劲方医药成立于2017年，是一家生物制药公司，专注于肿瘤以及自体免疫和炎症性疾病领域的新治疗方案开发。目前两款核心产品GFH925和GFH375,其中GFH925是一款自主发现的新药物，已在中国获商业化批准，用于治疗晚期非小细胞肺癌。 下图显示公司现有候选药物的开发状态： 图片 根据招股书显示，本次募集资金净额14.44亿港元，约10.25亿港元占比71%用于核心产品GFH925和GFH375进一步开发使用，其中18%用于GFH925III期临床试验，15%用作GFH925临床开发相关成本方面资金，包括CMC及员工成本；剩余38%则用作GFH375在中国的临床开发。约2.74亿港元占比19%用作其它候选产品的开发提供资金。约1.44亿港元占比10%用作公司日常营运资金及其他一般企业用途。 公司发行信息及中签率 图片 本次全球发售股数7760万股，每手股数200股，截至发稿，超购290.09倍，采用机制B发行，甲乙组各19400手，预计25-32万人申购，一手中签率0.8%左右，甲组抽签，乙组八档之后才有机会稳中一手。 所在行业前景及竞争格局 肿瘤市场的前景毋庸置疑，劲方核心产品GFH925是中国首款获批商业化KRAS G12C抑制剂药物。截至目前，全球已有四种KRAS G12C抑制剂（adagrasib、sotorasib、garsorasib和glecirasib）获批商业化。作为一种KRAS G12C抑制剂，GFH925并非设计或预期用于克服其他已获批KRAS G12C抑制剂药物相关的耐药性，也不用于减少某些副作用（如胃肠道毒性）。 随着已上市KRAS G12C抑制剂不断渗透市场及新药持续推出，全球KRAS G12C抑制剂药物市场预计将从2024年的4.891亿美元增至2033年的34.907亿美元，2024—2033年复合年增长率达24.4%。 在非小细胞肺癌（NSC

港股打新市场迎来七连阳，严谨点是首日收盘；刚上市的沪上阿姨是一签难求，3616倍的孖展倍数燃爆全场，47倍市盈率让茶饮赛道老大哥雪王惊掉双眼，更让霸王羞愧至乌江自刎跳江而亡！资金为王的时代，管你雪王还是霸王，统统是老阿姨裙下的亡魂。 热情褪去，绿茶登场！ “ 大家好呀~.～我是绿茶！不是饮料也不是茶叶，而是一家会呼吸的餐厅！ 2008年，小妹在杭州西湖边呱呱坠地。那时候，我还是个青涩的“背包客食堂”，靠着融合菜和亲民价格，让五湖四海的旅人记住了我的名字。他们说我像西湖边的一缕清风——既有江南的温婉，又带着天南地北的热闹。（悄悄说：我的招牌烤鸡和火焰虾，可是当年让无数人排队到腿软的秘密武器！） 关于成长：从“茶舍小妹”到“连锁女王” 这些年，我可没闲着！ 扩张狂魔：从西湖畔的小店，到如今493家分店遍布全国，连香港都开了4家！2025年我还要再开150家，目标是让每个城市的商场里都有我的倩影～ 菜单魔法师：每月上新不是梦！融合菜就是我的超能力，川菜的麻辣、杭帮的鲜甜、粤菜的精致…统统被我“一锅端”。（顾客OS：每次来都有新惊喜！） 性价比杀手：人均50-100元，钱包君也能轻松约会！毕竟我的初心是让美食属于所有人，就像西湖从不收门票～ 偶尔的小烦恼： 吃货们太善变：去年大家还爱重口味，今年突然流行清淡风？本姑娘立刻调整菜单，翻台率必须稳住！（叉腰） 房东大大求别涨租：商场黄金铺位谁都爱，但签长约时总得斗智斗勇…（泪目） 外卖小哥快一点：2024年外卖订单涨了18%，后厨锅铲都快抡出火星子了！ 未来野心：要做中式休闲餐饮的“顶流” 今年我就要去港交所敲钟啦！融资7.45亿港元，准备搞大事： 中央厨房升级：食材标准化？必须的！从西湖到西藏，每道菜都得是“复制粘贴”的美味。 数字魔法加持：智能点餐、会员系统、后厨物联网…本姑娘可是科技型吃货！ 冲出亚洲计划：香港只是起点，东南亚、欧

