社区

2025年1月，AGIX 指数发布正好半年，我们在做半年回顾的时候，DeepSeek R1 引爆美股，成为2025年科技股的第一只黑天鹅。而 AGIX 指数扛过了波动，成为一个明显的受益者。 其实从 2024 年 6 月发布后至今，AGIX 一直在跑赢 Nasdaq100 （即跑赢 QQQ），并在 AI 叙事从硬件向 Infra、应用迁移的过程完美覆盖了 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 、 $Vertiv Holdings LLC(VRT)$ 、 $博通(AVGO)$ 、 $多邻国(DUOL)$ 等 AI 牛股的最大涨幅，其中， PLTR 从 AGIX 发布到今天涨幅已经超过 4 倍。 在整理 AGIX 指数表现的过程中，我们也看到了不少让人惊喜的数据，这些数据具像化、定量地论证了 AGIX 方法论的有效性，对于长期关注 AGIX 的美股投资者朋友们来说，通过这些数据也能更容易理解为什么 AGIX 指数可以成为“一键参与 AI 投资”的最强辅助： • 2024 年，AGIX 全年回报为 44.64%（Nasdaq100 为 27.00%）， • 2024 年 7 月，Kraneshares 推出了追踪 AGIX 指数的 ETF 产品 $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ ，在这之后的半年， AGIX 的回报就达到

美股不是只有涨才是符合预期，涨跌都是正常的，关键是有没有脱离原来的运行结构，没有的话，不管涨跌都是正常，也有一定的预见性，反之，就要特别关注了。而目前的下跌，并不特别。至于港股，正如周五的盘中波动，都是难免的，但，大的目标已现。 $标普500$ 遇上轨线下行，继续考验20天线 1,先看盘面。夜盘时段，在最近几天平稳的消息面和逐渐攀升的技术面支持下，指数十分平稳，小涨小跌，波动极小，大非农出来也是一个小幅振荡，开盘后，还有一个不错的上行，然而，消费者信心指数因通胀预期的关系大幅下挫，引得指数也跟着明显下挫，川普美国时间午后的一句话，又让指数再下一个台阶。 2,技术面。1/24开始的振荡，明显形成了一个非常平缓的振荡下行通道，而且受到20天线和55天线的强烈支撑，所以，整体波动并不大。周五的下跌，符合4天的时间周期和遇顶的空间周期，下挫并不意外。因为K线与均线收敛的原因，很可能打破振荡通道，所以，这才是更重要的观察点。 3,市场消息和基本面。关税，关税，还是关税，关税阴魂不散。大非农，有好有坏，对市场几乎没有影响，一个大学的调查数据，按道理影响不应该太大，但是，因为过于超预期，并且还是通胀预期惹的祸，所以，影响指数，但是，后面还收敛了，不过，懂王一棍子再打下去，一个交易日就完全结束了。 总之，技术面和消息面有了一个小小的共振，造成了一个中阴下跌，然而，既没破坏指数结构，也不是基本面根本的问题，只是，再延宕一下而已。 $纳指$ 纳指，一下就跌破了20天线和55天线，而从振荡结构看，其上下波动范围也大，所以，我们也给予它更多的调整空间，但，所有这些，都没有改变两个月的调整振荡模式，而且随着时间的拉长，内生动力也在聚集，所以，看似波折，实则是稳健的表现。 $恒生指数$ 恒生指数，周五的时候，再下一城，除了实际的暖风，德银，高盛，美银也都开始呐喊加油了，而欧美日等关税的纠葛，更是会让这

[美金][爱心] 💪[爱心]坚持学习，坚持打卡！💪[美金][爱心] 最好的贵人，就是努力的自己[爱心] 💪[爱心] [美金] 美股“七巨头”里的这些大佬们，Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、微软、特斯拉和英伟达，我曾经觉得 $亚马逊(AMZN)$ 应该是最不应该出现在这个名单里面，个人宁愿去某宝，某多多，Shopee等等，我觉得这些平台的使用界面非常友好，体验更佳。但是看到亚马逊的股票在这2年里呈现出来的这么一个增长趋势，不得不感叹一声，我觉得什么，并不重要，我觉得不那么友好的使用体验，可能是别人使用体验很棒的平台呢。2023年81块进场的朋友们，现在都翻了2倍了，乐开怀了吧？ [开心] 2025年2月6日盘后，亚马逊（AMZN）发布了2024年第四季度财报。这份财报一经公布，便在金融市场和科技领域引发了广泛关注。在电商业务持续扩张、云计算竞争激烈、AI技术投入不断加大的背景下，亚马逊的这份成绩，也是经得起考验的。至少从下面这份财报总结图上看，营收和每股收益都击败预期了。 如果我们一项一项的去看他们这次财报的关键数据，首先看他们的营收情况。亚马逊第四季度营收达到1878亿美元，同比增长10%，高于市场预期的1873亿美元。若排除汇率波动造成的约9亿美元负面影响，营收年增率约11%。从部门划分来看，北美营收年增10%，国际地区年增8%（排除汇率波动后约9%）。在零售业务方面，最大宗的“线上通路”年增7%，第二大的“第三方通路”年增9%，两大零售部门合计的营收年增速与前一季大致持平。 按他们的各大业务板块来看营收表现，首先是亚马逊云端服务（AWS）营收年增19%至288亿美元，符合分析师预期，年增长与前两季大致持平，仍维持在2023Q1以来的最高年增速

