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谷歌AI业务迎重大人事变动，股价上周跌了不少。 DeepMind负责人哈萨比斯转任Google DeepMind董事长、Alphabet新设立的首席科学家， 长期参与AI战略的资深员工Jeff  Dean离职创业并带走多名核心员工。 哈萨比斯这哥们是属于明升暗降了，最近一直在玩他的文艺范儿纪录片，钱不钱的对他来说没那么重要，但是对我们这种小股东重要呀，所以给他个荣誉岗位退休，也合情合理。 Jeff Dean是谷歌第30号员工、效力27年的首席科学家、Gemini联合负责人之一，他的离开，对于Gemini 对于谷歌来说影响都挺大的。 当然Gemini最近都成北美豆包了，产品不行就换人，其实也没啥毛病。 Sergey Brin（虽无正式行政头衔，但近年来重返一线，每周多日到办公室、参与代码与策略讨论，已经亲自领导Gemini的开发了。 其实谷歌我认为问题不大，超长线来说，如果一只股票拿10年，我的第一选择就是谷歌。 你无论是AI大模型、还是TPU、还是手机、还是生命科学等等乱七八糟的的玩意儿，都离不开谷歌，这个就是品牌价值，这个就是护城河。 可惜我并没有像巴菲特那么有闲钱，也不如他的伯克希尔一样有稳定的现金流，没法做超长期投资。 哥们明天就要交房租了，你跟我说十年后谷歌能翻好几倍，但是短期可能腰斩，那我怎么可能拿得住？ 兄弟们想的都是今天就要发财，明天后天都不行。

我确实经常黑段永平，不过大佬肚量大，不跟我一般计较，没有让我删帖封号，这里必须得先给段永平老师磕一个。 今天港交易所最新权益披露文件显示，截至2026年7月30日，段永平管理的H&H International Investment持有泡泡玛特的多头持股比例由7.65%降至5.55%，持股数量减少2793.3万股。此次减持标志着段永平公开举牌泡泡玛特以来持仓首次出现明显回落。 要知道段永平两周前称“十年内大概率不卖”，现在… 如果是单纯的减仓，这种操作没什么毛病的，从一个交易员的角度来说，认错止损是最重要的一课。 当然段永平自己今晚解释是卖 Call 被行权了，他之前卖的Put 到期了影响比较大，所以就卖了一部分Call。 我确实难以理解这种操作，如果是看好泡泡玛特，手里又持有大量正股，卖PUT还可以认为是非常看好，甚至要在低位加仓的操作，那么卖Call就明显和手里的正股冲突了，卖Call +卖Put，这分明是震荡区间的手法，这又和他价值投资泡泡玛特的说法冲突了。 这些问题把我带专生的脑袋烧坏了，有没有兄弟给我解释下？会不会是专门忽悠网上的兄弟们的话术？ 顺便再说下段永平，他前段时间说要买SpaceX，支持马斯克的太空梦想。SPCX和他一直标榜的价值投资又有什么关系？

SpaceX 出财报了，其实数字没太多看的必要，再好看的数字，也改变不了1.5万亿美元的估值。 后续指引说要加大Capex支出买卡，建算力基地搞AI，我寻思这也跟太空没啥关系呀。 后面就来重磅新闻了，就说要把英伟达的卡送到太空中去建算力基地。 买过獐子岛的兄弟们都知道，海里的扇贝都可以跑路没法计数，那太空里的GPU不就更好做账了吗？ 所以SPCX的股价应声而下，直接从130跌到现在115. 未来肯定还是做空为主，就是空头稍显拥挤。

周末关于存储的最重要新闻就是，英伟达砍HBM了，还有一个就是长鑫下半年有望量产DDR6。 我看到很多分析师一篇长文下来，结论就是这不是利空其实是利好，把我一个带专生忽悠得云里雾里。 这个世界也太抽象了，真是有个手机就可以指点市场了，以前的人还需要电脑键盘才能上网，现在的分析师有部手机就行。无脑看多怎么就变成市场中的政治正确了呢？ 其实周五莫名其妙的下跌，就意味着有人知道这个重大的消息了，我反复跟兄弟们说过，无论中美都是有内幕狗的，这些人总是先你一步知道消息，并且先做出决定。 你说你跑不赢内幕狗？其实没有关系，你只要跑得比兄弟们快一点就行。 跑得快的秘诀就是你要会看K线，价格是不会说谎的。 你看闪迪的K线，一天之内突然从1400的高位跌到1200，这种幅度很明显有影响基本面的重大消息，很多人说这是由于铠侠的财报不及预期，但其实不是的，财报我看了，小幅不及预期而已，而且铠侠的影响力远小于大力士。 我以带专生的思维去理解这俩新闻：内存再涨价只有一条路就是降低capex，大家都得死；另外一个就是，存储这条赛道事实上已经结束了，最乐观的预期已经没有了。

