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前段时间做了一下短线，效果不好，我还是放弃了，事实证明长线收益远高于短线，而且还不累，毕竟短线要常常盯盘，要看消息，非常的累，而长线就简单了，只要分析好了，买进去以后就拿着不动，只要基本面没有出问题，就一直拿着不放，长线还有一个优势，就是只要是大牛股，一定会拿住，而短线很容易把大牛股做飞，还有短线的税很高。 我今天说一下长线的三个重点，第一个是做收入增长快的公司，第二个是做困境反转的公司，第三个重点是仓位控制，每个票仓位不能超过10%，这样错了，损失也不会太大，我今天就把这三个重点具体说一下。 价值投资一般就是指收入增长快的公司，一个公司在初创期就是收入速度很快，因为这个时候基数低，收入增长快也不难，但是到了收入规模大了，这个时候增长速度就会变慢，当然收入规模变大了，也就容易赢利了，特斯拉是在2020年开始赢利了，从那之后特斯拉收入增长速度就不快了，到了成熟期，那么收入增长速度一般就是10%左右，像微软，苹果都是这样的情况，但是这个时候的分红很厉害，因为没有办法迅速扩张了，那利润拿来分红也是对的，一般是就是通过分红跟回购来维持股价的上涨。 收入增长速度是有标准的，只要收入增长速度在60%以上，基本上可以做到每个季度财报出来股价都会大涨，上涨的概率是80%，也就是说只要收入增长速度保持在60%以上，就可以长线一直拿着，拿到收入增长速度低于40%以就出来，收入增长速度低于40%的公司有涨有跌，就是没有确定性，40%到50%增长速度的公司，有涨有跌，但是就算大跌，后面也能起来，这样的公司最好是做波段，长线的话差点，当然市值500亿美元以上的公司，收入增长40%以上也可以长线，像NU收入增长只有52%，也可以长线拿着，就是收入增长速度同样快的公司，大市值的公司比小市值的公司确定性更高。 收入增长速度快的公司买卖点，买点这个事情很难，有些好公司像cvna gmed rddt 不跌，虽

本周，港股横盘震荡，恒生指数小幅下跌0.41%。消息面上，昨日克而瑞公布了10月中国百强房企的销售额，达到了4354.9亿，同比增长7.1%，环比增长73%，销售规模达到年内次高，而且，是年内首次实现单月同比正增长！同日，统计局公布了10月的制造业PMI数据，为50.1，超过分析师预期的49.9，正式站到了荣枯分界线上方，意味着制造业回到扩张区间！PMI是9月推出一揽子刺激政策后首个公布的经济数据，重回扩张区间，意味着刺激措施效应开始显现！下周，国内外都将有超级重磅事件发生，一是11月5日，美国大选投票，预计6日中午（下周三）可基本敲定大选结果，无论哪位候选人当选，或都将引发全球资本市场异动；二是11月4日至8日，十四届全国人大常委会第十二次会议召开，会议结束后，将宣布刺激政策具体的规模，预计将对港股未来走势产生重大影响！本周，表现较好的板块是房地产和消费，医疗保健、公用事业表现不佳：南下资金本周净流入151.9亿港币：本周港股大事件：1.      香港交易所宣布，将于11月15日推出虚拟资产指数系列；2.      大发地产、佳源国际、大唐集团3家港股上市房企同日公告退市；3.      小米SU7 Ultra开启预订，售价81.49万；4.      比亚迪发布三季报，归母净利润同比增长11.47%，股价下跌；5.      欧盟对华电动汽车反补贴税生效；6.      沙特首只港股ETF规模已达百亿港元；7.    &nb

