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2025-01-28 成本 现价 浮动收益 英伟达(NVDA) 3.59 3.52 -2.02% $NVDA 20250228 139.0 CALL$  1. 财报会告诉我们AI繁荣到底需要不需要NVDA 2. 跌出的大机会，如果继续跌会考虑再加仓 3. 同时控制好总仓位

$英伟达(NVDA)$  现在的关键点是本周META MSFT财报会不会谈及未来的资本开支调整之类的口径。几只大科技股的财报就决定了它的走势了。 PS：昨晚正骨+SP 买入了NVDA。性能提高的同时成本的指数型降低，带来的是AI应用门槛的指数级降低，一定会让整个生态更加繁荣，诞生出更多需求。

朋友们！今天咱们一块来谈谈特斯拉在 2025 年的销量情况。据《金融时报》讲，华尔街的分析师对特斯拉 2025 年的销售增长不太看好，觉得可能达不到马斯克定的目标。 特斯拉2025年销量预测 先来看看数据，分析机构FactSet的预测显示，特斯拉2025年的预计销售量为207万辆，年增幅仅16%。这可比马斯克去年10月提出的20%至30%的增长目标差远了，也低于特斯拉过去两年大约40%的年均增长率。要知道特斯拉这几年一直都在高速增长。 特斯拉面临的挑战 政策风险 特朗普可能废除现行7500美元的联邦电动车税收抵免，这将对特斯拉的市场需求产生重大影响。巴克莱银行分析师Dan Levy表示，特斯拉约三分之二的美国销售依赖该补贴。 中美贸易关系 特朗普的对华贸易政策可能加剧美中紧张关系，中国是特斯拉的第二大市场，多年来对其销售贡献巨大，特斯拉在中国的业务可能受到波及。 产品战略不确定性 特斯拉目前正在改款Model Y，但去年取消了价格较低、定位大众市场的Model 2车型，导致市场对其未来产品战略产生不确定性。Model 2可是特斯拉的走量车型，没了它，特斯拉的市场竞争力肯定得打折扣。 特斯拉的增长机遇 新车型推出 特斯拉计划在2025年上半年推出一款价格区间在3万至3.5万美元的新车型，这将显著扩大特斯拉的总可行市场（TAM）。 FSD技术推进 FSD技术的成熟度与市场接受度将直接影响特斯拉的交付量。若特斯拉能够加快无监管FSD的推出步伐，将有助于提升市场吸引力。 人工智能与自动驾驶 特斯拉寄望于人工智能（AI）技术，并积极推动无人驾驶技术发展。马斯克表示，未来的营收将来自于“Robotaxi”计划及自动驾驶软件。 市场预期与股价预测 交付量预测 知名特斯拉数据分析师Troy Teslike持更保守态度，预测特斯拉2025年的交付量有可能会同比下降1%。毕竟特斯拉这几年一直都

$英伟达(NVDA)$   恐慌毫无必要 ，deep seek 仍然需要gpu  仍然需要英伟达 并未颠覆英伟达，AI的发展绝对离不开硬件尤其是gpu ，尽管deep seek因为软件的创新优化大幅减少了gpu的消耗 但还远没有到说不需要gpu的时刻 不管再怎么优化 ai终究只是软件数据结合在gpu上的应用而已，这就好比i在Phone4上运行今天的大型游戏一般 物理的极限是软件性能无法跨越的障碍  随着软件优化到极限 你必将增进硬件的数量或质量 要不然你会看到在iPhone上也能运行大模型一般 那显然是不现实的，当然随着这波降本增效 我应该能看到 大公司将减缓购买gpu 但需求仍在  小公司将会够买更多的gpu 因为他们也可用更少的代价部署他们自己的优质ai大模型从而实现更多的可能性，我认为未来 我们将会看到更多的优质AI大模型 他们将服务于各自不同的应用场景 这就像我们人类个体到社会群体的范式转变

$Oklo Inc.(OKLO)$  $SoundHound AI Inc(SOUN)$   这时候适合捡一点筹码博一下，美债收益率都下来了，等这周财报完了风险再拉平一些就等召唤神龙了。 $苹果(AAPL)$  苹果看来是基本筑底了，220大量的买盘就算财报再不行也跌不多，但是一旦有一些利好的预期那就属于利空出尽了……库克和马厂长看你们的了[得意]  

$苹果(AAPL)$  对终端设备商确实是个很大的利好。苹果在全球市场可能都不需要跟op­e­n­ai合作了，直接自己接入de­e­p­s­e­ek的开源模型，再调教调教。 另外在外网已经看到许多人用几台搭载m4芯片的ma­c­p­ro来组建agi训练集群了，人工智能的门槛降低，必将引发应用层的井喷，这对目前已经有海量用户群的生态公司和软件公司，是个蓝海机会。 所以我们看到美股的me­ta，ap­p­le，te­s­la都没有怎么跌，包括港股的腾讯美图。 算力短期来看，情绪上确实受到了重创，但中长期上，只不过是一朵小浪花，不信我们两年后再看。

$苹果(AAPL)$ 目前市面上可以运行DeepSeek V3和R1的芯片分布如下：NVIDIA H100：80GB @ 3TB/s，25,000 美元，每 GB 312.50 美元AMD MI300X：192GB @ 5.3TB/s，20,000 美元，每 GB 104.17 美元Apple M2 Ultra：192GB @ 800GB/s，5,000 美元，每 GB 26.04 美元(!!)苹果的 M2 Ultra（2023 年 6 月发布）每单位内存的成本效率比 AMD MI300X 高 4 倍，比 NVIDIA H100 高 12 倍！这和 DeepSeek 有何关系？DeepSeek V3/R1 是 MoE 模型，总共有 671B 个参数，但每次生成 token 时只有 37B 处于活动状态。我们不知道生成 token 时具体会激活哪 37B，因此它们都需要在高速 GPU 内存中准备好。我们不能使用普通的系统 RAM，因为它加载 37B 活动参数的速度太慢（我们会得到 <1 tok/sec）。另一方面，GPU 具有快速内存，但 GPU 内存价格昂贵。然而，Apple Silicon 使用统一内存和 UltraFusion 来融合芯片 - 这种权衡有利于以更低的成本获得大量中速内存。统一内存在 CPU 和 GPU 之间共享单个内存池，而不是分别为它们分配内存。无需在 CPU 和 GPU 之间分配单独的内存并复制数据。UltraFusion 是 Apple 专有的互连技术，用于以超高速、低延迟连接（2.5TB/s）连接两个芯片。Apple 的 M2 Ultra 实际上是两个 Apple M2 Max 芯片通过 UltraFusion 融合在一起。这让 Apple 能够实现如此高的内存