1.06万
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2025-04-28
特斯拉目标价410美元的讨论反映了市场对其未来发展的显著分歧，以下为关键分析要点： 1. 机构观点分歧 摩根大通：认为特斯拉一季度表现疲软，基本面加速恶化，传统增长逻辑（如电动车销量）可能已见顶，短期内面临产能过剩、竞争加剧等问题。 摩根士丹利：更关注长期潜力，强调马斯克重新聚焦特斯拉后，自动驾驶（FSD）和机器人（Optimus）的进展可能成为新增长引擎。若FSD实现大规模商业化或人形机器人落地，估值空间将被打开。 2. 核心变量：技术突破与商业化 自动驾驶：若FSD能在2025年通过监管审批并实现L4级落地，特斯拉可能从“车企”转型为“软件服务商”，订阅模式将大幅提升利润率。 机器人业务：Optimus若能在制造业/服务业初步应用，可能开辟万亿级市场，但技术成熟度和成本控制仍是关键挑战。 3. 风险与挑战 短期压力：电动车价格战持续，毛利率承压；4680电池量产进度、Cybertruck交付效率等需兑现。 外部环境：利率水平、供应链稳定性（如锂资源）、政策补贴退坡等宏观因素影响现金流。 竞争格局：中国车企（如比亚迪、新势力）及科技巨头（如苹果、Waymo）在电动车和自动驾驶领域的追赶。 4. 估值逻辑 传统估值：若按车企PE（20-30倍），当前股价已反映较高预期。 科技溢价：若FSD和机器人业务被市场认可为“第二增长曲线”，估值可能对标科技公司（如40倍以上PE），410美元具备合理性，但需技术落地支撑。 5. 投资者策略建议 短期：关注Q2交付量、FSD V12用户反馈、4680电池扩产进展。 长期：押注技术颠覆性突破，但需警惕“故事证伪”风险（如自动驾驶迟迟未达标）。 结论：410美元目标价能否实现，取决于特斯拉能否在2025年前后证明其技术护城河从“概念”转化为“盈利”。若FSD和机器人进展超预期，估值有望突破；若技术落地不及预期，股价或面临回调压力。投资者需在
1.42万
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2025-04-28
反弹即将结束？浮亏5.07%（周复盘4.26） 本周坐过山车，几个看空标的一度最高浮盈30%左右，至周五收盘账户浮亏5%。 受特朗普不断释放关税缓和信号影响，标普500和纳指都已反弹至4月2日附近，几乎收复了对等关税带来的下跌。这一反弹面临两个挑战，一是基本面角度，特朗普不断发布的谈判进展的消息，被我方多次否认，直接打脸。周五重要会议的公告中首次出现“国际经贸斗争”的提法，显示我们已做好斗争打算，短期内双方关税很难有大缓和；二是从情绪角度，关税对美国经济的影响还没充分显现—预计这将是中期影响，指数却收复关税带来的下跌，显然矫枉过正。综合来看，指数的反弹难以持续。$纳指三倍做空ETF(SQQQ)$ $三倍做空标普500ETF(SPXU)$ 英伟达的反弹，得益于两个利好，一是谷歌等企业宣称不会削减资本开支，提振了市场对英伟达业绩的信心，二是周五我方豁免部分半导体产品的关税，利好中国市场营收占比较高的英伟达。中期看，DS 对英伟达及美国人工智能行业的冲击还在持续，4月底五月初，DS将发布新产品，将再次提醒人们重视英伟达的颓势$T-Rex 2X Inverse NVIDIA Daily Target ETF(NVDQ)$ 。 特斯拉的反弹受几方面影响，一是马斯克表示5月份将减少在效率部门的工作时间，逐步回归特斯拉，二是特斯拉的机器人出租车获得批准上路(上周复盘中有提到这会带动股价上涨），三是特斯拉有望获得稀土的中方关税豁免。这三个利好让特斯拉的基本面大有改观。不过，马斯克在效率部门的过激表现和随意发表
精彩奥马哈奇遇: 看具体板块吧，如果是恒指我觉得接下来也会受关税冲击
1.10万
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2025-04-27
博雷顿(01333.HK)打新
