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提前透支了 又没有 amd 的稳定盈利，甲骨文的盈利都在想象里，这里面的不可控因素太多，所以和 amd 走出相反的走势

三者均受益于AI算力基础设施扩张，且通过新产品/市场突破打开估值空间。🎯 下一轮潜力标的及理由 1. 英伟达  ● 催化事件：与德国电信合作建设10亿欧元数据中心，SAP成为客户，欧洲算力基建需求加速释放 2 ​。  ● 竞争优势：HBM内存技术领先，GB300芯片仍为AI训练主流选择，且计划维持每年推出新算力芯片的节奏 2 ​。 2. 微软  ● 潜在利好：本周将发布业绩报告（“七巨头”之一），若Azure云业务与OpenAI合作的AI应用收入超预期，可能带动股价 2 ​。  ● 长期逻辑：AI模型训练与推理需求持续增长，微软作为算力服务提供商具备生态优势。 3. AMD  ● 行业机会：高通入局数据中心AI芯片，加剧竞争的同时或分流英伟达部分客户，AMD现有MI300系列可能受益于替代需求 2 ​。  ● 市场预期：若新一代芯片性能接近或超越英伟达，有望复制高通“新品发布→股价暴涨”路径。 ✅ 关键观察指标  ● 业绩窗口期：本周微软、谷歌等科技巨头财报能否验证AI业务增长 2 ​；  ● 行业动态：数据中心客户（如Humain、SAP）的算力采购订单流向；  ● 市场情绪：对冲基金Coatue Management等机构对AI长期基本面的信心是否持续 1 ​。

今天4股齐上：小马智行、文远知行、均胜电子、旺山旺水 加上昨天的赛力斯，5个票全部冲突了，资金撞车的一塌糊涂。 先看Pony小马，享受一下知识流入大脑的感觉： 图片 一、基本面 这公司，敢挂Pony小马这个名字，胆子真肥啊，有空多去深圳南山走一走 公司的基本情况之前说过了，不浪费篇幅，有兴趣的扩展阅读： 【港股打新】下周IPO前瞻：8王混战（上） 二、财务状况 烧钱！烧钱！还是烧钱！ 营收增长，亏损更大：22到24年，营收从6838万增长到7502万，看着还行。亏损22年亏1.48亿，23年亏1.25亿，24年亏损2.75亿，比创新药烧钱还厉害... 对了，以上单位都是美元，可怕。 图片 研发：花了很多钱，24年研发2.4亿美元，占了总收入的320%，中性吧。 毛利率：22年46.9%一路下滑到24年的15.2%，因为业务组合变了，毛利相对低的自动驾驶卡车和技术授权业务占比上来了，说明公司在商业化初期，为了抢市场，利润先放一边。 现金流：持续亏，24年净流出1.1亿美元，好在上市前融了不少钱，暂时不差钱，按这个烧钱速度，还能活很久.... 典型的科技公司，用亏损换未来，就看投资人信不信这个故事了。 图片 四、发行结构 1、保荐人：高盛、美林、德银、华泰！ 2、基石： 图片 基石投资者拿走了12.34%的货 ，基石非常一般。 Eastspring、Ghisallo，国际是国际不算知名的对冲基金。 国家队也没有，产业投资也没有，供应链投资也没有.... 3、绿鞋：有！高盛稳价人 4、公开发售机制：B，10%无回拨 散户一共4,195,600股，每手100股，一共4.2万手，甲乙组各2.1W手 这个货量中规中矩，但是一手要1.8W港元的入场费，应该会劝退不少小萌新。 图片 这个71.94亿港元的募资额也真是不小，一上市盘子会很难拉。 五、估值 小马智行在美股上市了的，昨天收盘19

Replying to @泰德的外孙女:除非有员工证明，否则这种消息面一律当谣言处理。。。//@泰德的外孙女:其实台积电私下已经帮了//@大神121:台积电已经变成美积电，在美国都已经开始量产芯片了，你是怎么做出这个结论的？

英特尔和波音是美国亲儿子，川普必须要救的。

Replying to @__郁闷的牙刷:其实台积电私下已经帮了//@__郁闷的牙刷:台积电只能说被美国控制了，但不是亲儿子。回想二战时候美国人对日本人的态度，就知道他们不信任亚洲人，他们需要真正的本土公司。下一步很有可能让台积电出钱出人帮助英特尔。//@大神121:台积电已经变成美积电，在美国都已经开始量产芯片了，你是怎么做出这个结论的？

