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综述： 本周标普 500 指数 上涨 1.22%，我的实盘净值 上涨 0.54%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 13.31%，2025 年内我的实盘净值 上涨 25.71%（年初净值为1.60，本周净值2.01）。 图片 交易： 清仓TLT，买入等额BBAI 持仓： 大饼ETF 23.5%，二饼ETF 6.7%，LITE 22.9%，英伟达 19.7%，爱马仕 8.7%，云米 7.1%，BBAI 11.3%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 本周美股账户跑输了大盘指数，主要是仓位不低的加密板块拖了后腿，其他持仓都是微涨微跌，基本可以忽略，带来主要正收益的是一只新买入的股票，代码BBAI。 重点说说这笔交易吧，这笔交易不是价值投资，基于现有的基本面数据，我找不到它有任何投资价值，但是...凡事要讲但是： 我发现有政客近期开始买入它，它的主要收入源自政府合同，而且董事长还是前国防部副部长。 图片 自从特师傅上任以来，已经有过无数次政客突然买入很冷门的票，然后在数月后被证实有重大利好，股价暴涨。 华尔街这几年投资收益被各种政客吊打，就是因为老鼠仓越来越明目张胆了，你还在敲计算器算估值，人家直接拿着特师傅庄园的门票，在里面听私董会消息。 而这个BBAI，此前从没有政客买入过，我认为这笔交易可能不太寻常，所以决定小仓位博一下，就把仅剩的10%TLT调过去了，就赌这位政客肯定不是傻瓜。 当然，不知道是我发出来的原故，还是也有别人看到了这个信息，反正买完这股立刻大涨，但拉月线看的话仍然在很低的位置。 它的商业模式和PLTR很像，就姑且叫它“PLTR青春臻享版”吧，没法估值，只能先信卖给后信，这个作业慎抄。 --- 美股目前处在小票和毛票乱飞的情况，大票整体估值都偏高，很多大涨的票要么毫无基本面纯资金炒作，要么是有特师傅的政策加持，突

周五，标普500指数上涨超过6660点，科技股成为领涨的主要动力。然而，小盘股指数则出现了自纪录高点的回落。 随着5万亿美元期权三巫到期日的临近，临近收盘时交易量急剧攀升。据美股投资网了解到的数据显示，美国各大交易所的股.票成交量约为277亿股，成为自2008年以来第三繁忙的交易日。 美股投资网分析认为，目前，标普500指数的预期市盈率为22倍，波动率维持在较低水平，这意味着市场可能会进入一段震荡或整固期，这对市场来说是一个健康且正常的走势。 $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ 与此同时，美股的强劲表现正值财报季即将来临。市场对美国企业利润增长的预期已经得到改善，这显示当前的涨势有望持续下去。在已经发布第三季度业绩指引的标普500成分股公司中，超过22%的公司预计将超出分析师的预期，创下过去一年来的最高水平。 截至美股收盘，标普500指数上涨0.49%；道指上涨0.37%；纳指上涨0.72%。 美股大数据板块追踪 根据美股大数据StockWe.com 板块追踪功能。 今天表现最好的板块是量子计算机，其中RGTI 涨16.2%、 $D-Wave Quantum Inc.(QBTS)$ 涨12.78%、QUBT 涨26.91%、IONQ涨5.39%。 这一涨势主要由两个关键因素驱动： Z府合同：技术实力的权威认可 RGTI本周四宣布获得了美国空军研究实验室的580万美元合同，用于推进量子网络技术； IONQ在本周三宣布与美国能源部达成了合作协议，旨在推动量子技术的进一步发展； 同时，

周五，标普500指数上涨超过6660点，科技股成为领涨的主要动力。然而，小盘股指数则出现了自纪录高点的回落。 随着5万亿美元期权三巫到期日的临近，临近收盘时交易量急剧攀升。据美股投资网了解到的数据显示，美国各大交易所的股.票成交量约为277亿股，成为自2008年以来第三繁忙的交易日。 美股投资网分析认为，目前，标普500指数的预期市盈率为22倍，波动率维持在较低水平，这意味着市场可能会进入一段震荡或整固期，这对市场来说是一个健康且正常的走势。 $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ 与此同时，美股的强劲表现正值财报季即将来临。市场对美国企业利润增长的预期已经得到改善，这显示当前的涨势有望持续下去。在已经发布第三季度业绩指引的标普500成分股公司中，超过22%的公司预计将超出分析师的预期，创下过去一年来的最高水平。 截至美股收盘，标普500指数上涨0.49%；道指上涨0.37%；纳指上涨0.72%。 美股大数据板块追踪 根据美股大数据StockWe.com 板块追踪功能。 今天表现最好的板块是量子计算机，其中RGTI 涨16.2%、 $D-Wave Quantum Inc.(QBTS)$ 涨12.78%、QUBT 涨26.91%、IONQ涨5.39%。 这一涨势主要由两个关键因素驱动： Z府合同：技术实力的权威认可 RGTI本周四宣布获得了美国空军研究实验室的580万美元合同，用于推进量子网络技术； IONQ在本周三宣布与美国能源部达成了合作协议，旨在推动量子技术的进一步发展； 同时，

