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据行业信源，某超一线大厂收购消金牌照或只差临门一脚。 拟被收购方的第一大股东或为A股享有很高市净率的区域性银行。我们综合判断，该行退出的可能性极小，但第一大股东地位或将发生变化。 另外，在谋求消金牌照的超一线大厂不止一家。 不透露具体信息主要有两个考量：首先，希望读者以官方信息为准，避免造成舆论干扰；其次，限流这事惹不起。 未来，大厂承接主要消金需求会成为难以阻挡的趋势，对36%市场而言，这是一种市场化的疏堵结合。 政策层面，或许不是本意，但消费贷贴息也会实现“政策驱动市场”，扩大主流金融机构的客群覆盖，来完成36%疏堵结合的效果。 对当前36%的平台而言，车贷是一个很好的方向：与现金贷相比，金额更大，24%也有足够的收入空间，且有抵押物的安全垫；与房贷相比，贷后资产处置周期更短，效率更高，一些平台也打通了一些贷后处置的堵点。 尤其是当前车贷平台很多缺流量，导流也能获益颇丰，赚钱同时也能试一试车贷能不能做，算是个红利期。 有想尝试的平台，欢迎后台交流，有些资源可以对接试试看。 话说回来，如果助贷与消金大量涌入车贷领域，易鑫集团的挑战可就来了。

影响会比想象中的大，因为这1个点不仅可以计入利润表中。 昨天，财政部、中国人民银行、金融监管总局三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》（下称《方案》）的通知。 年贴息比例为1个百分点（按符合条件的实际用于消费的个人消费贷款本金计算），且最高不超过贷款合同利率的50%。 六大行、12家股份行之外，某众银行、蚂蚁消金、招联消金、兴业消金、中银消金也在贷款经办机构之列。 1、 首先，没进入贷款经办机构名单的企业，也有机会，《方案》有一句话：“鼓励地方财政部门结合实际情况对其他经营个人消费贷款业务的金融机构给予财政贴息支持，扩大政策覆盖面。” 也就是说：如果地方财政愿意做这个事，那金融机构去聊聊试试。毕竟，地方财政要是能推出地方版贴息政策，也是一种成绩体现且的确有利于经济。 头部区域银行、大厂和头部消金机会最大。 2、 其次，这事影响挺大。 首先要了解下宏观背景，促消费之类的大家都知道，金融的宏观背景是：个贷，包括信用卡、消费贷乃至住房按揭贷款不良率都在升，这个背景下谁还敢大幅做个贷？ 不要单纯把这一个点计入利润表里，而要把它计入抵消不良率涨里。 所以，这一个点的贴息要实现的目的和金融机构会做的事情一样：扩大消费信贷覆盖面。 看下五家其他个人消费贷款发放机构的不良率，如果减去1%会是多少？前三家低于1%，在商业银行中也会成为首屈一指的存在，后两家虽然不良率较高，但也能喘口气。（贴息所针对是未来，历史不良率只是为了让读者更直观。） 于是，大家都敢发放消费贷款了，比如增加授信金额、贷款期限或者降低利率。 最大的影响是：不良率可能是3%、4%的客群，过去我可能不敢做，现在敢了。 3、 再次，对不在5家名单中的区域性银行、其他经营个人消费贷款业务的金融机构和助贷是什么影响呢？ 如你所想，就比较被动。 如果不能争取到地方版贴息政策，市场会被大行、股份行和5家机构抢走——因为有这1个点

