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管理风险、放大机会、布局交易……让我们一起感受期权的魅力!

IP属地:北京
    • Option_LabOption_Lab
      ·08-28
      这本《期权通关手册》在虎币商城就能兑换,虎友们不要错过呀[哇塞]

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    • Option_LabOption_Lab
      ·08-20
      【垂直价差避坑:小心对手方提前行权】 上一篇Po文讲到,垂直价差虽然最大风险固定,但仍可能遇到“对手方放弃行权”的情况,使限损结构失效。其实,不仅是“对手方放弃行权”,“对手方提前行权”也会使价差策略被拆腿,带来远超预期的风险。 看看这本《期权通关手册》是怎么解释的吧—— ▶常见错误举例 老张平时就喜欢做垂直Put价差策略,通过卖出较高行权价的Put收取权利金,同时买入一个更低价的Put做保护,限制潜在亏损。 这次,他卖出了行权价$100的Put,同时买入$90的Put,构建了一个限损组合。他的策略逻辑是:如果收盘价高于$100,则可赚取全部权利金;如果跌破$100,到$90之间逐渐亏损;跌破$90时亏损固定,不再扩大。 某天开盘,标的股价突然跳空跌至$95。老张心想:“虽然跌得猛,但离$90还有距离,组合撑得住。”但还没等老张反应过来,卖出的$100Put就被对手方提前行权,他被迫以$100的价格接盘正股。 连锁反应产生了:由于组合被提前“拆腿”,老张的持仓从期权结构变成了实股,保证金需求瞬间上升,最终,他不得不追加保证金避免被强平。 ▶错误复盘 老张的情况其实很常见——在到期前,卖出的Put被提前行权,买入腿尚未触发,导致组合结构被迫拆开,原本受控的仓位暴露为正股持仓,保证金压力随之上升,险些触发强平。 卖方腿被提前行权是美式期权的常见情形。所以投资者需要评估好被提前行权的可能性,或者准备好应对拆腿带来的资金压力,否则就可能面临远高于预期的风险敞口。 在
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    • Option_LabOption_Lab
      ·08-20
      【垂直价差避坑:“限损结构”在什么情况下会失效?】 对于市场方向判断清晰、但不想承担过高风险的期权投资者来说,垂直价差策略是一个热门的选择。但是,虽然价差策略在多数情况下风险固定,“限损结构”在特定情况下也会被打破。 看看这本《期权通关手册》给出了什么解释吧—— ▶常见错误举例 小明是个进阶投资者,打算尝试一个典型的牛市看涨价差策略(Bull Call Spread):买入一张QQQ行权价$528的Call,同时卖出一张行权价$529的Call。他理解这个策略的最大亏损固定,所以没有太担心,打算持有到期。 到期日当天,QQQ股价在两个行权价之间震荡,收盘时股价超过$529,两腿都变为价内。小明看着组合进入$1/股的最大亏损区间,也没操作,准备让它自然到期、按最大亏损结算。 但意料之外的情况发生了:卖出$529Call那腿的对手方放弃了行权,而系统又自动行权了他买入的$528Call。也就是说,只有多头一侧的期权顺利行权,小明现在单边持有QQQ的正股。 而小明账户内没有足够的保证金承接正股。在系统自动行权买入正股后不久,QQQ回落,最终触发强平,最终导致实际亏损远远超过小明当初理解的“最大亏损”。 ▶错误复盘 在常规理解中,垂直价差的卖出方风险确实是固定的。但这种“固定”,是建立在两条腿都顺利行权的基础上。一旦对手方放弃行权,系统只行权另一条腿,就可能打破组合机构,让你持有不打算持有的正股仓位,从而引发连锁后果。 尤其是小明这类“低价差组合”,浮动空间小,一旦股价波动、账户保证金不足,就会暴露出风险。 ▶实战提醒 1. 组合策略到期前不能完全放手不管。即使是
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    • Option_LabOption_Lab
      ·08-19
      【卖末日期权血亏近万美金,只因为忽视这一条规则】 对期权卖方而言,卖出末日期权是一个高效的短期 “捡钱”策略,可以利用时间价值的快速衰减获利。但“末日卖方”务必知道的一条规则是什么?《期权通关手册》当然没有遗漏这个重要知识点—— ▶常见错误举例 老李是个喜欢做“末日卖方”的期权高手,常挑一些离现价很远的合约卖出,博取快归零的权利金。只要涨跌幅没超过预期,权利金就稳稳到手。 在周一晚上,他下单卖出了20张 $纳指100ETF(QQQ)$ 周二到期、行权价$448的Call。权利金每张$0.5,总共收了$1000(0.5*100*20),看起来是一笔稳赚的小单。 周一晚股价$428,老李认为一个交易日涨四五个点可能性不大。周二开盘,QQQ一度涨到$447,他有点担心,但还好收盘价在$444左右,未触及行权价,卖出的Call也只剩$0.01。老李检查了一遍,判断已经安全,没必要手动平仓,安心睡觉。 万万没想到的是,盘后QQQ竟拉升超2%,冲上$450。买方在盘后行权,老李被迫卖空多手QQQ,账面亏损近1万美金。老李很不解,询问客服后才知道真相——美股末日期权的买方,在收盘后最多还有1.5小时行权窗口。 ▶错误复盘 老李的问题不在操作、不在方向,也不在贪心。他的错误只在于对交易规则的不熟悉:不知道美股末日期权的买方在收盘后还有最多1.5小时行权。 如果他事先知道这一点,哪怕Call已经跌到0.01,只要及时平仓,这笔交易仍然可以赚钱。 在
