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被绿茶绿了之后，才发现阿姨是真的好；虽然阿姨吞J兽，至少阿姨完事后给营养费，绿茶是真的茶，不仅骗感情还费钱！最后伤筋动骨，还得把阿姨给的营养费倒贴出去……被骗没什么，钱没了是真想哭！ 扯远了，回归主题，今日来了两只新股，分别是字母股MIRXES-B和A/H白马股恒瑞医药，两个票首日孖展热度都还不错，在您的时代锁了2822亿资金的情况，A/H白马股恒瑞医药先放一放，这种票本身上涨幅度有限，属于食之无味，弃之可惜的票，要赚大钱还得在白富美和有争议的大黑马身上。 而MIRXES就是一只有许多瑕疵的生物B股，MIRXES于2014年成立于新加坡的核糖核酸（miRNA）技术公司，致力于提供疾病筛查诊断解决方案；其核心产品为GASTROClear™，是一个由12种miRNA生物标志物组成的用于胃癌筛查的基于血液的miRNA检测组，已获得新加坡卫生科学局的C类体外诊断证书并在新加坡成功商业化。公司还拥有其他商业化产品如LUNGClear™和Fortitude™，以及六种处于临床前阶段的候选产品。 公司所有产品管线如下： 图片 本次募集资金8.81亿港元，主要用途如下： 约4.49亿港元（占51.0%）用于核心产品GASTROClear™的研发、监管备案以及生产及商业化。 约2.11亿港元（占24.0%）用于正在进行及计划进行的研发，以进一步开发管线产品。 约1.32亿港元（占15.0%）用于加强并整合公司的“端到端”能力，以把握价值链上的巨大商业潜力。 约8800万港元（占10.0%）用作公司的营运资金及其他一般公司用途。 招股信息及一手中签率： 图片 公司全球发售股数4662万股，每手股数100股，截至发稿，超购6.95倍，按这情况回拨跑不了，暂时按回拨30%计算，甲乙组各69930手，预计1-3W人参与，一手中签率100%。 现在中签率只是初步，如果后续孖展倍数上去，人数也会对应上去

绿茶招股结束，最终孖展倍数将超300倍，昨天晚上在星球更新了中签率和自己的策略，没成想早上辉立老牌资金还是一如既往的搞偷袭，并且力度超越了预估值，那么中签率将会再度下降，所幸策略覆盖了低中签率概率，不至于空网。 昨天宁德时代在万众期待中，终于迎来招股日，锂电池赛道绝对龙头，创业板扛把子，现在完成A/H两地上市，向国际化市场迈出了重要一步，前有少妇3616，后有绿茶300+，现有德贵妃50+，破百不在话下，但没有额外奖励，因为7.5%的份额已经锁定。下面跟着招股书的进程慢慢揭开德贵妃那没有迷雾的身家之迷！ 宁德时代新能源科技股份有限公司（Contemporary Amperex Technology Co., Limited，简称“宁德时代”）是全球领先的新能源创新科技公司，专注于动力电池、储能电池的研发、生产和销售，致力于推动移动式化石能源替代、固定式化石能源替代，并通过电动化和智能化实现市场应用的集成创新。截至2024年12月31日，公司已在全球设立六大研发中心、十三大电池生产基地，服务网点遍布64个国家和地区，覆盖广泛的客户群体。 宁德时代在锂电池领域拥有自主、高效的研发能力，形成全面、先进的产品及解决方案，应用于乘用车、商用车、表前储能、表后储能等，以及工程机械、船舶、航空器等新兴应用场景。公司积极参与全球锂电池行业标准制定，推动行业可持续发展。 宁德时代2025年5月12日发布的招股书显示，其2022年、2023年及2024年收入分别为3286亿元、4009亿元和3620亿元人民币，年度利润分别为335亿元、473亿元及553亿元人民币，净利率分别为10.2%、11.8%和15.3%。公司在全球动力电池市场连续8年排名第一，2024年全球市占率为37.9%，中国以外市场市占率为27.0%；在储能电池市场连续4年排名第一，2024年全球市占率为36.5%。 募集资金用

