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成都国星宇航科技股份有限公司是一家于2018年8月在中国成都成立、2026年11月赴港全球发售的商用航天科技企业，定位为「AI 卫星先锋企业」，据弗若斯特沙利文资料，公司于2018年12月发射中国首颗AI应用卫星，2024年9月成功研制并发射中国首颗AI大模型智算卫星，并于2025年5月14日建成发射全球首个由12颗AI智算卫星组成的星座；自成立以来已自主研制6个AI有效载荷、4颗AI应用卫星和26颗AI智算卫星，完成15次太空任务，收入从2023年人民币5.07亿元增至2025年的7.02亿元。 核心业务分为两条业务线、覆盖「造卫星—管卫星—用卫星」全生命周期闭环：一是卫星及相关服务，基于型谱化卫星平台设计、研制、销售以低轨AI卫星（AI应用卫星、AI智算卫星）为主的整星，并提供发射协调与在轨测运控等运营管理服务（卫星设计约3周、研制约4个月）；二是星基解决方案，依托自有「灵境引擎」及天基算力，把卫星数据与在轨计算能力转化为空间智能及算力服务、数字城市/城市治理、数字孪生、文旅与游戏应用等可商业化部署的场景方案（2026年2月起为符合外资负面清单要求，已停止真三维地图编制及卫星影像直销等涉资质业务）。公司正推进「星算计划」，目标在2028年前发射首批100颗AI卫星，构建一体化太空智算体系。 国星宇航本次募集资金净额7.72亿元，资金分配如下：35.6%用于提升研发能力；24.4%用于建设深圳中心；20%用于选择性寻求战略投资及收购机会；10%用于偿还银行贷款及其他借款，10%用于一般公司及营运资金。 招股信息： 图片 本次全球发售股数3012.10万股，每手股数100股，招股价24.90-33.20元，入场费3353.48元，采用机制B发行，预计1-3万人参与，一手中签率100%。 财务情况： 23年经营收入5.07亿，24年经营收入5.53亿，25年经营收入7.02亿

珠海一微科技股份有限公司是一家在中国注册成立的股份有限公司，公司定位为机器人技术平台企业，主营智能移动机器人解决方案，核心是以自研机器人算法与专用 SoC（系统单芯片）为底座、辅以传感器、运动控制模块、SDK及工具链的"Amicro"软硬件一体化平台，据此形成惯导（2016 年量产）、单模态（2019 年量产）、多模态（2024 年 1 月量产）三类解决方案，并延伸至机器人配套模组与智能宠物、智能陪伴、移动底盘等泛机器人产品，主要服务清洁、服务、陪伴等下游机器人赛道的头部厂商。 按弗若斯特沙利文资料，以 2025年收入计公司在中国智能移动机器人解决方案提供商中排名第三（市场份额约 4.2%），是中国最大的单模态方案提供商，多模态方案商中排名第三，2025年方案销量超 350万套，技术已应用于全球前十名智能清洁机器人企业中的八家。 收入结构上绝大部分来自智能移动机器人解决方案（2025年该板块占总收入约95%，全年总收入人民币4.07亿元），客户以系统集成商、直接客户和分销商为主；截至2026年4月30日研发团队273人、占员工总数逾75.8%，累计拥有1363项知识产权（含1125项已授权专利，其中819项为发明）。需注意的是，公司自成立至今尚未盈利，2023 年、2024 年、2025 年净亏损分别为人民币1.132亿元、9890万元、1.551亿元，并预计2026年仍将录得净亏损。 一微科技本次募集资金净额6.727亿港元，资金分配如下：70%用于研发/巩固技术领导地位；10%用于市场与客户生态；10%用于战略投资与收购；10%用于一般公司及营运资金。 招股信息： 图片 本次全球发售股数7168.7万股，每手股数500股，招股价9.27-11.58元，入场费5848.40元，采用机制18C发行，超购50倍以上，触发回拨20%，预计2-6万人参与，按目前情况触发第二档回拨