2023年，小米消费金融完成法人代表、董事长变更，岳凯正式从洪锋手中接过小米消费金融，成为新任掌舵人。 图片来源：百度百科 截至2024年末，小米消费金融总资产仅200亿元出头，净利润不过1亿元出头，很难想象这是一家大厂旗下消金公司的业绩。 岳凯掌舵后，小米消费金融的业绩能崛起吗？起码有三个堵点需要突破。 第一，加强自营。 市场一般认为，小米消金的自营并不强。这一点在《小米消费金融，有点奇怪》的部分内容可以佐证： “1、小米消费金融官网没有披露其产品信息，只有一个公众号二维码，而公众号中的借款渠道也是：仅对特邀用户开放申请。 2、其自营产品诚星借仅要求填写“居住信息及职业类型”，对于一般贷款产品必备的“收入情况、贷款用途和紧急联系人”等完全没有填写的页面。在填写信息后，诚星借真正实现了“秒级”拒绝，并推荐了某贷款利率上限为36%的助贷平台。（测试时经历，不代表当前）” 消金其实就是一个流量生意，流量之外的牌照、风控、运营都可以通过挖人和砸钱来解决。虽然流量也可以通过砸钱解决，但砸了流量的钱之后，多数机构就算不平24%的账，只能去算36%的账。 所以，小米消费金融要想做好自营，就要打通第二个堵点——打通内部资源，尤其是流量。 2024年小米收入突破3600亿元，其中如果有十分之一转化为小米消费金融的消费分期，小米消费金融体量便会超越当前，另一方面，消费分期还会衍生出大量现金贷需求，现金贷一般来说也是各个平台消费金融业务占比更大的业务。两项增长如实现，小米消费金融增资，然后体量突破千亿不是大问题。 为什么不做？有一笔经济账很好计算。 2024年小米集团的ROE为13.41%，与招联消费金融相差无几，而招联正是被母公司资源扶持的典型，消金行业有经营较好者如某头部消金ROE在18%以上，但该公司因金融权益有36%争议，近期也进行了调整。 综上，即便小米集团将资源倾斜给岳凯掌舵的小米

城商行仿佛是两个世界，一面是头部城商行高歌猛进，另一面则是中小城商行陷入亏损泥潭，难以自拔。 总资产接近2400亿元，发放贷款及垫款不到300亿元，营收不到2亿元，净息差连续四年为负，且连续四年亏损，不良率超过4%，以上都是辽沈银行的真实业绩。 同业的嗅觉是最灵敏的，于是辽沈银行2024年末的“同业及其他金融机构存放款项”下降至2.2亿元，占负债比例不足千分之一，较上年下降超90%；超过2233.91亿元的负债，核心构成是吸收存款，金额达到2194.39亿元。 图片来源：辽沈银行 2024 年年报 为什么同业自己抽离的背景下，储户还这么愿意存？ 答案是高息揽储，企业预警通数据显示，2024年辽沈银行计息负债率为2.82%，在城商行中位居第四。(储户不用过分紧张，50万元以下的存款，都有存款保险托底。) 图片来源：企业预警通 辽沈银行诞生于辽宁城商行改革关键时期，2021 年 6 月 7 日批筹开业后，辽沈银行于 2021 年 9 月 30 日 顺利完成对原辽阳银行和营口沿海银行的吸收合并，承继了原两行的有效资产、全部负债、业务、所有网点和员工。而原两行有效资产规模过小、高息负债额度大、定期存款占比高、息差倒挂严重、业务结构失衡、经营管理脆弱等突出问题，以及 5%的留存不良贷款率等，成为吸收合并后辽沈银行启航发展的沉重历史包袱。  历史包袱有多沉重，可以让数据说话。 据企业预警通信息：2020年三季度末，营口沿海银行发放贷款及垫款约565亿元，辽阳银行则是908亿元，而2021年末，合并后的辽沈银行发放贷款及垫款却下降至140亿元左右。 不得不说，这包袱，的确有点沉。 超过2000亿元的资产与负债，但贷款余额仅从2021年末的140亿元左右，增长至2024年末不足300亿元，辽沈银行“改革化险”过程中明显遇到了一个问题：贷款投放能力不足。 这也可以理解，毕竟资产荒不

