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北京讯众通信技术股份有限公司（讯众股份）是中国领先的云通信服务提供商，主要通过通信平台即服务（CPaaS）和联络中心软件即服务（联络中心SaaS）为企业客户提供基于云计算的通信解决方案。其核心业务包括： CPaaS服务：整合电信资源（语音、消息、移动流量等），通过API接口让企业客户快速嵌入通信功能（如短信验证码、语音通知、流量充值等）。 联络中心SaaS：提供智能客服系统，包含语音导航、文本机器人、智能质检等功能，帮助企业优化客户交互。 基于项目的通信解决方案：为公共部门（如政府、国企）定制软硬件结合的通信系统（如智慧城市治理、安全监控方案）。 本次全球发售募集资金将主要用于：研发升级云通信服务与解决方案（占比45.4%）、拓展销售渠道（15.6%）、战略性收购与东南亚市场布局（16.2%）、偿还贷款优化财务结构（12.8%）以及补充营运资金（10%）。 公司发行信息和中签率情况？ 图片 本次全球发售股数3044万股，每手股数500股，截至发稿，超购11.27倍，发行规模小，大概率触发回拨30%，预计1W-2W人参与，一手中签率20%，申购60手稳一手。 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 2024年中国云通信市场收入达人民币503亿元，预计2029年将增至745亿元（年复合增长率 8.2%）。核心动力：企业数字化转型加速（如智能客服、营销自动化）、5G/AI技术渗透、政府“数字经济”政策支持。 CPaaS（通信平台即服务）：最大细分市场（占行业收入89%），企业需求集中于短信验证、语音通知、流量分发等场景。联络中心SaaS：增速最快（2020-2024年CAGR 28.8%），受AI智能客服、全渠道客服需求推动。政府与公共项目：智慧城市、应急通信等政府定制化解决方案成新增长点（讯众占比约1.5%）。 市场集中度低，行业参与者超800家，前五名份额仅18.8%（2

武汉大众口腔（爱尚大众）是华中地区领先的民营口腔医疗服务提供商，通过92家直营连锁机构（含医院、门诊部和诊所），在湖北、湖南两省为社区居民提供标准化、可负担的综合牙科、种植和正畸服务。 本次全球发售募集资金1.855亿港元，约90%资金用于业务扩张与能力提升：其中约35%用于在华中地区新建约80-100家口腔医疗机构，25%用于收购约40-65家目标机构，10%用于升级翻新现有机构，10%用于优化信息技术基础设施及系统，10%用于发展医疗专业团队以支持网络增长；剩余10%将作为营运资金及一般企业用途。这一分配凸显了公司通过内生增长与外延并购巩固华中市场龙头地位、并借助数字化升级提升运营效率的核心战略。 公司发行信息和中签率情况？ 图片 本次全球发售股数1086.18万股，每手股数100股，截至发稿，超购22.82倍，发行规模小，大概率触发回拨50%，预计2W-4W人参与，一手中签率20%，申购50手稳一手。 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 2024年中国口腔医疗服务市场规模约1,472亿元，预计2029年达2,004亿元（年复合增长率 6.4%）；民营机构占比超70%，2024年收入1,035亿元，预计2029年达1,450亿元（增速 7.0%）。2024年华中民营口腔市场规模174亿元，预计2029年达253亿元（增速 7.8%），增速高于全国平均水平。 市场高度分散，2024年全国民营口腔机构超9.9万家，直营连锁占比不足3%，90%为单体诊所。华中地区：2024年约1.7万家民营机构，前五大参与者市场份额合计仅 9.6%（大众口腔以2.4%份额居首位）。 核心竞争力，华中地区收入第一（2024年市占率2.4%），牙椅数量（702张）、净利润（全国民营第三）领先。92家机构标准化运营（4家医院+88门诊/诊所），集中采购降本增效