Replying to @大神121:台积电只能说被美国控制了，但不是亲儿子。回想二战时候美国人对日本人的态度，就知道他们不信任亚洲人，他们需要真正的本土公司。下一步很有可能让台积电出钱出人帮助英特尔。//@大神121:台积电已经变成美积电，在美国都已经开始量产芯片了，你是怎么做出这个结论的？

台积电已经变成美积电，在美国都已经开始量产芯片了，你是怎么做出这个结论的？

这股简直了，好像专门不想让股民赚钱似的。整个大盘都涨得飞起，就它一直往下掉，跟市场对着干。 $甲骨文(ORCL)$

$英特尔(INTC)$ 这玩意儿有个大利好啊，台积电 $台积电(TSM)$ 一回归，它直接变成美国唯一的芯片代工厂了

在昨天之前，$高通(QCOM)$ 几乎是本轮AI行情中唯一没有被“招股”到的公司，昨日宣布推出两款数据中心级AI芯片（AI200、AI250），正式进军AI加速器赛道，单日市值涨200亿美元。从交易面上来看，昨天的消息带来最高超21%的涨幅，而且并不是在消息发布当下的几分钟内完成，而是足足走了20多分钟上涨行情。这与10月6日 $美国超微公司(AMD)$ 发布于OpenAI订单后暴涨的行情有所区别。后者的第一波行情在10分钟内走完，而且还是在未开盘的盘前阶段。与10月13日， $博通(AVGO)$ 与OpenAI宣布合作时的股价表现也不同，AVGO甚至是在5分钟内将行情完全走完。从事后的观察中了解到，QCOM昨日的行情出现了大量的Short Squeeze。我推测原因有以下几个：AMD、AVGO与OpenAI合作的确定性更强，且市场对OpenAI更买账；QCOM仅仅吃到一些中东的订单且还仅仅是概念，出货要2026年；QCOM的空头比例要大于AMD和AVGO，且对冲基金在本轮AI行情中，将QCOM作为弱势的一方而持有净空头，因此盘面上会出现更多的Short Squeeze；相比AMD、AVGO的5-10分钟内将“新闻”消化完更多由量化基金推动（甚至有长期持有资金的算法部分），QCOM的20多分钟传统对冲基金扮演的角色更多是“空头平仓”，以及短期内的量化交易和投机情绪为主的交易（个人投资者），因此出现在20%之后回吐掉一半涨幅，也并不奇怪。仔细来看QCOM的这个消息是否能有AMD和AVGO这么大的影响力？利好的因素：切入GPU赛道，与HUMAI

$甲骨文(ORCL)$仍然持有orcl的call，马上要来的apec，tiktok会有新消息么？财报也快了

$英特尔(INTC)$INTC大量的40块的期权等着行权，最近几天愣是冲不上去。什么情况呢？

昨夜，高通大涨11%，盘中一度涨超20%，逼近历史最高点： $高通(QCOM)$ 消息面上，高通昨日宣布推出AI200和AI250芯片，瞄准AI数据中心推理市场。其中，AI200支持每卡768GB LPDDR（低功耗双倍速率动态随机存储器），为大模型提供高内存、低成本推理解决方案。 这个消息还是蛮令人意外的，在此之前，从未听闻高通有进军数据中心市场的计划。从股价上看，在昨日暴涨前，高通年内涨幅仅10%，远低于费城半导体指数43%的涨幅。 由此来看，市场从未将高通视为AI芯片股。 展望未来，AI数据中心芯片市场规模高达5000亿美元，纵使高通的产品无法媲美英伟达，但只需拿到少量市场份额，就有望贡献数十亿美元增量收入。 目前，高通已经和沙特AI云服务公司HUMAIN达成合作，后者计划从2026年起，打造200兆瓦AI200和AI250机架式解决方案。 根据高通的介绍，AI200和AI250机架功耗为160 kW，200兆瓦大约需要3万台左右的AI服务器，相当于一个中等规模的英伟达H100/H200数据中心。 考虑到科技巨头不想过于依赖英伟达，因而扶持了AMD、博通，出于风险分散的考虑，高通的AI解决方案有可能得到科技巨头的认可。 如果后续有相关的合作，高通的确有成为下一个AI芯片明星股的潜力！ 不过，大家也不要太乐观，高通的AI数据中心芯片并非GPU，它只是把移动端NPU（神经网络处理器，专门针对AI运算优化，效率更高、功耗更低）优势复制到了数据中心市场。 同时，高通并不具备英伟达CUDA类似的软件生态，也没有英伟达NVLink高速互联技术，其采用的768GB LPDDR内存方案，虽然存储量大、成本低，但远不及英伟达使用的HBM3E内存芯片所具备的高带宽能力，意味着高通在AI训练市场难有作为。 高通

