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银诺医药（INNOGEN）是一家专注于代谢性疾病创新疗法的生物制药公司，其核心产品依苏帕格鲁肽α（人源长效GLP-1受体激动剂）已在中国获批用于2型糖尿病（T2D）治疗（2025年1月获批并商业化），并正在拓展适应症至肥胖/超重（IIb/III期临床进行中）和代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎（MASH）（获FDA/NMPA的IND批准，计划2026年启动IIa期试验）。在研管线包括： 1.YN014：靶向大脑特异性靶点，治疗阿尔茨海默病（AD），计划2026年提交IND； 2.YN401：靶向β细胞特异性靶点，治疗1型糖尿病（T1D），计划2025-2026年提交IND； 3.YN209/YN203/YN202：分别针对MASH、T2D和肥胖/超重的候选药物，均处于IND准备阶段。公司通过医院、线上药房及电商平台推进核心产品商业化，并积极布局全球市场（如东南亚、拉丁美洲）。 本次全球发售的募集资金净额约为6.10亿港元，主要用途分配如下： 一、核心产品开发与商业化（90%，约5.491亿港元） 1.推进依苏帕格鲁肽α的临床研究（肥胖/超重的IIb/III期试验、MASH的IIa期试验）。 2.加速全球市场拓展（东南亚、拉美等地区的注册申报及市场准入）。 3.支持已上市T2D适应症的产能建设及营销推广。 二、营运资金及一般公司用途（10%，约0.610亿港元） 1.补充日常运营现金流，支持管线药物研发及团队扩张。 公司发行信息及中签率情况？ 图片 公司全球发售股数3655.64万股，每手股数200股，截至发稿，超购175.96倍，中信哥的票又是千倍起步，不过本次采用新规机制B，不管申购多少倍，公开部分就10%，相当于套路回拨了，预计30W人参与，一手中签率1.5%左右，没有稳中大家一起抽签，参考今天的中慧生物，散户可以散了，让机构自己玩吧！ 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 公司

江苏中慧元通生物科技股份有限公司是一家专注于创新疫苗研发、生产和商业化的中国生物科技公司。成立于2015年，核心业务围绕两款关键产品：已获批上市并产生收入的“核心产品”——四价流感病毒亚单位疫苗（商品名：慧尔康欣），该产品是中国首款且目前唯一获批的此类流感疫苗，以其更高的安全性（仅含关键病毒成分）为3岁及以上人群提供保护；以及处于临床开发阶段的“核心在研产品”——冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞），该疫苗利用更安全的人源细胞技术开发，旨在提供更优的安全性和免疫效果。此外，公司还拥有包括重组带状疱疹疫苗、23价肺炎球菌多糖疫苗（PPSV23）、重组RSV疫苗、mRNA猴痘疫苗等在内的多元化在研产品管线，覆盖多个疾病领域。公司计划利用本次上市融资加速核心在研产品的临床试验与注册，并推动现有产品的海外市场拓展。公司产品管线情况：图片本次全球发售的募集资金净额（假设发售价中位数14.20港元）约为4.205亿港元，主要用途分配如下：一、核心产品开发与注册（63.6%，约2.669亿港元）：1、四价流感疫苗（慧尔康欣）海外注册（32.4%，约1.359亿港元）：推进该疫苗在菲律宾、印度尼西亚、泰国、加拿大等国家的注册及GMP检查。2、冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）III期临床及注册（31.2%，约1.310亿港元）：用于完成该核心在研产品的III期临床试验并提交上市申请（NDA）。二、其他在研产品开发与注册（18.1%，约0.764亿港元）：1.重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）I/II期临床（6.9%，约0.291亿港元）。2.23价肺炎球菌多糖疫苗（PPSV23）III期临床及注册（5.2%，约0.218亿港元）。3.四价/三价流感佐剂疫苗I期临床（2.6%，约0.109亿港元）。4.重组RSV疫苗I/II期临床（1.7%，约0.073亿港元）。5.其他在研疫苗（如mRNA猴痘疫