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    • Option_LabOption_Lab
      ·08-19
      【看对行情却站错位置?这个错误不只是新手在犯】 下单方向选反,看起来像是初学者才会犯的错误。但在实际操作中,这种错误反而常出现在交易者觉得“已经懂了”的阶段.。这本《期权通关手册》就讲了这样一个故事—— ▶常见错误举例 小明判断一只科技股短期看涨,计划做一个牛市看涨价差(Bull Call Spread): 他先买入$100的Call,再卖出$105的Call,构建一个限损限盈的组合。因为是老手,十分熟悉操作的他直接选了两个腿,迅速下单挂出。 几天后,股价果然上涨至$103,但账户却在亏钱。 直到检查成交记录才发现:他下单的是卖出$100的Call、买入$105的Call,方向完全相反,组合成了熊市看涨价差(Bear Call Spread)。 ▶错误复盘 小明不是不懂期权也不是不懂行情,而是缺少确认习惯。单腿的方向容易识别,但期权组合方向更容易因顺序混乱而出错。尤其是买入和卖出两个腿同时出现在界面上,视觉上更容易混淆。 ▶如何防范 一句话来说就是,下单期权前务必要有固定的检查动作:方向、顺序、到期日、仓位数量和预期盈亏结构,切勿习惯性点击“确认”。操作时使用老虎App提供的策略模板,也能避免手动拼错结构。 在《期权通关手册》里,除了有专门一章分享新手避坑指南之外,还收录了十余位老虎站内期权高手的独家采访!学完知识干货后,让他人的经验为你的期权之路提供更鲜活的案例参考吧!现已上架
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    • Option_LabOption_Lab
      ·08-18
      【一个故事告诉你,新手买方为什么容易被IV坑】 作为期权买方,IV(隐含波动率)是交易时不可忽视的指标,也是新手最容易踩坑的地方之一。这本《期权通关手册》里的小故事,也许可以帮你提前避坑—— ▶常见错误举例 小明预测某公司股票近期大涨,买入了一张Call期权,虽然这张合约的IV高达120,意味着期权已经很贵,但他没有多想,只是觉得“只要股价涨得够多,我还是能赚”。 没多久,该公司股价果然大涨,小明的期权持仓收益率飙升。显然,这个期权持仓收益有很大程度是IV瞬间上涨带来的。小明没有选择平仓,而是觉得持有到期一定会赚更多。 然而,股票上冲的势头缓下来后,期权立刻下跌,从浮盈到浮亏只用了半小时。但小明还是坚信着,只要股价继续上涨,到期时的期权收益率一定会上来。 到期日当天,股价跌回低位,所有期权价值归零。 ▶从三方面复盘错误 错误一:只要涨得多就能赚,IV高无所谓 当IV大于100时,期权价格已经非常贵。在极高成本时买入期权,正股涨幅可能难以补贴溢价成本,胜率会被严重压缩。 错误二:持有到期,我会赚更多 持有到期并不一定是盈利最大化的方式,相反的,如果到期时IV下行,期权的价值会严重下降。 错误三:只要股价继续涨,我就不会亏 时间流逝会侵蚀期权价值,尤其在IV下行时更加剧烈。 ▶总结下来,小明亏损的原因并不是行情判断失误,而是在期权的行权时机、IV理解上出了错误。还好,你现在还来得及补上这节课! 在
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    • Option_LabOption_Lab
      ·08-18
      【期权浮盈70%≠行权后赚70%,差别是什么?】 提到期权的持仓盈亏时,虎友们可能有些一知半解。如果你的期权持仓显示浮盈70%,这是根据什么计算的?新手在这方面最常犯的理解错误是什么? 这本《期权通关手册》对此类理解错误进行了详细的拆解—— ▶常见错误举例 小明看好A公司,买了一张Call(看涨)期权,权利金为$1/股。 几天后A公司审计结果发布,股价开盘大涨,权利金也上涨到$1.7/股,小明的期权持仓收益率达到70%。 此时的小明,把“期权持仓收益率”理解为是“股票行权后的收益率”,认为就是用行权价买入100股后收益率70%。 然而他行权后,发现收益率并没有这么高,这是为什么? ▶错误复盘 让我们先明确一个概念:权利金就是期权的交易价格。而我们的期权持仓盈亏,是按照权利金的波动来计算的。可以认为,交易股票时关注“股价”,就等于交易期权时关注“权利金”。 小明的Call期权持仓盈亏:($1.7-$1) / $1 = 70% 期权收益率不基于行权价与股价现价的差额来计算,所以,这70%并不等于小明买入100股正股后盈利70%。小明误以为“行权”就能锁定收益,从而错过了平仓时机。 除了对术语认知错误的解读,这本《期权通关手册》里,还从末日期权、垂直价差等策略出发,总结了多个能帮你节省学费的避坑小故事。结合书中知识,拆解错误根源,帮你节省学费!现已上架虎币商城,
