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恒生科技指数从2025年1月低点至2025年2月中旬累计上涨超1300点，市场情绪从谨慎转向乐观。对于此前踏空的投资者，当前需在控制风险的前提下，结合政策、估值和行业趋势，动态调整仓位并选择安全边际较高的标的。以下是具体策略： 一、当前市场特性与踏空者的布局逻辑 行情性质判断 本轮上涨主要由 政策催化（如AI支持政策、半导体补贴） 和 外资回流（美联储降息预期） 驱动，属于估值修复阶段。恒生科技指数PE从约20倍修复至28倍，但仍低于历史中枢（2021年约35倍），长期仍有修复空间。 机会：若后续政策落地与经济数据共振，可能进入盈利驱动阶段。 风险：短期换手率骤增（如阿里健康单日涨幅29%），需警惕获利盘抛压。 踏空者的核心策略 避免追高：指数短期涨幅超过了30%，可等待回调至关键技术位（如恒科指5000点附近）再分批建仓（如果手痒现在可以买入5%-10%）。 分散配置：结合“高弹性科技+防御性高股息”组合，平衡风险与收益。 二、仓位管理：三步走策略 第一步：底仓配置（30%-40%） 标的：高股息科技国企（如中国移动、中海油），股息率超6%，现金流稳定，适合作为防御底仓。 逻辑：低利率环境下，南向资金持续增配高股息资产，政策对央企红利板块支持明确。 第二步：分批加仓成长股（40%-50%） 半导体龙头：中芯国际（国产替代政策支持）、华虹半导体（产能扩张）。 AI应用端：商汤-W（大模型商业化）、金山云（算力基础设施）。 新能源车链：理想汽车（销量增长）、比亚迪电子（智能驾驶组件）。 时机：若指数回调5%-10%，或政策利好进一步落地（如AI专项基金出台）。 方向： 第三步：保留现金（10%-20%）应对波动 用途：若出现地缘风险（如中美摩擦升级）或美联储政策反复，可抄底错杀标的。 三、安全边际较高的个股与ETF推荐 高股息防御 中国移动（00941.HK）：股息率超7%，

各类资产走势在过去1-2周有略微分化的迹象，其中美元在特朗普的加征关税话题的影响下明显冲高回落，短期调整延续。尽管市场回调并未结束，但是从中期来看，美元本身依然是主要货币中优势较大的，因此价格合适的话，以理财和定投的思路去交易依然是选项之一。相对来说，美元不是投机属性较好的品种，想获取超额收益难度较大。美元的几个优势我们之前也讲过，这次就再稍微回顾和确认一下。首先在货币政策上，美联储去年年末已经有转鹰的苗头出现。尤其是如果未来逆全球化加剧，引发通胀压力的话，甚至不排除降息转为加息的可能性。这和其他大多数G7货币相比，利差/息差所带来的差距就能帮助美元升值。美元第二个优势在于其应对潜在风险存在一定的抗跌和避险属性。从历史上来看，美元的避险地位虽然谈不上最顶尖，但是在不少阶段也会引发资金回流的状况。过去数年市场整体相对稳定，这也使得外汇市场波澜不惊。但如果一旦趋势重新出现，那么大概率还是会有利于美元多头一方。当然这也需要其他消息方面的配合，美元本身基本是无法独立启动行情的。最后一点也是长期来看最为关键的，自然是美国目前依然是政治经济军事属性拉满的第一，在美国霸权结束之前，美元的江湖地位很难被撼动。而美元弱势也不符合现有的美国需求和共和党的普遍选择。回到市场本身来说，从周线来看调整当前还没有结束的迹象，回踩前期突破口或者再进一步修正都是也有机会的。我们需要做的就是守株待兔，看看价格能否回落至105/104下方，从而构建相对低风险和盈亏比合理的多头头寸。从结构来说，100下方的关键性支撑已经成为中期美元多头的主要堡垒，不失守该位置，市场趋势就不会逆转。考虑到市场波动率起来之前，美元向上的空间也相对有限，因此只能以求稳的角度去交易。如果市场处于一个相对时间换空间的整固模式的话，则会意味着很难有切入点进场做多。不过按照2022年以来美元整体周线调整的情况来看，一旦启动修正，通常会出现数

