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对比亚迪的喊打喊杀，或许可以歇一歇了。 压价供应商事件惹了众怒，但议价邮件其实曝光自一家毛利率常年高达30%的外国工业巨头，作为全球新能源销量第一，比亚迪没能以规模优势讨到好处不说，还被反手挂到了网上。 那些与比亚迪形成鲜明对比的“良心”车企，也不是真的白莲花，如趁机宣传自家应付账期缩短的特斯拉，同样干过让供应商降价10%的事情，甚至时间还要领先比亚迪10个月。 当然，比亚迪也不全是被冤枉的，作为年销量超420万辆的庞然大物，其一举一动已跳脱单纯的企业经营范畴，被赋予了一定的社会意义。 尤其是在市场最需要信心的时候——如今，国内汽车供应商在今日割5个点、明日割8个点的一轮轮杀价中，已经快卑微到了尘土里。 而比亚迪前脚刚亮出销量创新高的喜报，后脚就给供应商们发送“再降10%”的议价函，自然会沦为众矢之的。 但比亚迪也很“委屈”：如果有得选，谁不想做个好人？ 一、80家被通知降价，8000家感觉被“砍了一刀” “比亚迪共有8000多家供应商，此次降本（通知）只发给了不到1%。”舆论风口浪尖之际，比亚迪出面“灭火”。 但大众根本不买账，恐慌、愤怒的情绪仍以燎原之势席卷全网，明明只有不到80家供应商收到通知，却好像8000家都被砍了一刀。 如此满城风雨，除了对压价的不满意，也在于比亚迪的供应商本就属于「敏感易碎群体」。 以汽车座椅为例，可以看到，仅一个普通座椅，就涉及头枕、骨架、滑轨等至少7个零部件。 在采购时，比亚迪往往是一件件买回来，自行组装上车；而特斯拉、理想等车企，倾向于买总成件，直接运到造车流水线上装配。 电池也是类似的情况：特斯拉们和宁德时代、LG新能源等少数几家打交道即可，比亚迪则要对接近30家供应商，电解液、铜箔、正负极等各个环节都裂变出了不同的伙伴。 也就是说，相比于合作一级供应商的特斯拉们，垂直整合模式下的比亚迪更青睐二级及以下供应商。而众所周知，这部分供应商囿

看到一位雪球网友发了这么一个讨论，“投资海底捞两年有余，今年跃升为我盈利最大的一只。她虽然涨涨跌跌一直起伏，但波段规律可循，我的成本已做的很低了。继续一起走过2025。” 下面有球友提问，“敢问两年是怎么挣到钱的，下空单了？” 作者回答，“这两年，从10、11涨到19、20，应该有个三轮了吧。做波段，成本从18压到14，再到10以下。我争取今年做到5以下。如果海底捞还是这样涨跌起伏的话。” 看到这不禁让我想起了，我的仓位里还有那么一丢丢海底捞，现在账面还是亏损状态。 上面球友，投资两年，成为盈利最大的持仓。我投资海底捞已经四年多了，还是亏损状态。 上面球友，精准的波段操作，几乎卖在海底捞的高点，买在海底捞的低点，不赚钱都难，即使年线看是一只没怎么涨的股票，是一只高位曾脚踝斩的股票。 先回顾一下我的投资过程，再来对比分析一下。 投资过程 2020年7月20日，买入股数1000股，买入价格33.3港币； 2021年11月18日，买入股数1000股，买入价格22.7港币。 第一次买入理由 1 成本控制，服务好，口碑好是海底捞的护城河； 2 受疫情影响，现在估值相对便宜 ； 3 从2015年以来，营收和利润都在高速增长。 第二次买入理由 1 价格下跌80%，比去年买入价低了40%，按正常收入水平算25-30倍市盈率，不算很便宜，但也不算高了； 2 加仓降低成本； 3 公司开始关店300家，战略扩张转为收缩，对提高利润水平利好。 复盘一下我的投资过程 基本面复盘 首先海底捞是一家还不错的餐饮连锁公司，在中国连锁公司里，做的很不错了。 但是2020年有一个战略错误，逆势开店，而且由于海底捞主要是堂食，疫情对其冲击很大。 2020之前，营收和净利润都是连年增长，2020年，2021年营收还在增长，净利润变为负增长，2021年还出现了亏损，2022年营收负增长。 可以说基本面在疫情的几年出

“Fool me once, shame on you; fool me twice, shame on me. “[警告] 昨天A股市场高开低走，毕竟还是没见到真金白银，倒是介绍了无数个利好，要来大力推动中长期资金入市，含金量高的比如：对于商业保险资金，力争大型国有保险公司，从2025年起，每年新增保费的30%用于投资A股；（按照各券商的算法，新增资金量还是很值得期待的[暗中观察]）要做到未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10% （如果行情好，基民不赎回，还是有可能的[暗中观察]）毕竟是长线资金入市，属于长线逻辑，“全国社保基金成立20多年来投资A股的平均年化收益率达到11.6%”，用正确的方法长期投资，肯定是能赚到钱！[安慰]大家觉得现在能提前埋伏中国资产吗？又该如何在A股做长期投资呢？评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！🎁🎁 $恒生指数(HSI)$ $上证指数(000001.SH)$