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    • Option_LabOption_Lab
      ·08-15

      面对回撤风险,怎么用「期权」保护收益?(轻松测试赢虎币)

      最近美股行情上扬,主要股指频频刷新历史新高,大家的收益情况怎么样?[梭哈] 不过话说回来,行情一路走高,“恐高”的情绪也在滋生蔓延—— 有时候,我们面对丰厚收益,既想落袋止盈,也担心“卖飞了”错过未来可能的涨势; 有时候,我们在较高位置入场,担心持股成本偏高,要是有方法可以压低一些持股成本就好了…… 期权恰恰是在这样的场景里,可以大放异彩的工具! 那么问题来了:在股价攀升到高位的场景下,应该用什么策略呢?点击这里进入全新上线的“期权测一测”,看看你能不能答对并赢取到虎币吧! 在这个小测试里,还有更多关于期权的题目,帮助我们梳理知识脉络、搞懂策略逻辑、认清风险收益。 全部答对的话,能获得不少虎币哦![爱你] 虎币可以用来在“虎币商城”中兑换《期权通关手册》、期权策略鼠标垫、Tiger 遇水变色雨伞、代金券等好物! 点击这里,立即测一测!
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      面对回撤风险,怎么用「期权」保护收益?(轻松测试赢虎币)
    • Option_LabOption_Lab
      ·08-15
      【错买百倍期权?新手最常犯的错误一定要避免】 “一张期权合约对应 100 股”,每个美股期权交易者都对这句话烂熟于心。但为什么知道这句话的新手,也有可能会错买百倍期权呢? 这本《期权通关手册》对此类错误进行了详细的拆解—— ▶ 案例举例 小明看好 A 公司股票近期大涨,刚学会期权的他决定用 Buy Call 赚取最大收益。 在期权链上,他看到一张Call交易价格为 $3.2,决定下单。认为 $3.2是一张期权合约的价格,于是便在合约交易数量上选择“10”,以为总成本不过是 $32。 然而订单成交后,他发现总交易金额高达 $3,200,这是怎么回事? ▶ 复盘错误 小明掉进了典型的新手陷阱。表面看是乌龙,其实是对期权成本的认知不够精准。 “一张 Call 交易价格为 $3.2”,实际上意味着每股价格 $3.2,而一张合约对应 100 股,所以一张合约的总价是 $320。小明下单了 10 张合约,对应的成本自然就是 $3,200,与最开始的成本预算相差百倍。 ▶ 与交易策略相比,规则和交易细节总显得枯燥。但就像开车前必学的交规——只有出事了才知道它有多关键。许多交易者判断行情非常精准,但最后还是亏得莫名其妙,往往就是在合约规模、行权时机、到期机制这些边边角角的地方出了问题。 更多期权交易的避坑分享,都在这本《期权通关手册》里!结合书中知识,从多个方面入手拆解错误根源,帮你提前避雷,节
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    • Option_LabOption_Lab
      ·08-15
      【把 AI 训练成期权助手的秘诀是什么】 近几年各类生成式 AI 兴起,但还是有很多虎友不知道,如何提问才能得到理想的答案,让 AI 真正变为辅助决策的好助手。 别担心!老虎 App 的 TigerAI 正是为解答投资者的疑问而生!这本《期权通关手册》整理出了多条高频问题,教你学会精准提问—— ▶为什么选择 TigerAI 而不是其他产品? 依托 Tiger Brokers 的专业投资平台,TigerAI 能够调取海量跨市场实时金融行情数据、上市公司多年业绩表现、全球实时资讯,用“人话”解释财经大事件。可以说,这是专门为投资者打造的AI助手! ▶高频期权提问 在TigerAI的上方,可选择切换为“TigerAI-期权助手”模式,能更精准地解答期权疑惑!参考用户的高频提问,书里也给出了这几条你可能会用到的提问格式: “段永平是如何用Sell Put期权策略抄底台积电的?” “我觉得2个月内A公司的股价可以涨到$400,有什么对应的期权策略?” “按照现在的 $标普500波动率指数(VIX)$ 恐慌指数,哪些策略可以获利?” “有一笔大单期权交易, $泰尼特(THC)$ 20250221 165.0 Call,价位$138,要如何理解这个交易?” 还有更多事件解读、策略规划、期权实战方面的提问,都在这本
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