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微信的广告和视频号收入不是收入吗？还有天量的流量收入。字节还没上市，是国内当之无愧的万亿独角兽互联网巨头，盈利能力目前比腾讯更强。俩个都是吃的时代的红利，只是孰先孰后罢了。目前甲骨文性价比极高，股价半年内翻倍可期。

短线的机会，跌多了反弹下。可以操

忍住，基本面没变化呀。还要看看

应该没问题👌新秀崛起

[微笑]  [微笑]  [微笑]  

AI算力新贵？暴涨近40%的甲骨文，是机会还是陷阱？ 单日市值飙升2510亿美元，近万亿美元的市值关口前，数据库巨头正在上演一场令人瞠目结舌的AI豪赌。 周三早上，甲骨文股价暴涨近40%，创下自1992年以来的最大单日涨幅。该公司市值一度逼近1万亿美元，一夜之间增长了约2510亿美元。 甲骨文表示，其尚未执行的合同义务达到4550亿美元，同比激增359%，远超市场预期的1800亿美元。而最新数据显示，这一数字已增至5233亿美元。 01 股价走势 甲骨文的股价表现令人瞩目。年初至今，其股价累计上涨约45%，不仅超越了“美股七雄”，也跑赢了标普500大盘的表现。 在今年12月10日，甲骨文股价单日暴涨近40%，创下自1992年以来的最大单日涨幅。 这一波动使公司市值一度逼近1万亿美元大关，据分析师Ben Reitzes直言，这份数据“是历史性的”，因为RPO规模是华尔街预估的数值的数倍。 02 业绩驱动 甲骨文的惊人表现背后，是其在AI云基础设施领域的强势布局和超预期的业务增长。 核心财务数据方面，甲骨文最新季度总营收160.6亿美元，同比增长13%。云业务已成为公司的“顶梁柱”，收入达到80亿美元，占总营收的50%，同比增长34%。 特别值得注意的是云基础设施业务，收入41亿美元，同比增长68%，其中GPU相关收入直接增长了177%。订单储备呈现“富得流油”的状态。 截至最新季度，甲骨文的在手订单高达5233亿美元，同比增长438%，相当于其2026财年670亿美元营收目标的近8倍。 03 市场布局 在竞争激烈的云市场，甲骨文正在通过差异化策略寻求突破。 面对亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云三巨头合计65%的市场份额，甲骨文选择了独特的发展路径。 公司采取“双供应商战略”：一方面与英伟达合作，计划部署6.4万块英伟达GB200 GPU；另一方面与AMD合作，签署了包含3

针对甲骨文（ORCL）当前的“底部反弹”，我的核心观点是：这主要不是一个短期交易机会，而是一个高风险、高不确定性的长期增长博弈。对于寻求快速收益的短期投资者，风险大于机会；而对于能承受高波动、进行长线布局的投资者，当前位置则提供了一个需要审慎评估的“上船”窗口。 📊 核心现状：机会与风险并存 甲骨文正处于从传统软件巨头向AI算力核心供应商转型的关键阶段，市场对其看法两极分化。以下是与您决策相关的核心信息整合： 1. 核心投资逻辑（看多理由） · 巨额订单锁定未来收入：截至最新季度，其“剩余履约义务”（RPO）高达5233亿美元，同比增长438%，为未来数年的收入提供了极高确定性。云基础设施（IaaS）收入同比增长68%。 · 独特的AI基础设施优势：公司拥有能接入超13.1万个GPU的单一集群等稀缺技术能力，获得了OpenAI、Meta、英伟达等顶级客户的验证。 · 明确的增长指引与机构看好：管理层给出乐观的远期目标（如2030年云基础设施收入1660亿美元）和短期业绩指引。花旗(Citi)给出 “买入” 评级，目标价415美元。 2. 主要风险与担忧（看空理由） · 严峻的财务与现金流压力：为履行订单，公司正进行巨额资本开支。最新一季自由现金流为 -100亿美元，负债上升，现金储备紧张。有分析师指出其“几乎没有犯错空间”。 · 执行风险与客户集中度：天量资本开支计划的执行存在不确定性。同时，高达3000亿美元的RPO依赖于OpenAI单一客户，存在集中风险。 · 机构的谨慎看法：摩根大通(J.P. Morgan)因巨大的资本开支和资产负债表风险，将评级从“增持”下调至 “中性” 。高盛(Goldman Sachs)虽上调目标价至320美元，但维持 “中性” 评级，认为风险与回报平衡。 📈 短期操作 vs. 长期价值投资分析 基于以上信息，对你的两个问题分析如下： 1. 当