南京维立志博生物科技股份有限公司是一家专注于肿瘤、自身免疫性疾病及其他重大疾病新疗法的发现、开发及商业化的临床阶段生物科技公司，其核心优势在于拥有全球领先的核心产品LBL-024（针对肺外神经内分泌癌的PD-L1/4-1BB双特异性抗体，已进入注册临床试验阶段）、高效的专有技术平台（如LeadsBody™和X-body™平台，使药物开发周期缩短至3年，优于行业平均5-6年），以及多元化的14款候选药物管线（其中6款已进入临床阶段），结合战略合作（如与Adium Bio的合作）和资深管理团队，实现了快速临床进展和适应症扩展潜力。公司产品管线情况：图片图片本次全球发售募集资金9.68亿港元，65%用于临床阶段候选药物开发（其中46%集中投入核心产品LBL-024的注册临床及监管事务，19%用于LBL-034、LBL-033等主要产品的临床推进）；15%用于扩展临床前管线及技术平台优化；10%用于提升商业化产能及市场准备（重点强化GMP生产设施）；10%用于营运资金及一般企业用途。公司发行信息和中签率情况？图片本次全球发售股数3205.44万股，每手股数100股，截至发稿，超购273.25倍，触发回拨50%，预计25W-35W人参与，一手中签率10%，申购500手稳一手。公司所在行业前景及竞争格局怎样？根据弗若斯特沙利文数据，中国肿瘤药物市场预计从2024年2,582亿元增至2030年5,282亿元（CAGR 15.4%），其中免疫治疗占比将从11.3%提升至43.9%。驱动因素：癌症发病率上升（如中国神经内分泌癌患者年增8.5%）、医保覆盖扩大（2023年国家医保谈判抗癌药平均降价61.7%）、免疫疗法临床优势（较化疗提升中位生存期3-12个月）。双/多特异性抗体成为突破单药疗效瓶颈的核心路径，全球在研项目超500项（Nature Reviews数据），其中PD-(L)1为基础

北京讯众通信技术股份有限公司（讯众股份）是中国领先的云通信服务提供商，主要通过通信平台即服务（CPaaS）和联络中心软件即服务（联络中心SaaS）为企业客户提供基于云计算的通信解决方案。其核心业务包括： CPaaS服务：整合电信资源（语音、消息、移动流量等），通过API接口让企业客户快速嵌入通信功能（如短信验证码、语音通知、流量充值等）。 联络中心SaaS：提供智能客服系统，包含语音导航、文本机器人、智能质检等功能，帮助企业优化客户交互。 基于项目的通信解决方案：为公共部门（如政府、国企）定制软硬件结合的通信系统（如智慧城市治理、安全监控方案）。 本次全球发售募集资金将主要用于：研发升级云通信服务与解决方案（占比45.4%）、拓展销售渠道（15.6%）、战略性收购与东南亚市场布局（16.2%）、偿还贷款优化财务结构（12.8%）以及补充营运资金（10%）。 公司发行信息和中签率情况？ 图片 本次全球发售股数3044万股，每手股数500股，截至发稿，超购11.27倍，发行规模小，大概率触发回拨30%，预计1W-2W人参与，一手中签率20%，申购60手稳一手。 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 2024年中国云通信市场收入达人民币503亿元，预计2029年将增至745亿元（年复合增长率 8.2%）。核心动力：企业数字化转型加速（如智能客服、营销自动化）、5G/AI技术渗透、政府“数字经济”政策支持。 CPaaS（通信平台即服务）：最大细分市场（占行业收入89%），企业需求集中于短信验证、语音通知、流量分发等场景。联络中心SaaS：增速最快（2020-2024年CAGR 28.8%），受AI智能客服、全渠道客服需求推动。政府与公共项目：智慧城市、应急通信等政府定制化解决方案成新增长点（讯众占比约1.5%）。 市场集中度低，行业参与者超800家，前五名份额仅18.8%（2

