片ETF和科创芯片ETF基金，走势比大部分科技股都强，而且基本不存在买不着的情况，就算开盘一字板，盘中大概率也会放量。 还有那个中创环保，从 2022 年开始就一直在找业务转型的机会。看好人工智能行业的发展前景，确定把 AI 人工智能、算力服务方向当成公司战略转型的方向。这说不定能给上市公司带来新的发展机遇和技术支持，还能进一步推动公司在人工智能领域往深了发展。这家公司很可能会迎来价值重估。 $中芯国际(688981)$ $中芯国际(00981)$ $中创环保(300056)$ @爱发红包的虎妞 @小虎活动 @话题虎

1，美国，老美在20年大放水后到现在通胀还没下，虽然开始降息了，但还是没吸到血，虽然数据经济很好和失业率很低，不过这个值得思考有没有水分了，美股也是持续的在高位，跌一点就拉起来，但又不涨的太多了，未来美股就是跌和拉起来跌的区别，就看他怎么选择了，老美国内也是很乱，加上选举的不确定性这个就得等11-12月才知道了，对外也是多线作战，加沙，中东，红海，乌俄，韩超，东南亚也不太平了，血没吸到多少还把自己高成高血压，老美是碰到对手了，就看是温和斗还是激烈的不认输了，得小心破罐子破摔的给你加息，但不管如何你低位买高位卖吃瘪的概率就小多了。 2，中国，三台发动机失去了两个半，还有半个维持，现在也是麻烦，不过面多了加水罢了，前几年的房产涨价去库存央行还有不少的钱，不过企业和家庭的负担很重了，失业率和经济下滑，到现在还在维持资产的价格，其实就和老美的反收割博弈了，持续的央行发力，不要小看了，一大半的资产都在他手里，通常来说不太烂和内部乱的问题，都不会太差，怕就怕作死和折腾了，目前是看有这个苗头，等出清和老美扳手腕完毕后再说。 3，欧盟，也是一大烂摊子，被老美忽悠的赔了夫人又折兵，英国和法国乱糟糟，而且来自两大阵营的压力，一个是关系，一个是利益，所以也是内部分裂，怎么选择注定未来是如何的了，不过两者没胜出也不会全盘压上，继续等待格局的清晰，但萧条下去是持续的过程。 4，新兴市场，这里主要就是亚洲南部了，印度和越南，泰国等，都是承接新的制造业，不够这里经济利益关系和老美关系大，但地域又靠近中，所以也是左右为难，会成为潮汐下的获利者，不够也逃脱不了被收割的命运，但比其他的国度还是好很多。 5，其他，北极熊和脚盆鸡都是棋子罢了，未来逆全球化的过程自然是冲突不断，蛋糕越来越小了，但分蛋糕的实力也是扭曲，这样自然会打破稳定格局，打破后就会失去平衡，后边等再次平衡就是很久的事情了，区域性的地缘政治战争估