Ai 上车上车$甲骨文(ORCL)$  

$甲骨文(ORCL)$ $WARNER BROS DISCOVERY INC(WBD)$ $奈飞(NFLX)$ 2025年的年末，全球并购市场被一则消息彻底引爆。 不是因为涉及的金额最大，而是因为出资的方式最“狂”。 甲骨文（Oracle）创始人、身价千亿的拉里·埃里森（Larry Ellison），为了支持其子大卫·埃里森掌舵的派拉蒙（Paramount）吞并华纳兄弟探索（WBD），竟然直接掏出了404亿美元（约合人民币近3000亿元）的个人资产担保。 这不是企业的资产负债表扩张，这是一个父亲用自己的私人信托，向好莱坞和华尔街发出的最强音：“这一局，我赢定了。” 这究竟是一场“父爱如山”的挥霍，还是一次精准猎杀好莱坞旧势力的商业围猎？ 一、 金融核武器：封死WBD董事会的退路 在并购史上，创始人用个人全部身家为一家上市公司的收购案做“保底”（Backstop），几乎闻所未闻。拉里·埃里森此举，直接击碎了谈判桌上最大的障碍。 此前，WBD董事会在面对派拉蒙的收购要约时，态度暧昧甚至抗拒。他们手里捏着另一张牌——Netflix提出的“拆分收购方案”（只买HBO和制片厂，扔掉传统电视网）。WBD董事会拒绝派拉蒙的一大理由是：“你们没钱，全现金收购存在融资风险。” 埃里森的404亿美元担保，就是针对这一理由的“降维打击”。 这笔担保意味着：如果银行不借钱，如果中东金主退缩，拉里·埃里森自己掏腰包也会把WBD买下来。他甚至在协议中承诺，在交易期间绝不撤销或修改家族信托条款。 这不仅仅是钱，这是信用霸权。他逼迫WBD董事会必须在“确定能拿到的每股30

$甲骨文(ORCL)$  目标250 华尔街重新看多

如果微信能产生利润跟收费，腾讯的利润超出字节一条街. 归根到底 字节吃的是时代的红利.

从最高点下来，股价都快腰斩了，现在突然成了TikTok股东。字节跳动利润500亿美元，是腾讯的两倍。AI加TikTok，这价位可以大胆买入 $甲骨文(ORCL)$

股价在低位反弹了快7%，但上周五沽空大增。大家觉得这是要逼空，还是会再往下创新低呢？ $甲骨文(ORCL)$

$甲骨文(ORCL)$  恰恰相反，择机减仓。tiktok的股权，解决不了公司业务的基本问题

$甲骨文(ORCL)$  不是呢，tiktok股权落定，甲骨文只是反弹。

158抄底还是看好这支股的

176元是非常不错的点，甲骨文没有什么问题。

腰斩的甲骨文：5230 亿订单下的狂奔与挣扎，现在是底吗？ 股价从345的历史巅峰到如今约184的低谷，Oracle 仅仅用了三个月就跌掉了近47%的市值。一边是创纪录的5230亿美元订单，一边是融资受阻与工期延误的传闻。在 AI 基建的长跑中，Oracle 究竟是因呼吸不畅而暂时减速，还是身体已经出现了结构性伤病？ 一、数据复盘：繁荣之下的“现金流真空” 要看清 Oracle，必须拆解其核心财务指标。 订单背书：5230亿美元。Q2 财报显示，剩余履约义务同比激增 438%，这主要得益于与 Meta、OpenAI 和 NVIDIA 签下的海量合同。 资本开支：2026 财年指引上调至500亿美元（此前为350亿）。 债务负担：长期债务约1000亿美元。 利润表现：Q2 总营收161亿（+14%），云基础设施（IaaS）营收41亿（+68%）。 核心矛盾： Oracle 现在的商业逻辑是“以债养基建”。虽然未来的收入（RPO）极其丰厚，但目前的资本开支（Capex）远超经营现金流，导致其自由现金流（FCF）已转为负值（本季度约-100亿美元）。这种“错位”让股价在流动性收缩时变得极度脆弱。 二、物理挑战：当“PPT”撞上“工地” Oracle 近期的暴跌，主要源于市场对其交付能力的深度质疑： 金主退场： 全球最大的数据中心融资方 Blue Owl Capital 确认退出密歇根州100亿美元项目的融资谈判。据悉是因为 Blue Owl 认为 Oracle 提供的租赁条款收益比不足，且担心当地取消数据中心税收优惠后的政治风险。尽管 Blackstone（黑石）传闻可能接手，但目前尚未敲定。 工期延误传闻： Bloomberg 报道称，由于劳动力和电力设备短缺，部分 OpenAI 相关的站点完工时间可能从 2027 年推迟到 2028 年。Oracle官方坚决否认，称“所有合同