果下科技是一家专注于储能系统解决方案的高新技术企业，主要业务涵盖储能系统的研发、生产和销售，并提供 EPC 服务，其储能系统解决方案及产品可广泛应用于大型电源侧、电网侧、工商业及住宅等多种场景，服务于中国及海外市场。公司以 AI 技术为核心，通过自主研发的 AI 算法和互联网平台，实现储能系统的智能化管理和优化，提升系统效率和可靠性，在全球储能系统供应商中占据重要地位。 本次公司所得款项净额6.056亿港元将按 44%研发、19%海外网络、27%扩产、10%营运资金 的比例分配，其中研发部分进一步细分为AI、国内及海外业务各占14%、15%、15%。 发行信息及中签率 图片 公司全球发售股数3385.29万股，每手股数100股；截至发稿，超购27.28倍，采用机制B发行，甲乙组各16926.45手，预计5-9万人参与，一手中签率10%，申购300手稳一手。 历史投资者信息及保荐人 果下科技IPO前完成多轮股权转让和增资，最后一轮增资完成于2025年4月，每股成本12.75元人民币，约合14.03港元，较发售价折让57.6%，交易后估值60亿人民币，约合66.05亿港元；本次引入三位基石投资者，认购7425万港元，占比10.91%。 保荐人由中国光大证券独家保荐，而稳价人由利弗莫尔担任，光大证券已经一年多没有参与过项目，没什么参考价值，厉害业绩普普通通，而稳价人利弗莫尔属于首次稳价。 禁售期安排：现有股东禁售期12个月，基石禁售6个月。 图片 图片 行业前景及竞争格局 果下科技身处的储能行业，前景光明但竞争异常激烈。全球能源转型催生了巨大的储能系统市场，这是一个长期增长的赛道。然而，正因为前景看好，短时间内涌入大量公司，导致行业陷入“红海”价格战，普遍出现“业务量增长快，但利润越来越薄”的困境。 在激烈的竞争中，大多数公司仍停留在比拼硬件和价格的“组装厂”模式。果下科技则试图

金源氢化是河南省加氢苯基化学品及能源产品的供应商，主要专注于生产及加工（i）加氢苯基化学品（主要包括纯苯、甲苯及二甲苯）；及（ii）能源产品（包括液化天然气及煤气）。根据弗若斯特沙利文的数据，按2022年的收益计，我们是（i）河南省最大的纯苯供应商，市场份额为18.6%，河南省纯苯的市场规模**国的市场份额为3.4%；及（ii）河南省第三大液化天然气供应商，市场份额为4.9%，河南省液化天然气的市场规模**国的市场份额为1.8%。 公司上市后将构成控股股东金马能源的分拆。母公司金马能源也是港股上市公司，目前总市值8.25亿港元。 招股信息： 图片 基石投资者： 公司本次引入四位基石投资者，最高认购1957.8万美元，约合1.53亿港元，按下限定价，占比54.67%，按中位数定价，占比47.8%，按上限定价，占比42.76%，基石禁售期6个月。 保荐人： 公司本次由海通国际独家保荐，稳价人亦由海通国际担任，海通国际不管是保荐还是稳价业务，最近两年的数据都很亮眼。 图片 财务情况： 营收：2020年营收10.79亿人民币，2021年营收14.80亿人民币，2022年营收22.53亿人民币，2023年截至6月30日最近12个月营收22.51亿人民币； 毛利：2020年毛利1.02亿人民币，2021年毛利1.53亿人民币，2022年毛利2.88亿人民币，2023年截至6月30日最近12个月毛利2.29亿人民币； 期内溢利：2020年盈利4463.4万人民币，2021年盈利7947.6万人民币，2022年盈利1.94亿人民币，2023年截至6月30日最近12个月盈利1.43亿人民币。 图片 一手中签率： 公司全球发售股数23891万股，每手股数2000股，截至发稿，超购14.16倍，大概率回拨30%，甲乙组各17918.25手，预计6千-1万人参与，一手中签率80%，申购2手稳中一手