武汉大众口腔（爱尚大众）是华中地区领先的民营口腔医疗服务提供商，通过92家直营连锁机构（含医院、门诊部和诊所），在湖北、湖南两省为社区居民提供标准化、可负担的综合牙科、种植和正畸服务。 本次全球发售募集资金1.855亿港元，约90%资金用于业务扩张与能力提升：其中约35%用于在华中地区新建约80-100家口腔医疗机构，25%用于收购约40-65家目标机构，10%用于升级翻新现有机构，10%用于优化信息技术基础设施及系统，10%用于发展医疗专业团队以支持网络增长；剩余10%将作为营运资金及一般企业用途。这一分配凸显了公司通过内生增长与外延并购巩固华中市场龙头地位、并借助数字化升级提升运营效率的核心战略。 公司发行信息和中签率情况？ 图片 本次全球发售股数1086.18万股，每手股数100股，截至发稿，超购22.82倍，发行规模小，大概率触发回拨50%，预计2W-4W人参与，一手中签率20%，申购50手稳一手。 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 2024年中国口腔医疗服务市场规模约1,472亿元，预计2029年达2,004亿元（年复合增长率 6.4%）；民营机构占比超70%，2024年收入1,035亿元，预计2029年达1,450亿元（增速 7.0%）。2024年华中民营口腔市场规模174亿元，预计2029年达253亿元（增速 7.8%），增速高于全国平均水平。 市场高度分散，2024年全国民营口腔机构超9.9万家，直营连锁占比不足3%，90%为单体诊所。华中地区：2024年约1.7万家民营机构，前五大参与者市场份额合计仅 9.6%（大众口腔以2.4%份额居首位）。 核心竞争力，华中地区收入第一（2024年市占率2.4%），牙椅数量（702张）、净利润（全国民营第三）领先。92家机构标准化运营（4家医院+88门诊/诊所），集中采购降本增效

北京极智嘉科技是全球领先的自主移动机器人（AMR）解决方案提供商，专注于为仓储履约和工业搬运场景提供高效、灵活的自动化解决方案，2024年以全球最大仓储履约AMR供应商的市场地位（9%份额）服务于全球40余国的800家终端客户。 下图展示的是极智嘉技术架构，可无缝整合硬件、软件和算法，提供先进的解决方案： 图片 本次全球发售募集资金23.6亿港元，主要用于研发及产品迭代（40%）、全球市场扩张（20%）、供应链建设（15%）、数字化与网络安全（15%）及营运资金补充（10%）。 公司发行信息和中签率情况？ 图片 本次全球发售股数14035.3万股，每手股数200股，截至发稿，超购13.45倍，触发回拨至30%，预计3W-5W人参与，一手中签率80%左右，申购2手稳一手；现在的中签率预测和最终中签率会有较大出入，最终以星球终版策略为准。 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 全球AMR解决方案市场由2020年133亿人民币扩大至2024年的387亿人民币，复合年增长率为30.6%；预计2029年增长至1621亿人民币，复合年增长率为33.1%；AMR解决方案在整体仓储自动化领域的市场渗透率从2020年的4.4%提升至2024年的8.2%，预计2029年将达到20.2%；替代传统自动化设备（如堆垛机、输送带）的趋势显著。 除仓储物流外，制造业（汽车、3C）、医疗（药品配送）、零售（补货搬运）等领域应用潜力巨大，2023-2028年全球市场CAGR达36.8%。 电商与劳动力成本：全球电商规模预计2026年达7.5万亿美元，人力成本攀升（如叉车操作员年薪超5万美元）推动自动化刚需； 柔性供应链需求：AMR具备快速部署（1-3个月 vs 传统方案3个月以上）、模块化扩展及动态避障能力，适配订单波动和业务变化。 政策支持：中国“十四五”规划推动智能物流装备研发，东南亚、中东等地区将物流