$甲骨文(ORCL)$  150抄底

$甲骨文(ORCL)$ $英伟达(NVDA)$ $Silverlake Axis, Ltd.(SLVFF)$发布时间： 2025年12月19日核心观点： TikTok 交易落地叠加 OpenAI 融资传闻，甲骨文完成了一次完美的“预期修正”。过去的一周，持有甲骨文（Oracle, ORCL）的投资者经历了一场惊心动魄的“过山车”。就在几天前的财报日，市场还沉浸在失望的情绪中：营收不及预期、资本支出（Capex）爆炸式增长、自由现金流承压。看着股价在财报后破位下行，许多投资者的内心充满了对“无底洞式投入”的恐惧。然而，剧本在今夜（12月19日）盘后迎来了好莱坞式的反转。随着两则重磅消息的落地，甲骨文股价直线拉升，盘后一度大涨超 6%。这根大阳线不仅收复了财报后的失地，更宣告了 Larry Ellison 的战略胜利。这次暴涨并非单纯的情绪宣泄，而是市场对甲骨文“AI 包租公”商业模式的一次重新定价。一、 核心冲突：华尔街的“算盘” VS 埃里森的“赌局”要读懂这次 6% 的含金量，我们必须先理解甲骨文近期股价波动的核心矛盾。财报日的暴跌，代表了华尔街的“当下算盘”： 投资者盯着眼前的报表，看到的是甲骨文为了买 GPU 和建数据中心花钱如流水。在他们眼里，如果没有确定的即时回报，这种激进扩张就是一场高风险的赌博。今夜的暴涨，代表了 Larry Ellison 的“未来赌局”： 甲骨文的管理层坚信，AI 时代的算力就是石油。只要先把“油田”（数据中心）建好，不怕没人来买油。前几天股价跌，是因为市场觉得“你花钱太快，我没看到回头钱”；今晚股价涨

AI算力新贵？暴涨近40%的甲骨文，是机会还是陷阱？ 单日市值飙升2510亿美元，近万亿美元的市值关口前，数据库巨头正在上演一场令人瞠目结舌的AI豪赌。 周三早上，甲骨文股价暴涨近40%，创下自1992年以来的最大单日涨幅。该公司市值一度逼近1万亿美元，一夜之间增长了约2510亿美元。 甲骨文表示，其尚未执行的合同义务达到4550亿美元，同比激增359%，远超市场预期的1800亿美元。而最新数据显示，这一数字已增至5233亿美元。 01 股价走势 甲骨文的股价表现令人瞩目。年初至今，其股价累计上涨约45%，不仅超越了“美股七雄”，也跑赢了标普500大盘的表现。 在今年12月10日，甲骨文股价单日暴涨近40%，创下自1992年以来的最大单日涨幅。 这一波动使公司市值一度逼近1万亿美元大关，据分析师Ben Reitzes直言，这份数据“是历史性的”，因为RPO规模是华尔街预估的数值的数倍。 02 业绩驱动 甲骨文的惊人表现背后，是其在AI云基础设施领域的强势布局和超预期的业务增长。 核心财务数据方面，甲骨文最新季度总营收160.6亿美元，同比增长13%。云业务已成为公司的“顶梁柱”，收入达到80亿美元，占总营收的50%，同比增长34%。 特别值得注意的是云基础设施业务，收入41亿美元，同比增长68%，其中GPU相关收入直接增长了177%。订单储备呈现“富得流油”的状态。 截至最新季度，甲骨文的在手订单高达5233亿美元，同比增长438%，相当于其2026财年670亿美元营收目标的近8倍。 03 市场布局 在竞争激烈的云市场，甲骨文正在通过差异化策略寻求突破。 面对亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云三巨头合计65%的市场份额，甲骨文选择了独特的发展路径。 公司采取“双供应商战略”：一方面与英伟达合作，计划部署6.4万块英伟达GB200 GPU；另一方面与AMD合作，签署了包含3