大家好，欢迎收看《美股研报站》，[财迷] （微信号：米股研报站 ）[财迷]  我是你的站长。今天我们一起聚焦支付行业巨头——PayPal（股票代码：PYPL）。在第三季度财报发布之后，PayPal的股价波动引起市场关注：业绩好坏参半，涨势戛然而止。然而，PayPal的基本面依然稳固，未来依旧值得关注。今天，我们将详细解析PayPal第三季度的表现、定价策略调整、重要数据指标、盈利趋势和估值优势，一起来看看这只股票是否依旧值得入手。 [章节一]：第三季度表现与收入分析[财迷] （微信号：米股研报站 ）[财迷] 首先，我们看一看PayPal的第三季度表现。PayPal本季度营收为78亿美元，同比增长6%，创下公司上市以来季度增长率的新低。这一增速低于市场预期的7.8亿美元（差距约9000万美元），也导致了财报发布后的股价抛售。然而，虽然收入未达预期，PayPal的交易总量（Total Payment Volume, TPV）达到4230亿美元，同比增长9%。具体到各细分市场的表现：· 品牌结账TPV同比增长6%，与前期表现稳定。· 无品牌处理（Braintree）的TPV同比增长11%，但低于第二季度的19%。放缓原因是PayPal策略从“价格低廉”转向“价格价值”，尽管交易量放缓，但这种策略支撑了Braintree的利润增长。· Venmo的TPV同比增长8%，增长也相对稳定。总体来看，虽然增速放缓，但PayPal的策略调整在盈利层面表现出色。TPV和收入的整体增速放缓，是管理层主动调整策略的结果，预计这会在长期内带来更高质量的利润增长。 [章节二]：活跃账户与用户参与度[财迷] （微信号：米股研报站 ）[财迷] 接下来我们看活跃账户和用户参与度的增长。PayPal在第三季度的活跃账户数达到4.3

$亚马逊(AMZN)$ 公布了2024Q3财报，在整体营收超预期，利润大涨，现金流进一步巩固且指引健康的情况下，投资者并没有过于计较资本开支的增大，盘后大涨超6%。作为本周最后公布财报的大科技公司，Amazon更像是通过零售活动的活跃度来揭晓经济强度。在“AI竞赛”单元，AWS的表现中规中矩，既没有 $谷歌(GOOG)$ 的增长趋势，也没有 $微软(MSFT)$ 那样让渡份额，同时利润率大幅提升（其中有更改折旧年限的因素）；在整体经济“软着陆”或者“不着陆”的预期下，投资者对零售消费的预期也相对强势。当然Q3美元回落的影响，也让全球零售霸主吃了一波汇率福利；利润率的不断抬升，也进一步支撑AMZN的估值，2025年的前瞻市盈率有望回到28倍左右。投资要点AWS虽未超预期加速，利润率抬升有多方因素。本季度的AWS同比增长19.1%至274.5亿美元，略逊于市场预期的274.9亿美元，较上季仅小幅提速0.4%，并没有证明AI需求带动云业务“爆发”。同时，市场的AI的期待可能更高，并且在此前Google Cloud加速上行的趋势来看，预期也较为乐观，但实际上并没呈现出提速。考虑到AWS排名第一的体量，目前的增长也并不低。AWS的运营利润率再次提升，达到38.1%，也是进一步增强公司整理利润率的主要贡献者。公司表示是“提高了服务器的预计使用寿命”，将利润率提升了2%，通过改变折旧年限的影响时间有限，公司也表示未来的利润率可能也会波动；当然，不考虑这200个基点的影响，实际利润率为36%左右，也远远高于市场一致预期的33.4%，说明折旧摊销的影响被对

