社区

奥克斯电气有限公司是全球前五大空调提供商之一，专注于家用和中央空调的设计、研发、生产和销售，业务覆盖全球150多个国家和地区。按2024年销量计算，市场份额7.1%。 奥克斯电气本次IPO预计募集资金净额约32.87亿港元（按发售价中位数测算），资金将集中投入三大核心领域：约50%（16.44亿港元）用于智能制造体系升级与供应链效率优化，重点提升生产自动化水平及产能扩建；约20%（6.57亿港元）投入全球研发创新，强化节能、智能等核心技术壁垒；约20%（6.57亿港元）用于海内外销售渠道深化拓展，加速市场渗透；剩余10%（3.29亿港元）作为营运资金保障战略灵活性。整体资金部署聚焦技术、制造与市场的协同升级，系统性推动全球化竞争力突破。 公司发行信息及中签率 图片 本次全球发售股数20716.12万股，每手股数200股，截至发稿，超购13.93倍，采用新规机制A，现在新股按次序来，佳鑫国际出来后，奥克斯冲到100倍问题不大，甲乙组各181266.05手，12-18人申购，申购人数偏下限则100%中签，侧上限则80%，这类票遵循红鞋机制分配的话，一手还是100%中签率！ 所在行业前景及竞争格局 全球空调市场规模由2018年的人民币10,186亿元增长至2024年的人民币13,128亿元，复合年增长率为4.3%，预计2028年将达到人民币15,332亿元，2024年至2028年的复合年增长率为4.0% 全球前五大品牌（大金、格力、美的、海尔、奥克斯）合计份额占比54.2%（2024年销量计），奥克斯以7.1%排名第五。奥克斯依托高性价比策略和海外ODM布局实现差异化突围，但面临格力/美的国内价格挤压，以及大金在高端市场的技术压制。 在中国走大众化路线，大家追求的性价比，下沉市场占比提升较快，根据招股书显示，三线及以下城市为中国家用空调的最大市场；2024年，按销量计，奥克斯在中

佳鑫国际资源投资有限公司是一家专注于钨矿开采与加工的矿业公司，核心业务是开发位于哈萨克斯坦的巴库塔钨矿项目（Bakuta Tungsten Project）。该项目拥有全球最大的露天钨矿资源（截至2024年底数据），主要产品为含65%三氧化钨（WO₃）的钨精矿，计划通过两阶段商业化生产逐步提升产能：1.一期生产（2025年4月启动）：年处理矿石330万吨；2.二期生产（2027年目标）：整合矿石分选系统，年产能提升至495万吨，并计划建设深加工厂生产高附加值产品（如仲钨酸铵APT和碳化钨WC）。 本次全球发售所得款项净额约10.88亿港元将将主要用于开发巴库塔钨矿项目（占55%）、发展仲钨酸铵产能（10%）、偿还银行贷款本息（25%）以及补充营运资金（10%）。 公司发行信息及中签率？ 图片 本次全球发售股数10980.88万股，每手股数400股，截至发稿，超购14.77倍，采用新规机制B，甲乙组各13726.1手，比之前几个货要相对多一些，但还是少，如果遵循红鞋机制一手中签率5%左右，按目前的热度，相对另外几个要弱一些，主要是双登这个老登还是结束，后面孖展肯定要上去，甲组还是全民抽签，甲尾60-70%中签率。乙组四档稳中一手！ 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 全球钨矿行业前景呈现稳健增长态势，尤其高端钨制品（如硬质合金）需求旺盛，中国作为主导生产国（占全球产量80%以上）2024-2029年消耗量复合年增长率预计达3.4%，但出口限制政策为哈萨克斯坦等资源国创造机会；竞争格局集中在中国及国际生产商之间，核心竞争因素包括资源储量规模（如公司巴库塔钨矿以全球第四大WO₃资源量227.3千吨领先）、成本效率（目标现金成本122元/吨矿石）及深加工能力，公司依托露天矿设计产能优势和哈萨克斯坦区位便利，对比竞争者更具资源与成本竞争力。 全球主要公司按矿场资源量计，排名：厦门钨业&