amd，这个还没有疯狂发飙，也到了

crwv,毕竟是英伟达的儿子。甲骨文有点泡沫的意思。

买什么，谁推荐一下。

甲骨文，行动派 但是都不买

看好甲骨文（Oracle）后市表现的核心逻辑在于其在AI时代找到了清晰的第二增长曲线，并展现出强劲的财务增长势头。 核心理由如下： 1. AI与云基础设施需求爆发：旗下新一代AI数据库Oracle 23ai和Gen 2 Cloud Infrastructure (OCI) 因其高性能和安全优势，正吸引大量AI工作负载和初创公司（如ChatGPT开发商OpenAI）使用，推动其云业务收入持续超预期增长。 2. 稳固的护城河与现金流：其庞大的传统数据库客户群构成了坚实的基本盘，提供了稳定的订阅收入和现金流。这使得公司有能力在投资未来的同时，通过股票回购和股息回报股东。 3. 明确的财务成果：公司已连续多个季度实现营收和利润的双双加速增长，特别是在高利润的云业务上，盈利能力显著改善，有力回应了市场对其增长质量的质疑。 总而言之，甲骨文凭借“传统软件授权+现代云架构”的独特组合，成功从一家传统软件巨头转型为AI云服务的重要参与者，其增长故事具备坚实的业绩支撑。

因为nb今年都快7倍了.

提前透支了 又没有 amd 的稳定盈利，甲骨文的盈利都在想象里，这里面的不可控因素太多，所以和 amd 走出相反的走势

今天4股齐上：小马智行、文远知行、均胜电子、旺山旺水 加上昨天的赛力斯，5个票全部冲突了，资金撞车的一塌糊涂。 先看Pony小马，享受一下知识流入大脑的感觉： 图片 一、基本面 这公司，敢挂Pony小马这个名字，胆子真肥啊，有空多去深圳南山走一走 公司的基本情况之前说过了，不浪费篇幅，有兴趣的扩展阅读： 【港股打新】下周IPO前瞻：8王混战（上） 二、财务状况 烧钱！烧钱！还是烧钱！ 营收增长，亏损更大：22到24年，营收从6838万增长到7502万，看着还行。亏损22年亏1.48亿，23年亏1.25亿，24年亏损2.75亿，比创新药烧钱还厉害... 对了，以上单位都是美元，可怕。 图片 研发：花了很多钱，24年研发2.4亿美元，占了总收入的320%，中性吧。 毛利率：22年46.9%一路下滑到24年的15.2%，因为业务组合变了，毛利相对低的自动驾驶卡车和技术授权业务占比上来了，说明公司在商业化初期，为了抢市场，利润先放一边。 现金流：持续亏，24年净流出1.1亿美元，好在上市前融了不少钱，暂时不差钱，按这个烧钱速度，还能活很久.... 典型的科技公司，用亏损换未来，就看投资人信不信这个故事了。 图片 四、发行结构 1、保荐人：高盛、美林、德银、华泰！ 2、基石： 图片 基石投资者拿走了12.34%的货 ，基石非常一般。 Eastspring、Ghisallo，国际是国际不算知名的对冲基金。 国家队也没有，产业投资也没有，供应链投资也没有.... 3、绿鞋：有！高盛稳价人 4、公开发售机制：B，10%无回拨 散户一共4,195,600股，每手100股，一共4.2万手，甲乙组各2.1W手 这个货量中规中矩，但是一手要1.8W港元的入场费，应该会劝退不少小萌新。 图片 这个71.94亿港元的募资额也真是不小，一上市盘子会很难拉。 五、估值 小马智行在美股上市了的，昨天收盘19