昨日，曾经的芯片霸主英特尔公布了三季报，当期业绩及下季度指引超预期，引发股价大涨7%： $英特尔(INTC)$ 从业绩上看，英特尔三季度营收132.8亿美元，略超分析师预期的130.25亿；每股盈利因三季度巨额的重组和减值费用，导致大幅不及预期：考虑到重组和减值费用属于一次性事件，因此，利润表现不佳并未引发投资者担忧。大涨过后，英特尔是否已经渡过了至暗时刻？未来是否将反转？先来说说英特尔是如何走到今天的地步的？众所周知，英特尔曾是芯片市场的霸主，垄断了CPU市场，但随着竞争对手AMD的崛起和自身制造工艺落后于台积电，英特尔的市场份额逐步降低。ChatGPT之后，AI芯片爆发，英伟达、AMD赚了个盆满锅满，而英特尔由于激进的产能扩张，加上芯片制造技术落后，几乎完美错过本轮AI革命。时至今日，英特尔仍然坚守自己的设计-制造一体化模式，并在前几年宣布了4年5节点计划，试图短期内在芯片制造工艺上赶上台积电，并夺回失去的CPU市场份额！从三季报来看，管理层依然认为4年5节点计划进展顺利，最先进的18A工艺也有望在明年下半年量产自家的AI芯片，同时，英特尔宣布，公司正与亚马逊敲定一项价值数十亿美元的合同，包括通过Intel 3工艺为AWS推出新的定制 Xeon 6 芯片，以及在英特尔 18A 上为 AWS 推出新的 AI芯片。如果英特尔18A工艺进展顺利，良率能够得到保证，无论是对芯片代工业务，抑或是自身的芯片业务，都将大有裨益！英特尔能否解决这个问题，需要等到明年下半年再订了。目前，市场依然有所怀疑，毕竟掌握先进的芯片制造工艺不难，但难的是如何保证良率？甚至如何能媲美台积电？同为IDM模式的三星，其制造工艺不输台积电，在最先进的3纳米工艺量产上，也不分伯仲，但由于良率问题，始终无法获得客户的认可，因此，英

美国股市周四(10月31日)承压重挫，大选临近结合核心PCE物价指数的下行受阻，令市场避险情绪再度升温。加上微软和Meta两份财报对大盘的拖累，导致标普500指数下跌1.9%，抹去了10月份的全部涨幅，2021年以来第三次挑战6个月连涨宣告失败。个股方面，今天想和大家来分析的就是Meta，看看股价一直位于高位的Meta，这份财报中是否展现出未来股价走势的什么新的线索？

理想汽车三季报出来了，先来看一下核心数据： 交付量：Q3交付量达到15.28万辆，同比增长45.4%。今年前三季度，理想汽车共交付了34.2万辆汽车。 营收：Q3营收429亿元，同比上涨23.6%；其中，汽车销售收入413亿元，同比增长22.9%。 毛利率：Q3公司整体毛利率为21.5%，同比下降0.5个百分点。汽车业务毛利率为20.9%，同比下降0.3个百分点。 利润：Q3经营利润34亿元，同比增长46.7%；净利润28亿元，同比增0.3%；调整后净利润39亿元，同比增长11.1%。 费用：Q3营业费用为58亿元，同比增长9.2%；研发费用为26亿元，同比减少8.2%；销售、一般及管理费用为34亿元，同比增长32.1%。 现金流：Q3经营现金流净额为110亿元，现金储备达到1065亿元。自由现金流为91亿元，环比Q2的-19亿元转正，去年Q3同期为132亿元。 业绩展望：理想汽车预计2024年第四季度的车辆交付量将在16万至17万辆之间，总收入将在人民币432亿元至459亿元之间。 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 个人认为理想汽车这份三季报喜忧参半吧。 从理想汽车自身业务来说，三季报这个数据还是不错的。营收方面我认为增速是尚可的，同时汽车业务毛利率超市场预期，更超理想之前对于三季度汽车业务毛利率的指引，对比上半年相对低的水平而言也恢复正常。 单车ASP在27万，目前来看汽车单价下滑幅度低于预期，可能最新OTA中，定价更高的AD MAX车主搭载全新的智驾方案（端到端、视觉语言模型），导致选择比例的上升，一定程度上对冲了相对低价的L6带来的影响。 销量方面，理想汽车Q3的数据还是挺好的，特别是对比上