因为内存价格的上涨，米子宣布所有手机都涨价，红米系列涨价300，小米17系列涨价300-500，粗看旗舰机小米17好像涨价更多，但是小米17系列售价4000+，红米系列基本上售价都是2000-3000元区间，，幅度明显更大的。 中低端机型受众是价格敏感型人群，手机业务又是小米最重要的一环，下次财报可能不太好看了。 日常生活中我是个标准的米黑，市场中我也是个标准的米黑。 其实10年前我是个标准的米粉，但是随着小米贴牌产品越来越多，质量也就越来越差，米粉变米黑就是这么来的。 我一般不会把生活中的情绪带到交易中，变成小米股票黑子的原因还是去年他们宣布高位配股，着实恶心到我了。 米子价格自去年高位已经回撤了50%，但我还是不会买，不仅是去年管理层恶心到我了，更是因为米子所在的领域，都是卷王们才能活下去的行业，无论是手机还是新能源汽车，都看不到属于行业的alpha。

可以把B哥牛逼打在留言区，然后再给我打赏块八毛钱明天早上吃个肠粉吗？ 闪迪的交易逻辑、点位都是在文章里说了的，都是马前炮，市场验证了一切。 人性表现在超买、fomo、“永远缺存储”，也表现在踏空、幸灾乐祸、“历史大顶”，更表现在杠杆、融资、2倍3倍做多，还有可能表现为低位看空、高位看多、一把爆仓。 股市已经几百年了，人性始终没变。 我反复跟兄弟们说过，市场是评价一个金融博主最有效的指标，你看野鸡博主只会把路走歪，交易这条路，万一走错了方向，那很麻烦的，不是努力就能把曲线掰回来的。

废话不多说，今天抄了闪迪，均价1050. 其实早上已经抄了一次，当时海力士财报出来，不及市场预期，但是股价反涨，当时我就抄了，然后跌回了海力士开盘价的时候止损了。 早上抄底有没有问题呢？其实没有问题的，我们评价一笔操作，不能单纯的以盈亏来判断，要根据纪律来判断。我早上抄底闪迪的理由是，海力士利空不跌，价格又处于低位，那就抄底。当海力士跌回了今天的开盘价之后，那就必须得止损。 那后来为啥又抄底了呢？ 闪迪3个交易日跌幅高达33%，22个交易日跌幅高达54%，海力士从高点跌了51%，三星跌了42%，日本的铠侠跌了67%，美光37%，希捷30%，再多的利空，即使世界毁灭，也不过如此了。 海力士一个季度净利润才4300亿人民币，这和倒闭了有什么分别？ 为何昨天说的不接飞刀，今天又抄底了呢？ 昨天闪迪1260，今天1050，那能一样吗？ 而且，今天韩国人上街散步了，还往国会送花圈，已经全情激愤了。韩国各部门已经紧急开会在商量救市措施了。 韩国杠杆ETF的管理资产规模（AUM）回落至单只股票杠杆ETF推出前的水平。尽管杠杆ETF在韩国总ETF AUM中的占比仍约为5%，但融资保证金应收款已降至0.7%，融资贷款余额从峰值的38万亿韩元降至32万亿韩元。这表明韩国市场的杠杆压力有所缓解。 估值算便宜，情绪很极端，杠杆压力已经缓解，虽然还有这样那样的利空预期，但这个价格，已经有足够的吸引力了。 我发现很多人很难理解市场是动态的这一事实，你又不是基金经理你搞啥信仰投资，白酒前几年超级大牛市造就了张坤的神话，但这两年你只能在跌幅榜上面找到他的名字。今年的AI行情让白毛股神Serenity享誉全球，但是Serenity已经从X的时间线消失了。 你是散户，散户最大的优势是跑得快，不必永远持有仓位，但是要永远接收市场的不同信息，技术面消息面的都要有，然后根据这些足以改变趋势的信息不断调整自己的持仓，

