千亿AI医疗赛道爆发前夜，今天和大家聊聊一脉阳光。 一脉阳光今年的变化非常明显，在半年报的数据也可以发现，归母净利润1644.3万元人民币，同比大幅增长328.65%，同时固定资产较2024年末减少6.5%，占总资产比重下降4.53个百分点，说明轻资产转型已经开始成效显现。 现在，一脉阳光在AI+医疗领域的战略性转型，已经使其不再是传统的医学影像服务商，而是进化为一个更具想象空间的“数据+AI”平台型公司。这也是今天和大家讨论的重点，资本市场对其将会切换新的估值逻辑和投资看点。 首先说说资本市场的新变化，其转型带来的积极变化，主要体现在以下三个方面： 1.收入结构优化，增长动力多元化。个人认为，公司最核心的变化是找到了传统业务之外的新增长曲线。 数据变现实现“从0到1”：公司在2025年10月底实现首笔千万元级别的大模型训练服务合同，千万级标准化数据资产具备稀缺性，未来可通过数据交易、保险合作、药企研发分成等模式变现，形成“数据即服务”（DaaS）收入。这验证了其医学影像数据的市场价值，为未来持续通过数据交易获利打开了空间。 产品化能力得到验证：旗下影禾医脉发布的胸部CT平扫辅助诊断AIR产品，实现了从“单病种小模型”到“基座大模型驱动”的跨越，也将市面上眼花缭乱的医学影像辅助诊断的AI应用从“单病种”到“单部位多器官多病种”进行了颠覆性迭代。 2.资本市场反馈：从“风险折价”到“成长溢价”。目前资本市场看待一脉阳光的眼光已经改变。 机构评级与资金动向 ：华创证券、中信证券、国信等机构基于其数据资产与AI布局，给予“强推”、“买入”或“优于大市”评级，目标价较当前股价存在明显的上行空间。 估值指标对比：市场开始将其与美国医学影像AI龙头RadNet、医疗数据平台Tempus AI进行对标。这些公司因其平台属性和技术壁垒在海外享有高估值，一脉阳光的类似叙事有助于提升其估值天花

近日，以“链动未来·共生共赢”为主题的胖猫物流2025年度合作伙伴大会于找钢集团总部举行。本次大会由上海嘉定工业区牵头，上海嘉定工业区党工委副书记、管委会副主任张敏，找钢集团副总裁兼管理合伙人陈清，找钢集团旗下胖猫物流事业群总经理吴金珠、远程新能源商用车代表，以及胖猫物流百余家合作伙伴等共同出席，共商在钢贸物流行业数字化与绿色化浪潮下，如何携手推动行业智能化升级。 陈清介绍，作为产业互联网平台，找钢集团持续通过科技与精密运营，构建覆盖售前、售中、售后的全流程服务平台，为各类钢贸用户创造价值。她表示，面对新形势，找钢集团将与合作伙伴共同升级数字化产品，助力钢贸企业提升运营效率、降低成本、实现可持续增长。 吴金珠表示，此次“胖猫联盟”的推出，是胖猫物流构建钢贸货运规则的重要里程碑。通过提供标准化运营体系、智能化系统、供应链金融、品牌赋能及合规财税支持，胖猫物流将助力中小物流企业及个体经营者实现品牌与业务双升级，共同开发区域市场，推动行业规模化、专业化发展。 大会现场为数十家胖猫物流合作伙伴举行了“胖猫联盟”授牌仪式。目前，胖猫联盟成员已突破百家，业务覆盖全国50多个城市。鹏杰物流负责人霍海鹏作为合作伙伴代表发言，他表示：“通过与胖猫物流的默契协作，共同应对市场挑战，见证了高效物流带来的真实价值。未来，鹏捷物流将与胖猫物流携手提升运力精准度，持续优化服务细节。” 远程新能源商用车重卡营销公司产品总监殷勋介绍，远程聚焦“醇氢+电动”新能源路线，依托吉利在甲醇领域20余年的积累，打造了醇氢电动特色战略技术路线，现已形成覆盖重卡全场景的绿色运力解决方案。他表示，远程与胖猫物流携手，将助力钢贸物流企业绿色转型和降本增效，有效推动行业减排降碳。 据介绍，胖猫联盟系统整合了找钢集团在钢贸物流领域的核心数字化服务能力，致力于构建行业级基础设施。通过覆盖全行业的动态物流系统，实时掌控物流信息；结