上周回顾：恒生科技指数进入技术性牛市1、行情动态美国股市又是波动的一周。在周一开盘和周五收盘之际，特朗普关税担忧扰动各大指数，抵消了周中涨幅，三大指数最终收跌。美债收益率有所反弹，由于周五的就业报告好坏参半，通胀预期高涨。唐纳德·特朗普总统周五表示，他计划下周宣布对许多国家征收对等关税，这是他的贸易战的重大升级。特朗普没有确定哪些国家将受到打击，但暗示这将是一项广泛的努力，也可能有助于解决美国的预算问题。香港股市大涨，推动香港基准指数创下四个月以来的最佳周表现。恒生指数 (HSI) 较一周前上涨 4.5%。恒生科技指数从1月的上涨了 22%，使该指数成分股进入技术牛市。一些基金经理表示，中国科技股因 DeepSeek 的出现而受益于人工智能主题，帮助缩小了与美国科技同行的估值差距。2、个股大事记本周标普指数 11 个板块中有 7 个板块上涨。防御消费品和基础材料板块本周收盘上涨超过 1%。由于亚马逊和特斯拉大跌，导致可选消费品成为表现最差的板块，周跌幅达 2.7%。标普 500 指数中近三分之二的公司已公布本季度财报。他们的业绩表明盈利前景和前景强劲。许多公布财报后的标普 500 成分股续创历史新高。在金融板块中，摩根大通 (JPM)、高盛 (GS)、摩根士丹利 (MS)、花旗集团 (C) 等多家银行的股价创历史新高。消费股 沃尔玛 (WMT)、好市多 (COST) 和菲利普莫里斯 (PM) 也创下新高。此外，Netflix (NFLX) 和 Meta (META) 也创下新高。Palantir Technologies (PLTR) 本周飙升 34%，市值超过 2500 亿美元。这家人工智能公司收入连续第六个季度加速增长，美国商业和政府业务增长强劲。公司预计 2025 年的收入将大幅增加。尽管谷歌母公司 Alphabet (GOOGL) 第四季度盈利超出预期，但由于 20

图片 在过去几天，英伟达(NASDAQ:NVDA)股票和整个AI行业都受到了重创。一些科技领袖早先对AI模型成本和计算能力的预测因几项公告而受到重大质疑。自DeepSeek消息发布以来，英伟达股票下跌了19%。我们也听说阿里巴巴(BABA)和字节跳动(BDNCE)推出了新模型。近期的焦点很可能是打造更高效的AI模型，而不是购买更多计算能力。像亚马逊(AMZN)AWS这样的超大规模云服务提供商已经在部署DeepSeek-R1模型，以提高其系统效率并为客户提供更多选择。在之前的文章中提到，由于新的竞争，英伟达继续面临利润率压力。 图片 英伟达在过去两个季度轻松超过了每股收益预期，但自2024年年中达到峰值以来，股票一直横盘整理。同时，即使是竞争或AI趋势的轻微变化也会导致股票出现大幅调整。这可能表明投资者对英伟达股票的看涨信念非常低，如果出现更多竞争性阻力，我们可能会在近期看到更多调整。 亚马逊、微软(MSFT)、谷歌(GOOG)等大多数超大规模云服务提供商都在开发自己的AI芯片，这将直接与英伟达的主导地位竞争。超大规模云服务提供商占英伟达收入基础的40%以上，CEO黄仁勋也提到这些新AI芯片的竞争威胁很强。华尔街正在强烈推动这些超大规模云服务提供商控制其庞大的资本支出并提高效率。这将损害英伟达的收入基础和利润率。 对于截至2027年1月的财年，市场最高收入预期为3,460亿美元，而最低预期为1,750亿美元，几乎是最高预期的一半。这是一个巨大的分歧，除了特斯拉(TSLA)外，在其他任何大型科技股中都看不到。在每股收益指标上也可以看到类似的分歧，截至2027年1月的财年，最低每股收益预期为4.7美元，而最高预期为7.99美元。这增加了英伟达股票的风险，任何负面消息都可能导致大幅调整。 效率与计算能力之战 在我们的一生中，计算能力一直在快速增长，我们可能会看到更强大的系统。然而，