$甲骨文(ORCL)$ $WARNER BROS DISCOVERY INC(WBD)$ $奈飞(NFLX)$ 2025年的年末，全球并购市场被一则消息彻底引爆。 不是因为涉及的金额最大，而是因为出资的方式最“狂”。 甲骨文（Oracle）创始人、身价千亿的拉里·埃里森（Larry Ellison），为了支持其子大卫·埃里森掌舵的派拉蒙（Paramount）吞并华纳兄弟探索（WBD），竟然直接掏出了404亿美元（约合人民币近3000亿元）的个人资产担保。 这不是企业的资产负债表扩张，这是一个父亲用自己的私人信托，向好莱坞和华尔街发出的最强音：“这一局，我赢定了。” 这究竟是一场“父爱如山”的挥霍，还是一次精准猎杀好莱坞旧势力的商业围猎？ 一、 金融核武器：封死WBD董事会的退路 在并购史上，创始人用个人全部身家为一家上市公司的收购案做“保底”（Backstop），几乎闻所未闻。拉里·埃里森此举，直接击碎了谈判桌上最大的障碍。 此前，WBD董事会在面对派拉蒙的收购要约时，态度暧昧甚至抗拒。他们手里捏着另一张牌——Netflix提出的“拆分收购方案”（只买HBO和制片厂，扔掉传统电视网）。WBD董事会拒绝派拉蒙的一大理由是：“你们没钱，全现金收购存在融资风险。” 埃里森的404亿美元担保，就是针对这一理由的“降维打击”。 这笔担保意味着：如果银行不借钱，如果中东金主退缩，拉里·埃里森自己掏腰包也会把WBD买下来。他甚至在协议中承诺，在交易期间绝不撤销或修改家族信托条款。 这不仅仅是钱，这是信用霸权。他逼迫WBD董事会必须在“确定能拿到的每股30

针对甲骨文（ORCL）当前的“底部反弹”，我的核心观点是：这主要不是一个短期交易机会，而是一个高风险、高不确定性的长期增长博弈。对于寻求快速收益的短期投资者，风险大于机会；而对于能承受高波动、进行长线布局的投资者，当前位置则提供了一个需要审慎评估的“上船”窗口。 📊 核心现状：机会与风险并存 甲骨文正处于从传统软件巨头向AI算力核心供应商转型的关键阶段，市场对其看法两极分化。以下是与您决策相关的核心信息整合： 1. 核心投资逻辑（看多理由） · 巨额订单锁定未来收入：截至最新季度，其“剩余履约义务”（RPO）高达5233亿美元，同比增长438%，为未来数年的收入提供了极高确定性。云基础设施（IaaS）收入同比增长68%。 · 独特的AI基础设施优势：公司拥有能接入超13.1万个GPU的单一集群等稀缺技术能力，获得了OpenAI、Meta、英伟达等顶级客户的验证。 · 明确的增长指引与机构看好：管理层给出乐观的远期目标（如2030年云基础设施收入1660亿美元）和短期业绩指引。花旗(Citi)给出 “买入” 评级，目标价415美元。 2. 主要风险与担忧（看空理由） · 严峻的财务与现金流压力：为履行订单，公司正进行巨额资本开支。最新一季自由现金流为 -100亿美元，负债上升，现金储备紧张。有分析师指出其“几乎没有犯错空间”。 · 执行风险与客户集中度：天量资本开支计划的执行存在不确定性。同时，高达3000亿美元的RPO依赖于OpenAI单一客户，存在集中风险。 · 机构的谨慎看法：摩根大通(J.P. Morgan)因巨大的资本开支和资产负债表风险，将评级从“增持”下调至 “中性” 。高盛(Goldman Sachs)虽上调目标价至320美元，但维持 “中性” 评级，认为风险与回报平衡。 📈 短期操作 vs. 长期价值投资分析 基于以上信息，对你的两个问题分析如下： 1. 当

