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这两天，我们股票圈，如果哪个股票群没有聊Deepseek，那基本上算是被时代淘汰了。即使你不是AI或者科技股投资人，也应该被这股热浪而感到兴奋，甚至狂躁。 这股狂躁，已经传到在大洋彼岸，虽然美股还没开盘，但是盘前显卡之王已经跌了10%+，整个半导体产业链5个点跌幅起步，美股AI的第一波叙事逻辑，开始出现了裂痕。 这时候的飞刀，我是不敢接的，这不是流动性的飞刀，这是基本面的刺刀。 梁文峰仿佛一夜之间，成了民族英雄般的存在。听一位浙大教授说，段永平这次回浙大，唯一单独见的人就是梁文锋，说从梁身上看到了黄峥的潜质。 正在敲键盘的此刻，Deepseek已经一己之力痛击华尔街了，我在想，最受伤的是哪些，最受益的是哪些，以下是自己的猜测： 1：毋庸置疑，美股整个AI产业链，尤其是以硬件为主的，和前期大笔资本支出投入AI的，以及为了匹配AI耗能而暴涨的电力产业。你们投了那么多钱，雇了那么多人，耗了那么多电，结果被一个纯国内院校毕业的小团队搞破防了； 2：我在想除了美股巨头，我们这边有哪个巨头很难过。如果现在一鸣还是个爱写微博的创业者，他应该会写下很多思考和疑惑--投了那么多钱，买了那么多卡，给了那么多流量... 接下来，最受益的？ 我认为港股和中概资产，尤其是那些有很好基本面的公司，直接受益。一是资金的流动，二是信心的提升，具体见我上一篇-Deepseek，引领中概资产价值重估 我最近总在琢磨“时代的企业”，我认为我们买股票，就是要甄别，哪些是“时代的企业”，然后在合适的时候买入，抱住他。 上一轮腾讯干成了三大运营商干不成的事情，当时的Pony正年轻，顺应时代趋势；但新一轮信息流时代来临时，被更年轻的南开理工男抓住了；如今新一轮的AI浪潮来临，又被一个搞量化的浙大天才暂时领先了。 每一轮，都是成功者的重兵投入，然而每一轮，都还是被新晋者杀出重围。 “你没有错，你只是老了。” 最后，Dee

周一（27日），全球科技股剧烈波动，中国AI初创企业DeepSeek点燃了外界对美国在AI领域技术优势的担忧。周末，DeepSeek推出新AI模型，此模型成本效益远远甩开美国同类型模型，能在较不先进的芯片上稳定运行，进而引发了人们对英伟达（NASDAQ:NVDA）等AI股高估值的疑问。周一开市前，纳斯达克100指数期货跌幅一度达4%，标普500指数期货亦下滑2%。欧洲市场，科技股领跌，阿斯麦控股（AS:ASML）跌幅超10%。同时，市场波动率急剧上升，VIX恐慌指数飙升13%。Raymond James分析师在报告中指出，若DeepSeek的创新得以广泛应用，美国超大规模企业的模型训练成本有望大幅降低，这或将引发人们重新审视部分企业是否有必要建造100万XPU/GPU集群。然而，看起来更合理的情况是，DeepSeek的进步很可能会促使美国的超大规模数据中心利用其获取图形处理单元（GPU）的优势，进一步将自己与成本效益较高的替代品区分开来。分析师接着说道，“星际之门项目和Meta关于资本支出评论明显支持这一观点。”此外，分析师还指出，训练成本的降低有望拓展AI的应用场景，推动推理技术的快速发展。DeepSeek由中国量化基金领军人物梁文锋创立，其AI模型与OpenAI和Meta（NASDAQ:META）的同类产品不相上下。投资人Marc Andreessen对其赞誉有加，称其为“最令人惊叹和印象深刻的突破之一”。该模型能够根据用户提示进行推理解释，上周发布后迅速登上苹果App Store排行榜榜首，其透明度备受赞誉。另一方面，Bernstein 分析师认为，DeepSeek的进步并不足以引起美国超大规模企业的恐慌。不过，他们承认，在模型成本持续上升的背景下，此类创新对AI的发展至关重要。分析师表示，DeepSeek所实现的效率提升，或将推动对计算能力的更高需求，而非减少长期支