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2025年全球经济形势复杂多变，尤其是美国市场的动态引人关注。随着唐纳德·特朗普再次当选总统，其政策将对经济产生深远影响。本文将探讨2025年美国经济的主要趋势、政策影响及市场预期。关键变量：特朗普政策举足轻重。其就任后的政策顺序和强度，将左右市场预期，成为资产走向的重要风向标。AI产业继续成为投资主旋律。科技领域的发展，有望成为拉动整体经济的新引擎。汇率干预影响深远。中美双方的汇率政策，将对资本流向和投资决策产生关键影响。经济增长与通胀预期根据华尔街的预测，2025年美国GDP增速预计在1.5%至2.5%之间，这一增速与发达经济体中最高水平相符。尽管整体经济表现良好，通胀问题依然突出。美联储在2024年12月的FOMC会议上，将2025年个人消费支出（PCE）增速预测上调至2.5%，显示出对未来通胀风险的谨慎态度。通胀数据分析CPI预期：根据彭博社对83名分析师的调查，2025年第一季度至第四季度的CPI同比增速分别为2.5%、2.4%、2.6%和2.5%，显示出通胀回落的趋势。核心通胀率：剔除食品和能源后，核心通胀率预计在2025年将达到2.8%和2.5%，仍高于美联储设定的2%的目标。美联储的货币政策美联储在2024年12月宣布将联邦基金利率下调25个基点至4.25%-4.50%，并预计2025年仅会有两次降息，这一预测较之前的四次大幅减少。这一政策调整反映了美联储对未来经济形势的不确定性以及对通胀风险的警惕。Illustration of the Fed's dot plot降息路径降息次数：目前市场普遍认为，美联储将在2025年上半年采取更为谨慎的降息策略，可能仅在下半年进行一次降息。但实际上可能随着经济数据，以及财政政策的变化而产生变化。利率预测：到2025年底，利率中值预测将降至3.75%-4%之间，这一调整显示出美联储对经济复苏的谨慎态度。资产计入降息预期：

随着科技股俱乐部迎来新成员，科技巨头的代称也需要更新换代。曾经的FANG、FAANG、FAMANG，最近的“七大天王”（Magnificent Seven），现在变成了“BATMMAAN”，由$博通 (AVGO.US)$、 $苹果 (AAPL.US)$ 、$特斯拉 (TSLA.US)$、$微软 (MSFT.US)$、$Meta Platforms (META.US)$、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、$亚马逊 (AMZN.US)$和 $英伟达 (NVDA.US)$ 组成。这八家公司市值均超过1万亿美元。2024年，BATMMAAN股票的平均涨幅达到66%，远超$标普500指数 (.SPX.US)$的23%。剔除这些科技巨头后，标普500指数仅上涨12%。新年伊始，是投资者重新审视这些股票估值的好时机。令人意外的是，2024年表现最亮眼的英伟达可能是唯一尚未被高估的公司。2024年，英伟达股价飙升171%，

$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.70万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量0.67万辆$特斯拉(TSLA)$ 中国销量0.55万辆$赛力斯(601127)$ 问界销量0.61万辆$极氪(ZK)$ 销量0.50万辆$小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 小米汽车销量0.46万辆$零跑汽车(09863)$ 销量0.43万辆$蔚来(NIO)$

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $Tempus AI(TEM)$ $Cloudflare, Inc.(NET)$ $Roblox Corporation(RBLX)$ $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ 1、总收益率                     如上图所示，目前账户总收益来到了601.91%，其中最高收益率为638.18%，上次是529.36%，可以看到收益出现了较大的上升，接下来说下持仓个股。                 2、持仓个股                             如上图所示，目前持仓5个股票：PLTR(持仓占比20.40%，上次是29.00%)；TEM（持仓占比34.46%，上次是32.53%）；RBLX（持仓占比14.23%，上次是14.91%）;RXRX