深圳宏芯宇电子股份有限公司成立于2018年12月，是一家采用无晶圆厂模式的存储器厂商——据弗若斯特沙利文资料，2025年按收入计在全球存储产品市场占有率约0.6%，在全球所有存储器厂商中排名第12位。公司依托涵盖主控芯片设计与开发、固件算法开发、测试系统开发及存储介质特性分析四大板块的技术平台，将晶圆制造与封装测试外包给第三方晶圆厂及OSAT供应商，自主完成设计、固件、测试环节，开发、制造并销售存储解决方案； 核心产品分五大类：嵌入式存储（eMMC、UFS、ePOP、uMCP，用于智能手机、平板、穿戴式装置及部分车载应用）、SATA及PCIe系列固态硬盘（个人电脑、服务器、数据中心/车载）、DRAM产品（DDR及LPDDR）、移动存储（U盘、SD/microSD卡）以及存储颗粒（NAND Flash 及DRAM晶圆和晶粒）。客户基础聚焦智能手机、平板、个人电脑、智能影像设备及车载中控等领域的业内头部企业，2023年起拓展车规级应用并进入汽车制造商Tier1供应链，同时已实现企业级存储产品量产。 宏芯宇本次募集资金净额10.542亿港元，资金分配如下：40%用于存储产品的开发及商业化；35%用于主控芯片的研发及迭代；15%用于提升晶圆及主控芯片验证及测试能力；10%用于一般公司及营运资金。 招股信息： 图片 本次全球发售股数1471.72万股，每手股数100股，招股价72.29-82.90元，入场费8373.60元，采用机制B发行，预计1-3万人参与，一手中签率15%左右，申购15手稳一手。 财务情况： 23年经营收入87.81亿，24年经营收入87.18亿，25年经营收入112.37亿，年复合增长率13.13%；26年前4个月营收80.12亿，较上年同期28.04亿，同比增长285.73%。 23年毛利4.17亿，24年毛利13.99亿，25年毛利24.46亿；26年前4月

新荷花是一家总部位于四川成都的中成药饮片企业，历史可追溯至2001年12月成立，创始人兼董事长江云为国家药典委员会中成药饮片企业代表。公司是中国大型中药饮片供应商，按 2025 年中药饮片收入计在中国排名第二（市场份额 0.4%），截至最后实际可行日期提供超过770种、4900个品种的中药饮片产品，覆盖行业主要药材，其中毒性饮片为其特色（国家办法收录的 28 种毒性饮片中生产主要的 10 种）。 公司于2003年即获GMP认证，自研的DNA条形码鉴定系统已被中国和英国药典采用，实验室获CNAS认可，并建有国家级非遗中药炮制技术传承基地；客户涵盖医院及医疗机构、医疗贸易公司、药店、制药企业和个人消费者，线下网络覆盖中国大部分省份，同时布局金方草堂（B2B平台）、金方云、金色荷花等数字化渠道（2026年5月起整合为"新荷花中药"线上平台），并将业务延伸至香港、台湾及越南、马来西亚等海外市场。 新荷花本次募集资金净额2.297亿港元，资金分配如下：33.4%用于扩大中药饮片产能、升级数字化智能生产系统；29%用于销售及营销活动；11.4%用于面向消费者业务；10.2%用于越南及马来西亚海外销售渠道；6%用于战略投资及潜在收购，10%用于一般公司及营运资金。 招股信息： 图片 本次全球发售股数651.73万股，每手股数50股，招股价40.20-50.55元，入场费2552.99元，采用机制B发行，预计2-6万人参与，一手中签率5%左右，申购2000手稳一手。 财务情况： 23年经营收入11.45亿，24年经营收入12.49亿，25年经营收入13.34亿，年复合增长率7.90%；26年前4个月营收4.32亿，较上年同期3.82万，同比增长13.08%。 23年毛利2.12亿，24年毛利2.13亿，25年毛利2.53亿，毛利率19%；26年前4个月毛利9422.8万，较上年同期毛利72

