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$Coinbase Global, Inc.(COIN)$  标题：特朗普与Coinbase：一种潜在的商业机会 近年来，加密货币市场经历了多次剧烈波动，尤其是在监管政策和市场情绪的交织影响下。然而，正是这种不确定性，也为像Coinbase这样的公司带来了潜在的商业机会。虽然Coinbase CEO布莱恩·阿姆斯特朗（Brian Armstrong）与前总统特朗普在加密货币的监管政策上存在显著分歧，但从长远来看，这种紧张关系反而可能为Coinbase带来新的机遇，特别是在特朗普的支持者群体和未来可能的监管政策转向的背景下。 1. 特朗普与加密货币：反对派中的支持者 特朗普曾公开表示对比特币等加密货币持怀疑态度，甚至称其为“危险”。然而，特朗普的这一立场并未妨碍加密货币的快速增长。事实上，在特朗普总统任期内，许多加密货币支持者反而更加坚定了推动去中心化金融（DeFi）和加密资产的立场。尽管特朗普的政策更加保守，但这也推动了加密货币行业对创新和合规的重视，促使Coinbase等公司加强其合规性和透明度。 对于投资者而言，特朗普对加密货币的负面评价实际上为Coinbase提供了一个机会去展示其作为合法、合规和受监管的交易平台的独特性。随着特朗普政府时期监管政策的逐步过渡，投资者也愈加认识到，Coinbase等平台有能力在复杂的监管环境中游刃有余，这种抗压能力将有助于其在未来的市场中占据更强的竞争地位。 2. 特朗普支持者对加密货币的需求增长 尽管特朗普本人与加密货币持谨慎态度，但特朗普的支持者群体中不乏拥护加密货币的投资者。在特朗普总统任期内，很多中产阶级和自由市场支持者开始意识到加密货币作为“替代货币”能够为其提供更高的自由度和财富增长的潜力。因此，随着特朗普的支持者对加密货币的兴趣逐渐增

SPX Image 全球市场走势各异，中国市场表现突出。香港上涨3.6%，特朗普的互惠关税取消了短期的阻力。众议院预算委员会通过了调解法案。SPX期货在清除上行楔形后，突破了6076，向6128的历史新高迈进。我们将看看是否能有更多的上涨跟进。 SPY Image SPY本周吸收了较高的CPI和PPI数据，突破了606美元区域，看到609.94美元。我们将看看早盘的疲软是否被吸收，从而推动向610.78美元的历史新高 pivot。 QQQ Image QQQ突破529美元，看到532美元以上，进一步突破536美元以上。科技股继续给我们提供一些不错的机会。ATH pivot是539.15美元，我们将看到这波上涨是否持续。 IWM Image IWM有一次战术性反弹，但并不太令人兴奋。昨天的高点大约是226美元，如果它想突破并看到230美元区域，可以关注230.70美元。 XBI Image XBI在94美元区域被拒绝，且大幅下跌。周三它重新突破88.55美元，给出了一个小的反弹。这个走势并不吸引人，面临91美元的阻力，然后是92.50美元。 META Image Meta继续奖励逢低买入的投资者，强势趋势持续，新高达728.97美元。只要8日均线保持不变，就继续跟随这个强势趋势。 NFLX Image Netflix达到了1045美元的高点，我们的“Power Plays”策略从998美元以下获得了不错的收益。8日均线在这里是强支撑。 AAPL Image AAPL被列入了“Go To”名单。我本周早些时候买入并将其列入Power Plays。昨天我在回调时增加了仓位，随后它达到了242美元以上的新高。我们将看到这个新的活跃序列如何发展。 MSFT Image MSFT仍然没有进入交易范围，也不特别。我确实购买了一些MSFU期权，以防它想要突破最近的支撑区间，大约在404美元