三者均受益于AI算力基础设施扩张，且通过新产品/市场突破打开估值空间。🎯 下一轮潜力标的及理由 1. 英伟达  ● 催化事件：与德国电信合作建设10亿欧元数据中心，SAP成为客户，欧洲算力基建需求加速释放 2 ​。  ● 竞争优势：HBM内存技术领先，GB300芯片仍为AI训练主流选择，且计划维持每年推出新算力芯片的节奏 2 ​。 2. 微软  ● 潜在利好：本周将发布业绩报告（“七巨头”之一），若Azure云业务与OpenAI合作的AI应用收入超预期，可能带动股价 2 ​。  ● 长期逻辑：AI模型训练与推理需求持续增长，微软作为算力服务提供商具备生态优势。 3. AMD  ● 行业机会：高通入局数据中心AI芯片，加剧竞争的同时或分流英伟达部分客户，AMD现有MI300系列可能受益于替代需求 2 ​。  ● 市场预期：若新一代芯片性能接近或超越英伟达，有望复制高通“新品发布→股价暴涨”路径。 ✅ 关键观察指标  ● 业绩窗口期：本周微软、谷歌等科技巨头财报能否验证AI业务增长 2 ​；  ● 行业动态：数据中心客户（如Humain、SAP）的算力采购订单流向；  ● 市场情绪：对冲基金Coatue Management等机构对AI长期基本面的信心是否持续 1 ​。

昨夜，高通大涨11%，盘中一度涨超20%，逼近历史最高点： $高通(QCOM)$ 消息面上，高通昨日宣布推出AI200和AI250芯片，瞄准AI数据中心推理市场。其中，AI200支持每卡768GB LPDDR（低功耗双倍速率动态随机存储器），为大模型提供高内存、低成本推理解决方案。 这个消息还是蛮令人意外的，在此之前，从未听闻高通有进军数据中心市场的计划。从股价上看，在昨日暴涨前，高通年内涨幅仅10%，远低于费城半导体指数43%的涨幅。 由此来看，市场从未将高通视为AI芯片股。 展望未来，AI数据中心芯片市场规模高达5000亿美元，纵使高通的产品无法媲美英伟达，但只需拿到少量市场份额，就有望贡献数十亿美元增量收入。 目前，高通已经和沙特AI云服务公司HUMAIN达成合作，后者计划从2026年起，打造200兆瓦AI200和AI250机架式解决方案。 根据高通的介绍，AI200和AI250机架功耗为160 kW，200兆瓦大约需要3万台左右的AI服务器，相当于一个中等规模的英伟达H100/H200数据中心。 考虑到科技巨头不想过于依赖英伟达，因而扶持了AMD、博通，出于风险分散的考虑，高通的AI解决方案有可能得到科技巨头的认可。 如果后续有相关的合作，高通的确有成为下一个AI芯片明星股的潜力！ 不过，大家也不要太乐观，高通的AI数据中心芯片并非GPU，它只是把移动端NPU（神经网络处理器，专门针对AI运算优化，效率更高、功耗更低）优势复制到了数据中心市场。 同时，高通并不具备英伟达CUDA类似的软件生态，也没有英伟达NVLink高速互联技术，其采用的768GB LPDDR内存方案，虽然存储量大、成本低，但远不及英伟达使用的HBM3E内存芯片所具备的高带宽能力，意味着高通在AI训练市场难有作为。 高通

在昨天之前，$高通(QCOM)$ 几乎是本轮AI行情中唯一没有被“招股”到的公司，昨日宣布推出两款数据中心级AI芯片（AI200、AI250），正式进军AI加速器赛道，单日市值涨200亿美元。从交易面上来看，昨天的消息带来最高超21%的涨幅，而且并不是在消息发布当下的几分钟内完成，而是足足走了20多分钟上涨行情。这与10月6日 $美国超微公司(AMD)$ 发布于OpenAI订单后暴涨的行情有所区别。后者的第一波行情在10分钟内走完，而且还是在未开盘的盘前阶段。与10月13日， $博通(AVGO)$ 与OpenAI宣布合作时的股价表现也不同，AVGO甚至是在5分钟内将行情完全走完。从事后的观察中了解到，QCOM昨日的行情出现了大量的Short Squeeze。我推测原因有以下几个：AMD、AVGO与OpenAI合作的确定性更强，且市场对OpenAI更买账；QCOM仅仅吃到一些中东的订单且还仅仅是概念，出货要2026年；QCOM的空头比例要大于AMD和AVGO，且对冲基金在本轮AI行情中，将QCOM作为弱势的一方而持有净空头，因此盘面上会出现更多的Short Squeeze；相比AMD、AVGO的5-10分钟内将“新闻”消化完更多由量化基金推动（甚至有长期持有资金的算法部分），QCOM的20多分钟传统对冲基金扮演的角色更多是“空头平仓”，以及短期内的量化交易和投机情绪为主的交易（个人投资者），因此出现在20%之后回吐掉一半涨幅，也并不奇怪。仔细来看QCOM的这个消息是否能有AMD和AVGO这么大的影响力？利好的因素：切入GPU赛道，与HUMAI