1、先说说劲方医药-B $劲方医药-B(02595)$ 劲方医药两大暗盘收盘上涨102%-110% 今天首日，劲方医药最高上涨142%，虽然收盘有所下滑，但仍然是翻倍股 图片 劲方是财哥团队这边内部一手信息的一只票， 当时闭门交流的情况是：医药基石很牛、除了基石方面拿货，到时这个医药国配方面也会继续拿货，而且是所有基石中，国配拿货最多的 从昨晚的配售结果出来后，情况如实 这位医药基石，就是映恩生物、药明合联同款基石LAKE，本次拿了最多的国配份额，同时，劲方医药国配很高，高达39倍，机构非常认可 图片 另外一个消息是：劲方中期目标要入通，上市暗盘和首日会有一轮爆炒（按照我们自己的理解，是200%起步），不过药捷安康事件后，资金开始谨慎，200%涨幅要打折了 因此今天的最高涨幅142%，也算是资金尽力了 这些内部的一手信息，公号上不敢提前透漏的，咱只敢提前发在打新星球上，如下图： 图片 接下来的话，万一劲方未来出现大跌，有捞新的机会： 财哥在星球上说过：劲方医药明年100%入通，即是涨幅保底36%以上，那么，如果未来劲方跌破36%以下，就有套利机会了，这个套利就无私分享出来 2、奇瑞汽车 $奇瑞汽车(09973)$ 被催了好久，今天来聊聊 图片 首先，奇瑞打新的资金，跟今天新招股的紫金黄金国际、西普尼都不冲突（小券商融资的话会冲突），因此，看好奇瑞的，可以冲 财哥自己的申购策略，自然也是梭哈打，逻辑如下： ①机制B从未破发，这个就先放心冲 ②奇瑞汽车呈现财哥最喜欢的打新特征：高增长+低估值 过去业绩高增长，很牛： 收入方面：营收从2022年的926.18亿元增长至2024年的2698.97亿元，复合年增长率高达70

海外市场美股收盘：美股续创新高，科技股普涨，甲骨文涨超4%，苹果涨超3%，特斯拉涨超2%9月19日（周五），美股三大指数集体收涨并创收盘新高，道琼斯指数收盘上涨172.85点，涨幅0.37%，报46315.27点；标普500指数收盘上涨32.40点，涨幅0.49%，报6664.36点；纳斯达克综合指数收盘上涨160.75点，涨幅0.72%，报22631.48点。科技股普涨，甲骨文涨超4%，苹果涨超3%，特斯拉涨超2%，昨日大涨22%的英特尔今日收跌3%。

各位虎友们好，在本期小虎访谈中，我们邀请到虎友 @函盖乾坤截断众流随波逐浪。他出身普通，经历过 2015 年杠杆牛熊和爆仓低谷后，经过多年读书、自我反思与实盘检验，重塑了自己的投资方法。近一年他以恒生科技板块为主（如百度、拼多多、腾讯、阿里等）集中布局，中线与长期期权结合的策略取得了显著回报——近一年收益率高达 500%。访谈中他既分享了策略逻辑与周期判断，也坦承了错失英伟达超额回报的教训，并用阿里巴巴看涨期权的中线持有案例说明“时间+耐心”的作用。对于下半年行情，他认为全球证券与商品市场可能延续当前涨势，期间会有小幅波动但大势不变。来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]访谈正文（Q&A）Q：能否简单介绍一下您的背景和投资经历？答： 背景谈不上，我家在河北承德农村，学历不高，但比较喜欢读书。上学时期读一些史学类书籍，毕业后转向金融类和时政读物，后来又读哲学与宗教，这三阶段是我个人成长的重要阶段。投资方面最初大约始于 15 年前；2015 年杠杆牛熊转换和爆仓把我的人生和投资推到低谷，那次股灾促使我反省并转变思想。后来在一位导师的引导下，我重新进入市场，用积蓄（约 10 万人民币）进入美股，并在“散户大战华尔街”期间做过诺基亚看涨期权。从那以后，投资进入新的篇章。Q：您是如何制定投资策略的？偏向于长线还是短线呢？答： 我目前主要以中线为主，策略会随资金规模调整。做市场交易时，我认为市场也在对我们定价，这是双向遴选；制定策略需要考虑外部地缘政治、内部政治演变、大周期宏观、短周期微观、以及个人定位、人口、自然环境、群体意识漂移等多因素。尽管表面复杂，本质上寻找事物的究竟本质可以化繁为简。每个人需要在实践中找到