公司是企业人工智能的领导者。我们是一家人工智能软件公司，专注于提供以平台为中心的人工智能软件，使企业能够开发其自有的决策类人工智能应用。我们的企业级解决方案旨在为企业而非个人提供服务。我们提供以平台为中心的人工智能解决方案，使企业实现人工智能快速规模化转型落地，发掘数据隐含规律并全面提升企业的决策能力。 灼识咨询报告显示，以2022年收入计，我们在中国以平台为中心的决策类人工智能市场（人工智能市场中的一个细分领域）占据最大市场份额。中国人工智能行业可按照应用范畴分为四大领域：决策类人工智能、视觉人工智能、语音及语义人工智能和人工智能机器人。决策类人工智能识别数据中的隐藏规律，指导基于数据洞察的决策过程，并解决与核心业务运营密切相关的问题。在决策类人工智能市场中，中国以平台为中心的决策类人工智能细分市场正不断扩大。与非以平台为中心的解决方案相反，以平台为中心的解决方案除了为终端用户提供人工智能应用及底层计算基础设施外，亦提供人工智能开发平台。该等平台为终端用户提供统一的开发标准、高兼容性以及可根据实际需求灵活扩展应用程序。下表截列于所示期间中国决策类人工智能行业的明细。 2018年（实际）至2027年（估计），中国决策类人工智能市场规模： 图片 招股信息： 图片 历史投资者和基石投资： 公司从2015年至2021年，总共完成多轮融资，最后D+2轮完成日期2021年7月12日，每股成本7.08美元，隐含估值29.52亿美元，约合230.82亿港元，较发售价中位数溢价4.97%；IPO前投资者禁售期12个月。 图片 公司本次引入3位基石投资者，投资金额9680万美元，按下限定价基石占比74.14%，按中位数定价基石占比70.61%，按上限定价基石占比67.40%，基石禁售期6个月。 保荐人： 公司本次由中金保荐，稳价人亦由中金担任，中金最近一年保荐的项目表现还不错，具体数据看下图

友宝在线是中国大陆自动售货机经营商，按2022年商品总额计算，占市场份额7.6%。根据弗若斯特沙利文的数据，以交易商品总额及网络规模计算，于2019年、2020年、2021年及2022年，公司在中国大陆无人零售行业（主要包括自动售货机、无人商店及无人货架）均排名第一。 创立十多年以来，公司致力深耕中国大陆的无人零售行业（零售业的细分行业），并建立了数字化及运营能力，涵盖商品采购、物流及存货管理。我们利用这些核心能力，已迅速建立起一个覆盖学校、工厂、办公场所、公共场所、交通枢纽及餐厅等消费场景的广泛的销售点（或「点位」）网络。 通过公司广泛的点位网络，我们能够为无人零售行业价值链内的广大参与者提供服务。截至2023年6月30日，我们的网络拥有61,888个自动售货机友宝点位，遍布中国大陆157个城市及28个省级行政区，其中有87.3%集中于一线、新一线及二线城市。 下图展示公司的平台及主要参与者的互动： 图片 招股信息： 图片 IPO前投资者与基石投资者： 公司于2017年2月至2021年11月共引入七位IPO前投资者，其中最近一轮投资约为1.86亿人民币，每股成本8.76人民币，较发售价折让8.08%。禁售期1年。 图片 本次公司引入4位基石投资者，总投资金额1.15亿港元，按下限定价基石占比54.44%，按中位数定价基石占比49.20%，按上限定价基石占比44.89%，基石禁售期12个月。 保荐人： 公司本次由中信建投&华泰金融联席保荐，未设稳价人，两个保荐人中信建投业务比较好，之前上市的十月稻田就有中信建投的身影，而华泰金融恰恰相反，之前的天图投资都快腰斩了。 财务情况： 营收：2019年营收27.27亿人民币，2020年营收26.28亿人民币，2021年营收26.76亿人民币，2022年营收25.19亿人民币，2023年截至6月30日最近12个月营收26.28