在这个Case之前， $fuboTV Inc.(FUBO)$ 一直在对抗来自Venu Sports的“反垄断诉讼”。Venu Sports是一家由 $迪士尼(DIS)$ 、 $Warner Bros. Discovery(WBD)$ 和 $福克斯-B(FOX)$ 联合推出的体育流媒体服务公司。Fubo认为，Venu在刻意动机阻止像Fubo这样的分销商获得非捆绑的体育内容，因此可以会可能会大幅削弱市场竞争，因此至2024年底的进展是，获得了DOJ的支持，并也获得了包括NY、CA、IL等多个州的支持。简而言之就是，Fubo要起诉Venu，且Venu目前处于劣势。因此，对DIS来说，解决不了法律争端，就解决掉对方。毕竟Fubo只是一家小公司。FUBO和DIS周一表示，他们将把Hulu+Live TV 业务与Fubo合并，创建一家新企业，DIS持有70%的控股权，新公司将为北美超过620万客户提供服务。FUBO 的股票在纽约证券交易所盘前交易中上涨超过200%。该协议包括：Fubo现有管理团队将运营新业务，CEO仍是Fubo的David Gandler（今后会不会过河拆桥就不知道了，Disney自己换帅也挺频繁的），同时新实体预计在交易完成后 “资本充足且现金流为正”。作为交易的一部分，Fubo同意解决与Disney有关Venu Sports的所有诉讼，并解决与FOX和华WBD的所有诉讼DIS、FOX、WBD将向Fubo支付2.2亿美元诉讼费DIS承诺在2026年向新公司F

英伟达首席执行官黄仁勋刚刚表示 Blackwell 已全面投入生产！🔥🔥 $英伟达(NVDA)$ 根据FT的数据，微软是2024年英伟达芯片大买家，没想到字节、腾讯分别是第二名和第三名，当然 $谷歌(GOOG)$ 、 $亚马逊(AMZN)$ 等科技巨头也在哐哐砸钱：[梭哈]AI军备竞赛2025年还会持续，一开年微软就宣布今年在AI数据中心方面开支将达到800亿美元，不知道横盘几乎半年多的 $微软(MSFT)$ 能否股价爆发，不过腾讯倒是先领了一个大礼包，昨晚盘前先是“不全面征收关税”，临近开盘特朗普说“是个乌龙”，然后突然又是腾讯、宁德时代被制裁的消息，导致腾讯在美股的股价大跌7.8%，今天港股开盘直接来到380港元。。。[666][666]各大科技巨头都在持续加大算力投入，加上正在召开的CES科技大会，全球芯片股集体爆发🔥大家看好哪家公司开年大涨？ $美光科技(MU)$ $美国超微公司(AMD)$ $高通(QCOM)$ $英特尔(INTC)$ 盘中英伟达已经站上$150，现在是该止盈，还是继续买入？

我先把2024年12月30日公开课的视频切片第二部分分享给大家，也请大家留意一下明后天的视频号更新，内容是有关于国际市场和国内市场的策略和展望——上周A股市场出现了连续回调，以上证指数为例，四连阴的走势连续击穿了5日，10日，20日，30日和60日均线，逼近10月18日低点3152。图片如上图所示，技术的角度来看，短期毫无疑问是空头的走法，大概率明后天就有反弹的行情会出现，让这一波的下跌出现降速，反弹结束后，还会再次下探，然后筑底。也就是说，不出意外的话，我们在2025年除夕之前，应该就能够见到这一轮调整的底部。我依然在强调一遍之前有关于大A的立场，行情最终3674高点要被刷新。只不过这个过程比较曲折，故而我在前文《1223：2025年宽松仍是大概率，只不过宽松的空间有待跟踪与观察！》也提醒过大家，“谨慎乐观”。因此，我自己接下来的操作策略也非常简单粗暴，那就是在接下来两个星期的震荡筑底的过程中，把我在12月中旬减出去的仓位陆续回补，至于具体的板块我在直播课上已经说明，这里就不展开。今天欧洲盘中有个重要的消息公布，引发了金融市场的大幅波动，美元指数跳水，非美货币反抽，金银油走高，港股期货，A50期货也跟随走高。据《华盛顿邮报》，三位熟知内情的人士称，美国当选总统特朗普的助手们正在探讨适用于“所有国家”、但只涵盖关键进口商品的关税计划，如果新计划得以实施，这将标志着特朗普在竞选期间提出的10%至20%的普遍关税大幅收窄。由于此前经济学家预计关税大战将推高消费者价格，扭曲全球贸易模式。并且加征关税会推高美国的实际通胀，进而限制了美联储2025年的降息空间。这个消息很大程度上缓解了市场的担忧情绪，不但提升了投资者对于美联储降息的押注，也令美元指数出现跳水，然后非美货币纷纷出现反弹。图片正当股民朋友们准备怀揣着明天反弹的美好愿望去睡觉的时候，川普觉得，绝对不能让股民朋友们睡好这个觉