芯德半导体是一家总部位于江苏、采用 OSAT（外包封装测试）模式运营的半导体封测服务提供商，前身公司成立于 2020 年 9 月、2024 年 6 月改制为股份有限公司，主要从事开发封装设计、提供定制化封装产品及封装产品测试服务，客户专注芯片设计与晶圆制造、由其承接后端封测环节； 公司是少数同时掌握传统与先进封装技术并具备量产能力的中国企业之一，先进封装产品组合涵盖 BGA、LGA、WLP、2.5D/3D、FC-QFN 及 FC-SOT，传统封装产品为 WB-QFN，并自建了覆盖先进封装全部技术分支的「晶粒及先进封装技术平台（CAPiC）」，截至最后实际可行日期在中国拥有 232 项专利（41 项发明专利、191 项实用新型专利）及 3 项 PCT 申请，在南京设有成熟生产基地、扬州基地于 2025 年 7 月投产； 据弗若斯特沙利文资料，按2025年半导体先进封装及测试收入计，公司在中国通用OSAT公司中排名第七、市场份额0.6%，收入由 2023年的人民币5.09亿元增至2024年的8.27亿元、2025年达 10.12亿元（2026年前四个月为3.59亿元，同比增长17.39%），但因产能爬坡期折旧摊销等固定成本高企仍处于毛损与净亏损状态，2023—2025年分别亏损人民币3.58亿元、3.76亿元、4.83亿元，毛损率则由38.4%收窄至18.0%，呈现"收入高增长、亏损逐步收窄"的典型重资产封测企业特征。 芯德本次募集资金净额9.043亿港元，资金分配如下：69.5%用于兴建生产基地、建立新生产线及采购生产相关设备；17.6%用于提升先进封装技术研发能力，推进CAPiC平台封装与测试技术；2.9%用于提升商业化能力、扩展客户协作生态系统；10%用于一般公司及营运资金。 招股信息： 图片 本次全球发售股数10656.25万股，每手股数500股，招股价8.60-9.6

苏州登临科技股份有限公司是一家 2017 年成立、在中国注册的股份有限公司，也是通用图形处理器（GPGPU）提供商，依托专有 GPU+（Minsky™）架构——以片内异构方式把基于SIMT并行计算模型的可编程 GPGPU 核心、面向 AI 负载优化的专用张量加速单元与高带宽片上内存子系统集成于单颗芯片——开发并销售 GPGPU 板卡，并以CUDA及主流AI开发框架兼容、支持 FP32/TF32/FP16/BF16/INT8 多精度，服务企业级 AI 智能体的训练与推理需求。 公司以企业 AI 为核心目标市场并寻求拓展公有云、机器人等创新领域，产品已落地智慧城市、企业私有云、教育、工业质检、行业大模型及系统集成六大场景，拥有 Goldwasser I/II 与 KS 系列多代产品组合；采用无晶圆厂（fabless）模式，保留架构、系统软件栈与专属 IP 的完全控制权，晶圆制造、封装测试外包给代工厂与 OSAT 厂商，收入由 GPGPU 产品销售与技术服务（芯片设计服务、IP 授权）构成，按弗若斯特沙利文资料，以 2025 年收入计为中国企业 AI GPGPU 市场第三大公司、市场份额 1.0% 登临科技本次募集资金净额14.80亿港元，资金分配如下：35%用于现有GPU产品线迭代升级及商业化落地；25%用于新产品类别开发及商业化；20%用于芯片产品的软件工具链开发；10%用于加强销售和营销能力。10%用于一般公司及营运资金。 招股信息： 图片 本次全球发售股数612.5万股，每手股数25股，招股价231-288元，入场费7272.61元，采用机制18C发行，超购50倍以上，触发回拨20%，预计1-3万人参与，按目前情况触发第二档回拨都有难度，一手中签率20%左右，申购20手稳一手。 财务情况： 23年经营收入2793.4万，24年经营收入8263.4万，25年经营收入1.71