$甲骨文(ORCL)$ $英伟达(NVDA)$ $Silverlake Axis, Ltd.(SLVFF)$发布时间： 2025年12月19日核心观点： TikTok 交易落地叠加 OpenAI 融资传闻，甲骨文完成了一次完美的“预期修正”。过去的一周，持有甲骨文（Oracle, ORCL）的投资者经历了一场惊心动魄的“过山车”。就在几天前的财报日，市场还沉浸在失望的情绪中：营收不及预期、资本支出（Capex）爆炸式增长、自由现金流承压。看着股价在财报后破位下行，许多投资者的内心充满了对“无底洞式投入”的恐惧。然而，剧本在今夜（12月19日）盘后迎来了好莱坞式的反转。随着两则重磅消息的落地，甲骨文股价直线拉升，盘后一度大涨超 6%。这根大阳线不仅收复了财报后的失地，更宣告了 Larry Ellison 的战略胜利。这次暴涨并非单纯的情绪宣泄，而是市场对甲骨文“AI 包租公”商业模式的一次重新定价。一、 核心冲突：华尔街的“算盘” VS 埃里森的“赌局”要读懂这次 6% 的含金量，我们必须先理解甲骨文近期股价波动的核心矛盾。财报日的暴跌，代表了华尔街的“当下算盘”： 投资者盯着眼前的报表，看到的是甲骨文为了买 GPU 和建数据中心花钱如流水。在他们眼里，如果没有确定的即时回报，这种激进扩张就是一场高风险的赌博。今夜的暴涨，代表了 Larry Ellison 的“未来赌局”： 甲骨文的管理层坚信，AI 时代的算力就是石油。只要先把“油田”（数据中心）建好，不怕没人来买油。前几天股价跌，是因为市场觉得“你花钱太快，我没看到回头钱”；今晚股价涨

2025年12月17日，美股科技股迎来“黑色星期三”：纳斯达克指数（IXIC.US）重挫1.81%，暴跌418点，AI板块成为重灾区： $甲骨文(ORCL)$ 单日大跌5.40%， $博通(AVGO)$ 下挫4.48%，连 $英伟达(NVDA)$ 和AMD（AMD.US）也分别下跌3.81%和5.29%。 一场由数据中心融资风波引发的恐慌席卷市场，导火索是全球最大另类资产管理公司之一Blue Owl突然退出甲骨文密歇根州价值100亿美元的数据中心项目融资。尽管甲骨文紧急澄清“谈判按计划推进，已选择其他合作伙伴”，但市场用脚投票的背后，是对AI行业投资回报失衡的集体焦虑。 这场暴跌绝非孤立事件，我们留意到，甲骨文股价在最近五个交易日已累跌近20%，抹去了今年以来的大部分涨幅，刚刚公布季绩超预期的博通最近五个交易日跌幅也在21%以上，资金似乎正从高估值的AI股大规模转向能源、消费等传统价值板块，我们留意到，在明星科技股大跌的同时，西方石油（OXY.US）、康菲石油（COP.US）、雪佛龙（CVX.US）、宝洁（PG.US）、麦当劳（MCD.US）、沃尔玛（WMT.US）等却逆势上涨。 当曾经的市场引擎变成最大风险源，AI行业的资本狂欢正迎来残酷的冷静期。 历史镜像：AI狂热与科网泡沫的惊人相似 当前AI领域的资本狂热，与上世纪末的互联网泡沫有许多相似之处。在当时的科网泡沫中，美国有超过一半的风险投资流向未盈利企业，而美股当中，只要沾上互联网就能狂飙，缺乏基本面支持的概念最终犹如镜花水月，当最后一元风险资本都投入到海市蜃楼般的憧憬时，昂贵的估值