本集团为中国电信网络支持以及信息及通信技术（ICT）集成服务供应商及软件开发商。我们于2003年开展业务时主要从事开发电信网络性能分析软件，其后将业务范围扩展至提供电信网络支援服务及ICT集成服务。于往绩记录期间，我们从事提供（i）电信网络支持服务，包括无线电信网络优化服务以及电信网络基础设施维护及工程服务；（ii）ICT集成服务；及（iii）电信网络相关软件开发服务。于2022年，我们来自无线电信网络优化服务、电信网络基础设施维护及工程服务、ICT集成服务以及电信网络相关软件开发服务的收益分别占同年中国相关行业市场份额（按收益计）约0.8%、0.01%、0.03%及2.5%。 下图阐述我们的业务模式及于服务供应链的定位： 图片 招股信息： 图片 IPO前历史： 公司2016年12月9日于全国股转系统上市，股票代码870034，后于2018年8月，从全国股转系统退市，从全国股转系统退市时，公司市值为6340万人民币，相当于6985万港元。 保荐人： 公司本次由铠盛资本和艾德资本联席保荐，稳价人由艾德资本担任，铠盛资本最近几年没有保荐新项目，历史业绩表现突出，艾德资本首次保荐和担任稳价人。 图片 财务情况： 营收：2020年营收1.96亿人民币，2021年营收2.03亿人民币，2022年营收2.27亿人民币，2023年截至6月最近12个月营收2.37亿人民币； 经营溢利：2020年毛利3520.8万人民币，2021年毛利3047.9万人民币，2022年毛利3007万人民币，2023年截至6月最近12个月毛损3457万人民币； 期内溢利：2020年净利2966万人民币，2021年净利2552.4万人民币，2022年净利2425.9万人民币，2023年截至6月最近12个月净利2954.6万人民币。 图片 一手中签率： 公司全球发售股数12500万股，每手股数4000股，截至发稿，

公司是中国领先且快速增长的在家吃饭餐食产品品牌。我们提供即食、即热、即煮和即配食材，并专注于在家火锅和烧烤产品。凭借精心策划的产品组合和广泛的社区商店网络，我们为消费者提供产品，使他们能够在家中享用方便、实惠及美味的餐点。凭借我们强大的供应链及生产能力，我们通过截至2023年4月30日中国9,844家零售门店的全国性网络，使用锅圈食汇品牌提供各种在家吃饭餐食产品，服务于不同的用餐场景。我们的商业模式如下图所示： 图片 根据弗若斯特沙利文的数据，按在家吃饭餐食产品的零售额计，我们于2022年在中国所有零售商中排名第一，在中国的市场份额为3.0%。在家吃饭餐食产品包括即食食品、即热食品、即烹食品及即配食材。我们策略性地进军中国在家吃饭餐食产品市场，专注于在家火锅及烧烤产品，根据弗若斯特沙利文的数据，按零售额计是2022年中国最大的在家火锅及烧烤品牌。 根据弗若斯特沙利文的数据，截至2022年12月31日，按零售门店的数目计，我们已建立起中国规模最大的提供一站式在家吃饭餐食产品的零售门店网络。凭借该门店网络，我们提供在线线下购物体验，仅于2022年，我们就累积了超过一亿份订单。我们在中国的零售门店网络由截至2022年12月31日的9,221家进一步增加至截至2023年4月30日的9,844家 招股信息： 图片 IPO前投资者与基石投资者： 公司于2019年10月日至2022年11月共引入5轮IPO前融资，其中C-2轮融资约为2.62亿人民币，每股成本5.26人民币，较发售价折让4.21%。禁售期12个月。 图片 本次公司引入4位基石投资者，总投资金额2830万美元，基石占比53.78%，基石禁售期6个月。 保荐人： 公司本次由华泰金融&中金联席保荐，稳价人由中金担任，中金2023年稳价的项目都以小涨大跌收盘。直博率一般。 图片 财务情况： 营收：2020年营收29.65亿