保荐人：中国国际金融香港证券有限公司 招银国际融资有限公司 招股价格：18.00 港元 集资额：2.34 亿港元 总市值 68.34 亿 H 股市值 43.42 亿港元 每手股数 200 股 入场费 3636.31 港元 招股日期 2025 年 04 月 25 日—2025 年 04 月 30 日 暗盘时间：2025 年 05 月 06 日上市日期 2025 年 05 月 07 日（星期三） 招股总数 1300.00 万股 H 股 国际配售 1170.00 万股 H 股，约占 90.00% 公开发售 130.00 万股 H 股，约占 10.00% 稳价人：中金 计息天数：2 天 发行比例 3.42% 市盈率 -23.44 公司简介： 博雷顿是一家总部位于中国的电动工程机械提供商，设计、开发具有自动作业能力的电动工程机械并使其商业化，以及提供智能运营服务。根据灼识咨询的资料，于 2024 年，博雷顿于中国所有新能源宽体自卸车及装载机制造商中分别排名第三及第七，按出货量计算，市场份额分别为 18.3% 及 3.8%，为这两类新能源工程机械头部制造商中唯一的纯新能源工程机械制造商。 截至 2024 年 12 月 31 日止三个年度 2022、2023、2024： 博雷顿收入分别约为人民币 3.60 亿元、4.64 亿元、6.35 亿元，年复合增长率为 32.84%； 毛利分别约为人民币 0.08 亿元、0.09 亿元、0.37 亿元，年复合增长率为 112.32%； 研发开支分别约为人民币-0.45 亿元、-0.69 亿元、-0.82 亿元，年复合增长率为 34.97%；净利润分别约为人民币-1.78 亿元、-2.29 亿元、-2.75 亿元，年复合增长率为 24.16%；毛利率分别约为 2.27%、2.00%、5.80%；研发占亏损比分别约为 25.19%、29.89%、29.
1.25万
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2025-04-27
高增长与低利润的悖论：天弘科技是不是估值陷阱
天弘科技在过去六个月左右的时间里股价波动剧烈，提供了诸多交易机会。奇怪的是，这家为人工智能提供基础设施设备的公司，其股价仍以高利润率的波动性 AI 概念股身份交易。有外国分析师认为，随着时光流转以及 2025 年每股收益（EPS）预测的上调，该股票的投资性价比更趋中性。 作者：Stone Fox Capital AI 景气依旧 天弘科技以及亚马逊 ( AMZN ) 的消息似乎证实，尽管存在放缓担忧，AI 景气依然如故。该公司公布的 2025 年第一季度强劲成绩如下： ➢非美国通用会计准则（非 GAAP）每股收益 1.20 美元，超出预期 0.08 美元。 ➢收入 26.5 亿美元（同比增长 19.9%），超出预期 9000 万美元。 关于 AI 景气的关键问题在于未来业绩，而天弘科技的这番表态强化了积极预期。公司预计客户会为其产品的任何关税影响全额埋单。 来源：天弘科技 公司甚至上调了全年指引。天弘科技给出的 2025 年指引如下： ➢收入 108.5 亿美元（此前预期为 107 亿美元） ➢调整后营业利润率（非 GAAP）7.2%（此前非 GAAP 预期为 6.9%） ➢调整后每股收益（非 GAAP）5.00 美元（此前非 GAAP 预期为 4.75 美元） ➢调整后自由现金流预期维持 3.5 亿美元不变。 天弘科技指引的 2025 年收入几乎与当前分析师共识的 108.1 亿美元持平，仅对应 12% 的增长率。这家 AI 网络公司上调了年度收入目标，但公司在 2025 年第一季度达到 20% 的增长率后，仍预计全年收入增速将显著放缓。 2025 年更新的企业指引似乎强化了分析师的季度目标，如下表所示： 来源：Seeking Alpha 天弘科技预计 2025 年第二季度收入在 25.75 亿至 27.25 亿美元之间，高于共识预期的 26.1 亿美元。公司指引 2025
1.15万
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2025-04-27
学习一下劳动力市场指标