港股打新市场迎来七连阳，严谨点是首日收盘；刚上市的沪上阿姨是一签难求，3616倍的孖展倍数燃爆全场，47倍市盈率让茶饮赛道老大哥雪王惊掉双眼，更让霸王羞愧至乌江自刎跳江而亡！资金为王的时代，管你雪王还是霸王，统统是老阿姨裙下的亡魂。 热情褪去，绿茶登场！ “ 大家好呀~.～我是绿茶！不是饮料也不是茶叶，而是一家会呼吸的餐厅！ 2008年，小妹在杭州西湖边呱呱坠地。那时候，我还是个青涩的“背包客食堂”，靠着融合菜和亲民价格，让五湖四海的旅人记住了我的名字。他们说我像西湖边的一缕清风——既有江南的温婉，又带着天南地北的热闹。（悄悄说：我的招牌烤鸡和火焰虾，可是当年让无数人排队到腿软的秘密武器！） 关于成长：从“茶舍小妹”到“连锁女王” 这些年，我可没闲着！ 扩张狂魔：从西湖畔的小店，到如今493家分店遍布全国，连香港都开了4家！2025年我还要再开150家，目标是让每个城市的商场里都有我的倩影～ 菜单魔法师：每月上新不是梦！融合菜就是我的超能力，川菜的麻辣、杭帮的鲜甜、粤菜的精致…统统被我“一锅端”。（顾客OS：每次来都有新惊喜！） 性价比杀手：人均50-100元，钱包君也能轻松约会！毕竟我的初心是让美食属于所有人，就像西湖从不收门票～ 偶尔的小烦恼： 吃货们太善变：去年大家还爱重口味，今年突然流行清淡风？本姑娘立刻调整菜单，翻台率必须稳住！（叉腰） 房东大大求别涨租：商场黄金铺位谁都爱，但签长约时总得斗智斗勇…（泪目） 外卖小哥快一点：2024年外卖订单涨了18%，后厨锅铲都快抡出火星子了！ 未来野心：要做中式休闲餐饮的“顶流” 今年我就要去港交所敲钟啦！融资7.45亿港元，准备搞大事： 中央厨房升级：食材标准化？必须的！从西湖到西藏，每道菜都得是“复制粘贴”的美味。 数字魔法加持：智能点餐、会员系统、后厨物联网…本姑娘可是科技型吃货！ 冲出亚洲计划：香港只是起点，东南亚、欧

海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称“钧达股份”）是一家领先的光伏电池制造商，专注于高效光伏电池的研发、生产和销售。公司通过技术创新和关键技术研发，在N型TOPCon电池及P型PERC电池等主流光伏电池领域保持竞争优势。根据弗若斯特沙利文的资料，钧达股份在2024年按出货量计，N型TOPCon电池全球市场份额达到约24.7%，排名第一；光伏电池全球市场份额约为17.9%，排名第二。 钧达股份的业务主要集中在光伏电池的研发、生产和销售，产品广泛应用于发电厂、工厂、楼宇及住宅等场所的太阳能发电系统。公司拥有强大的研发能力和技术实力，能够持续推动光伏电池的降本增效，并在行业内保持技术领先地位。公司目前拥有多个生产基地，包括上饶、滁州及淮安等，截至2024年12月31日，光伏电池年化产能约为44.4 GW，均为N型TOPCon电池产能。 钧达股份计划通过本次H股全球发售募集资金，主要用于以下方面： 1、海外生产基地建设： 约75.0%的资金（约1,075.5百万港元）将用于在阿曼建设一个年化产能约5 GW的海外光伏电池生产基地，预计2026年开始商业化生产。该项目旨在满足海外市场对光伏电池的需求，提升公司在国际市场的竞争力。 2、技术研发投入： 约8.0%的资金（约114.7百万港元）将用于研发先进技术，以保持公司在光伏电池及生产工艺方面的技术领先地位。公司将继续在N型TOPCon电池、HJT电池、钙钛矿叠层光伏电池等领域进行研发，推动技术进步。 3、海外销售及分销渠道建设： 约7.0%的资金（约100.4百万港元）将用于建立和加强海外销售业务及分销渠道。通过扩大全球业务，巩固公司在主要国际市场的业务，充分发挥现有产能和海外工厂的潜力。 4、营运资金及一般公司用途： 约10.0%的资金（约143.4百万港元）将用于营运资金及一般公司用途，以支持公司的日常运营和业务发展。 招股信