北京极智嘉科技是全球领先的自主移动机器人（AMR）解决方案提供商，专注于为仓储履约和工业搬运场景提供高效、灵活的自动化解决方案，2024年以全球最大仓储履约AMR供应商的市场地位（9%份额）服务于全球40余国的800家终端客户。 下图展示的是极智嘉技术架构，可无缝整合硬件、软件和算法，提供先进的解决方案： 图片 本次全球发售募集资金23.6亿港元，主要用于研发及产品迭代（40%）、全球市场扩张（20%）、供应链建设（15%）、数字化与网络安全（15%）及营运资金补充（10%）。 公司发行信息和中签率情况？ 图片 本次全球发售股数14035.3万股，每手股数200股，截至发稿，超购13.45倍，触发回拨至30%，预计3W-5W人参与，一手中签率80%左右，申购2手稳一手；现在的中签率预测和最终中签率会有较大出入，最终以星球终版策略为准。 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 全球AMR解决方案市场由2020年133亿人民币扩大至2024年的387亿人民币，复合年增长率为30.6%；预计2029年增长至1621亿人民币，复合年增长率为33.1%；AMR解决方案在整体仓储自动化领域的市场渗透率从2020年的4.4%提升至2024年的8.2%，预计2029年将达到20.2%；替代传统自动化设备（如堆垛机、输送带）的趋势显著。 除仓储物流外，制造业（汽车、3C）、医疗（药品配送）、零售（补货搬运）等领域应用潜力巨大，2023-2028年全球市场CAGR达36.8%。 电商与劳动力成本：全球电商规模预计2026年达7.5万亿美元，人力成本攀升（如叉车操作员年薪超5万美元）推动自动化刚需； 柔性供应链需求：AMR具备快速部署（1-3个月 vs 传统方案3个月以上）、模块化扩展及动态避障能力，适配订单波动和业务变化。 政策支持：中国“十四五”规划推动智能物流装备研发，东南亚、中东等地区将物流

首钢朗泽是一家利用独特生物发酵技术，把工厂排放的有害废气（主要是一氧化碳和二氧化碳）转化成燃料酒精和高蛋白饲料的高科技环保公司。 根据弗若斯特沙利文数据，公司是中国CCUS（碳捕集、利用与封存）行业中首家通过合成生物技术实现低碳产品商业化及规模化生产的企业。首钢朗泽开创了多项工业应用突破： 全球首创利用钢铁/铁合金厂含碳工业尾气，通过生物发酵工艺规模化生产乙醇及微生物蛋白的工业化装置； 自主研发二代负碳技术，以CO₂、CO和H₂为气体原料直接转化生成乙醇和微生物蛋白。 截至最新可行日期，公司已在中国成功投运4套规模化生产设施，验证了核心技术产业化复制的可行性，树立了行业标杆。 图片 本次全球发售募集资金主要投向产能扩张（SAF设施+河北二期占59.1%）、技术提升（研发+升级占25.5%）及运营支持（新产品+运营资金占15.4%）。 公司发行信息和中签率情况？ 图片 本次全球发售股数2015.98万股，每手股数200股，截至发稿，超购4.37倍，规模不大，有一定的噱头大概率触发回拨至30%，预计1W-2W人参与，一手中签率30%，申购30手稳一手。 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 碳中和核心赛道：CCUS（碳捕集利用与封存）是全球实现碳中和的关键技术，公司专注工业尾气生物转化（将钢厂/铁合金厂的含碳废气转化为乙醇、蛋白饲料）。 市场增速快：全球CCUS投资额预计从2023年126亿美元增至2028年768亿美元（年复合增速43.5%），中国市场规模预计从216亿元增至993亿元（年增速35.7%）。 下游需求明确：燃料乙醇：中国推行乙醇汽油政策，但严控粮食制乙醇，公司以工业尾气为原料的技术符合政策方向，且成本低于粮食乙醇。 可持续航空燃料（SAF）：全球航空业强制掺混政策（如欧盟2030年要求SAF占比6%），公司正建设SAF生产线，切入千亿级市场。 微生物蛋白饲料：替代