途虎养车是中国领先的线上线下一体化汽车服务平台之一。截至2023年3月31日，我们的旗舰应用程序【途虎养车】和线上界面拥有1亿名注册用户。截至2023年3月31日止最近十二个月，我们拥有1710万名交易用户，较截至2022年3月31日止同期的1550万名增加9.9%。根据灼识咨询报告，截至2023年3月31日止三个月，我们的平均月活跃用户达到1020万名，我们的平台成为中国汽车服务供应商聚集的最大车主社区。我们的服务网络不断扩张，在全国拥有超过4700家途虎工场店和超过19000家合作门店，覆盖大部分地级市。 我们有三种不同类型的门店，包括我们的自营途虎工场店、加盟途虎工场店和第三方合作门店。加盟途虎工场店采用与自营途虎工场店相同的目标及我们的专有技术系统运营。我们在中国各地亦有大量的合作门店，其主要向通过我们的线上界面下达订单的客户提供安装服务，作为途虎工场店的补充。根据灼识咨询报告，就所运营汽车服务门店数目及品牌认知度而言，途虎为中国领先的独立汽车服务品牌。 我们的平台服务在中国销售的大多数乘用车车型，满足从轮胎和底盘零部件更换到汽车保养、维修、汽车美容等汽车服务需求。 图片 招股信息： 图片 历史投资者和基石投资： 公司从2013年至2021年，总共完成多轮融资，最后F-3轮完成日期2021年11月29日，每股成本5.48美元，较发售价中位数溢价45.75%；IPO前投资者禁售期180天。 图片 公司本次引入5位基石投资者，投资金额1亿美元，按下限定价基石占比68.99%，按中位数定价基石占比65.47%，按上限定价基石占比62.31%，基石禁售期6个月。 保荐人： 公司本次由高盛&中金&美林&瑞银保荐，稳价人由高盛担任，高盛最近几个项目只能说一般般，具体数据看下图。 图片 财务情况： 营收：2019年营收70.40亿人民币，2020年营收87

喜相逢集团是一家知名汽车零售商，公司主要通过在中国的自营销售网点提供汽车融资租赁服务。本集团主营业务包括：（i）汽车零售及融资，我们以直接融资租赁的方式出售大部分非豪华汽车；及（ii）汽车相关业务，我们主要提供汽车经营租赁服务以及其他汽车相关服务。在所有零售汽车融资租赁公司（即与银行有关联、与汽车制造商或汽车经销商有关联、线下第三方零售汽车融资租赁公司及互联网支持的第三方零售汽车融资租赁公司）当中，我们属线下第三方零售汽车融资租赁公司之一。根据灼识咨询报告，就直接融资租赁的交易量计，我们名列第4位及于2022年在中国的市场份额约为4.1%。就所有零售汽车融资租赁公司的零售汽车融资租赁交易量（包括直接融资租赁及售后回租）计，我们名列第19位及于2022年在中国的市场份额约为0.7%。 于2012年之前，我们主要以经营租赁方式提供汽车租赁服务。自2012年起，我们通过直接融资租赁方式销售汽车。于2018年底，我们开始为个人网约车司机提供汽车租赁服务。汽车零售及融资业务为我们的主要收益来源。于往绩记录期，我们来自通过直接融资租赁销售汽车的收益几乎占我们汽车零售及融资业务收益的全部。 我们的汽车零售及融资业务客户主要为中国二线城市、三线及以下城市寻求非豪华车型的个人。于往绩记录期，我们提供逾50个品牌的非豪华汽车。我们的经营租赁业务客户主要为物色汽车租赁服务的个人客户以及寻求租赁网约车的网约车司机。我们建立广泛销售网络，销售网点主要位于中国二线城市、三线及以下城市。于最后实际可行日期，我们在中国25个省及直辖市经营77间销售网点。 招股信息： 图片 IPO前投资者： 公司于2018年11月至2019年4月共引入8位IPO前投资者，其中最近一位投资约为1600万人民币，每股成本2.33元人民币，所有IPO前投资者不设禁售期。 图片 保荐人： 公司本次由华富建业独家保荐，稳价人亦由华富