Replying to @泰德的外孙女:除非有员工证明，否则这种消息面一律当谣言处理。。。//@泰德的外孙女:其实台积电私下已经帮了//@大神121:台积电已经变成美积电，在美国都已经开始量产芯片了，你是怎么做出这个结论的？

Replying to @__郁闷的牙刷:其实台积电私下已经帮了//@__郁闷的牙刷:台积电只能说被美国控制了，但不是亲儿子。回想二战时候美国人对日本人的态度，就知道他们不信任亚洲人，他们需要真正的本土公司。下一步很有可能让台积电出钱出人帮助英特尔。//@大神121:台积电已经变成美积电，在美国都已经开始量产芯片了，你是怎么做出这个结论的？

Replying to @大神121:台积电只能说被美国控制了，但不是亲儿子。回想二战时候美国人对日本人的态度，就知道他们不信任亚洲人，他们需要真正的本土公司。下一步很有可能让台积电出钱出人帮助英特尔。//@大神121:台积电已经变成美积电，在美国都已经开始量产芯片了，你是怎么做出这个结论的？

英特尔和波音是美国亲儿子，川普必须要救的。

这股简直了，好像专门不想让股民赚钱似的。整个大盘都涨得飞起，就它一直往下掉，跟市场对着干。 $甲骨文(ORCL)$

$英特尔(INTC)$ 这玩意儿有个大利好啊，台积电 $台积电(TSM)$ 一回归，它直接变成美国唯一的芯片代工厂了

台积电已经变成美积电，在美国都已经开始量产芯片了，你是怎么做出这个结论的？

$甲骨文(ORCL)$仍然持有orcl的call，马上要来的apec，tiktok会有新消息么？财报也快了

$英特尔(INTC)$INTC大量的40块的期权等着行权，最近几天愣是冲不上去。什么情况呢？

amd，这个还没有疯狂发飙，也到了

$广和通(00638)$ 朋友们，最近的新股市场真是“你方唱罢我登场”，一支接一支的让人眼花缭乱！前两天小新聊完了电商SaaS ERP提供商聚水潭，今天就接着把目光投向物联网赛道，带大家深入剖析即将上市的 “通信连接专家”—— 广和通（00638.HK），看看它能否在众多新股中脱颖而出！ 一、公司基本面：全球模组龙头的二次上市答卷 1. 公司简介：30 + 行业的物联网 “连接器” 广和通成立于 1999 年，总部位于深圳，是全球第二大无线通信模组提供商，2024 年以 15.4% 的市场份额仅次于移远通信。公司核心产品涵盖数传模组、智能模组及 AI 模组三大类，并延伸出端侧 AI、机器人等定制化解决方案，业务覆盖汽车电子、智能家庭、消费电子等 30 余个行业，堪称物联网时代的 “基础设施供应商”。 在细分领域，公司更是形成 “两冠一亚” 的竞争格局：智慧家庭市占率 36.6% 全球第一，消费电子（平板、笔记本）市占率 75.9% 全球第一，汽车电子市占率 14.4% 全球第二。客户名单包含全球前三大 PC 厂商、国内 8 家头部车企等行业巨头，合作周期普遍超过 8 年，客户壁垒显著。 2. 招股核心信息：折价空间与发行细节 作为 A+H 二次上市标的，广和通此次招股关键信息如下： 3. 财务分析：短期波动下的核心韧性 公司财务数据呈现 “长期增长、短期调整” 的特征，2022-2024 年基本面稳健： • 营收利润双增：营收从 52.03 亿元增至 69.71 亿元，复合增长率 14%；净利润从 3.65 亿元增至 6.77 亿元，盈利能力持续提升； • 2025 年中期调整：上半年营收 37.07 亿元（同比 - 9.02%），归母净利润 2.18 亿元（同比 - 34.66%），主要因出