上周，《助贷新规的过渡期，有没有可能延长？》受到各界广泛讨论。 监管层面是否会延长过渡期，市场无法干预，但市场层面是否有延长”过渡期“的自救方式？ 1、 助贷新规最后一条指出：“本通知自2025年10月1日起施行，外国银行分行、信托公司、消费金融公司、汽车金融公司参照执行。” 没有小贷公司，所以这会是一个方向吗？ 不是将小贷作为资方，而是以小贷为主体开展业务。当然，这也脱离了助贷监管的范畴，而是全自营类贷款或联合贷款。 核心是《小额贷款公司监督管理暂行办法》（下称《暂行办法》）的几个关于杠杆的条款： 第15条提到：小额贷款公司与商业银行联合发放的网络贷款的单笔出资比例不得低于百分之三十；第20条指出：小额贷款公司通过银行借款、股东借款等非标准化形式融入资金的余额不得超过其上年末净资产的一倍。小额贷款公司通过发行债券、资产证券化产品等标准化形式融入资金的余额不得超过其上年末净资产的四倍。 第20条相当于控制了杠杆上限：6倍；结合第15条的不低于30%比例，相当于划定了小贷公司的业务规模，举例说：1亿元净资产，能融资6亿元，可以开展联合贷款20亿元。 2、 这能否满足助贷现有的需求？做一个极限假设：助贷平台通过合规的资本和财务操作，将旗下小贷净资产与平台净资产拉齐。 比如奇富科技2024年末净资产242.46亿元，在贷余额 1370.14 亿元，6倍杠杆基本就可以满足业务需求，加上联合贷绰绰有余；或者直接以奇富科技年末净资产约60亿元的小贷公司为主体，以杠杆+联合贷的形式开展业务：24%部分由商业银行承接，24%+会员权益部分由自身承接。 以上的好处是，以小贷为主体，可以完全绕过助贷新规中所有令平台头痛的事情；但有3个难点。 3、 第一个难点，小贷公司发行债券和ABS的通道能够打通，拥有成规模发债的能力，目前《暂行办法》的要求比较容易满足，但实操下是否也是如此？ 奇富科技应当属

《读懂数字金融》获悉，某超一线大厂正准备收购一消金牌照。   该大厂随过去持有大量金融牌照，但一直在消金牌照上有空白，此举动机不排除：此前该大厂以小贷牌照为基础展开的信贷业务收获颇丰，为谋求更大业务规模与更强合规性开展进行的资本操作。   消费金融牌照究竟价值几何？   河北幸福消费金融 39.25% 的股权来自其第二大股东神州优车股份有限公司，多次流派，若以拍卖价计，整体的牌照价值不过10亿元出头。   不过该公司情况有一定特殊性，二股东决策、获利程度有限，难以提起买家兴趣。   2024年京东着手收购捷信消费金融，以32.5 亿成为控股股东，持股65%，2025年陆续并完成了人事与品牌的变更。   消费金融牌照的现状是：有牌照的多数做不好，做的好的多数没牌照。而京东的收购案例无疑是打破了这一局面，未来可能有越来越多的大厂通过资本操作获取消金牌照。   当然，此次超一线大厂收购消金牌照，获利最大的除了交易双方外，还有未出售股权的中小股东：未来超一线大厂抬轿子，坐等吃红利吧。 $腾讯控股(00700)$ $百度(BIDU)$ $阿里巴巴(BABA)$