远信储能2019年7月成立于深圳南山，由王先生和张女士共同控制，2025年12月完成股份制改制，是一家集成储能系统解决方案供应商。它自己不做电芯，主要从外部采购电芯，再配上自研的BMS、热管理和消防部件，做成GridUltra大型储能集装箱和VenturePro工商业一体柜；同时用自研软件打通“设计—交付—运营”，包括EnergyEMS、EnergyHub、EnergyCloud做能量管理，EnergyOMS做云端运维，EnergyMarket+做电力交易。 收入来自四条线：大型储能系统解决方案、工商业储能系统解决方案、储能系统产品单独销售（硬件、2025年起也单独卖软件），以及2025年4月、5月才上线的全生命周期运维和电力委托交易服务。按弗若斯特沙利文的资料，2025年出货5.4GWh、市场份额2.1%，在中国储能系统解决方案行业排第十；收入从2023年的4.35亿元增至2024年的11.44亿元、2025年的18.68亿元，其中大型储能方案贡献2025年收入的89.4%，制造全部在中国，海外收入从2025年才首次出现（美国、西班牙880万元），2026年前四个月已扩大到波兰、匈牙利共1.249亿元。 远信储能本次募集资金净额5.04亿港元，资金分配如下：45%用于硬件产品矩阵与软件研发运营；25%用于扩展海外业务；20%用于乌镇新工厂建设（设计年产能10GWH）；10%用于一般公司及营运资金。 招股信息： 图片 本次全球发售股数5754.05万股，每手股数500股，招股价8.54-11.10元，入场费5605.97元，采用机制B发行，预计3-5万人参与，一手中签率5%左右，申购120手稳一手。 财务情况： 23年经营收入4.34亿，24年经营收入11.44亿，25年经营收入18.67亿，年复合增长率107.3%；26年前4个月营收2.79亿，较上年同期846.9万，同

和美药业是一家2002年在江西赣州成立、按18A章上市的自主创新药企，专注自身免疫性疾病与肿瘤的小分子药，目前几乎全部估值都压在唯一获批、今年 7 月才开始卖的核心产品Mufemilast上——一款口服 PDE4/PDE4B 双靶点抑制剂，2025年9月获国家药监局批准治疗中重度斑块状银屑病，白塞病与溃疡性结肠炎正在 III期，此外还有5个早期候选药物。 公司核心产品和候选药物研发状态： 图片 和美药业本次募集资金净额8.79亿港元，资金分配如下：55.5%用于核心产品Mufemilast研发+商业化；4.5%用于关键产品Hemay022研发（中国III期）；20%用于关键产品Hemay181研发；10%用于其它管线；10%用于一般公司及营运资金。 招股信息： 图片 本次全球发售股数5521万股，每手股数100股，招股价15.50-18.90元，入场费1909.06元，采用机制B发行，预计1-3万人参与，一手中签率50%左右，申购3手稳一手。 财务情况： 生物B公司基本处于研发烧钱阶段，其他收益来源于政府补贴。24年和25年收益别为529.8万、579.9万。研发投入在逐年下调，而24、25年总亏损分别-1.23亿、-1.29亿。 图片 行业及竞争对手速览： 公司心产品Mufemilast，口服小分子，PDE4/PDE4B 双重抑制。2025年9月拿到国家药监局批准，适应症是中重度斑块状银屑病。 关键III期（306人，第16周）交出的是这样一组数： 图片 什么水平？阿普米司特当年的关键III期，PASI-75 大约三成。Mufemilast 做到 53.6%，高出一个台阶，已经接近 TYK2 抑制剂的水准——而且它是口服的，不用打针。 但真正值钱的不是银屑病，是第二条管线：白塞病（BD）。 中国24.67万患者，目前没有任何一款靶向药获批。全球范围内，也只有阿普米司特拿到