甲骨文暴跌：是价值陷阱还是黄金坑？一份给投资者的深度复盘 如果你正在看着甲骨文（Oracle, ORCL）最近的K线图，心里一定五味杂陈。就在2025年12月中旬，这家曾经的软件巨头在发布财报后遭遇了“黑色星期三”，股价盘后一度暴跌超14%，市值瞬间蒸发数百亿美元。 现在的价格确实诱人，比9月的高点回落了30%以上，很多声音在说“估值已经很便宜了”。作为一名同样关注市场的投资者，我非常理解你想“抄底”的冲动。但在把手伸向键盘买入之前，我们需要冷静下来，剥开情绪的外衣，看清这场暴跌背后的本质逻辑。 这不仅仅是一次财报不及预期，这是一场关于“高投入与高风险”的豪赌。 为什么跌得这么狠？核心矛盾只有一个 很多人把这次下跌归咎于“营收没达标”，但这只是表象。真正让市场恐慌的，是甲骨文为了押注AI，开启了一种近乎“疯狂”的烧钱模式。 1. “激进”的财报数据：用未来的订单换现在的现金流 * 营收与预期： 第二财季营收161亿美元，虽然同比增长，但略低于市场预期的162.1亿美元。 * 恐怖的资本开支（CapEx）： 这是最吓人的地方。公司把全年的资本开支指引从350亿美元大幅上调到了500亿美元。这意味着公司要在数据中心、服务器上砸下天量资金。 * 现金流的“失血”： 为了搞建设，第二财季自由现金流变成了-100亿美元（负一百亿）。对于一家成熟企业来说，这是极其罕见的“大失血”。 * 隐性债务压力： 公司新增了巨额的租赁承诺（未来几年的“账单”），这让债券市场开始恐慌，信用利差飙升。 2. 市场的逻辑：怀疑AI投资的“性价比” 投资者并不是反对AI，而是开始怀疑：“你花这么多钱建的楼和买的芯片，真的能租得出去吗？能赚回钱吗？” 虽然甲骨文手握5230亿美元的“剩余履约义务”（RPO，也就是未来的饭票），且有Meta、英伟达、OpenAI这些大客户背书，但市场现在更想看到的是真金白银的

$甲骨文(ORCL)$ $英伟达(NVDA)$ $软银集团(SFTBY)$ 甲骨文（Oracle, ORCL）盘后股价暴跌逾 11%。 这一幕让许多投资者感到困惑：明明 AI 订单（RPO）爆炸式增长，明明每股收益（EPS）超出了预期，为什么市场却选择用脚投票，甚至可以说是“仓皇出逃”？ 如果你只看新闻标题的“利润超预期”，你会被误导。真正的魔鬼藏在资产负债表和现金流量表里。这 11% 的暴跌，不是因为甲骨文赚得太少，而是因为它花钱花得太疯狂，甚至让华尔街嗅到了一丝危险的气息。 以下是本次财报的深度复盘：甲骨文正在进行一场高达 500 亿美元的“梭哈”赌局。 一、 表面原因：期望错置，不仅要好，还要完美 首先，我们要理解在 AI 狂热期，市场对科技巨头的容忍度极低。 营收未达标（Miss）： 甲骨文季度营收 160.6 亿美元，虽同比增长 14%，但低于分析师预期的 161.9 亿美元。 云端增速不够“炸裂”： 云端营收增长 34% 至 79.8 亿美元。这个数字在传统行业堪称奇迹，但在 AI 领域，市场已经被英伟达宠坏了。略低于预期的 80 亿+，被解读为“变现速度不如预期”。 但仅仅是营收的微小差距，不足以引发两位数的暴跌。真正让机构资金恐慌的，是下面这个问题。 二、 核心危机：从“印钞机”变成“碎钞机” 这才是本次财报最惊悚的数据。过去，甲骨文是华尔街公认的“现金奶牛”，拥有极其稳健的现金流。但这一季，甲骨文展示了什么叫“失血式扩张”。 自由现金流休克： 这一季，甲骨文的运营现金流（OCF）仅为 21 亿美元，但资本支出（Cape