在刚刚过去的618，除了各个电商巨头的各大平台厉兵秣马，也有金融促销费的独特浪漫。 作为专注服务90后、95后高成长消费人群的平台，乐信旗下分期乐在5月24日至6月18日期间，平台累计下单用户数、GMV（成交总额）均保持同比双位数增长。 今年的 618是分期乐通过独立风控体系，不仅帮助消费者实现在商城中的授信、额度的独立，同时更好满足消费者精准需求匹配：除了下单环节，独立风控体系在搜索推荐、offer匹配、交易审批、re-offer等环节都会进行毫秒级实时风险判别，从而为满足消费者需求精细化提供了充足的空间。基于此，商城的授信和下单通过率大幅提升，用户体验也随之大幅优化。 海尔消费金融上线了“618狂欢‘惠’不可挡”活动，受邀用户可赢取7天免息券、首期95折利息减免等。其智家分期服务“0首付、0利息、0手续费”，最高可享12期免息分期，覆盖了冰箱、洗衣机、空调、热水器等家电品类，降低了消费者购置新家电的资金门槛。 这些金融平台在 618 期间的实践，恰与后续金融监管部门推动金融促消费的政策导向形成了呼应。尽管央行、金监总局等六部门联合印发的《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》在 618 之后出台，但其倡导的 “增强消费能力、培育消费需求、提升金融机构专业化服务能力” 等方向，分期乐、海尔消费金融等机构通过科技优化服务、深耕场景分期的探索与之高度契合。而今年 3 月国家金监总局发布的《关于发展消费金融助力提振消费的通知》，也为行业明确了 “丰富金融产品，便利金融服务，营造良好消费环境” 的路径，成为这些实践的重要政策铺垫。 在政策引导与市场需求的双重驱动下，更多消费金融机构开始以金融科技为支点，在细分场景中挖掘消费潜力，推动金融服务与实体经济更深度融合。 作为首家产业系消费金融公司，依托海尔集团产业基因，海尔消费金融积极布局场景金融业务，初衷之一便是“服务实体经济，促进真

近日，《消费财经日报》等媒体、自媒体对“随心借”App进行报道，指出：随心借及关联App疑为贷超大佬贤俊江隐身操盘；相关借款App利率偏高，且仅在**、小米两家应用商店下载量就超过百万。 随心借系产品的运营主体为南宁市同正旭宁小额贷款有限公司，其大股东为桂林市亿铭贸易有限公司，两家公司上线了十余款贷款类APP。 图片来源：小米应用商店 发稿前，《读懂数字财经》在**应用市场、应用宝等应用市场检索发现，随心借相关产品已经下架，但小米应用市场依然可以下载安装随心借、随心花等产品。这一现象显示，小米应用商店对该类产品的上架标准或与其他平台存在差异。 图片来源：小米应用商店 随心借、随心花系产品在黑猫投诉亦有大量投诉，投诉内容涉及高利贷、砍头息、强制下款等问题，与其他贷款平台不同的是：黑猫投诉上针对这些产品的投诉多未能成功匹配商家。 此外，大量针对随心花的投诉显示：平台实际放款仅为用户借款金额的 50% 左右，且借款期限短至几天。若投诉内容属实，其模式具备典型的‘714 高炮’特征，甚至可能涉嫌‘套路贷’。 2019年发布的《关于办理“套路贷”刑事案件若干问题的意见》指出：实践中，“套路贷”的常见犯罪手法和步骤包括但不限于以下情形：制造资金走账流水等虚假给付事实。犯罪嫌疑人、被告人按照虚高的“借贷”协议金额将资金转入被害人账户，制造已将全部借款交付被害人的银行流水痕迹，随后便采取各种手段将其中全部或者部分资金收回，被害人实际上并未取得或者完全取得“借贷”协议、银行流水上显示的钱款。 图片来源：司法部 此外，近日国家金融监督管理总局网站发布关于防范虚假宣传诱导网络贷款的风险提示，其中提及虚假宣传诱导网络贷款的“套路”就包括：“隐瞒贷款实际成本。一些不法机构或平台只宣传较低的表面利率、日利率、月利率，不披露较高的实际利率、年化利率、综合借贷成本，诱导消费者过度借贷。或者在宣传时模糊收费