不确定中的确定2 $英伟达(NVDA)$ $Circle Internet Corp.(CRCL)$ 无操作。昨晚喝多了，今天早上没敢开车，怕路上遇到测吹气的交警。回看昨晚的文章，逻辑稍有些乱，想到哪写到哪，今晚做些补充。 这个标题来源于我之前看过的一本书，叫《稳定不稳定的经济》，本质我是想劝大家在投资上，短期的得失心不要太重，看清楚长期的确定的方向，忽略短期的难以预测的波动。 对于我们普通人，我认为最容易成功的投资方式，归纳起来就是三点：一是找到长期贝塔最高的方向，二是减少不必要的花费持续积累本金，三是忽略噪音长期持有，就像图二赵长鹏说的，多看年线少看分钟线[呲牙] 一，贝塔最高的方向。我个人认为就是蓝星贝塔，原因我之前说过，也是三点，科技创新、股东回报，和分权制度。每年的年化收益比别的方向高几个点，叠加复利的力量，差异是极其巨大的。缺点是波动也很大，必须有坚定的认知和强大的心脏。 二，尽一切可能快速积累本金。在投资早期，本金多少会极大影响财富自由的速度。假设你选股和操作能力很强，一年赚200%，但你的本金就5w，也没太大意义。克制消费欲望，减少攀比心理，适当的延迟满足。如果你是95后，甚至00后，最最重要的，就是别买房，别买房，别买房。出生率下降极难逆转，再加上所有民营地产公司实质性硬着陆，你只要不买，明天就再降二百，绝对不要做接盘侠。 三，长期持有。你们知道我为啥要写日记么？我可不是为了建群开知识星球拉会员割韭菜。我纯粹就两个目的，一个是通过让别人看我的持仓，管住我想操作的爪子，第二是获得一些人的认可，满足内心的获得感。我工作投资都能赚钱，完全够花，我永远不会割读者韭菜的（虽

$标普500ETF(SPY)$ 先说一下大盘，spy期权开仓和市场对FOMC预期有点不同。市场预期降息25基点为大概率事件，大盘涨跌在正负1%之间。而期权开仓显示交易员普遍在对冲3%以上的跌幅。9月18日到期640put $SPY 20250918 640.0 PUT$ 开仓了4.7万手，方向大多为买入，成交额约100多万。看跌开仓640以下占多数。另外恐慌指数期权大单显示有人开仓买入2.28万手年底到期22call $VIX 20251217 22.0 CALL$ ，成交额约566万。差不多也是在对冲大盘3%以上跌幅。 $纳指100ETF(QQQ)$ 纳指ETF看跌开仓相对正常，除了long put大单roll仓外，开仓预期跌幅在0.6～1%之间，符合预期。理论上如果FOMC正常降息25基点，对市场影响不大，但因为往年9月10月波动过大，所以机构买入大量看跌保护也是一种解释。 $英伟达(NVDA)$ 周三有媒体称中国互联网监管机构通知国内科技巨头停止采购英伟达所有芯片产品，英伟达跌了2%，远远不及年初deepseek造成的恐慌。为什么呢？因为如果对目前AI算力产能有了解就会知道，目前是供不应求的状态，即使脱离了中国，英伟达营收依旧保持飞跃式增长。国内监管停止采购也很合理，算力的前景

写在前面：如果你对期权有一定了解，并实操做过买方（例如单腿Call）和卖方（Sell PUT），欢迎一起来了解更多基于Delta的策略！最近的 $甲骨文(ORCL)$ 可以说是“AI下游服务”的最大惊喜。首先是财报引爆，公司公布的RPO规模直接冲上455亿，同比增长359%，这个数据一度让市场怀疑是新闻稿笔误。要知道，RPO本质是“未来收入的储备池”，反映的就是客户需求强度和确定性。这背后是企业客户在 AI 云、数据库、AI 服务器相关服务上的爆发式采购。然后财报当日市场反馈给了单日飙升超35%，俨然复刻了 $英伟达(NVDA)$ 在2023年ChatGPT爆发后的AI行情，只不过这次是AI产业链需求向下游扩散。昨日坊间盛传ORCL可能会入股TikTok（鹰兔谈判），Oracle又说不定成了Bytedance的“绣球郎”。TikTok自身就是GPU大买家，Oracle的OCI（云业务）又是拼命想卡位的赛道，两边拉个红线，不失为资本市场的浪漫。从财报后的最高的340回撤到300左右，已经洗掉了一批获利盘。而现在300左右的位置碰上该事件，可能会迎来另一种行情（震荡上行）。我给大家列了四个多头的期权思路前三个比较常规，牛市价差、裸多头。以10/17到期，股价以302计。A: Bull Put Spread (低风险，信用策略)：卖300P (16.37) 买290P (11.74)，净credit 4.63刀。Max盈利4.63，Max亏损5.37，盈亏平衡295.37。B: Bull Call Spread (中风险，debit)：买300C (19.30) 卖310C (14.90)，净debit 4.40。Max盈