沪上阿姨（上海）实业股份有限公司（以下简称“沪上阿姨”）是一家在中国市场具有显著影响力的现制饮品公司。自2013年在上海开设第一家门店以来，公司专注于提供高品质、多样化的现制饮品，包括鲜果茶、奶茶、咖啡等，主要通过加盟模式快速扩张。截至2024年12月31日，沪上阿姨的门店网络已覆盖中国300多个城市，拥有9,176家门店，其中99.7%为加盟店。公司以“食材优质新鲜、产品创新且健康、休闲现代风的店面设计、定价亲民、稳定的产品质量”为核心理念，通过强大的供应链管理和品牌推广，成功吸引了大量消费者，并在中国下沉市场建立了强大的市场地位。 募集资金用途： 沪上阿姨计划通过本次全球发售H股募集资金，主要用于以下方面： 1、提升数字化能力（约25.0%）：用于加强公司的数字化基础设施，提升运营效率和客户体验。 2、产品研发与设备升级（约20.0%）：用于提高原材料及食材的品质，开发新产品，丰富产品种类，并升级生产设备和机器。 3、加强供应链能力（约20.0%）：用于提升生产、加工、仓储、物流及分销能力，进一步强化供应链管理。 4、品牌推广与门店扩张（约15.0%）：用于提升品牌知名度，进一步扩大门店网络，尤其是在下沉市场。 5、营销活动（约10.0%）：用于投资各种营销活动，提升品牌影响力和市场份额。 6、营运资金及其他一般企业用途（约10.0%）：用于补充营运资金，支持公司日常运营和未来发展计划。 招股信息及一手中签率： 图片 公司全球发售股数241.13万股，每手股数30股，截至发稿，超购79.75倍，回拨50%，甲乙组各20094.16手，预计2-4W人参与，一手中签率25%左右，申购40手稳一手。 财务情况： 营收：2022年营收21.99亿人民币，2023年营收33.48亿人民币，截止2024年营收32.84亿人民币。 毛利：2022年毛利5.86亿人民币，2023年毛利

博雷顿科技股份公司（Breton Technology Co., Ltd.）是一家总部位于中国的电动工程机械提供商，专注于设计、开发和商业化具有自动驾驶能力的电动工程机械，并提供智能运营服务。根据灼识咨询的资料，公司在2024年成为中国新能源宽体自卸车及装载机制造商中的头部企业之一，市场份额分别为18.3%和3.8%，排名第三和第七。公司自2022年起实现了电动宽体自卸车和电动装载机的快速增长，复合年增长率分别为128.1%和17.5%。 博雷顿科技的技术优势包括高效的充电电路设计、双电机设计以及远程和自动驾驶技术，这些技术显著提升了产品的智能化、安全性和效率。公司还积极参与制定中国新能源工程机械的关键标准，并获得了工信部颁发的专精特新“重点小巨人”企业称号。 假设发售价每股18.0港元（未行使超额配股权），预计净募集资金约1.478亿港元，用途如下： 1、技术研发（40%，约5910万港元）： 开发新产品（如更高电池容量的自卸车、远程自动作业技术）。 提升动力总成、电子电气架构等核心技术。 2、产能扩张（40%，约5910万港元）： 建设浙江兰溪（年产5000台电动装载机）和湖南湘潭（年产2000台宽体自卸车）工厂。 采购自动化生产设备。 3、销售网络与品牌（10%，约1480万港元）： 扩大国内经销商网络至70-80家，建立区域服务中心。 4、营运资金（10%，约1480万港元）：用于日常运营及流动性管理。 招股信息及一手中签率： 图片 公司全球发售股数1300万股，每手股数200股，截至发稿，超购5.2倍，这种丐版保发的“小票”，看这情况大概率触发回拨30%，甲乙组各9750手，预计1-2万人参与，一手中签率30%左右，申购15手稳一手。 假设该股也采用平均分配制度，则一手中签率5%左右，申购50手稳中一手。 图片 财务情况： 营收：2022年营收3.6亿人民币，20