劳动力市场指标是一系列用于衡量劳动力市场状况的经济数据，这些数据反映了就业、失业、工资水平、劳动力参与度等多方面的情况。通过分析这些指标，可以了解经济的整体健康状况以及劳动力市场的动态变化。 以下是几个主要的劳动力市场指标： 1. 失业率 失业率是指劳动力人口中失业人数所占的比例。它是最直观反映劳动力市场状况的指标之一。失业率的下降通常意味着更多的劳动力找到了工作，经济状况良好；而失业率的上升则可能暗示经济增长放缓或衰退。 低失业率通常意味着经济状况良好，消费者信心较高，消费支出增加。在这种情况下，消费类行业（如零售、餐饮、旅游）和服务业（如金融、科技服务）可能会表现强劲。 高失业率表明经济可能处于衰退期，消费者信心下降，消费支出减少。此时，防御性行业（如医疗保健、公用事业、必需消费品）可能更具吸引力，因为这些行业的需求相对稳定。 2. 劳动力参与率 劳动力参与率是指劳动力人口（包括就业者和正在寻找工作的失业者）占总人口的比例。这个指标可以反映劳动力市场的活跃程度。如果劳动力参与率下降，可能意味着一些人放弃了寻找工作，这对经济的长期增长可能产生负面影响。高劳动力参与率表明劳动力市场活跃，经济增长动力较强。这通常有利于制造业和服务业，因为这些行业需要大量劳动力来支持扩张。 低劳动力参与率可能意味着部分劳动力退出市场，经济增长动力不足。此时，可能需要关注那些能够通过技术创新或自动化提高生产效率的行业。 3. 新增非农就业人数 新增非农就业人数是指在一定时期内（通常是每月）非农业部门新增的就业岗位数量。非农就业数据是衡量经济健康状况的重要指标，因为它涵盖了大部分经济活动。新增非农就业人数的增加通常被视为经济扩张的信号，而减少则可能预示经济放缓。新增非农就业人数增加表明企业正在扩张，经济处于增长阶段。这通常对科技、金融、制造业等行业有利，因为这些行业在经济扩张期通常会有更高的盈利增
精彩我觉得平均时薪是最能反应一个国家的经济水平的
1.56万
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2025-04-28
英特尔将启动史上最大规模裁员？英特尔究竟想干嘛？
$英特尔(INTC)$ 在世界芯片市场上，英特尔无疑是有名的巨头，其市场影响力始终在全球覆盖，然而就在最近却有媒体曝出英特尔将启动史上最大规模的裁员，让人不禁想问这英特尔究竟想干嘛？我们又该怎么分析这件事？ 一、英特尔将启动史上最大规模的裁员？ 据界面新闻的报道，据多家媒体报道，英特尔计划在本周宣布裁员超过20%的计划。这将是该公司自1968年成立以来规模最大的一次组织调整。同时也是新任CEO陈立武（Lip-Bu Tan）上任后推动的首次重大重组。截至2024年底，英特尔全球员工总数为10.89万人，若按20%比例计算，裁员规模将超过2.18万人。 英特尔近年来因财务压力、市场竞争及战略转型需求，频繁启动大规模裁员。2022年10月为应对PC市场下跌困境，英特尔首次大规模收缩业务，全球裁员约1.2万人，占当时总员工数的5%。2023年5月，为了推动业务向AI和先进制程聚焦，英特尔进行了一轮结构性裁员，CCG和DCAI部门各裁员约20%，预算削减10%。2024年第二季度，因盈利表现不达预期。英特尔为了全面削减开支，将裁员规模提高到15%以上，涉及1.5万人。最新这次裁员计划，将使英特尔员工规模回到2010年的水平。 裁员背后是英特尔持续恶化的财务表现。数据显示，2024年公司营收531亿美元，同比下滑2%，股价全年暴跌60%，市值蒸发超1000亿美元。更严峻的是，2025年一季度营收预计仅为117亿-127亿美元，大幅缩水。英特尔首位华人CEO陈立武上任后，明确提出聚焦AI和先进制程技术的战略转型，集中投入18A制程研发和AI芯片业务。 二、英特尔究竟想干嘛？ 面对着英特尔的大裁员，我们到底该怎么看这件事呢？裁员的背后英特尔到底又想干什么？ 首先，美国企业在人力资源管理方面，有一种较为常见的模式
精彩新ceo上任要刮骨疗毒
2.54万
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2025-04-28
这些期货品种可能反弹到位，警惕市场的突然转向！
在特朗普反复横跳略微消停的这两周内，多数资产都和之前预计的那样出现了不同程度的反弹和修正。其中有些跑的相对较快的品种基本已经到达目标位置，是可以考虑落地为安的时候了。而其他一些滞后的品种也不能一概而论的认为有补涨的机会，毕竟当领头羊出现疲软的时候，其他跟涨的也面临跟随的压力。这里首先看的是下跌时候抗跌，反弹时候率先启动的加密市场，以BTC作为主要标杆。币价上周末一度逼近97000美元，自低点算起的话有23000（30%左右）的反弹高度。尽管长线来看，BTC的最终目的地可能还是在12-13W美元左右，但这一轮的上涨仅仅是反弹而非反转。随着此前密集压力区间的到来，即便还有冲一冲的机会，其高度也是会非常有限，因此这里是理想的平多单的位置。其他诸如ETH以及另外的山寨土狗，则很有可能是可以考虑做空的机会。 