社区

最近一段时间和朋友旅行出游，高铁上竟然看到播放快手短剧，且放下手机观看的乘客还不少，前段时间在Deepseek唤起大家重估国内科技股的情况下，阿里、快手同时获得了重估的机会，也和朋友聊到快手这只股票，觉得当前快手被低估了，值得被看好。今天快手刚好发布了2024年Q4及全年业绩，结合业绩报告简单聊聊。 关键词：AI、AI、还是AI。 AI之于这家公司的赋能，已经进入到业务的核心能力中，并且直接助力商业变现的环节； 正视+重视快手作为科技公司的AI能力，应该成为此后看待这家公司的重要视角。 看看今年值得关注的几件事： 1、快手Q4线上营销服务单季首次突破200亿元大关 广告营销是快手的成熟业务板块了，Q4有个重点：Q4线上营销服务收入206亿元，AI大模型的引入提高了客户的营销效果，带来投放预算的提升。 财报有个数据，2024年第二季度UAX的营销消耗占外循环总消耗的比例是30.0%，到了第四季度这个数据就变成超55%，证明客户越来越喜欢这种全自动的AI投放方式。 2、可灵作为新的营收板块，累计营业收入超1亿元。 可灵作为去年6月上线的产品，在视频大模型领域放眼全球，也是领先水平（这个大家可以多和专业的视频从业者了解和认证），商业化的表现还是非常积极，除了C端用户订阅，可灵AI也面向B端商家提供API接入等服务，商业化以来截至2月超1亿的营业收入，和包括小米、亚马逊云科技、Freepik、蓝色光标等在内的数千家国内外企业客户建立了合作关系。 3、AI能力已经贯穿在这个生态中，包含内容、商业等等。 现在借助AI大模型，算法可以精准理解短视频、直播及评论等生态内容，并深度把握用户兴趣。通过为内容精准打标，并将这些标签运用到推荐、搜索、广告等场景，不仅快手的用户时长和活跃度有效提升，快手线上营销服务的推荐转化效果也持续优化。 其他成绩： 1、 净利润：连续7个季度盈利，连续2年实现规

昨天，A股成交量萎缩到1.3万亿下，创了春节以来地量，也是情绪冰点，不过在大小盘风格再平衡支撑下，回调空间应该有限。 昨天情绪退坡很多，跌停批量增加，北证50虽然技术性反抽但被5日线压制，小微盘的波动明显变大。 算力和机器人跌幅比较大，主要是两则消息：1） 阿里巴巴蔡崇信：开始看到人工智能数据中心建设出现泡沫；2）高盛大幅调低全球AI服务器出货量，全线下调相应供应链股价预期。目前还是在关税窗口，资金做了一个避险。 相应的，红利防御方向走得比较好，低位的电力、煤炭和公用事业代替银行发挥。可控核聚变和钠电池助攻了一波。 除了黄金坚挺外，铜也是今年一大亮点。据报道，特朗普可能在几周内实施铜进口关税。这是一个信号。全球几家最大的贸易商称，今年铜价很可能创下每吨 12000 美元或以上的新纪录。 配股的消息流传，港股回调是意料之中的，获利盘那么多也要兑现的，恒生科技已经回到3月4日前低附近。南向净流入138亿，已经不算少了，但恒生指数和恒科的量能却没有周一的一半，港股情绪也比较差，南向并没有顶得住抛压。 虽然关税缓和，外围情绪修复，港股获利盘依然在跑路，恒生科技如果击穿平台，往下就要看5200点的支撑。 港股资金也在高低切。一个信号是，近日瑞众人寿斥资超3000万港元买入中国神华H股，持股比例达到5%。 $小米集团-W(01810)$