佳鑫国际资源投资有限公司是一家专注于钨矿开采与加工的矿业公司，核心业务是开发位于哈萨克斯坦的巴库塔钨矿项目（Bakuta Tungsten Project）。该项目拥有全球最大的露天钨矿资源（截至2024年底数据），主要产品为含65%三氧化钨（WO₃）的钨精矿，计划通过两阶段商业化生产逐步提升产能：1.一期生产（2025年4月启动）：年处理矿石330万吨；2.二期生产（2027年目标）：整合矿石分选系统，年产能提升至495万吨，并计划建设深加工厂生产高附加值产品（如仲钨酸铵APT和碳化钨WC）。 本次全球发售所得款项净额约10.88亿港元将将主要用于开发巴库塔钨矿项目（占55%）、发展仲钨酸铵产能（10%）、偿还银行贷款本息（25%）以及补充营运资金（10%）。 公司发行信息及中签率？ 图片 本次全球发售股数10980.88万股，每手股数400股，截至发稿，超购14.77倍，采用新规机制B，甲乙组各13726.1手，比之前几个货要相对多一些，但还是少，如果遵循红鞋机制一手中签率5%左右，按目前的热度，相对另外几个要弱一些，主要是双登这个老登还是结束，后面孖展肯定要上去，甲组还是全民抽签，甲尾60-70%中签率。乙组四档稳中一手！ 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 全球钨矿行业前景呈现稳健增长态势，尤其高端钨制品（如硬质合金）需求旺盛，中国作为主导生产国（占全球产量80%以上）2024-2029年消耗量复合年增长率预计达3.4%，但出口限制政策为哈萨克斯坦等资源国创造机会；竞争格局集中在中国及国际生产商之间，核心竞争因素包括资源储量规模（如公司巴库塔钨矿以全球第四大WO₃资源量227.3千吨领先）、成本效率（目标现金成本122元/吨矿石）及深加工能力，公司依托露天矿设计产能优势和哈萨克斯坦区位便利，对比竞争者更具资源与成本竞争力。 全球主要公司按矿场资源量计，排名：厦门钨业&

港股打新新规一实施，已经无限接近A股化，关键A股中签等于捡钱，而港股确未必，就拿机制B来说，等同于旧规的明牌套路回拨，旧规的套路回拨被杜绝了，但重新分配机制里面还有一条，只要公开发售部分足额或超额认购，不管国配是否足额，整体协调人都可酌情回拨5%至公开认购部分，这条款未来会不会出现5%的恶意暴击……？ 双登集团是大数据及通信领域能源存储业务的头部企业，核心业务为设计、研发、制造和销售储能电池及系统。其产品主要应用于：1.通信基站：为全球电信运营商（如中国移动、爱立信、沃达丰）提供备用电源，2024年全球通信基站储能电池出货量排名第一（市占率11.1%）；2.数据中心：为阿里巴巴、百度、万国数据等客户提供电力保障，2024年全球数据中心储能电池出货量中国第一（市占率16.1%）；3.电力储能场景：参与电网侧储能项目（如国网张北项目）及商业/家庭储能。 本次全球发售所得款项净额约756.3百万港元将用于以下四方面：1.40%（302.6百万港元）扩建东南亚锂电池生产基地（主攻通信及数据中心储能电池）；2.35%（264.7百万港元）建设研发中心（提升储能技术竞争力）；3.15%（113.4百万港元）加强海外销售网络（拓展全球通信/数据中心客户）；4.10%（75.6百万港元）补充营运资金（支持日常经营及产能爬坡）。 公司发行信息及中签率？ 图片 本次全球发售股数5855.7万股，每手股数500股，截至发稿，超购57.68倍，采用新规机制B，甲乙组各5855.7手，比银诺医药货还要少36%，一手中签率0.36%，按目前的热度，大概率又是全民抽签。呵，港股打新再也回不去了，天岳先进都能打成500手稳一手。这个赛道已经废了，另寻出路吧！ 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 先说双登第一个核心赛道通信基站储能，全球5G基站数量将从2024年2100万个增至2030年4390万个（CAGR