在这一波反弹结束之后，预计市场还将有一次深度下探的动作，需要有测试前期低点的动作，从而形成大型的双底结构，随后才会重启涨势并指向最终目标。再之后则会是更大的回撤/反转，出现腰斩也不要惊讶。而像ETH这类弱势品种，有机会重新回到2022年的低点（880美元）。相对而言，另外一个观察标的原油也接近反弹结束，但其格局是明显弱于BTC的。油价当前的反弹更像是对于前期关键性低点跌破之后的回抽确认。除非能够意外回升至72.28的高点之上，否则其中期的跌势还将延续。原油是川普政府比较喜欢进行“市值管理”的品种之一，但其逻辑一定是和美股指一样的先打压后上涨的策略。预计油价可能会需要在45美元左右对页岩油行业构成较大的压力之后，才会出现趋势性的反转向上。 至于美股指，前两周聊得比较多，此处就不再赘述。整体上来说，股指上周走的不错，可能还会有一定的向上机会，但也就3-5%的空间不会太多。而在交易上还是需要警惕消息面上的变化，提前结束反弹修正的话也并不稀奇，预计市场还需
1.37万
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2025-04-28
【星级创作者】恭喜这些创作者获得上周创作者奖励~
精彩恭喜小伙伴们啊 [666][666][666] 谢谢妞妞 [比心][比心][比心]
1.63万
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2025-04-28
“荣获”两届最低支持率！百日执政到来，特朗普还想给美股撑腰吗？
大衰退并不恐怖，最可怕的是信用崩塌。4月30日，特朗普将迎来他的第100天任期，7任总统前100天的 $标普500(.SPX)$ 表现：[吃瓜]在发动贸易战、与鲍威尔发生冲突、发布137项行政命令后，特朗普成为了前七届总统上任100天市场表现最差的一届。2001年有互联网泡沫，2009年有经济衰退，2025年完全凭特朗普一己之力扰乱市场。根据Gallup民调显示，特朗普的执政百日支持率为39%（暂时领先于自己上一届）：[正经]现在市场最大的“黑天鹅”还是特朗普，任期100天，或许是回顾一个总统最初成就的标志节点，特朗普近期在平息关税威胁和打消换掉鲍威尔的疑虑上，还是做出了明确的指示，上周美股连涨了4天，主要股指基本收复4月2日关税声明发布前的失地！“执政百日”，大家看好本周美股延续上周连涨势头吗？本周叠加重要数据和多家科技巨头财报，大家是更谨慎了，还是更乐观了？[摊手]评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！
精彩不错啊 大家都来看看 哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈[开心][真香][真香][真香][真香][鬼脸][鬼脸][可怜][叹气][哟哟][哟哟][看跌][美金][梭哈][默哀][弱][警告][保佑][安慰][比心][生病][胜利][思考][摊手][捂嘴][打脸][晕][正经][抠鼻]
2.31万
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2025-04-28
美股周报:特朗普迎“百日”礼，美股反弹遇超级财报和数据周
上周回顾：财报推动纳指反弹近7%1、行情动态大型科技巨头强劲财报以及紧张的贸易局势有望缓解，美国股市强劲反弹，一些投资者越来越相信，与关税相关的不确定性最糟糕的时期可能已经过去。纳斯达克指数一周飙升6.7%，推动该指数4月份重回正值，标普500指数一周累涨4.6%。周初美元疲软一度跌破98大关，推动金价升至每盎司3,500美元的历史高位。随后美元反弹，将金价拉回至3,330美元左右。美联储主席鲍威尔警告称，特朗普的关税政策可能会增加消费者和企业的成本，从而导致经济增长放缓。然而，鲍威尔认为不急于降息。特朗普喊话立即降息，并表示鲍威尔“下台还不够快”。香港股市继续反弹，表现优于全球许多股市，反映出投资者在贸易紧张局势缓和以及北京方面释放支持性政策信号下的乐观情绪。恒生指数 (HSI) 一周上涨2.74%，创下自3月7日以来的最佳单周表现。2、个股大事记标普信息技术板块因科技股财报推动周涨幅高达7.7%。紧随其后的是消费周期类股，同样受到强劲财报和乐观预期的推动，一周上涨7%。相比之下，消费必需品板块表现落后，反映出市场对其在当前经济环境下的通胀担忧。