霸王茶姬是一家来自云南昆明的茶饮新贵，以“原叶鲜奶茶”作为切入点，融入中国茶和国风文化特色，与其它品牌形成差异化竞争，牢牢抓住16-22区间价位用户，成为该赛道最具竞争优势也是最大的参与者。一杯“伯牙绝弦”超级大单品，成功敲开了纳斯达克的大门。之前都在写港股新股分析，其实更早之前也有写美股打新，中间因多方面原因，暂停了美股新股分析，本次借着霸王茶姬上市的机会，先来熟悉美股打新的规则：1.美股打新和港股打新一样不需要持有市值，账户里有资金即可参与申购，但和港股打新不同的地方，美股打新不能融资申购，只能现金申购，由于霸王茶姬在纳斯达克上市，正常账户里需要有美元才能申购，本次几家能参与申购的券商都有统一购买力功能，所以账户里只有港元的小伙伴也不用刻意去换汇，用账户购买力申购即可，省去换汇的汇率磨损。2.美股打新分配机制通常采用普惠原则和申购金额加权原则进行分配，即尽量保证每个人都能中签，同时认购越多中签越多原则；另外申购者获得的份额又受承销商获得的配额影响。即承销商拿货能力越强，申购者分到的货就越多；所以会出现A券商申购100股分到5股，B券商申购100股只分到2股，C券商申购100股可能分到10股。3.美股打新热门票一般认购时间都不会太长，通常3-5天认购期，上市前一天截止，券商之间截止时间不同，具体以券商公布为准，如遇特别火爆的新股，承销商可能会提前关闭认购通道；美股打新一般都免手续费，资金占用时间短，认购结束次日即上市，认购期间资金会被冻结，未中签部分在公布分配结果后退回账户；美股打新卖出策略通常和港股打新一样，首日上市盘中卖出即可。规则大概就是这样，接下来根据霸王茶姬公布的招股书，进行基本情况、财务报表、行业状况以及情绪价值的综合分析，给出申购计划。一、招股信息图片二、财务信息根据招股书财务报表显示，霸王茶姬2022年、2023年、2024年营收分别为4.91亿人民币，4

映恩生物（Duality Biotherapeutics, Inc.）是一家全球领先的抗体偶联药物（ADC）研发公司，专注于为癌症和自身免疫性疾病患者开发创新ADC药物。公司于2019年注册成立，总部位于开曼群岛，其核心团队在ADC药物开发方面拥有丰富的经验。 映恩生物的核心产品包括DB-1303/BNT323（一款HER2 ADC候选药物，针对子宫内膜癌和乳腺癌等）和DB-1311/BNT324（一款B7-H3 ADC候选药物，针对小细胞肺癌、去势抵抗性前列腺癌等）。此外，公司还拥有五款其他临床阶段ADC、两款双特异性ADC（BsADC）以及多款临床前ADC。公司已建立四大全球化创新ADC技术平台：DITAC（基于拓扑异构酶抑制剂的ADC平台）、DIBAC（双特异性ADC平台）、DIMAC（免疫调节ADC平台）和DUPAC（新型有效载荷ADC平台）。 以下为公司在研管线： 图片 募集资金用途 根据招股章程，映恩生物计划将全球发售所得款项净额用于以下用途： 1、核心产品开发：约45.0%（约616.6百万港元）将用于研究、开发及商业化核心产品DB-1303和DB-1311。 2、关键产品开发：约30.0%（约411.1百万港元）将用于开发关键产品。 3、技术平台及管线资产：约15.0%（约205.5百万港元）将用于ADC技术平台的持续开发，推进其他管线资产以及探索和开发新药物资产。 4、运营资金及其他一般公司用途：约10.0%（约137.0百万港元）将用于运营资金及其他一般公司用途。 财务情况： 营收：2023年营收17.86亿人民币，2024年营收19.41亿人民币。 毛利：2023年毛利13.58亿人民币，2022年毛利7.84亿人民币。 年内亏损：2023年净亏损3.57亿人民币，2024年净亏损10.50亿人民币。 图片 招股信息及一手中签率： 图片 公司全球发售股