段永平最新持仓公布：[眼眼]相比Q3，Q4大幅加仓拼多多，小幅加仓了阿里巴巴，减持了苹果、伯克希尔，截止四季度末，苹果持仓还是占大头，占比70.5%。（可能是出于对美股高位止盈，以及看好中国互联网行业前景的想法~）中国资产最近的利好实在太多了，继阿里之后，腾讯“后发制人”，又抛出了微信+DeepSeek的组合。最近又传出了腾讯、阿里、小米、DeepSeek、宇树科技等公司的创始人以及华为的一位高管在参加本周的一个会，今天还是关注着这些公司的股价走势~[正经][正经]现在腾讯已经进了一大步，难道不会进一步刺激其他互联网巨头跟上步伐？不过截止周五收盘，恒生科技涨幅已超30%，并且周线5连阳，恒生科技只在2020年牛市有过一次6周连阳，涨幅恰好也是30%。恰逢这周中概股财报密集，现在大家是该获利止盈，还是继续持有呢？本周你更看好哪家公司表现？评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！🎁🎁 $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-W(09988)$ $小米集团-W(01810)$ $美团-W(03690)$ $恒生科技指数(HSTECH)$

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环球视野，深度视角各位亲爱的股东，大家早上好中午好晚上好。长读长测序除了Nanopore这样的纳米孔测序还有一个实时单分子测序的PacBio硕果仅存...的上市公司。就在2025年2月13日，PacBio发布了2024Q4的财报。今天，就跟大家一起梳理下这家公司Q4的表现和大家关心（其实是我关心）的一些问题。2个核心问题：干的怎么样？未来有没有前途？#01其实也不意外2024Q4，PacBio营收3920万美元，同比大幅下降33%。但是其实...大家并不意外，毕竟上个季度下滑28.2%，也没差多少，反正虱子多了不咬。所以，营收环比仅仅下滑1.9%，几乎没太大变化。毛利率26%，比Q3略微增长，比去年同期的16%甚至大幅度改善。这也是连续第二个季度毛利率维持在25%以上。CEO表示这是PacBio通过内部化更多仪器制造流程，显著降低了Revio和Vega系统的单位成本。Revio系统的制造成本在2024年下降了16%，耗材的单位成本下降了22%。公司仪器设备销售收入1530万美元，同比下滑56%，但是...今年就没好过...看环比下滑9%左右，就这德性吧..管理层归咎于全球宏观经济环境的不确定性导致客户购买决策延迟，尤其是对高资本支出的Revio测序系统的采购。而新产品（如Vega和SPRQ化学试剂）的市场推广和客户接受需要时间，短期内难以完全弥补收入缺口。旗舰产品Revio出货23台，约为去年同期一半。新产品Vega刚刚推出，只卖了7台。好在，试剂收入1880万美元左右，同比持平，环比微增2%左右。至少表示PacBio的设备使用还算正常，不是都扔在那里闲置。全年PacBio录得营收1.54亿美元，相较于去年的2.01亿美元下滑约23%。对比PacBio给自己定下的KPI（财务指引）好像是完成了...人家毕竟说的是<1.7亿美元。你就说1.54亿美元算不算小于1.7亿美

    十多年前，杭州因为有了阿里巴巴而成为了“电商之都”，十多年后，杭州因为有了“杭州六小龙”，而成为了人工智能之都，杭州甚至有着“中国硅谷”的称号。     “杭州六小龙”，包括了深度求索、游戏科学、宇树科技、云深处科技、强脑科技以及群核科技。其中，众所周知的DeepSeek，就是深度求索公司，前段时间火爆全球的《黑神话：悟空》来自游戏科学公司，而春晚机器人扭秧歌来自宇树科技 。     “杭州六小龙”在各主要领域有着不可替代的影响力。     其中，DeepSeek专注于AI大模型，凭借低成本的AI模型，赢得了全球市场的认可。宇树科技专注于机器人的研发，其研发的机器人已经具备很高的性能。游戏科学专注于游戏研发，而且已经推出了中国首个3A游戏作品。群核科技是云设计软件平台以及SaaS服务提供商，拥有全球最大的室内场景认知深度学习数据集。云深处科技是具身智能技术创新与行业应用引领者。至于强脑科技，它专注于非侵入式脑机接口技术的研发与应用。     “杭州六小龙”正处于高速发展的状态，在公司步入加速成长的阶段，寻求IPO拓宽融资渠道，也是高成长初创企业的主要出路。     作为“杭州六小龙”之一的群核科技，近期申报了港股IPO。在此之前，群核科技申请赴美上市，但因某些原因无法在美股市场成功IPO。     作为“杭州六小龙”之一的群核科技，最终选择赴港IPO，成为了今年港股市场的关注焦点。从群核科技的股东阵容来看，涉及多家知名的投资机构，股东实力很强。其中，包括了高瓴资本、IDG资本等。