中慧生物-B给旧规最后一只新股，画上了一个完美的结局，首日大涨157.98%，中一手赚4076元；新旧交替之际，银诺医药-B首先试水机制B，固定回拨10%，目前孖展倍数3134.09倍，4000倍肯定不是上限，中签率比中慧还要感人。这种票必然会给机制B一个开门大红包，今日天岳先进A+H上市，恰好采用机制A，新规下两种机制首支新股都有了。看他们表现！ 山东天岳先进科技股份有限公司是一家专注于碳化硅（SiC）衬底的研发、量产与销售的半导体材料供应商，提供导电型与半绝缘型产品，尺寸覆盖 2/4/6/8 英寸并于 2024/2025 年向 12 英寸大尺寸化推进且实现量产能力。 公司在全球市场属头部厂商（按 2024 年销售收入排名第 2，市场份额约16.7%），并已与全球前十大功率半导体制造商中超过一半建立合作，产品主要用于电动汽车功率器件、AI数据中心电源、光伏/储能、先进通信基站、轨道交通和部分消费电子（如 AI 眼镜）。 财务上，公司收入由 2022 年约人民币4.17增长到 2024 年17.68亿元，并在2024年实现净利润约1.79亿元；毛利率与经调整 EBITDA利润率近年明显改善。同时需注意的关键风险包括客户高度集中（前五大客户在往绩期贡献占比超过50%）、现金转换周期较长与产能扩张/良率风险；公司正以扩大8英寸及更大尺寸产能、加大研发投入（招股书披露已获授权专利超 500 项）并深化与头部客户生态合作作为未来战略。 本次全球发售所得款项净额约19.38亿港元，将主要用于以下三方面：1、70%（约13.57亿港元）用于扩建8英寸及以上大尺寸碳化硅衬底产能，通过采购长晶炉等核心设备及扩建上海临港生产基地，提升规模化供应能力；2、20%（约3.88亿港元）投入技术研发，重点突破12英寸衬底量产工艺、液相法P型衬底优化及新兴应用（如AI眼镜光波导）开发；3、剩余10%（

银诺医药（INNOGEN）是一家专注于代谢性疾病创新疗法的生物制药公司，其核心产品依苏帕格鲁肽α（人源长效GLP-1受体激动剂）已在中国获批用于2型糖尿病（T2D）治疗（2025年1月获批并商业化），并正在拓展适应症至肥胖/超重（IIb/III期临床进行中）和代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎（MASH）（获FDA/NMPA的IND批准，计划2026年启动IIa期试验）。在研管线包括： 1.YN014：靶向大脑特异性靶点，治疗阿尔茨海默病（AD），计划2026年提交IND； 2.YN401：靶向β细胞特异性靶点，治疗1型糖尿病（T1D），计划2025-2026年提交IND； 3.YN209/YN203/YN202：分别针对MASH、T2D和肥胖/超重的候选药物，均处于IND准备阶段。公司通过医院、线上药房及电商平台推进核心产品商业化，并积极布局全球市场（如东南亚、拉丁美洲）。 本次全球发售的募集资金净额约为6.10亿港元，主要用途分配如下： 一、核心产品开发与商业化（90%，约5.491亿港元） 1.推进依苏帕格鲁肽α的临床研究（肥胖/超重的IIb/III期试验、MASH的IIa期试验）。 2.加速全球市场拓展（东南亚、拉美等地区的注册申报及市场准入）。 3.支持已上市T2D适应症的产能建设及营销推广。 二、营运资金及一般公司用途（10%，约0.610亿港元） 1.补充日常运营现金流，支持管线药物研发及团队扩张。 公司发行信息及中签率情况？ 图片 公司全球发售股数3655.64万股，每手股数200股，截至发稿，超购175.96倍，中信哥的票又是千倍起步，不过本次采用新规机制B，不管申购多少倍，公开部分就10%，相当于套路回拨了，预计30W人参与，一手中签率1.5%左右，没有稳中大家一起抽签，参考今天的中慧生物，散户可以散了，让机构自己玩吧！ 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 公司