首钢朗泽是一家利用独特生物发酵技术，把工厂排放的有害废气（主要是一氧化碳和二氧化碳）转化成燃料酒精和高蛋白饲料的高科技环保公司。 根据弗若斯特沙利文数据，公司是中国CCUS（碳捕集、利用与封存）行业中首家通过合成生物技术实现低碳产品商业化及规模化生产的企业。首钢朗泽开创了多项工业应用突破： 全球首创利用钢铁/铁合金厂含碳工业尾气，通过生物发酵工艺规模化生产乙醇及微生物蛋白的工业化装置； 自主研发二代负碳技术，以CO₂、CO和H₂为气体原料直接转化生成乙醇和微生物蛋白。 截至最新可行日期，公司已在中国成功投运4套规模化生产设施，验证了核心技术产业化复制的可行性，树立了行业标杆。 图片 本次全球发售募集资金主要投向产能扩张（SAF设施+河北二期占59.1%）、技术提升（研发+升级占25.5%）及运营支持（新产品+运营资金占15.4%）。 公司发行信息和中签率情况？ 图片 本次全球发售股数2015.98万股，每手股数200股，截至发稿，超购4.37倍，规模不大，有一定的噱头大概率触发回拨至30%，预计1W-2W人参与，一手中签率30%，申购30手稳一手。 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 碳中和核心赛道：CCUS（碳捕集利用与封存）是全球实现碳中和的关键技术，公司专注工业尾气生物转化（将钢厂/铁合金厂的含碳废气转化为乙醇、蛋白饲料）。 市场增速快：全球CCUS投资额预计从2023年126亿美元增至2028年768亿美元（年复合增速43.5%），中国市场规模预计从216亿元增至993亿元（年增速35.7%）。 下游需求明确：燃料乙醇：中国推行乙醇汽油政策，但严控粮食制乙醇，公司以工业尾气为原料的技术符合政策方向，且成本低于粮食乙醇。 可持续航空燃料（SAF）：全球航空业强制掺混政策（如欧盟2030年要求SAF占比6%），公司正建设SAF生产线，切入千亿级市场。 微生物蛋白饲料：替代

蓝思科技股份有限公司是全球领先的智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商，专注于消费电子和智能汽车领域的结构件、功能模组及整机组装，拥有强大的垂直整合能力和全球化布局。根据2024年收入统计，蓝思科技在全球消费电子精密结构件及模组综合解决方案行业中位居领先地位，市场份额达13.0%；在智能汽车交互系统综合解决方案行业中同样排名领先，市场份额为20.9%。凭借在消费电子和智能汽车领域积累的深厚技术实力与全面平台化能力（涵盖人才、技术、供应链及智能制造等），公司成功拓展至新兴业务领域，成为行业内首批实现人形机器人及AI眼镜/XR头显关键核心部件量产与整机组装的企业之一，持续把握未来增长机遇。图片本次全球发售拟募集资金约45.90亿港元，主要用于以下四大方向：48%用于丰富与扩展产品及服务组合，探索新应用场景（约22.03亿港元）、28%用于扩大全球业务布局，提升海外产能（约12.85亿港元）、14%用于提升垂直整合智能制造能力（约6.43亿港元）、10%用于营运资金及一般企业用途（约4.59亿港元）。公司发行信息和中签率情况？图片本次全球发售股数26225.68万股，每手股数200股，截至发稿，超购10.80倍，有中信大神70倍不是问题，触发回拨至45%，预计12W-18W人参与，一手中签率50%，申购25手稳一手。公司所在行业前景及竞争格局怎样？公司所在的三个领域：1、消费电子精密制造行业受益于折叠屏手机、AI设备（如AI眼镜/XR头显）及智能穿戴设备的增长，全球消费电子精密结构件及模组市场预计将保持稳健增长，2025-2029年复合年增长率（CAGR）约4.4%。2、智能汽车交互系统行业随着智能座舱、HUD（抬头显示）、智能B柱等需求上升，全球智能汽车交互系统市场预计2025-2029年CAGR达18.2%。3、新兴领域行业人形机器人市场预计2025-2029年CAGR