对兄弟们够意思了吧？上周即使在外旅游也反复提示存储的风险，没有一次是让兄弟们抄底的。 这次AI铲子股的暴跌，让很多KOL的水平显露无疑，比如大家熟知的任泽平。 他从 6 月起密集输出观点：科技牛还在、千金难买牛回头、板块回调就是上车机会，多次看好半导体、存储芯片赛道，认为 7 月科技有中报主升浪行情。 然后就被VIP用户维权刷屏了，当然任泽平的操作也很抽象，解散全部泽平宏观 VIP 付费微信群，同时删除多篇此前坚定唱多科技、存储的公众号文章。 经济学家就这水平，还收3000块的会员费，那我岂不是可以收3万块的会员费?至今我的文章没收过一毛钱会员费，兄弟们给个块八毛钱的打赏，不过分吧？ 相较于经济学家，我更愿意称任泽平为顶尖的营销大师，能让许家印掏出数千万年薪，如果他去开传播课会员群，我高低得付费。 金融博主这一行当，最终变现只有一个，就是投资。无论你把这个事儿包装成什么样，是卖个书，卖个课，卖个群，最后你的客户都会把他落实成客户的投资行为。 水平高低，市场一眼就能验证。 回到这次存储等铲子股的下跌，原因我已经反复讲过了： 1.      铲子股赚钱太多已经引起了上下游的反感，比如苹果和美光的撕逼，这已经不是简单的供需问题，而是分配问题，分配问题从来都是政治问题。 2.      谷歌的季度自由现金流首次转负，现金奶牛也烧不动了开始借钱，市场开始反思这样烧钱卷大模型是否值得。 3.      铲子股的预期太高了，现在市场已经充分定价到28年了。 4.      韩国人杠杆率太高开始主动降杠杆，当然全世界的杠杆都很高，都加在了存储为主的铲子股上。 当然还有其它的很多新闻。 比如今天

今晚抄了闪迪，我就问你，我在闪迪上面的操作，你服不服吧？昨天空的SKHY今天早上跑了，所有操作都是在X上面说了的，一切都是马前炮。 平仓SKHY空单的理由，是接近美股大力士的上市价150了，这种开盘价一般都是支撑位置，平仓止盈很合理。 至于开闪迪的理由？其实也没啥理由，就是跌的太多了， 即使脚踩现在全世界最热门的题材——存储缺货，闪迪已经从高点回撤了40%了，这时候基本面有什么很大的变化吗？其实什么都没变。 高位的时候，你放眼望去全是利好、fomo，“永远缺存储”， 更表现在杠杆、融资、2倍3倍做多。 低位的时候，“事到如今最对不起的就是家人”，“别碰海力士了，三倍做多家务吧”。 存储的预期确实有变化，我前面的文章反复解释过，但此刻的基本面其实没有变，变的只有股价和你的仓位而已。 性价比是跌出来的，价格便宜就是最大的利好。更何况是最热门的存储呢？ 要说消息事件，那就是有消息称，美国贸易办公室已经私底下联系大力士和三星，要求他们把超额利润分给美帝。我就说美国是帝国主义嘛还好多兄弟不信。 这不刚好印证了我前两天的分析：存储公司赚钱太多已经不是单纯的供需问题，已经变成分配的问题，分配的问题从来都是政治问题。 那为什么这种利空的新闻出来，闪迪美光大力士之类的还能涨呢？ 因为市场预判了你的预判。 在下不才，这一次我预判了市场的预判。 顺便说一句，闪迪是我今年赚最多的标的了，这辈子内存条我只买闪迪的。

橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳。 今天 SK 海力士在韩国股市的收盘价是 191 万韩元，对应美股 ADR 应该是 128 美金。 结果，今晚美股开盘后的 SK 海力士 ADR，直接奔 180 美金去了，现在溢价高达 42%！ 不得不承认美股的溢价确实高，美国老乡的钱确实多。 造成ADR和正股溢价这么大的原因，还是ADR的股份数量不多，只有1779万股。而且ADR理论上可以转换为大力士的正股，但是没有人会这么做。而大力士的正股没法转换为美股的ADR。 所以 $SKHY 随便拉。 $SK海力士(SKHY)$