江苏中慧元通生物科技股份有限公司是一家专注于创新疫苗研发、生产和商业化的中国生物科技公司。成立于2015年，核心业务围绕两款关键产品：已获批上市并产生收入的“核心产品”——四价流感病毒亚单位疫苗（商品名：慧尔康欣），该产品是中国首款且目前唯一获批的此类流感疫苗，以其更高的安全性（仅含关键病毒成分）为3岁及以上人群提供保护；以及处于临床开发阶段的“核心在研产品”——冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞），该疫苗利用更安全的人源细胞技术开发，旨在提供更优的安全性和免疫效果。此外，公司还拥有包括重组带状疱疹疫苗、23价肺炎球菌多糖疫苗（PPSV23）、重组RSV疫苗、mRNA猴痘疫苗等在内的多元化在研产品管线，覆盖多个疾病领域。公司计划利用本次上市融资加速核心在研产品的临床试验与注册，并推动现有产品的海外市场拓展。公司产品管线情况：图片本次全球发售的募集资金净额（假设发售价中位数14.20港元）约为4.205亿港元，主要用途分配如下：一、核心产品开发与注册（63.6%，约2.669亿港元）：1、四价流感疫苗（慧尔康欣）海外注册（32.4%，约1.359亿港元）：推进该疫苗在菲律宾、印度尼西亚、泰国、加拿大等国家的注册及GMP检查。2、冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）III期临床及注册（31.2%，约1.310亿港元）：用于完成该核心在研产品的III期临床试验并提交上市申请（NDA）。二、其他在研产品开发与注册（18.1%，约0.764亿港元）：1.重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）I/II期临床（6.9%，约0.291亿港元）。2.23价肺炎球菌多糖疫苗（PPSV23）III期临床及注册（5.2%，约0.218亿港元）。3.四价/三价流感佐剂疫苗I期临床（2.6%，约0.109亿港元）。4.重组RSV疫苗I/II期临床（1.7%，约0.073亿港元）。5.其他在研疫苗（如mRNA猴痘疫

南京维立志博生物科技股份有限公司是一家专注于肿瘤、自身免疫性疾病及其他重大疾病新疗法的发现、开发及商业化的临床阶段生物科技公司，其核心优势在于拥有全球领先的核心产品LBL-024（针对肺外神经内分泌癌的PD-L1/4-1BB双特异性抗体，已进入注册临床试验阶段）、高效的专有技术平台（如LeadsBody™和X-body™平台，使药物开发周期缩短至3年，优于行业平均5-6年），以及多元化的14款候选药物管线（其中6款已进入临床阶段），结合战略合作（如与Adium Bio的合作）和资深管理团队，实现了快速临床进展和适应症扩展潜力。公司产品管线情况：图片图片本次全球发售募集资金9.68亿港元，65%用于临床阶段候选药物开发（其中46%集中投入核心产品LBL-024的注册临床及监管事务，19%用于LBL-034、LBL-033等主要产品的临床推进）；15%用于扩展临床前管线及技术平台优化；10%用于提升商业化产能及市场准备（重点强化GMP生产设施）；10%用于营运资金及一般企业用途。公司发行信息和中签率情况？图片本次全球发售股数3205.44万股，每手股数100股，截至发稿，超购273.25倍，触发回拨50%，预计25W-35W人参与，一手中签率10%，申购500手稳一手。公司所在行业前景及竞争格局怎样？根据弗若斯特沙利文数据，中国肿瘤药物市场预计从2024年2,582亿元增至2030年5,282亿元（CAGR 15.4%），其中免疫治疗占比将从11.3%提升至43.9%。驱动因素：癌症发病率上升（如中国神经内分泌癌患者年增8.5%）、医保覆盖扩大（2023年国家医保谈判抗癌药平均降价61.7%）、免疫疗法临床优势（较化疗提升中位生存期3-12个月）。双/多特异性抗体成为突破单药疗效瓶颈的核心路径，全球在研项目超500项（Nature Reviews数据），其中PD-(L)1为基础