峰岹科技（深圳）股份有限公司是一家专注于BLDC（无刷直流）电机驱动控制芯片设计与研发的芯片设计公司，其产品组合涵盖电机主控芯片（MCU/ASIC）、驱动芯片（HVIC）、智能功率模块（IPM）及功率器件（MOSFET），广泛应用于智能家电、工业设备及汽车等领域，是中国BLDC电机主控及驱动芯片市场的领先企业（2023年市场份额4.8%，排名第六且为前十中唯一中国企业）。公司通过自主研发的ME内核技术、芯片设计与电机算法协同优势，提供高效能系统级解决方案，并采用fabless模式运营。峰岹科技本次全球发售拟募集资金约18.46亿港元（约16.86亿元人民币），将主要用于以下五大领域：34%用于增强研发创新能力（约6.28亿港元）、10%用于丰富产品组合及扩展下游应用（约1.85亿港元）、16%用于拓展海外销售网络（约2.95亿港元）、30%用于战略性投资/收购（约5.54亿港元），以及10%用于营运资金（约1.85亿港元），旨在巩固技术优势、布局工业/汽车新兴市场并推动国际化战略。公司发行信息和中签率情况？图片本次全球发售股数1629.95万股，每手股数100股，截至发稿，超购5.01倍，应该会触发回拨至50%，预计5W-9W人参与，一手中签率25%，申购30手稳一手。公司所在行业前景及竞争格局怎样？无刷直流（BLDC）电机驱动控制芯片行业前景广阔但竞争激烈：全球BLDC电机市场规模预计从2024年3262亿元人民币增至2028年6869亿元人民币（复合增长率20.5%），中国市场份额将从2024年的848亿元人民币增长至2028年的1946亿元人民币（复合增长率23.1%），而峰岹科技面临国际巨头（如德国/美国企业占2023年前五市场份额合计55.1%）与本土企业的双重竞争，但凭借自主ME内核技术及系统级解决方案，公司以4.8%市占率成为中国唯一进入前十的本土厂商，在算法

看准科技有限公司（KANZHUN LIMITED）是一家通过AI技术连接求职者与企业的中国领先线上招聘平台运营商。公司主要运营“Boss直聘”移动应用平台，覆盖职位发布、即时沟通、简历投递全流程，收入模式主要向企业客户收取招聘服务费（占收入99%），这个平台相信大家都不陌生，并且BOSS直聘已经在美股和港股两地上市，相关数据大家可以通过交易软件了解，而本次发售属于增发股份。 本次增发募集资金将主要用于 强化AI技术研发（45%）、拓展蓝领招聘及海外新业务（35%）、战略并购（10%）及补充运营资金（10%），以驱动平台增长与创新。 公司发行信息和中签率情况 图片 本次增发股数3000万股，每手股数100股，截至发稿，超购2.35倍，回拨20%，预计1W-2W人参与，一手中签率80%左右，申购2手稳一手。 本次申购计划怎么安排？ 招聘平台里面的龙头公司，大家都很熟悉不用过多介绍，公司业绩表现很亮眼，净利润近三年复合增长率359.18%，毛利率83%，净利率24年提高至26%，现金流也没问题，就财务数据而言是一家非常不错的公司，本次募集23.4亿，招股价78元，大家都在吐槽现价才69.9元，为什么不直接买正股？这是没搞清楚这种增发的原理，很多ADS/H股两地上市的新股，通常招股价会定高于现价，上市前一天定价日会结合正股市场价再向下折让3-5%进行定价，不然一开始就定低于正股的价格，会引发正股砸盘。这票站在套利的角度可以现金申购一些，风险点在于定价日至暗盘交易日，中间正股砸盘，有可能吃掉套利部分的溢价，这样就会亏中签费和手续费，小资金操作这个不划算，还浪费时间，放弃申购，大资金套利看自己技术了，这种比纯炒股多了3-5个点安全垫，如果长期配置，打新拿货可考虑。 $BOSS直聘-W(02076)$</