@徐君论财：
政策这块，双碳这个顶层方向多年没变过，新能源从补贴驱动转向市场化，其实对有存量资产的更友好，山高手里那堆风电光伏，正好站在这条长坡，政策是长线托底，指望它短期拉盘不现实$山高控股(00412)$
冯秀财论股
在金融经济与互联网领域深度耕耘的专业人士。
IP属地：上海
- 把算力送上天！国星宇航三张底牌，值不值得打新？
把算力送上天！国星宇航三张底牌，值不值得打新？
"我们决定登月，并在十年内完成它——不是因为它容易，而是因为它难。"肯尼迪当年说完这话，美国人真就上去了。 六十多年过去，登月跟咱普通人还是没啥关系，但商业航天这门生意，已经悄悄走进了港股打新的池子里。 说的就是国星宇航，11月5日招股，11月13日挂牌，招股价24.90到33.20港元。这几天后台不少朋友问我这票能不能打，今天把这票的家底摊开聊聊。 这家公司是干嘛的 国星宇航在成都，2018年成立，主打一个"AI卫星"。 2018年12月它发射了中国第一颗AI应用卫星，2024年9月搞出中国第一颗AI大模型智算卫星，2025年5月，全球首个12颗AI智算卫星组成的太空智算星座组网成功。 到现在，公司自主研制了6个AI有效载荷、4颗AI应用卫星和26颗AI智算卫星，前后完成15次太空任务，成功发射35颗卫星。 对多数投资者而言，可能觉得卫星离自己很远，其实这玩意现在已经在给地面干活了。它的AI智算卫星相当于把算力搬到天上，给其他航天器和地面应用做数据分析和计算。今年6月、7月它先后跟腾讯云、商汤签了战略合作，商汤7月还直接下了两颗AI智算卫星的订单。 天上的东西能变成地上的订单，这门生意才算跑通了。 敢称“第一股”，它攥着哪三张王牌？ 打新热门票，看手里攥着什么。 第一张牌，频谱和轨道资源。 搞卫星的人都知道，频率和轨道是国际电联统一管的，全球先到先得，占一个少一个。国星宇航前后拿到3,157颗卫星的国际电联批准，其中2024年一年就批下来2,800颗。这个储备量，在民营航天公司里属于第一梯队。这就像当年的3G牌照，你有就是你有，别人挤不进来。 第二张牌，量产能力。 卫星设计约三周，研制约四个月，成都崇州那个增材制造基地用3D打印做卫星结构件，设计年产能约200套，2026年上半年的产能利用率已经干到95%。量产这件事，直接决定成本能不能压下来，也决定它有没有资格吃星座组网 - 存量提质、增量优化、总量扩大、长远布局，配上这笔钱就落地了，资到位，后面四个方向才有钱推，方向清晰是好事，兑现要时间$山高控股(00412)$
- $希音-W(00625)$大促从10月中旬打到12月底，两个多月不间断，双11、黑五、网一、双12、圣诞几个节点串在一起。平台补贴砸下去、卖家备货跟上，旺季销售数据大概率不会太难看