经济数据：美国公布1月CPI、PPI数据及零售销售月率；中国公布1月社融、信贷数据；财经事件：美联储主席鲍威尔就半年度货币政策报告发表证词并接受质询；特朗普宣布实施“对等关税”措施；比亚迪召开智能化战略发布会；公司业绩：Applovin 、Shopify 、Coinbase 、超微电脑 、麦当劳 、可口可乐 等；新股IPO： 古茗 将登陆港交所。聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯盘面动态本周一（2月10日）港股高开，恒生指数上涨0.43%，国企指数上涨0.42%，恒生科技指数上涨0.73%，红筹指数上涨0.33%。科网股普涨， 阿里巴巴-W 涨3%， 阿里健康 涨2.09%， 商汤-W 涨1.73%，

亚马逊的财报和其他巨头一样：指标（尤其是利润）不错，但云业务和资本开支出了问题。笔者分析后认为，三家的云业务都遭遇了产能不足（服务器负荷过高，算力不足）的情况，所以要扩大（基建）相关资本开支。 未来发展方面，亚马逊的零售、AI、云业务等料会延续强势；在AI基建，能源等方面的布局也会获得回报。 作为全球最大的云厂商，亚马逊在后续发展会获得更多的红利。我们依旧看好亚马逊后续表现。 具体来看，亚马逊2024四季报主要财务数据如下： 01 利润表现 营业收入1877.92亿美元，同比增10%，略好于市场预期的1860~1880亿美元； 净利润200.04亿美元，同比增88.29%，好于市场预期的170~180亿美元； 稀释后每股收益EPS为1.86美元，同比增86%，好于预期的1.45~1.6美元； 毛利率为47.3%，环比下降1.7个百分点；运营利润率为11.3%，净利率为10.65%，二者再次维持在历史最高水平； 02 业务关键数据 零售营收为1286.2亿美元，好于预期的1270~1280亿美元； AWS营收为287.86亿美元，同比增18.93%，增速基本不变，稍低于市场预期的288.5亿美元；运营利润为106.32亿美元，运营利润率36.9%，高于去年同期，但环比上一季度下滑超1个百分点； 订阅收入为115.08亿美元，同比增10%； 核心广告收入为172.88亿美元，同比增18%，低于分析师预期的175亿美元； 资本开支CAPEX为278亿美元，远高于预期的225~235亿美元；2024全年资本开支约800亿美元； 03 业绩指引 预期Q4营收1510~1555亿美元，低于预期的1585~1590亿美元； 预期Q4运营利润为140~180亿美元，低于分析师预期的180~185亿美元； 预期全年资本开支为1050亿美元（278亿美元的资本开支具有代表性），符合预期的100

春节期间，也就是 1 月 29 号，特斯拉 $特斯拉(TSLA)$ 对外公布了 2024 年第四季度的财报 这份财报的内容直接影响着大家对特斯拉未来走向的判断。 先来说说最直观的营收和净利润数据。 在 2024 年的第四季度，特斯拉的营业收入达到了 257.07 亿美元，别看这个数字挺大，但跟去年同一时期相比，仅仅增长了 2%。 而经过调整之后的净利润是 25.66 亿美元，同比增长 3%。 可这两个数据都没有达到彭博之前预估的平均值，也就是彭博一致性预期。 这就好比考试没达到老师和家长预期的分数，虽然成绩也在涨，但涨得不够多，难免让人有点失望。 大家可以看这张图，它展示的就是特斯拉 2024 年第四季度的业绩概要，数据来源就是特斯拉的财报以及彭博 图片 特斯拉的财报发布后至今，特斯拉的股票价格走势呈现出了阴跌的状态 图片 从这份财报里，我们能看出特斯拉身上两个特别明显的特点： 第一个特点就是，现实情况不太乐观，不管是汽车销量，还是毛利率，这些数据表现都不太好，有点不尽人意。 第二个特点则是，未来的规划很美好，像 Robotaxi 无人驾驶出租车，还有 Optimus 人形机器人这些项目，前景描绘得那叫一个广阔，给人一种充满希望的感觉 。 ........ 一、我们先深挖一下第一个特点 在 2024 年第四季度，特斯拉总共交付了 49.6 万辆汽车，跟去年同期比，增长了 2.3%。 虽然这个交付量创下了季度的新高，可还是没有达到分析师们之前预测的 51.2 万辆。 再从全年的情况来看，2024 年特斯拉一共交付了 178.9 万辆汽车，跟之前一年相比，交付量还稍微下降了一点。 图片 这就好比跑步比赛，本来想着能越跑越快，结果这一年下来，速度不增反降，有点尴尬。 在汽车销量增长停滞不前的情况下，特