蓝思科技股份有限公司是全球领先的智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商，专注于消费电子和智能汽车领域的结构件、功能模组及整机组装，拥有强大的垂直整合能力和全球化布局。根据2024年收入统计，蓝思科技在全球消费电子精密结构件及模组综合解决方案行业中位居领先地位，市场份额达13.0%；在智能汽车交互系统综合解决方案行业中同样排名领先，市场份额为20.9%。凭借在消费电子和智能汽车领域积累的深厚技术实力与全面平台化能力（涵盖人才、技术、供应链及智能制造等），公司成功拓展至新兴业务领域，成为行业内首批实现人形机器人及AI眼镜/XR头显关键核心部件量产与整机组装的企业之一，持续把握未来增长机遇。图片本次全球发售拟募集资金约45.90亿港元，主要用于以下四大方向：48%用于丰富与扩展产品及服务组合，探索新应用场景（约22.03亿港元）、28%用于扩大全球业务布局，提升海外产能（约12.85亿港元）、14%用于提升垂直整合智能制造能力（约6.43亿港元）、10%用于营运资金及一般企业用途（约4.59亿港元）。公司发行信息和中签率情况？图片本次全球发售股数26225.68万股，每手股数200股，截至发稿，超购10.80倍，有中信大神70倍不是问题，触发回拨至45%，预计12W-18W人参与，一手中签率50%，申购25手稳一手。公司所在行业前景及竞争格局怎样？公司所在的三个领域：1、消费电子精密制造行业受益于折叠屏手机、AI设备（如AI眼镜/XR头显）及智能穿戴设备的增长，全球消费电子精密结构件及模组市场预计将保持稳健增长，2025-2029年复合年增长率（CAGR）约4.4%。2、智能汽车交互系统行业随着智能座舱、HUD（抬头显示）、智能B柱等需求上升，全球智能汽车交互系统市场预计2025-2029年CAGR达18.2%。3、新兴领域行业人形机器人市场预计2025-2029年CAGR

峰岹科技（深圳）股份有限公司是一家专注于BLDC（无刷直流）电机驱动控制芯片设计与研发的芯片设计公司，其产品组合涵盖电机主控芯片（MCU/ASIC）、驱动芯片（HVIC）、智能功率模块（IPM）及功率器件（MOSFET），广泛应用于智能家电、工业设备及汽车等领域，是中国BLDC电机主控及驱动芯片市场的领先企业（2023年市场份额4.8%，排名第六且为前十中唯一中国企业）。公司通过自主研发的ME内核技术、芯片设计与电机算法协同优势，提供高效能系统级解决方案，并采用fabless模式运营。峰岹科技本次全球发售拟募集资金约18.46亿港元（约16.86亿元人民币），将主要用于以下五大领域：34%用于增强研发创新能力（约6.28亿港元）、10%用于丰富产品组合及扩展下游应用（约1.85亿港元）、16%用于拓展海外销售网络（约2.95亿港元）、30%用于战略性投资/收购（约5.54亿港元），以及10%用于营运资金（约1.85亿港元），旨在巩固技术优势、布局工业/汽车新兴市场并推动国际化战略。公司发行信息和中签率情况？图片本次全球发售股数1629.95万股，每手股数100股，截至发稿，超购5.01倍，应该会触发回拨至50%，预计5W-9W人参与，一手中签率25%，申购30手稳一手。公司所在行业前景及竞争格局怎样？无刷直流（BLDC）电机驱动控制芯片行业前景广阔但竞争激烈：全球BLDC电机市场规模预计从2024年3262亿元人民币增至2028年6869亿元人民币（复合增长率20.5%），中国市场份额将从2024年的848亿元人民币增长至2028年的1946亿元人民币（复合增长率23.1%），而峰岹科技面临国际巨头（如德国/美国企业占2023年前五市场份额合计55.1%）与本土企业的双重竞争，但凭借自主ME内核技术及系统级解决方案，公司以4.8%市占率成为中国唯一进入前十的本土厂商，在算法