全球最广视野 安全无死角 JT128 拥有 360° x 189° 的视场角，为无人叉车提供超广的感知范围，兼顾地面和上方空间的环境感知，提高立体障碍物识别能力。 单帧扫描超10,000㎡ 兼顾室内外超大空间 JT128 凭借 40m @ 10% 反射率的测距能力，可实现单帧覆盖面积超过 1 万平方米，三维空间建模更完整、更高效。 128线超高清感知 保证操作精度 JT128 具备 128 线超高线数，可为无人叉车提供高清的实时感知，精准识别仓库中的物体细节，保障设备的精准作业。 全天候 不受环境干扰 JT128 搭载领先的智能波形解码引擎 IPE，能实现视窗状态的检测及雨雾噪点滤除。无论强光、黑夜或雨雾，都能实现目标物的清晰探测识别。 一颗顶多颗 降低总部署成本 两台 JT128 即可实现叉车四周全向无死角覆盖，不仅减少硬件采购支出，更通过导航避障一体化设计，显著降低系统集成复杂度。 $禾赛-W(02525)$ $禾赛(HSAI)$

一场围绕酒店“最后100米”的末端配送变革正在悄然发生。 云迹科技（02670.HK）与美团联手打造的“机器人接力配送”模式，已在全国20000家酒店落地生根，日均处理万级订单。这标志着酒店外卖配送正式告别了“骑手-前台-客人”的传统人力中转模式，迈入了“骑手-机器人”无缝衔接的自动化时代。 技术破壁：从“人等人”到“码到物”的流程重构 此次升级的本质，是一次彻底的“流程简化手术”。传统模式下，一份外卖需经历骑手、前台、机器人、住客四个节点的繁琐交接，不仅效率低下，更常常导致大堂拥堵、餐品滞留。 云迹与美团的解决方案，用技术直击这一痛点。其核心在于打通了美团外卖系统与云迹机器人服务的数据壁垒。骑手只需一个简单的扫码动作，系统便能自动解析订单、匹配房号、开启仓门，将流程压缩为“骑手直连机器人”的极简闭环。对于非美团配送员，系统亦开放了微信扫码手动输入的灵活入口；而酒店工作人员则保留了密码权限，以应对多元化的送物需求。 价值重构：一台机器人如何撬动三方共赢？ 这一变革的价值并非零和博弈，而是在酒店、平台、用户三方之间创造了新的增效空间： 对酒店而言，这不仅是缓解大堂拥堵的物理减负，更是对前台人力的“精力解放”。超过50%的相关操作被自动化替代，且所有操作记录可追溯，安全管理半径得以延伸。 对美团而言，此举优化了本地生活服务的“最后一环”，提升了用户体验，加固了其服务生态的护城河。 对用户而言，他们获得的是更快捷、私密且规范的配送服务，入住体验悄然升级。 战略升维：云迹的“三级跳”与场景生态的无限游戏 纵观云迹科技的演进路径，清晰地呈现出一条从“工具”到“平台”再到“生态”的“三级跳”式战略升维： 1. 第一曲线（硬件切入）：以送物机器人这一“硬产品”解决酒店行业的单点效率痛点，成为基础设施。 2. 第二曲线（系统赋能）：通过HDOS调度系统实现机器人的协同作

$特斯拉(TSLA)$  加仓

都有钱 为什呢不能带我一个

智能仓储新纪元，即将开启！ 10月28-31日， 一站式仓储机器人伙伴极智嘉（Geek+） 将携具身智能重磅新作全球首发、 三大“新一代拣选解决方案”中国首秀！ 诚邀您锁定极智嘉CeMAT展位， 一起见证颠覆传统的仓储新范式！ 三大新一代拣选方案及具身智能新作 将进一步夯实极智嘉作为 “一站式仓储机器人合作伙伴”的优势， 各方案可通过一套软件系统自由组合， 灵活适配多行业、多场景需求， 一站式实现您的仓储自动化升级！ 全球首发 极智嘉已于8月发布 全新通用机械臂操作技术方案 及全球首个专为仓储场景打造的 具身智能基座模型Geek+Brain， 旨在破解海量商品拣选难题。 基于该技术的具身智能重磅新作, 将于极智嘉CeMAT展台全球首发， 迈向仓储无人化时代! 中国首秀 新一代 RoboShuttle货箱到人拣选方案 全新引入专为 高频A类商品设计的RSAir机器人， 实现超高吞吐能力和5倍存储力的飞跃。 三种机型智能协同， 灵活应对流量波动，无惧旺季高峰， 无需停机即可柔性扩展，助力业务持续增长。 新一代 SkyCube托盘到人拣选方案 全新超薄存储机器人，速度与存储密度双升 较地面存储高出5-8倍。 多机器人智能协同，存拣合一， 实现空间与效率双重突破。 新一代 PopPick货架到人拣选方案 全新轻量化PopPickLite工作站， 提效67%、空间节省50% 货架快速跟随， 实现“人不动，货自来”的连续作业， 2周快速部署，助力业务敏捷启航。 $极智嘉-W(02590)$