Alphabet (GOOGL) 第一季度业绩超出华尔街预期，股价周五上涨1.7%，周涨幅超过7%。受人工智能领域持续投资的推动，资本支出达到创纪录的172亿美元。该公司还宣布了一项新的700亿美元股票回购计划，与去年的计划一致。特斯拉 (TSLA) 公布Q2每股收益大幅下降40%，营收下降9%，均低于此前已下调的预期。扣除监管信贷后的汽车毛利率跌至13年来的最低水平。特斯拉还取消了2025年的交付量增长目标。然而，在埃隆·马斯克表示将从5月开始大幅减少对DOGE项目的参与后，股价上涨了18%。英特尔 (INTC) 公布第一季度亏损超预期，并发布了疲软的业绩指引，股价下跌6.7%。这家芯片巨头将其谨慎的前景归因于关税相关的不确定性
1.57万
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2025-04-28
金域医学2024:哥们你是怎么做到的？
2025年4月26日，金域医学发布了2024年全年财报。这里面，有3个问题想跟大家聊下。第一，金域5年来首亏；第二，金域的应收账款；第三，金域的员工情况#01近5年首亏根据财报，2024年金域医学营收71.90亿元，相较2023年下滑15.81%。净利润由正转负，亏损3.81亿元，相较2023年下滑159.26%。如果去掉非经常损益，那么亏损更是较2023年下滑165.28%。这是金域医学近5年来首次亏损（因为我只回溯了5年），显示出经营面临较大的压力。财报里管理层讨论跟其他公司一样，讨论了个寂寞。但是，从数据上能够明显看出来公司毛利率在下滑。除了冷链物流服务毛利率有所增加，其他所有板块毛利率都在下滑。当然，直观上来看亏损显然跟资产减值相关。其中仅仅应收账款就计提了6.19亿的减值损失，加上资产减值损失的7293.8万元，合计减值损失高达6.8亿元，都快到7亿了。所以亏损也在所难免了...这就引出了咱们今天第二个话题。#02应收账款我们还是看这张图，大家注意看应收账款与营收的比例。这五年，金域医学的应收账款占比一直在攀升。其中，2023年攀升最快，直接相较上一年度增加了25个百分点。2024年，应收账款占比更是到了81.90%的高位。我们前两天刚diss完的迪安诊断应收占比才70.89%啊。我们通过分析应收账款账龄发现，2024年金域医学的2年以上应收账款大幅度飙升。不论是2-3年还是3年以上部分，都出现超过400%的暴增。这两项合计目前已经来到20.15亿元，远高于迪安诊断的12.44亿元。你要知道，2024年迪安诊断的营收可是121.96亿元啊。这20.15亿元占当年营收的28.03%，是迪安诊断14.58%的近两倍。就...哥们你是怎么做到的。给干成这样，不会也想涨薪吧？#03惭愧我们通过对比高管薪酬发现，包括董事长在内的所有高管都在2024年降薪了。尤其是老板，竟然
1.88万
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2025-04-28
20%的承销费率见过吗？- 新股点评：博雷顿（1333）
一，基本介绍 博雷顿是一家总部位于中国的电动工程机械提供商。博雷顿设计、开发具有自动作业能力的电动工程机械并使其商业化，以及提供智能运营服务。根据灼识咨询的资料，于2024年， 博雷顿于中国所有新能源宽体自卸车及装载机制造商中分别排名第三及第七，按出货量计算， 市场份额分别为18.3%及3.8%，为该两类新能源工程机械头部制造商中唯一的纯新能源工 程机械制造商。 发售股份数目 : 13,000,000股H股（视乎超额配股权行使与否而定） 公开发售股份数目 : 1,300,000股H股（10%，可予重新分配） 配售股份数目 : 11,700,000股H股（90%，可予重新分配并视乎超额配股权行使与否而定） 回拨机制： 公开发售不足额而国际配售足额：将未足额部分回拨至国际配售。 国际配售不足额：可回拨至不超过20%。 国际配售足额且公开发售超购少于15 倍：可回拨至不超过20%； 公开发售超购15 倍或以上但少于 50 倍：回拨至30%； 50 倍或以上但少于 100 倍：回拨至40%； 100 倍或以上：回拨至50%。 发售价：18港元 基石投资者： 2位投资者已同意按发售价认购合共63.5百万港元可购买的发售股份，相当于发售股份的约 26.97%，详情见招股书398页。 (假设超额配股权未获行使，假设发售价为 18港元) 发售时间：2025年04月25日-2025年04月30日 上市日：2025年05月07日 保荐人：中国国际金融香港证券有限公司、招银国际融资有限公司 包销商：中国国际金融香港证券有限公司、招银国际融资有限公司、建银国际金融有限公司、中国银河国际证券(香港)有限公司、巨诚证券有限公司、TradeGo Markets Limited、浦银国际融资有限公司 二，基本面和定价 先来开开眼界：有时候如果一些IPO发行规模不大，会设置一个相对较高的佣金率以保证各投行可