看准科技有限公司（KANZHUN LIMITED）是一家通过AI技术连接求职者与企业的中国领先线上招聘平台运营商。公司主要运营“Boss直聘”移动应用平台，覆盖职位发布、即时沟通、简历投递全流程，收入模式主要向企业客户收取招聘服务费（占收入99%），这个平台相信大家都不陌生，并且BOSS直聘已经在美股和港股两地上市，相关数据大家可以通过交易软件了解，而本次发售属于增发股份。 本次增发募集资金将主要用于 强化AI技术研发（45%）、拓展蓝领招聘及海外新业务（35%）、战略并购（10%）及补充运营资金（10%），以驱动平台增长与创新。 公司发行信息和中签率情况 图片 本次增发股数3000万股，每手股数100股，截至发稿，超购2.35倍，回拨20%，预计1W-2W人参与，一手中签率80%左右，申购2手稳一手。 本次申购计划怎么安排？ 招聘平台里面的龙头公司，大家都很熟悉不用过多介绍，公司业绩表现很亮眼，净利润近三年复合增长率359.18%，毛利率83%，净利率24年提高至26%，现金流也没问题，就财务数据而言是一家非常不错的公司，本次募集23.4亿，招股价78元，大家都在吐槽现价才69.9元，为什么不直接买正股？这是没搞清楚这种增发的原理，很多ADS/H股两地上市的新股，通常招股价会定高于现价，上市前一天定价日会结合正股市场价再向下折让3-5%进行定价，不然一开始就定低于正股的价格，会引发正股砸盘。这票站在套利的角度可以现金申购一些，风险点在于定价日至暗盘交易日，中间正股砸盘，有可能吃掉套利部分的溢价，这样就会亏中签费和手续费，小资金操作这个不划算，还浪费时间，放弃申购，大资金套利看自己技术了，这种比纯炒股多了3-5个点安全垫，如果长期配置，打新拿货可考虑。 $BOSS直聘-W(02076)$</

安井食品是中国速冻食品行业的绝对龙头，以多元化的产品矩阵、全渠道销售网络和全球化布局为核心竞争力；公司产品体系覆盖速冻调制食品（虾丸/烤肠）、速冻菜肴制品（小龙虾/酸菜鱼）、速冻面米制品（烧麦/手抓饼）三大品类，拥有39个年收过亿的爆款单品，其中锁鲜装系列采用创新包装技术保持鲜度，成为零售端王牌产品。 安井食品2024年以6.6%市占率位居行业第一，细分领域中速冻调制食品13.8%和菜肴制品5%市占率均超第二名数倍，牛肉卷/羊肉卷等高质产品成功打开高端市场。公司81.9%收入来自2017家经销商网络，同步直供KA商超（永辉/沃尔玛）、连锁餐饮（海底捞/张亮麻辣烫）及电商平台，13大生产基地“销地产”模式降低物流成本。 全球拓展收购英国品牌“功夫食品”布局欧美，2024年海外收入占比1.1%，未来重点开拓东南亚清真食品市场。核心价值通过“产-销-研”一体化飞轮（产品开发→渠道赋能→规模效应）持续巩固护城河，2024年营收突破150亿元，成为全球中式速冻食品领导者。 本次公司募集资金70%用于供应链与渠道扩张（如冷链物流、海外仓储），15%数字化赋能，5%产品研发，10%运营资金及一般公司用途。 公司发行信息和中签率情况？ 图片 本次全球发售股数3999.2万股，每手股数100股，截至发稿，超购6.54倍，依据当前热度不会回拨，预计2W-3W人参与，一手中签率30%左右，申购20手稳一手。 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 全球各国的速冻食品行业处于不同发展阶段。中国是全球第二大速冻食品市场，目前尚处于成长期，有庞大的增长空间。东南亚作为新兴市场处于快速发展期，市场规模及行业集中度方面均呈现快速提升趋势。英国、美国及日本等国家的速冻食品行业已进入成熟阶段，其特点为增长稳定、市场集中度较高。 图片 2024年，中国速冻食品市场规模达314亿美元，成为全球第二大市场。与成熟市场相比