前文回顾  2025年10大潜力系列｜第二期 在2025年10大潜力系列中，小猫咪推荐了APP，今年我们将继续密切关注APP的动向。 这篇文章是对我之前关于AppLovin Corporation（APP）的分析的跟进，我在去年11月曾对其股票给予“持有”评级。 当时，我依然犯了一个错误，采用了传统的估值分析来评估这类股票——尤其是在整个经济扩张阶段（比如标准普尔500指数创下历史新高）中。因此，我错过了42%的回报，而这个回报本可以是三位数，因为我经常涉足期权交易。 首先，我要明确一点：基于我在本文中讨论的原因，我认为APP股票是一个强力买入，考虑到24个月的投资时间框架。我认为，未来几周的任何回调都可能只是噪音。然而，在撰写本文时，我并没有持有该股票的有利头寸。 怎么可能这位作者给出强烈的买入评级，而他连一股也没有？他不是投资者吗？（我经常在平台上看到这个评论，答案是：不，我不是投资者，我是一个高风险投机者，属于蓝领类型的投机者）。好吧，回答这个假设性问题，我的投资组合相当 modest，最近我花了一笔钱购买了Nebius的期权（请参见我在这里的文章）。现在购买2027年1月的平值看涨期权每份合约要花费19,250美元。我喜欢风险，但这并不意味着我不分散投资。因此，我考虑暂时不参与期权交易，计划在股价回调时采取股票操作。 抛开仓位不谈，让我们聚焦于我目前对AppLovin的看涨逻辑。 盈利回顾 首先，我不会再重复AppLovin第四季度和2024财年的财报内容。考虑到这些财报的重要性，我相信你们已经在其他地方阅读过，可能是其他作者在Seeking Alpha平台或其他金融网站上写的。事实上，你可以在这里找到一份精心撰写的摘要，以及官方的新闻稿。 与其背诵这些结果（如许多其他作者所做），我想直接解读这些数据，并深入讨论我看涨的理由！ 这可能只是一个开始 首先，来

$英特尔(INTC)$ 这颗老树发新芽了，在经历了近一年的疲弱下跌后，本周，美国芯片巨头英特尔股价突然有如神助，连续上涨四天，累计上涨26%，厉害了哦 👍 然后今天就看到新闻说台积电有技术外流风险，呵呵，这是有关联的2件事呢，还是没有多大关联的2个不同的事件呢 [疑问] 看到好多朋友在讨论分析英特尔近日股价为什么可以这样连续上涨，累计涨幅如此之高，其原因肯定是多方面的，主要包括市场预期层面的合资传言与政策表态、市场需求层面的多领域需求稳定、产品层面的性能提升等。 首先是市场预期这方面的因素。 - 合资传言的积极影响：据投行Baird分析师Tristan Gerra称，供应链市场有传言表示美国政府可能推动英特尔和台积电成立合资企业。英特尔的芯片代工厂可能分拆为新的合资企业，由台积电和英特尔共同拥有，台积电负责运营。台积电在芯片代工领域处于绝对领先地位，若合资成真，英特尔有望借助台积电的先进技术和制造经验，克服自身在制造环节的瓶颈，提升制造能力和技术水平，投资者基于对英特尔未来发展前景的积极预期，推动了股价上涨。 - 美国政府政策表态的推动：美国副总统万斯在巴黎人工智能峰会上表示，特朗普政府将确保最强大的AI系统在美国制造，使用美国设计和制造的晶片。在当前地缘政治背景下，英特尔是美国境内有能力生产高阶强大AI芯片的企业，这一政策表态让投资者认为英特尔将获得政府支持，从而纷纷买入英特尔股票，促使股价大涨。 - 台积电赴美召开董事会的催化：台积电于2月12日至14日首次在美国召开董事会，被市场视为合资传闻的一个佐证，引发市场对英特尔与台积电合作的更多猜测和期待，进一步推高了英特尔股价。 当然也有来自市场需求因素。 - 个人PC市场需求稳定：尽管ARM版PC发展迅速，但个人PC市场中，英特尔芯片仍具有优势