精彩$TSLA 20250502 282.5 CALL$ $特斯拉(TSLA)$ $奈飞(NFLX)$ @新加坡11 @小苹果儿儿 零零落落来了就斤斤计较[真香][真香][真香][真香][真香][真香][真香][真香]
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2025-04-28
支撑美股大跌后反弹的底层逻辑！捞底前必看！
美国为何能在一次次经济危机中复苏？为什么美国的资本永远是投资者最青睐的资产，你有想过为什么美股每次暴跌后总能反弹，然后再创新高吗？ 本期文章将带你深入了解美国是如何崛起，到建立庞大的金融体系，让你了解到这次关税危机带来的千载难逢机会，在这次炒底美股的过程中更加有信心。 为何美国如此强大？ 美国的崛起，离不开它得天独厚的地理优势。在一战、二战期间，亚洲和欧洲投入大量人力和财力拼得你死我活， 而美国因隔了一个太平洋，远离主要战场，能专注于向交战国提供原材料、武器、资金和食品，经济越战越旺，积累了巨额原始资本。 一战、二战之间仅仅间隔20多年，是什么原因让间隔如此短暂？_国家_欧洲_法国大革命 而英法为首的老牌殖民帝国，在两次世界大战中，国力都已经被削弱得不行，无法维持庞大的海外殖民资产，美国顺手捡了一堆大便宜。可以这么说，二战后，老牌殖民帝国退出历史舞台，欧洲也不再是世界的中心。美国凭借着军事和经济实力，稳坐世界老大的头把交椅。自此，美国逐渐开始主导全球秩序。 而关于战后整个世界经济新秩序的建立也就被提上日程。在1944年7月1日，44国代表齐聚美国布雷顿森林公园，共同签订协议及建立国际货币基金组织和世界银行，两者构成新的经济秩序，由此也被称为布雷顿森林体系。 布雷顿森林体系是美国主导的战后货币秩序，是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括，美元与黄金挂钩，国际货币基金会员国的货币与美元保持固定汇率，布雷顿森林货币体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。布雷顿森林体系的形成，对世界经济的恢复和发展起了一定的积极作用。 据统计数据显示，在第二次世界大战即将结束时，美国拥有的黄金占当时世界各国官方黄金储备总量的75%以上，几乎全世界的黄金都通过战争这个机制流到了美国，而美元的霸主地位在这个时候已然确立。 美国的农业机械
精彩这篇文章写得有意思！值得思考。但是这种切换中间也必然要经历阵痛，从而产生不确定。
2.96万
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2025-04-28
【谋周报】风向渐明，拐点已至（2025/18总第219期）
在经历了数周的过山车行情和政策“变脸秀”后，美股市场在上周的四个交易日大幅上涨，纳指全周大涨6%，标普大涨4.8%。如今美股来到了一个十字路口，两个月以来被打怕了的美股投资者开始看到了拐点的曙光。 一、基本面坚实为市场撑腰 首先，美股近期的财报季为市场注入了信心。截至上周五，根据FactSet数据，标普500指数中已有约36%的公司公布了财报，其中73%的公司每股盈利（EPS）超出预期，尽管略低于五年均值77%，但整体表现依然可圈可点。64%的公司营收超预期，基本与历史均值持平。更为关键的是，标普500的综合盈利同比增长达到10.1%，连续第二个季度实现双位数增长。 盈利超预期幅度达到10.0%，高于五年均值的8.8%。综合净利润率为12.4%，连续第四个季度高于12%，也高于五年均值11.7%。市场对优异财报的反应尤为积极，超预期公司股价平均上涨2.4%，远高于五年均值的1.0%。 标普500前瞻12个月市盈率为19.8倍，略低于五年均值（19.9），高于十年均值（18.3），显示出现在的美股并不贵。 FactSet数据：股价回落EPS增长，美股不太贵了 二、FED PUT浮现，政策底线逐步清晰 美联储的政策取向成为市场关注的焦点。