微亿智造是一家专注于工业具身智能机器人领域的科技公司，致力于为全球制造业客户设计、开发及商业化柔性工业具身智能机器人（EIIR）产品及解决方案。公司通过自主研发的软硬件系统，将人工智能（AI）无缝融入机器人本体，使其具备类人的环境理解、学习和适应能力，覆盖智能质检、打磨、装配、上下料、焊接等核心工业场景。 公司三大产品线包括：EIIR产品（智能复合机器人，支持一机多能）、AI赋能设备（定制化工业视觉检测装备）以及模块化产品（机器人系列、磁力输送系统及工业软件云平台），广泛应用于3C电子、汽车制造、新能源、消费品及半导体等行业。公司拥有逾800项专有知识产权，研发人员占比超57%，整体收益复合年增长率达35%以上，并已成功收购江江苏智云天工和捷勃特等企业以强化AI算法与机器人硬件的协同能力。 微亿智造本次募集资金净额7.438亿港元，资金分配如下：60.3%用于核心技术研发(提升EIIR产品智能水平及性能)；10.6%用于建立 本地化海外销售及服务网络；14.7%用于战略投资及收购；4.4%用于扩大生产能力；10%用于营运资金及一般公司用途。 招股信息： 图片 本次全球发售股数3727.58万股，每手股数100股，招股价16.63-21.46元，入场费2167.64元，采用机制B发行，预计4-8万人参与，一手中签率5%左右，申购400手稳一手。 财务情况： 23年经营收入4.34亿，24年经营收入6.00亿，25年经营收入7.95亿，年复合增长率35.34%；26年Q1营收4.23亿，较上年同期3.45亿，同比增长22.61%。 23年毛利1.84亿，24年毛利2.87亿，25年毛利3.85亿，毛利率48.44%；26年Q1毛利2.05亿，较上年同期1.70亿，毛利率同比下滑-0.7%。 23年净亏损1.14亿，24年净利润1561.2万，25年净利润505.2万；26年Q1

苏州东山精密制造股份有限公司是一家总部位于中国江苏苏州的全球性精密制造服务商，1998年创立，公司主要专注于PCB（印制电路板）、精密组件、触控面板及液晶显示模组、光模块四大核心业务板块，产品广泛应用于消费电子、汽车、数据中心与AI服务器、通信设备及工业控制等领域。公司通过持续的战略收购（如收购法国汽车零部件供应商GMD、光模块厂商索尔思光电、柔性电路板厂商MFLEX等）不断拓展产品组合与全球客户覆盖，服务于全球领先的消费电子品牌客户及汽车、数据中心等领域的头部企业，在全球多个国家设有研发、生产和销售基地，形成了覆盖电子电路、精密制造、光通信等多元领域的全球化产业布局。 东山精密本次募集资金净额105.169亿港元，资金分配如下：64.5%用于建设新设施及升级现有生产设施及产线；20%用于潜在战略投资或收购；5.5%用于偿还部分现有债务；10%用于营运资金及一般公司用途。 招股信息： 图片 本次全球发售股数11378.32万股，每手股数100股，招股价93.80元，入场费9474.59元，采用机制B发行，预计6-8万人参与，一手中签率30%左右，申购10手稳一手。 财务情况： 23年经营收入336.51亿，24年经营收入367.70亿，25年经营收入401.24亿，年复合增长率9.2%；26年Q1营收277.97亿，较上年同期169.55，同比增长63.95%。 23年毛利46.80亿，24年毛利42.16亿，25年毛利49.64亿，毛利率12.4%；26年Q1毛利54.03亿，较上年同期22.15亿，毛利率同比上升6.3%。 23年净利润19.65亿，24年净利润10.85亿，25年净利润13.93亿；26年Q1净利润29.84亿，上年同期净利润7.58亿，同比增长率290.09%。 图片 东山精密主要营收来源于电子电路(PCB)、精密组件、触控面板及液晶显示模组、光模块