近期，锡商银行新任党委书记李军以锡商银行党委书记的身份多次出现在公开场合。 公开资料中，李军并没有红豆集团相关履历，这很奇怪。 同时，还有一项异常：2024年末锡商银行贷款大幅增加，而2024年利息收入的增长却少得可怜，完全不匹配贷款增速，这又是因为什么？ 两种可能性最大：锡商银行将贷款投向了低风险资产，亦或是部分贷款利息无法正常收取？如果是后者，那么意味着锡商银行资产分类及不良率可能严重失真。 以上是本文论述的重点。 1、 2024年，锡商银行营业收入同比大幅下降，除了手续费及佣金净收入、公允价值变动收益、投资收益降低外，还有一个核心原因就是：利息净收入增加极低。 锡商银行2024年末发放贷款及垫款总额（下简称“在贷余额”）保持了约15%的高增长、净增近40亿元，但利息收入仅增长了4000万。 图片来源：企业预警通 值得注意的是，锡商银行这类小型民营银行与大中型银行不同，它们的主要资产来源于助贷，资产生息率相对稳定，利息收入受LPR下降影响并不大，即：正常情况，利息收入应当是随着贷款余额的增加而增加。 甚至，LPR下降对于他们来说，非但不是利空，反而是利好，因为负债成本率下降了，利息支出会降低，更有利于净息差增长。一个可比同业是新网银行：2024年前9个月净息差依然在上涨，并且在LPR连续下降的几年里保持连续上涨。 2024年，锡商银行利息支出也的确降低了，但因为因为利息收入没有显著增长，净息差一改过去几年的增长趋势，出现明显下降。 据助贷从业者透露：2024年民营银行的资金成本相较于2023年有所降低。 这意味着民营银行的利息收入的确在2024年下降了，但即便降幅达到1个百分点，锡商银行的利息收入也不应该增长这么少，净息差在负债成本的对冲下，也不该大幅下降。 那么，有没有一种可能：锡商银行有很多没有被计入不良的贷款，无法收取利息了？一个显性数据是，锡商银行不良率暴增。

《读佳》从多方获悉，京东计划推出“京东外卖”APP，该独立APP已由“京东到家”APP的开发公司上海京东到家友恒电商信息技术有限公司完成开发，或择日上线。 对此，《读佳》向京东求证，发稿前未获回复。 来源：京东外卖公众号Logo 今年初，京东掀起外卖大战，截至当前京东外卖嵌入在京东APP之中。 京东外卖服务上线短短 40 天，日订单量便突破 100 万单，此后依靠 “百亿补贴” 计划，京东外卖迅速发展：日订单量于 4 月 22 日突破 1000 万单，覆盖 166 个城市；6 月 1 日，京东外卖日订单量突破 2500 万单，超过 150 万家品质餐饮门店入驻。 京东外卖7月16日宣布，全职骑手已突破15万人。此外，京东还表示决定投入20亿为全职骑手升级福利，除五险一金外，寒暑季每月还将发放防暑防寒津贴，并向骑手提供15万台二轮车。 面对京东的来势汹汹，美团也采取多种方式应对，比如针对京东提出的“品质外卖”，美团联合 800 个头部品牌开设 5500 家卫星店，通过 “明厨亮灶直播” 和统一供应链体系，实现商家成本下降 50%-70%。 面对红黄的你来我往，阿里巴巴也不甘寂寞。 2025 年 7 月 2 日，淘宝闪购宣布启动规模高达 500 亿元的补贴计划。该计划将在 12 个月内通过多种方式直补消费者及商家。7月14日，淘宝闪购联合饿了么宣布，在订单结构向全品类深度拓展的同时，日订单量再次突破8000万创新高（不含自提及0元购）。 无论是闪电进攻还是自卫反击，互联网世界似乎又回到了那个各方烧钱抢市场的时代。 7月16日，《晚点LatePost》报道中提到：“行业评价，在中国互联网竞争史中，这是一场史无前例的战争。高盛统计，单月美团、京东、阿里可能最多要消耗掉 250 亿人民币。 王莆中（美团核心本地商业CEO)：如果单凭阶段性的，比如说单日或者单周大家消耗速度的话，应该是