近期，美联储理事克里斯托弗·沃勒明确表示，如果贸易摩擦导致企业裁员增加，他将支持降息以应对经济压力。同日，克利夫兰联储主席也强调，若经济数据支持，6月有可能调整利率。美联储的转鸽吹响了上周股市周三大反弹的号角。 我们不知道特拉普上周在电话里和鲍威尔通话时，是威胁是哀求还是讲理我们不得而知，但结果应该是两人达成了某些默契，所以放出鸽派言论的是两个美联储的理事。至少面子上不伤害美联储独立地位的情况下开启降息，这对股市来说就是一个最好的结局。 三、美国经济依然保持韧性 3月美国耐用品订单大幅增长9.2%，远超市场预期，连续第三个月上升，显示企业和消
精彩感谢老师的分享！
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2025-04-28
低估40%！谷歌财报藏3个暴涨密码
谷歌 $谷歌(GOOG)$ 最近发了2025年第一季度的财报，数据挺有意思的。 1、先说最直接的，他们这季度总共赚了902.34亿美元，比去年同期多了12%。净利润更是涨了46%，到345.4亿美元。 图片 这里头有个特殊情况，就是他们投资的股票涨了80亿美元，不过就算去掉这笔钱，调整后的每股收益也有2.27美元，还是比市场预期高不少。 现在大家都在聊谷歌的云业务。他们云服务这季度收入122.6亿美元，涨了28%，虽然比预期少了一丁点，但利润率从去年同期的9.4%直接翻到17.8%。 这说明规模上来了，成本也控制得更好。不过云市场还是AWS和Azure占大头，谷歌云现在全球份额11%，排第三。但他们的增速比行业平均快，手里还有900多亿美元的订单没消化，后面增长空间挺大的。 广告这块儿还是谷歌的老本行，占总收入的75%。 搜索广告就贡献了507亿美元，涨了快10%。YouTube的付费用户也突破2.7亿了，订阅服务收入明显增加。 不过有个风险，美国政府可能要取消小额包裹免税政策，可能会影响亚太地区商家投广告的积极性。 2、说到花钱，谷歌今年准备砸750亿美元搞AI基础设施，光这季度就花了172亿美元，比去年多了43%。 这些钱主要用在自研的TPUv7芯片和AI解决方案上。他们新出的Gemini 2.5模型已经接入了15款月活超5亿的产品，AI Studio的用户量也翻了两倍。 不过AI投入能不能回本还得观察，毕竟现在创新业务还在亏钱，像Waymo每周虽然有25万次自动驾驶订单，但离赚钱还早。 3、估值方面 现在谷歌的市盈率才17倍出头，比历史平均水平低不少，也比其他科技巨头便宜。 为啥这么低？ 主要是市场担心两件事：一是AI会不会威胁到他们的搜索垄断地位，二是反垄断官司的风险。 不过实际数据看，
精彩年末目标2.8万亿，风险也不小啊
2.15万
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2025-04-28
财报暴雷股价暴涨！特斯拉暗藏大招
特斯拉 $特斯拉(TSLA)$ 财报后，大家都以为还会继续跌，结果人家硬是涨了两天 1、先说说这季度最让人意外的事吧。 大家原本都以为特斯拉卖车利润要跌破两位数了，结果人家愣是守住了12.5%的毛利率。 现在车市非常卷，国内新能源车企能有5个点毛利率都算能打的。特斯拉虽然比自家去年同期的15%的毛利率跌了不少，但跟同行比还是能甩开几条街。 特别是考虑到今年一季度他们工厂停产升级Model Y，产能掉得厉害，这个成绩单算是给市场吃了颗定心丸。 卷价格方面，这季度每台车平均卖4万美金，比上季度还涨了200刀。 听说他们搞了个骚操作，新款Model Y定了个高价试水，结果把降价促销的窟窿给填上了。 2、不过要说头疼的地方，营收确实拉胯了。 193亿美元的数字比分析师们早前预测的200亿少了小十个点。说白了就是车卖得不够多，全球一季度才38.7万辆，比上季度少了20%。 这里面有工厂停摆的锅，也有消费者持币等新款的观望情绪。 马斯克这次财报会压根没提全年销量要正增长这事儿，估计他自己心里也没底。 经营利润方面，直接从上季度的16亿跳水到4亿，的确也蛮头疼 特斯拉现在研发自动驾驶、建充电桩、搞人形机器人，这些烧钱项目可都是只出不进的买卖。现在车卖不动，这些固定开支就像个大秤砣，把利润表拖得够呛。 3、表面数据不太行，但有几个暗线值得琢磨。 比如说那个传说中的Model 2.5，之前都说要黄了，结果这次官方明确说上半年投产。 这车要是真能定价2.5万美金，相当于把卡罗拉的价格买电动车，绝对能撬开大众市场。不过现在进度到底咋样？财报里藏着掖着，估计要等二季度才能见分晓。 成本控制方面 这季度每台车的生产成本涨到3.5万美金，创了新高。别被数字吓到，其实主要是因为产量暴跌，工厂折旧这些固定成本分摊到每辆车上就多