腰斩的甲骨文：5230 亿订单下的狂奔与挣扎，现在是底吗？ 股价从345的历史巅峰到如今约184的低谷，Oracle 仅仅用了三个月就跌掉了近47%的市值。一边是创纪录的5230亿美元订单，一边是融资受阻与工期延误的传闻。在 AI 基建的长跑中，Oracle 究竟是因呼吸不畅而暂时减速，还是身体已经出现了结构性伤病？ 一、数据复盘：繁荣之下的“现金流真空” 要看清 Oracle，必须拆解其核心财务指标。 订单背书：5230亿美元。Q2 财报显示，剩余履约义务同比激增 438%，这主要得益于与 Meta、OpenAI 和 NVIDIA 签下的海量合同。 资本开支：2026 财年指引上调至500亿美元（此前为350亿）。 债务负担：长期债务约1000亿美元。 利润表现：Q2 总营收161亿（+14%），云基础设施（IaaS）营收41亿（+68%）。 核心矛盾： Oracle 现在的商业逻辑是“以债养基建”。虽然未来的收入（RPO）极其丰厚，但目前的资本开支（Capex）远超经营现金流，导致其自由现金流（FCF）已转为负值（本季度约-100亿美元）。这种“错位”让股价在流动性收缩时变得极度脆弱。 二、物理挑战：当“PPT”撞上“工地” Oracle 近期的暴跌，主要源于市场对其交付能力的深度质疑： 金主退场： 全球最大的数据中心融资方 Blue Owl Capital 确认退出密歇根州100亿美元项目的融资谈判。据悉是因为 Blue Owl 认为 Oracle 提供的租赁条款收益比不足，且担心当地取消数据中心税收优惠后的政治风险。尽管 Blackstone（黑石）传闻可能接手，但目前尚未敲定。 工期延误传闻： Bloomberg 报道称，由于劳动力和电力设备短缺，部分 OpenAI 相关的站点完工时间可能从 2027 年推迟到 2028 年。Oracle官方坚决否认，称“所有合同

甲骨文单日暴跌11%，是黄金坑还是价值陷阱？拆解老牌巨头的转型阵痛 行情速递 美东时间9月10日，甲骨文（Oracle）股价单日暴跌超11%，创2011年以来最大单日跌幅，市值蒸发逾300亿美元。导火索是2025财年第一季度财报中，被市场视为“新增长引擎”的云业务营收增速显著放缓，叠加核心数据库业务增长乏力，引发投资者集中抛售。 核心矛盾：当“云故事”碰上财务现实 表面看，这是一次由业绩指引引发的技术性调整，实则揭示了甲骨文更深层的战略困境： 1. 云业务光环褪色尽管甲骨文近年力推OCI（Oracle Cloud Infrastructure）对抗亚马逊AWS、微软Azure，但其云收入增速已从2024财年第四季度的54%骤降至本季的20%区间。在公有云竞争中，甲骨文仍被归为“其他”阵营，市占率不足5%。其引以为傲的“数据库上云”策略，正遭遇Snowflake、MongoDB等云原生厂商的跨维度打击。 2. “绑定销售”模式的反噬甲骨文长期依靠软硬件捆绑销售锁定企业客户，但在云转型时代，客户更倾向灵活解耦的架构。近期多家美国金融机构被曝正将核心数据库迁移至开源或混合云方案，凸显其护城河面临侵蚀风险。 3. AI浪潮下的矛盾位置尽管甲骨文高调宣传与OpenAI、英伟达的合作，但其AI基础设施布局仍显著落后头部云厂商。在资本开支竞赛中（2024年全球云厂商资本开支超2000亿美元），甲骨文的投入规模仅为亚马逊的1/7，难以支撑大规模AI算力军备竞赛。 估值再审视：传统软件巨头的“价值重估” 当前甲骨文动态市盈率约18倍，低于软件同业但高于传统硬件公司。市场正在重新评估其定位： - 悲观视角：云转型失利可能令其退化为“数字时代的IBM”，依赖存量客户续费，丧失增长溢价； - 乐观视角：其数据库仍控制全球约40%的企业关键数据，且现金流稳定（连续十年股息增长），若能通过AI能力变现

微信的广告和视频号收入不是收入吗？还有天量的流量收入。字节还没上市，是国内当之无愧的万亿独角兽互联网巨头，盈利能力目前比腾讯更强。俩个都是吃的时代的红利，只是孰先孰后罢了。目前甲骨文性价比极高，股价半年内翻倍可期。

短线的机会，跌多了反弹下。可以操

忍住，基本面没变化呀。还要看看

应该没问题👌新秀崛起

[微笑]  [微笑]  [微笑]  