$Tempus AI(TEM)$ $Cloudflare, Inc.(NET)$ $Roblox Corporation(RBLX)$ $MercadoLibre(MELI)$ $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ 1、总收益率                           如上图所示，目前账户总收益来到了676.07%，这次收益也创新高了；上次是523.99%，可以看到收益出现了较大的上升。               接下来说下持仓个股。           2、持仓个股                       如上图所示，目前持仓5个股票： TEM（持仓占比41.31%，上次是31.28%）； NET（持仓占19.71%，上次是21.80%）； RBLX（持仓占比13.96%，上次是15.96%）; RXRX（持仓占比7.04%，上次是7.93%）； ALNY (持仓占比0，

腾讯作为港股市场的重要权重股，近年来其股票表现却常逊色于其它个股本身作为前几年的绝对大牛股，现今变的非常疲软，以及最近本先制裁，而最大的问题是南非大股东的持续抛售是一个关键影响因素。 大家可以关注我哦‌ 下列是我找的一些资料和一些分析： 南非大股东抛售的直接冲击 持续卖压导致股价下行：自 2022 年 6 月 28 日南非大股东 Prosus 开启连续减持以来，腾讯股价便开始持续下行。从 2022 年 6 月 28 日至 2024 年 1 月 23 日，腾讯跌 23.26%，期间最大跌幅 43.92%。尽管腾讯进行了史上最大规模回购，但大股东减持规模较大，2022 年 6 月 30 日 - 2023 年 6 月 30 日南非大股东减持 3.16 亿股，腾讯回购仅能覆盖其中 42%，难以完全对冲减持带来的卖压，致使股价在整体指数表现相对平稳或上涨时，仍面临较大的下行压力，从而跑不过指数。 市场信心受挫：大股东作为公司的重要战略投资者，其减持行为会向市场传递出负面信号，引发投资者对腾讯未来发展的担忧。投资者可能会认为大股东掌握了一些未公开的不利信息才选择减持，进而降低对腾讯股票的投资信心，纷纷抛售或减少持有，导致腾讯股票的需求下降，股价上涨动力不足，在指数上涨时难以跟上步伐。 行业与竞争层面的挑战 游戏业务增长瓶颈：游戏是腾讯的核心业务之一，占总营收的 35% 左右，且贡献了约 5 成的净利润。但近年来，国内游戏行业监管趋严，腾讯的国内游戏收入增长逐渐放缓，甚至在 2024 年第三季度几乎不再增长。与此同时，竞争对手不断崛起，如米哈游在二次元市场和海外市场表现强劲，给腾讯游戏业务的增长前景带来挑战，使得腾讯的业绩增长受到限制，影响了其股票在市场中的表现，难以推动股价跑赢指数。 新兴业务竞争压力：以短视频为代表的新兴业务领域，腾讯面临着字节跳动等公司的激烈竞争。字节系产品在

Rocket Lab因为最近的太空经济概念而大涨。有外国分析师认为，仅关注公司的单位质量的发射成本是一种过度简化的做法。其实，这家公司的空间系统业务其实还大有可为！ 作者：Dhierin Bechai Rocket Lab已被称为一家潜在的颠覆性火箭发射服务提供商。然而，如果仅将Rocket Lab视为一家火箭发射服务提供商，我们可能会过于看重其发射服务，至少在目前是这样。投资者高度关注其与SpaceX的竞争。仅关注单位质量的发射成本是一种过度简化的做法。这篇文章想强调业务的另一部分，这一部分实际上目前带来了大部分的销售额和利润。这个部分就是空间系统（Space Systems）业务。 空间系统业务是做什么的？ 空间系统业务为客户提供制造自身卫星所需的组件，范围涵盖太阳能解决方案、反作用轮、航空电子设备和复合结构。此外，该业务部门还提供任务设计服务、发射集成服务，以及利用公司Photon卫星平台的“卫星即服务”（Spacecraft as a Service）。Photon卫星平台是一种可以适应特定任务需求的航天器基础平台。 该业务部门的成立源于公司在2020年收购了Sinclaire Interplanetary，该公司生产用于姿态控制的星敏感器和反作用轮。2021年，Rocket Lab通过收购Planetary Systems Corporation扩展了该业务，后者提供分离系统。一年后，公司又通过收购SolAero Holdings，使空间系统业务具备了太阳能电池的内部制造能力。除了制造和设计能力的收购外，公司还通过2021年收购Advanced Solutions，进入空间软件领域。 空间系统业务带来的机遇和垂直整合优势 如果你只把Rocket Lab视为一家火箭发射服务提供商，那么你只看到了一半的图景，甚至不到一半，正如在下一节中展示的那样。Rocket Lab