江苏正力新能电池技术股份有限公司（以下简称“正力新能”）是一家锂离子电池制造商，专注于动力电池产品及储能电池产品的研发、生产和销售。公司提供电芯、模组、电池包、电池簇、电池管理系统的一体化方案，致力于拓展电化学产品的广泛应用。正力新能的核心管理层具有汽车零部件行业经验，能够围绕主机厂客户对产品安全、品质、性能和成本的综合需求，开发多元电动汽车电池产品矩阵。 公司自2016年开始生产及销售电池产品，并于2022年7月开始经营磷酸铁锂电池业务。正力新能的动力电池产品覆盖BEV、PHEV、EREV及HEV等多种动力类型汽车，同时储能系统和船舶动力电池产品主要为磷酸铁锂电池产品，航空电池产品则主要为高镍半固态锂离子电池产品。 募集资金用途 正力新能计划通过全球发售募集资金，预计扣除相关费用后，募集资金净额约为927.5百万港元。公司计划将这些资金用于以下用途： 1、产能扩张及建设智能制造设施及柔性生产线：计划将约80.0%的募集资金净额（约749.1百万港元）用于产能扩张及建设智能制造设施及柔性生产线。这将有助于公司提升生产效率，满足日益增长的市场需求，并进一步巩固其在动力电池领域的市场地位。 2、研发活动：约10.0%的募集资金净额（约92.8百万港元）将用于各项研发活动。研发是正力新能保持技术领先和产品竞争力的关键，公司将继续在电池技术、新材料、新结构及新制造技术等方面进行投入，以提升产品质量和性能，降低成本。 3、营运资金及其他一般公司用途：剩余约10.0%的募集资金净额（约92.8百万港元）将用于营运资金及其他一般公司用途，以支持公司的日常运营和业务发展，确保公司能够灵活应对市场变化和业务需求。 财务情况： 营收：2021年营收14.99亿人民币，2022年营收32.90亿人民币，2023年营收41.61亿人民币，2024年营收51.30亿人民币。 毛利/毛损：2021年毛

江苏宏信超市连锁股份有限公司（以下简称“宏信超市”）是一家位于中国江苏省的零售企业，总部设在扬州市。公司主要经营超市和便利店零售业务，并以“宏信龙”品牌在苏中地区开展业务。根据行业报告，宏信超市在2023年扬州超市运营商中排名第二，市场份额约为9.1%，在苏中地区超市运营商中排名第五，市场份额约为2.3%，在江苏省超市运营商中排名第20位左右，市场份额约为0.4%。 宏信超市的业务范围广泛，除了超市和便利店外，还经营两个商城——江都商城和宏信龙购物中心。此外，公司还从事粮油批发业务，并在江苏省拥有51家超市和109家便利店，其中大部分位于扬州市，少数位于泰州市。公司还设有中央厨房，为当地企业、学校或政府机构提供餐食配送服务。 公司的商业模式包括批发业务和零售业务。批发业务方面，宏信超市向经销商及其他零售经营者销售粮油、食品及其他产品，并与多家供应商建立了合作关系，取得了多个品牌或品牌系列的地区分销权。零售业务方面，公司通过超市、便利店和商城向消费者提供各种日常消费品，并通过大宗销售向企业及政府实体提供产品。此外，公司还通过租赁部分店铺面积或铺位给其他零售商收取租金，并通过小程序和电商平台进行线上销售。 宏信超市的收入主要来源于批发业务和零售业务。2021财年至2024年首九个月期间，批发业务的收入占比逐渐增加，而零售业务的收入占比有所下降。这一变化主要受到COVID-19疫情、消费者食品消费行为改变以及公司逐渐更专注于批发业务的影响。 公司面临的风险因素包括市场竞争、消费者需求变化、线上零售的冲击、利润率微薄、经营活动现金流不稳定等。此外，宏信超市还依赖于与益海嘉里的合作关系，后者是其主要供应商之一，提供食用油等产品。公司计划通过扩大市场占有率、建立新配送中心、扩大仓储能力、加强ERP系统及基础设施系统等措施来提升运营效率和市场竞争力。 宏信超市在2025年3月21日发布了