精彩你说反了，财报出来后就开始大涨。出来前，就跌完了
1.77万
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2025-04-28
芯片之王逆天财报：59%收入来自AI！
、聊聊全球代工龙头台积电 $台积电(TSM)$ ，毕竟是段永平的PUT进来的公司 2025年开年这个季度确实挺有意思，虽然经历了地震这种意外状况，但这家芯片巨头还是稳稳地交出了255亿美元营收。 图片 可能有人会说这不比去年第四季度少了5%吗？ 不过他们自己早就打过预防针，说大概会在250到258亿之间浮动，所以其实完全在预料之中。 说到赚钱能力，台积电真不是盖的。 这季度毛利率直接冲到58.8%，离他们自己预测的上限59%就差临门一脚。 图片 要知道这可是在两大不利因素夹击下做到的，手机业务到了传统淡季，再加上3纳米芯片产量减少。 不过人家就是有本事把利润守在高位，不愧是全球半导体扛把子。 2、现在大家最关心的还是接下来会怎样。 公司直接甩出第二季度预测：收入要冲到284到292亿，比市场预期的272亿高出一大截。毛利率也保持57%-59%的稳定区间。 这信心哪来的？ 主要指着苹果家的iPhone 16e和越来越火爆的AI需求。特别是AI相关业务，现在都占到总收入的59%了，这增长速度简直像坐火箭。 说到业务结构，智能手机和那些高性能计算芯片加起来已经占了87%的营收。 不过手机业务最近有点季节性下滑，倒是AI芯片需求蹭蹭往上涨。现在最先进的7纳米以下制程芯片，稳稳占据七成以上产能。 特别是北美客户特别给力，光这个地区就贡献了77%的收入。 虽然一季度碰上地震损失了大概10亿美元，但管理层完全没在怕的。 今年全年目标还是雷打不动：营收增长25%左右，钱袋子也准备继续投入380到420亿美元搞建设。 现在市场上有些人担心关税啥的会影响半导体行业，但台积电这份超预期的业绩预告就像定心丸，让投资者安心不少。 具体来看收入变化，出货量少了4.7%，价格微降0.4%。不过单片价格还是保持在7800美元以上
精彩tsm短期内还是挺看好的
1.12万
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2025-04-27
警惕“裸卖陷阱”！我在特斯拉单日暴涨9.8%中亏损$1337的教训｜附交易日志
没想到在涨势喜人的周五，我却迎来单周最大亏损$1337[喷血]时刻都要敬畏市场，输赢只在一念之间[笑哭] 总结下来，期权操作开仓是在当天大盘走势并不强劲的情况下进行的，主要判断依据是盘间新闻引发的情绪性上涨，可能出现冲高回落的行情，这部分操作属于愿赌服输[捂脸][喷血][惊吓] 学费不能白交， 给兄弟姐妹们都涨涨教训： （1）做的好的地方✅ 严格遵守操作纪律，在270的sell call开仓出现浮亏后，没有盲目追加仓位，而是选择更远期的虚值期权（OTM call）重新开仓。 （2）做的不好的地方❌ 其一，在如此大的涨幅下，不应选择开仓末日期权，而应选择一周左右的期限，这样能够增加操作的容错空间，同时减少gamma风险。 其二，在认亏离场后，不应立即转向做多操作。幸好市场最终没有下跌，否则很容易陷入两头亏损的困境。 一、盘前走势： 周四盘后， $谷歌(GOOG)$ 发布了第一季度财报，业绩表现超出市场预期，推动其股价在盘后交易中最高上涨约5%。然而，在特朗普发表声明称将针对不同国家实施关税政策后，股价涨幅回落至3.5%。 【谷歌业绩】 （1）Q1营收902.3亿美元，高于预期891亿美元；净利润345亿美元，同比+46%；每股收益2.81美元，远超预期2.01美元。 （2）核心广告收入同比+8.5%至668.9亿美元，高于预期663.9亿美元。云业务收入同比+28%至122.6亿美元，低于预期123.14亿美元。 二、4月25日（周五）开盘走势： 开盘后，大盘和七姐妹基本仅处于微涨状态。 转折点在晚上10点的 $特斯拉(TSLA)$ ： 10:00-10:15，由1%突然急速拉升至4%，15分钟+3% 10:30-10
精彩期权真的是不敢玩，也感觉好复杂