seeking β day 285，低息时代无操作。这两天恒生科技显著回调，我一直说不追港股，现在看非常正确。其实港股整体不贵，阿里、腾讯都是很好的公司，有极深护城河、赚钱克制、重视股东回报，只是我不信任这个市场和智度了。今年恒生科技最高光的小米，高位增发。站在企业角度看，能理解，但看到某些mini股东竟然为公司叫好，就觉得有点搞笑了。这几天恰好在看从零到一，小米是典型的从1到n的代表，它进入哪个行业，哪个行业的蛋糕就要被分走一大块，且行业整体利润下降。小米产品的设计也有比较重的模仿痕迹，当年手机曾高度模仿过iPhone，汽车神似保时捷，风扇也模仿过日本一个牌子，我对产品设计原创度和品质都要求比较高，所以几乎不会考虑小米的产品。内心不太喜欢小米这种内卷式竞争，小米做的行业也几乎都是苦生意，小米股票短期可以做，但不推荐长期持有，因为充分竞争的结局是大家都没有利润。最近密集发布了很多银行财报，普遍趋势是净息差更低了，生意很难做。看到招行闪电贷（消费贷）利率低至2.49%。我今天收到了工行的消费贷优惠券，2.79%，20w，3年，我已经入手了，这个钱几乎是银行送的，至于贷出来去干嘛，那当然是消费了你说对不[旺柴]大家有房贷的，都去看一下有没有设置跟随lpr，已经利率调整频率，可以设置为每季度一调整。几乎可以确定，2-3年内，都将是低息时代，国内利率会越来越低。欧美一样也急于降低通胀，重回低利率。对了，美俄乌目前在沙特首都利雅德商议停战，可以预见俄乌战争快要画上句号了，可怜牺牲的战士们，为了荒谬的原因，微薄的俸禄和补偿，永远留在了战场上。停战后原油价格可能还会进一步下探，以缓解美国能源通胀。巴菲特一直在加仓的西方石油，大家不要寄希望于股价短期反弹。老巴本质上是买入一个油田，其中一大部分还是约定8%年息的优先股。石油股股价高度关联原油价格，在降通胀的大环境下，原油价格很难大幅上升，因

蔚来别装着了，赶紧搞增程吧，按销量计，2024年中国纯电汽车的市场渗透率为24.6%，预计2024年至2029年的销量将以14.1%的复合年增长率增长。相比之下，2024年中国插混和增程汽车市场的总市场份额为16.4%，预计2024年至2029年的销量将以24.1%的复合年增长率增长，混动汽车相较纯电汽车将迎来更快增长，于2026年销量将超过纯电汽车。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $理想汽车(LI)$ $小鹏汽车(XPEV)$

  大家好，美股自2月底以来已经持续下跌近半个月，纳斯达克指数从高点已经累计下跌14%，标普累计下跌10%之多。这是自2021年以来美股出现的单次最大跌幅，这期就来聊聊美股下跌的原因及应对策略。     首先说下美股这次下跌的原因，主要是由于美国经济衰退的预期，从开年一月以来美国的几大经济指标持续走坏使得市场开始交易衰退预期，而特朗普关税战的打响则进一步加剧了衰退预期的担忧。双重利空叠加的情况下，导致了美股开年就出现了累计10%以上的跌幅。那么美股是否会继续下跌呢？个人观点是几率不大。美股下跌累计20%将会走入技术性熊市，而如今的美国经济及产业结构尚不构成熊市的特征。首先，美国的通胀指标在2.9%附近持续徘徊，这就说明居民部门的有效需求依然强劲。此外，AI产业整体的盈利预期在2025年度并没有出现大的变化。因此，美股如若跌20%则需要另一个黑天鹅的助攻。  从技术面看，美股近几天的交易出现了较强的抵抗盘，整体空单量也在逐步平仓完成。这都表明美股的下跌动能已经变弱。后续会逐步反弹企稳，而是否能够形成反转上行关键要看美股一季度的财报。  策略方面，近期可以考虑做多纳斯达克ETF（QQQ）或者相应跌幅较大的7大科技权重。仓位方面，建议保留部分筹码以备后续美股由于未知黑天鹅而导致的进一步下探。     最后说说中概股，这次的美股大盘及AH行情出现了完全颠倒的态势。一部分原因是由于外资仓位在美股高波动率下寻找避险板块。而当美股逐步企稳上行之时，之前的避险板块流动性势必会被抽走。因此，建议注意相关板块的仓位，避免高位站岗。     好了，这期就聊到这里，以上分析仅代表各人观点，不构成投资建议。