Ai 上车上车$甲骨文(ORCL)$  

昨夜美股出了个黑天鹅，就是 $甲骨文(ORCL)$ 财报不及预期，其中最核心的点是：公司最新财报显示，其为AI数据中心建设投入的资本开支持续飙升，但营收转化速度未达投资者预期，引发市场对其AI基础设施商业化节奏的担忧。 也就是此前一直传闻的AI鬼故事，终于有了第一个落地的，确实是这样，空转，空头支票，不可持续。 但甲骨文自己做的不行，不代表整个AI行业不行，所以当这个大屁股带蹦科技股的时候，那些手里确实有真东西的公司，就一定会被错杀，抄底它们往往意味着机会大于风险，如果再结合技术分析，有些票无论长线还是短线，就都有点香了。 比如总舵主 $英伟达(NVDA)$ ： 再次下探120日线拉红，这和我上上周买入的价格又很近了，这个价格的英伟达，估值贵不贵？ 叠加近期H200中国即将解禁和博通财报超预期的利好，连续2次探底了，就算你不准备长期持有它，博一个短期的超跌反弹 $南方两倍做多英伟达(07788)$ 也是性价比不错的选择。 图片 比如美国AI电力全村的希望 $Bloom Energy Corp(BE)$ ： 也许还没到底，但是均线越来越往一起缠绕，但闻起来也有点香了？ 图片 A村这边也一样，有很多美股镜像公司，昨晚这么一出下来，科技概念可能也得震一震，如果哪一只跌出个像样的机会，可能会是一个中长期的上车点位。 机会是跌出来的，风险才是涨出来的。

$广和通(00638)$ 朋友们，最近的新股市场真是“你方唱罢我登场”，一支接一支的让人眼花缭乱！前两天小新聊完了电商SaaS ERP提供商聚水潭，今天就接着把目光投向物联网赛道，带大家深入剖析即将上市的 “通信连接专家”—— 广和通（00638.HK），看看它能否在众多新股中脱颖而出！ 一、公司基本面：全球模组龙头的二次上市答卷 1. 公司简介：30 + 行业的物联网 “连接器” 广和通成立于 1999 年，总部位于深圳，是全球第二大无线通信模组提供商，2024 年以 15.4% 的市场份额仅次于移远通信。公司核心产品涵盖数传模组、智能模组及 AI 模组三大类，并延伸出端侧 AI、机器人等定制化解决方案，业务覆盖汽车电子、智能家庭、消费电子等 30 余个行业，堪称物联网时代的 “基础设施供应商”。 在细分领域，公司更是形成 “两冠一亚” 的竞争格局：智慧家庭市占率 36.6% 全球第一，消费电子（平板、笔记本）市占率 75.9% 全球第一，汽车电子市占率 14.4% 全球第二。客户名单包含全球前三大 PC 厂商、国内 8 家头部车企等行业巨头，合作周期普遍超过 8 年，客户壁垒显著。 2. 招股核心信息：折价空间与发行细节 作为 A+H 二次上市标的，广和通此次招股关键信息如下： 3. 财务分析：短期波动下的核心韧性 公司财务数据呈现 “长期增长、短期调整” 的特征，2022-2024 年基本面稳健： • 营收利润双增：营收从 52.03 亿元增至 69.71 亿元，复合增长率 14%；净利润从 3.65 亿元增至 6.77 亿元，盈利能力持续提升； • 2025 年中期调整：上半年营收 37.07 亿元（同比 - 9.02%），归母净利润 2.18 亿元（同比 - 34.66%），主要因出

甲骨文财报引发华尔街热议：尽管非GAAP EPS大幅超预期，但订单利润依赖非经常性收益，难掩转化焦虑，云业务增速不及预期，资本开支暴涨导致自由现金流转负。 $甲骨文(ORCL)$ 当前盘前甲骨文跌超10%，瑞银、摩根士丹利和美银在内的多家投行纷纷下调目标价，大摩最为谨慎，宣布将其评级与目标价纳入“重审”，小摩维持“中性”评级，目标价从$270下调至$230。大家觉得甲骨文当前跌到底了吗？盘前暴跌，是情绪误杀吗？[呆住]评论区分享你的观点，一起赢取虎币奖励！

从最高点下来，股价都快腰斩了，现在突然成了TikTok股东。字节跳动利润500亿美元，是腾讯的两倍。AI加TikTok，这价位可以大胆买入 $甲骨文(ORCL)$

如果微信能产生利润跟收费，腾讯的利润超出字节一条街. 归根到底 字节吃的是时代的红利.