$大洋集团(01991)$ 大洋集团（1991.HK）的Web4.0战略已初显成效。在经历连续亏损后，公司2025年中期业绩成功扭亏为盈，录得净盈利241万港元，毛利率大幅提升至21.3%。这一转变得益于其构建的“数据-资产-价值”（DAT）闭环模型，通过将教案、脚本等数据资产化并实现全球化交易，驱动了盈利质量优化，标志着其数字经济生态转型步入正轨

9月25日，极智嘉股价涨超10%，市值突破 380 亿港元，创下上市以来历史新高。这一涨势背后，是金融赋能与政策红利形成的强劲共振，彰显资本市场对智能机器人赛道龙头价值的高度认可。 60 亿金融活水注入，资本锚定科技价值 就在几天前，极智嘉与中国银行北京分行于2025年服贸会现场正式签署战略合作协议，获得不超过60亿元等值人民币的本外币融资支持。中国银行北京分行将发挥自身的资金优势、创新优势、专业优势和服务网络优势，为极智嘉提供全生命周期、全链条的金融服务方案，量身定制个性化金融服务，助力企业加大研发投入、扩大生产规模、提升市场竞争力，为企业财务管理和资本运作提供专业支持，推动资金高效配置与企业价值持续提升。 作为连续六年稳坐全球仓储履约机器人市场份额第一的企业，极智嘉的商业化实力为资本认可提供了坚实支撑。2025 年上半年，公司营收达 10.25 亿元，领跑港股机器人企业，更以 1162 万元经调整 EBITDA 转正的成绩，成为港股机器人板块中首个实现这一里程碑的企业。 此次合作，正是金融资本对智能机器人科技价值的深度认可。 政策东风劲吹，具身智能布局抢占先机 股价大涨的另一核心逻辑，在于政策红利与企业前瞻布局的精准契合。近日，工信部“十五五”规划明确支持人形机器人、脑机接口等新赛道。 极智嘉早已提前卡位布局。7 月设立具身智能全资子公司后，8 月便正式发布全新通用机械臂操作技术方案及全球首个仓储场景专用具身智能基座模型Geek+ Brain，旨在破解超大规模商品SKU精准拣选同高效适应难题，实现从技术架构到应用闭环的关键突破。 这意味着极智嘉技术版图从移动机器人领域延伸至机械臂智能应用，为仓储智能化需求释放潜力。这一前瞻性业务方向，不仅与其现有技术体系形成战略协同，也为其未来的高速增长打开了更广阔的市场空间。 机构集体看多，盈利拐点下的价值重估 在金融资本的认可与政策

$车车科技(CCG)$独占新能源车险+出海双赛道，机构抢筹不是偶然。A股找不到，港股也没有

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，中国自动驾驶出租车的车队规模与运营区域持续扩大。同时，全球自动驾驶出租车的竞赛已进入新阶段，成为推动中国向L4+级自动驾驶发展的强大催化剂。大摩认为，L3级自动驾驶即将成为必争之地，而L4级及自动驾驶出租车也并非遥不可及。 该行预计，2030年，L4+级自动驾驶计程车将**国出租车或共用出行车队总规模的8%。该行认为，在当前行业竞赛中，具有可扩展产品销售能力的头部硬体制造商，如地平线机器人-W(09660)将受惠于配置升级的加速。而自动驾驶计程车制造商，如文远知行则在向新兴国际市场进军。 $地平线机器人-W(09660)$