北京讯众通信技术股份有限公司（讯众股份）是中国领先的云通信服务提供商，主要通过通信平台即服务（CPaaS）和联络中心软件即服务（联络中心SaaS）为企业客户提供基于云计算的通信解决方案。其核心业务包括： CPaaS服务：整合电信资源（语音、消息、移动流量等），通过API接口让企业客户快速嵌入通信功能（如短信验证码、语音通知、流量充值等）。 联络中心SaaS：提供智能客服系统，包含语音导航、文本机器人、智能质检等功能，帮助企业优化客户交互。 基于项目的通信解决方案：为公共部门（如政府、国企）定制软硬件结合的通信系统（如智慧城市治理、安全监控方案）。 本次全球发售募集资金将主要用于：研发升级云通信服务与解决方案（占比45.4%）、拓展销售渠道（15.6%）、战略性收购与东南亚市场布局（16.2%）、偿还贷款优化财务结构（12.8%）以及补充营运资金（10%）。 公司发行信息和中签率情况？ 图片 本次全球发售股数3044万股，每手股数500股，截至发稿，超购11.27倍，发行规模小，大概率触发回拨30%，预计1W-2W人参与，一手中签率20%，申购60手稳一手。 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 2024年中国云通信市场收入达人民币503亿元，预计2029年将增至745亿元（年复合增长率 8.2%）。核心动力：企业数字化转型加速（如智能客服、营销自动化）、5G/AI技术渗透、政府“数字经济”政策支持。 CPaaS（通信平台即服务）：最大细分市场（占行业收入89%），企业需求集中于短信验证、语音通知、流量分发等场景。联络中心SaaS：增速最快（2020-2024年CAGR 28.8%），受AI智能客服、全渠道客服需求推动。政府与公共项目：智慧城市、应急通信等政府定制化解决方案成新增长点（讯众占比约1.5%）。 市场集中度低，行业参与者超800家，前五名份额仅18.8%（2

武汉大众口腔（爱尚大众）是华中地区领先的民营口腔医疗服务提供商，通过92家直营连锁机构（含医院、门诊部和诊所），在湖北、湖南两省为社区居民提供标准化、可负担的综合牙科、种植和正畸服务。 本次全球发售募集资金1.855亿港元，约90%资金用于业务扩张与能力提升：其中约35%用于在华中地区新建约80-100家口腔医疗机构，25%用于收购约40-65家目标机构，10%用于升级翻新现有机构，10%用于优化信息技术基础设施及系统，10%用于发展医疗专业团队以支持网络增长；剩余10%将作为营运资金及一般企业用途。这一分配凸显了公司通过内生增长与外延并购巩固华中市场龙头地位、并借助数字化升级提升运营效率的核心战略。 公司发行信息和中签率情况？ 图片 本次全球发售股数1086.18万股，每手股数100股，截至发稿，超购22.82倍，发行规模小，大概率触发回拨50%，预计2W-4W人参与，一手中签率20%，申购50手稳一手。 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 2024年中国口腔医疗服务市场规模约1,472亿元，预计2029年达2,004亿元（年复合增长率 6.4%）；民营机构占比超70%，2024年收入1,035亿元，预计2029年达1,450亿元（增速 7.0%）。2024年华中民营口腔市场规模174亿元，预计2029年达253亿元（增速 7.8%），增速高于全国平均水平。 市场高度分散，2024年全国民营口腔机构超9.9万家，直营连锁占比不足3%，90%为单体诊所。华中地区：2024年约1.7万家民营机构，前五大参与者市场份额合计仅 9.6%（大众口腔以2.4%份额居首位）。 核心竞争力，华中地区收入第一（2024年市占率2.4%），牙椅数量（702张）、净利润（全国民营第三）领先。92家机构标准化运营（4家医院+88门诊/诊所），集中采购降本增效