在一个月前的文章《改变互联网竞争格局的国内AI竞赛》里，讨论了今年BAT可能会对AI投入产生FOMO，指的是在字节今年投入1500亿的举措下，可能会带动BAT也跟上投入，加大对AI大模型的部署，争夺AI时代下的互联网流量接口，以免字节豆包在大模型是一家独大的互联网大厂。而刚过去的一个月里，国内AI大模型发生了翻天覆地的变化，一个月前字节豆包的月活人数还是遥遥领先国内所有大模型，达到6000万的MAU，BAT三家大模型MAU加起来都远远达不到豆包的数字，总用户数也被甩开几条街的程度。但在deepseek的出现下，接下来可能就会不一样了，本周暴涨的港股就是最好的例子。一、Deepseek改变了游戏规则这次deepseek的出现对于互联网股来说有两个重大的意义，一是市场对国内大模型的重视程度提上来了。回想一两个月前，其实国内大模型的跑分并不差，只是市场不在乎跑分，而是看中有没有实际的应用场景，就像chatgpt那样，有没有那么多用户使用你的大模型，市场才会通过跑分能力来判断后续可能产生的价值。而之前豆包大火就是因为背靠抖音的流量接口，所以月活用户数一下就堆上去了，豆包对C端的应用场景更大，但之前国内AI大模型在B端上是缺少实际应用例子的。   而deepseek的出现恰恰就改变了这一点，不仅让市场开始重视国内大模型的跑分数字，例如外资看到deepseek R1的实力后，不再轻视阿里的Qwen；这也让国内大模型开始接入B端服务企业，扩散到更多的各行各业中，服务更多的客户，提高工作效率。当然，现在每个企业都说自己接入了deepseek API，实际上哪些企业能产生最大的杠杆效应？那无疑是头部互联网企业，所以腾讯阿里涨的最多，而他们也是最有资金实力的。一是有足够的算力卡，例如BAT+字节这几年买了不少的NVDA卡，有自己的云平台，有自家跑分能力不差的大模型。即使差也

本周，港股涨疯了，恒生指数周涨7.04%，收复22000点大关，逼近国庆节期间的高点！驱动港股走牛的核心在于DeepSeek颠覆了AI叙事逻辑，原以为中国AI只能跟随美国的魔咒被打破，海内外资金重估科技股投资逻辑，国际投行瑞银更是喊出：DeepSeek驱动的中国股市上涨才完成一小半！AI科技股方面，阿里巴巴勇立潮头，此前不仅发布了Qwen 2.5-Max AI模型，性能媲美DeepSeek-V3，而且在本周，马云再度现身杭州阿里园区，市场传言阿里将为中国iPhone开发AI功能。这则传言在本周四下午得到证实，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信在阿联酋迪拜举办的World Governments Summit 2025峰会上确认了阿里将与苹果合作的消息。蔡崇信说，苹果在中国需要一个本地化的合作伙伴，为他们的手机服务。苹果一直非常挑剔，他们与中国的多家公司进行了交谈，“最终选择与我们做生意。我们非常幸运，也非常荣幸能够与苹果这样的伟大公司做生意。”阿里与苹果合作的消息引爆了股价，盘中一度大涨9%，但很快冲高回落，周四收盘仅上涨2.55%，恒生指数也出现大跳水，从大涨近3%到翻绿。当投资者为周五的走势捏了一把汗时，谁能想到，阿里巴巴再度大涨6.34%，股价创三年以来新高！有阿里巴巴打头阵，彻底点燃了投资者做多科技股的热情，百度、快手、美团、腾讯纷纷大涨，AI医疗、自动驾驶芯片纷纷跟进，恒生指数逼近去年国庆假期高点！除了阿里巴巴外，比亚迪本周召开发布会，宣布全系车型搭载“天神之眼”高阶智驾，10万以下车型也在其中，彻底点燃股价及自动驾驶产业链，比亚迪本周股价创出历史新高！与此同时，春节期间上映的动漫电影《哪吒》，票房节节走高，今日已突破102亿大关，刷新了中国乃至全球影史的票房纪录，成为首部进入全球影史票房榜前20的亚洲电影。哪吒的成功刺激了国人文化自信，相关概念股大涨，泡泡玛特