$车车科技(CCG)$刚看了张磊总关于出海的专访，出海计划正式落地，未来不可限量呀~

9月17日，极智嘉-W（02590.HK）股价大涨7%，创历史新高，总市值突破331亿港元。近日，公司成功获选国际权威科技媒体《麻省理工科技评论》(MIT Technology Review) 2025年度“50家聪明公司”(TR50) 。凭借“AI+机器人”技术实力与卓越的商业化能力，极智嘉与英伟达、宇树科技、DeepSeek、影石创新等各领域的科技巨头共同跻身全球“最聪明”企业行列。 “AI+机器人”颠覆仓储 跑通AI商业化闭环 根据《麻省理工科技评论》的定义，聪明公司应该具备两个特征：聪明地研发和使用新技术、聪明地理解市场和商业机会。它们凭借技术创新开路，结合可持续的商业模式，将技术的影响扩展至全球。 极智嘉的“聪明”之处正是体现在强大的“AI+机器人”技术以及全球商业化实力。 凭借“AI算法+机器人技术”，极智嘉颠覆传统的仓储自动化逻辑，并构建起显著技术壁垒，更是业内少数成功跑通AI商业化闭环的企业之一。 在技术底层，极智嘉打造了全球首个 AMR（自主移动机器人）通用技术平台Robot Matrix—— 该平台以模块化、可配置的设计理念，打破了传统机器人研发的 “定制化壁垒”，能快速适配不同场景、不同功能需求，不仅大幅缩短了新产品研发周期，更支撑起极智嘉从拣选到搬运分拣等多元化的机器人产品矩阵，为业务快速拓展奠定了技术基石。 与此同时，其Hyper + 核心算法平台更是业内标杆：该系统能实现大规模多机混合调度 —— 单仓可同时调度超过 5000 台机器人，即便在商品种类繁多、作业流程复杂的大型仓储环境中，也能让海量机器人实现 “协同无间” 的高效作业，将物流仓储的智能化水平与运作效率提升至新高度。目前，极智嘉已在全球拥有多个“千台级”项目，超越行业平均水平。 商业化成功印证技术实力与全球化战略 极智嘉的全球化成绩单令人瞩目。作为中国最具代表性的出

$车车科技(CCG)$看到资金流向，确实是抢筹稀缺标的，散户跟不上节奏啊。

近日，全球智能机器人引领者极智嘉 (Geek+ , 股票代码：2590.HK) 成功获选国际权威科技媒体《麻省理工科技评论》(MIT Technology Review) 2025年度“50家聪明公司”(TR50) 。凭借“AI+机器人”技术实力与卓越的商业化能力，极智嘉与英伟达、宇树科技、DeepSeek、影石创新等各领域的科技巨头共同跻身全球“最聪明”企业行列。 自2010年设立“50 家聪明公司”评选以来，《麻省理工科技评论》始终致力于挖掘具有全球影响力的创新企业，已成为全球科技企业公认的“风向标”。今年的评选以“突破边界”为导向，聚焦“中国未来”，从技术创新力、全球化能力和商业化能力等多个维度综合分析，预见未来有能力主导掀起中国和世界科技发展浪潮的企业。 根据《麻省理工科技评论》的定义，聪明公司应该具备两个特征：聪明地研发和使用新技术、聪明地理解市场和商业机会。它们凭借技术创新开路，结合可持续的商业模式，将技术的影响扩展至全球。 极智嘉的“聪明”之处正是体现在强大的“AI+机器人”技术以及全球商业化实力。 从技术维度来看，极智嘉凭借“AI+机器人”技术颠覆传统的仓储自动化逻辑，并构建起显著技术壁垒，更是业内少数成功跑通AI商业化闭环的企业之一。 作为目前市场上最先进的算法平台之一，极智嘉自研的Hyper+核心算法平台支持极广泛的算法类型同超大型集群调度规模，系统可调度的机器人数量超过5,000台，已在全球拥有多个“千台级”项目。机器人通用技术平台Robot Matrix凭借模块化、可配置的特点，为极智嘉的机器人创新研发提速，打造兼顾广度同多功能性的机器人综合矩阵，驱动产品同业务快速拓展，推动长期发展。 极智嘉的技术实力更在商业化落地中得到充分验证。根据最新披露的2025年中期业绩，极智嘉营收规模持续引领港股机器人企业，经营质量进一步提升，逼近盈利