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距离灿谷宣布进军矿业过去小两个月了，行情上坐了一波过山车。热度是有的，毕竟行业瞬间挤入了一个TOP3选手，这是2024年12月矿业股挖矿情况： 灿谷去年12月平均哈希率30.23EH/S，单月产量到了570枚，行业TOP3。 不过关于灿谷矿业这部分业务的基本面信息还是比较少，主要是收购的这批矿机，成本端考虑到底值不值，Q4财报和年报披露运营数据非常关键，在信披之前，简单做个分析： 采购成本： 灿谷一共规划了50EH/S的挖矿算力，第一期花了2.56亿美金获得比特大陆32EH/s在运行矿机，相当于平均单价8美元/TH/s。 参考前两天比特大陆官网挂出来的自有S19XP Hydro矿机，每台 2,313 美元，对应9美元/TH/s，托管费为每千瓦时 (kWh) 0.10 美元。 大概率跟灿谷是一批货，灿谷走的大宗，成本上低了1美元/TH/s，算有一定优势。 为什么会选择S19XP这个机型，我简单画了张不同矿机对应的Price/T和能耗、效率对比图。橙色是功耗数据，单位矿机差别其实不算特别大，S19XP Hydro主要优势在于Price/T，绿线对应的效率值21左右。不过对比目前MARA的主力机型，效率值也差不多是这个数。 S21有三款机型是期货，有交付问题，现在这个背景下报关很容易被卡；而另外的几款虽然效率值和能耗优秀一些，但会涉及到部署问题，还需要去托管搞矿池。灿谷三个核心管理层都是搞金融出身的，估计不会太倾向这么重资产的玩法，立竿见影最好。 猜测灿谷应该是强烈看好BTC后市行情，大选结束前3小时敲定交易，在有限资金投入情况下，最大化追求市场份额，快速持币，并通过BTC上涨行情来磨平能耗和效率成本。 如果Q1顺利完成18EH/S的交割，感觉2025年内有希望冲击一下10K枚，目前灿谷持币934枚，刚好进了TOP10。 单位毛利 S19XP Hydro哈希率输出为 257 TH

今天盘后，Fundstrat策略师Tom Lee给出了自己一月的操作策略（只是1月），看好&看衰的股票如图，仅供参考：[吃瓜]感觉他看好的，也是大家普遍看好的， $亚马逊(AMZN)$ 上$200后都不给上车机会， $Meta Platforms, Inc.(META)$ 也很强，加上特朗普就职典礼前的招待会，扎克伯格积极加入了联合主持人队列，想必前景是不错的~ 当然一众科技巨头也将受邀出席！明天将是特朗普上任前的最后一个交易日，当前市场热情空前高涨， $比特币(BTC.USD.CC)$ 重返10万美元， $特朗普媒体科技集团(DJT)$ 感觉也能拿到特朗普就任之后🔥🔥各位小虎们，特朗普2.0时代即将开启，你最看好的“特朗普交易”是什么？比特币还能否创新高？[爱你]评论区分享你的观点和操作策略，一起赢取1000虎币奖励！🎁🎁

正如我们之前在12月CPI前瞻中说的那样：如果CPI出现良好或中性情况，股票可能横盘或略有上涨。核心CPI环比增长在0.17%至0.23%之间，可能会推动 $标普500(.SPX)$ 指数上涨0.3%至1%;如果环比增幅低于0.1%， $标普500(.SPX)$ 可能大涨1.8%至2.5%.详细分析一下从CPI构成及权重：美国 CPI 是一篮子商品和服务物价水平，基于城市消费者生活成本确定权重。商品权重35.17% ，服务64.83%。细分来看，食品占13.48%，能源占6.44%，剔除能源和食品的是核心CPI ，住房权重最高，达36.71%。各分项趋势分析住房：权重最高，对 CPI 影响大。自 2023 年初通胀压力持续降温，虽仍高于总体值。降温趋势明显：自 2023 年初以来，shelter 的通胀压力一直在降温，虽然目前还是高于总体值。如 24 年 4Q 的 CPI-shelter 同比 + 4.76%，相较 3Q 的 + 5.03% 放缓。未来走势预测：预计 shelter 增速会回到疫情前的 + 3.3% 的水平，即对 headline CPI 的贡献会从现在的 + 1.7% 下降到 + 1.2% 的水平。若其他分项的增速不变，光是 shelter 增速的正常化就会推动 headline CPI 增速下降到 + 2.4%，core CPI 增速下降到 + 2.6%能源：占比 6.44%（直接影响），若算间接影响，总权重约 20%。受原油价格影响波动大，当前全球 GDP 增速放缓，特朗普上台后可能推动美国本土能源产出，油价大概率宽幅震荡，对 CPI 影响不大。食品：权重 13.48%，价格增速稳定在 2.3%

概率是一种信念，是对未来的希望和对现实的认知。——冯诺依曼 $Cassava Sciences Inc(SAVA)$ 的事情不需多讲，简单说，AD药物的研发坟场又多了一名入住者。 公司和王博士尚存一些脸面，药物组的数据没有太过难看。失败的主因是安慰剂组数据相比历史数据过强。此外，也没有实锤证据显示王教授编造了蛋白印迹图片和临床数据。 当然，他们夸大sumifilam疗效的行为还是有的，否则，不会甘愿接受罚款。 我对此早有准备，在8月11日的文字中，3期成功率已被我降至40%。因提前买入了puts，剩余股份只产生少许损失，这笔投资的总回报仍在4倍多。 遗憾的是自己此前没有在股价几次达到3位数时进行对冲；另外，几个信任我的跟买者一直坚守到数据公布，本怀着猛赚一笔的梦想，最后收获的却是一记闷棍。 今天，我在此做个总结收场，为自己，也为在SAVA上遭受损失的虎友： 首先，要调整好心态，always stay positive，须知人生不如意事十之八九；缘去缘来、一切都是浮云。 其次，“我们应该学会以建设性的方式利用这些糟糕的打击”，为的是通过不断地学习积蓄起强大的赚钱能力。下面，我就谈下从此项投资中得到的认知提升，希望读者们能从中汲取一些有益经验。 概率！概率！一切都是概率 在投资实践中，不管你主张价值投资，亦或进行风投，依靠的算法核心都应该是概率！ 对概率的领悟与运用直接决定我们的投资成绩。 面对优秀七姐妹，我一直主张只要价格不过份高估，投资人就要敢于梭哈，只因为“它们不但打下了江山，守住了每一寸土地”，而且还在奋力开疆拓土。你需要的只是耐心而已。 但是投资创新公司真的就不是这么回事了。只有成功实现了商业化，并建立起坚固的护城河，它们才算跨进了价值股行列，从而进入一种“经典态”。 但在此之前，一切一切