拨康视云（Cloudbreak Pharma）是一家专注于眼科创新药物研发的临床阶段生物科技公司。其核心产品包括：治疗目前全球无药可用的眼表疾病“翼状胬肉”的CBT-001（已进入后期临床试验），以及用于延缓儿童青少年近视加深的改良型阿托品滴眼液CBT-009（处于临床试验阶段）。 公司目前尚无上市药品，处于持续亏损状态，此次在香港上市（股份代号2592）旨在筹集资金（约5.22亿港元）以加速核心产品的全球临床试验和商业化进程。投资该公司需注意药物研发失败、市场竞争激烈、市场潜力不及预期以及持续烧钱等高风险，属于高风险高回报的早期生物科技企业。公司主要在研产品管线见下图： 图片 公司募集资金做什么？ 公司募集资金的绝大部分（约90%）将直接投入到两个核心产品 CBT-001（翼状胬肉治疗药）和 CBT-009（近视控制药）的后期临床开发、注册申报以及为未来生产销售做准备上，剩余部分用于公司日常运营。 公司商业模式是怎样的呢？ 拨康视云是一家采用“轻资产研发+全球授权合作”模式的临床阶段生物科技公司，专注于利用505(b)(2)监管路径开发眼科改良型新药（如治疗翼状胬肉的CBT-001和控制近视的CBT-009）。其核心运作包括：研发端高度依赖外包（CRO/CDMO），聚焦中美双中心推进临床试验；生产端以委托CDMO为主，自建小规模试产设施为辅；商业化端通过区域授权（如CBT-001授权予远大医药、参天制药）将销售交给合作伙伴，规避自建销售网络的风险；资金端依赖融资（如本次IPO）推进核心管线，尚未盈利。本质是通过外部协作降低风险，专注药物创新与快速上市。 公司有哪些厉害的地方？ 拨康视云的核心优势在于其 “眼科首创新药研发+高效开发策略+全球化布局” 的独特竞争力： 1.全球首创机会：核心产品CBT-001是首个进入III期临床的翼状胬肉治疗药，填补该领域无药可用的空白；C

云知声是一家怎样的公司？ 云知声是一家提供人工智能（AI）解决方案的中国公司，主要为日常生活及医疗相关应用场景提供对话式AI产品及解决方案。公司2023年推出山海大模型，其为一个600亿参数的大型语言模型，具有生成式多语言及多模态功能，通过动态推理及跨模态数据处理实现人机交互。于2024年按收入计，公司在中国日常生活AI解决方案排名第三，在医疗AI解决方案排名第四。简单说：云知声就是一家用语音对话等AI技术，帮企业和医院提升效率、改善服务的公司。 公司的运作模式是怎样的呢？ 云知声研发了一个AI“云知大脑”核心技术（像山海大模型），然后把这个AI能力，包装成定制化的智能系统卖给大客户解决具体问题（如让地铁售票更快，帮医院看病更准），或把这个AI能力拆成零件或租用服务卖给需要智能功能的中小公司和开发者。公司赚的是“让机器更聪明、帮人省事”的钱。 图片 公司有哪些厉害的地方？ 1.技术底子硬：自研“超级AI大脑” 600亿参数大模型（山海大模型）：相当于给机器装了一个接近人类理解能力的“大脑”，能听懂复杂指令、生成合理回答（比如医生说话它能自动转成精准病历）。 行业知识库：在医疗、交通等领域提前输入海量专业规则（比如地铁线路图、医学诊断逻辑），让AI的决策更靠谱、不瞎编。 多模态交互：不仅能“听懂人话”，还能“看懂画面”（如地铁售票机感知是否有人靠近），实现眼耳并用的智能反应。 2.落地能力强：解决实际痛点的案例 真实场景验证：a.深圳地铁20号线语音售票机让乘客买票速度提升10倍（15秒-1.5秒），缓解排队拥堵。b.三甲医院语音写病历效率提升4-6倍，自动质检病历错误率下降80%，帮医院省时控费。 规模化应用：2024年服务500+家机构（166家医院、313家企业），卖出3600万颗AI芯片（嵌入智能硬件） 3.商业变现稳：收入三年增长56% 客户愿意买单：2022年收入