2026年的AI产业，注定不平凡。随着AI需求持续爆发、价格全面回升，亚洲科技板块的盈利预期正再次进入上调周期。从AI基础设施到半导体设备，这一波科技投资浪潮正加速扩散，而泡沫破灭的风险至少目前看不到。盈利上调再度加速，AI需求撑起2026年高增长经过夏季短暂的关税扰动后，亚洲科技股的盈利上修势头重新启动。AI基础设施需求持续强劲，叠加价格传导效应逐步扩散，市场预计2026年的盈利预期仍有约20%-25%的上行空间，最快将在2025年Q4至2026年H1兑现。受益链条上，英伟达与谷歌TPU相关供应链依旧是焦点—— $台积电(TSM)$ 、 $三星电子(SSNLF)$ 、 $SK Hynix, Inc.(HXSCF)$ 、 $Aisin Corporation(ASEKF)$ 、 $鸿海集团(HHPD.UK)$ 、$ISUPetasys、台达电子 $Delta Electronics Thailand Public Co., Ltd.(DLEGF)$ 、杰腾等有望率先享受AI服务器需求红利。价格上涨效应在存储芯片、基板和PCB领域最为明显。半导体设备方面，自2024年中以来的疲弱表现有望在2026年迎来反转。随着晶圆代工和DRAM厂商的前端资本支出开始向2026年倾斜，

一、最直接受益Oracle (ORCL)：大会本身为 Oracle 展示 OCI（云基础设施）、企业应用与内生 AI 的舞台，有助于推动云订单与企业客户合作。OCI 生态内的 ISV / 合作伙伴 / 参展商：参展或与 Oracle 深度集成的独立软件公司与系统集成商，会拿到 PoC、合同与客户转化机会。二、赞助商 / 顶级合作伙伴（大会露出带来短中期机会）GPU/加速器与CPU厂商（如 NVIDIA、AMD 等）：大会提升对数据中心与AI算力需求的可见度，厂商有望获得更多采购与项目曝光。咨询与系统集成公司（如 Accenture、PwC、KPMG、DXC 等）：他们承接从示范到落地的实施与咨询合同，能直接受惠于大会带来的客户转化。三、数据中心 / 能源 / 设备供应链数据中心运营商与配套能源/供电方案厂商：AI 数据中心扩容带来长期电力、制冷与机柜等需求，相关供应链厂商会受益。上游半导体制造设备与网络/存储设备厂商：随着硬件采购放量，上游设备与网络存储供应商会获得订单增长。四、企业级软件 / 平台与安全企业AI平台、向量数据库与RAG解决方案厂商（ISV）：这些厂商借大会示范与生态合作快速拿到行业客户与落地项目。网络安全与模型治理厂商：企业部署大规模AI时对安全、合规与审计的需求上升，安全厂商因此受益。五、可交易的候选（示例 Watchlist）主办方/核心连接：ORCL（Oracle）算力与硬件：NVDA（NVIDIA）、AMD（AMD）、INTC（Intel）等咨询/实施： $埃森哲(ACN)$ACN（Accenture）、大型咨询/系统集成商数据中心/基础设施：数据中心REIT

可以肯定地说，我们美股投资网是全网第一个向大家揭秘 NeoClouds 这一全新概念的财经号！通俗解释NeoClouds 就是 “新一代云 GPU 基建玩家”。我们的 AI 工程师团队在部署模型时就频繁用到 NBIS 和 CRWV 的服务。深入研究后，我们发现这背后其实藏着 英伟达的终极战略蓝图！英伟达的未来增长极度依赖这些新玩家，他们有能力从英伟达和“科技七巨头”身上赚走大笔利润，最终推动估值扩张、股价翻倍！$英伟达(NVDA)$ 借NeoClouds打破云巨头自研计划首先，我们得搞清楚一件事：英伟达不仅是这两家公司的芯片供应商，还是它们的大股东。根据最新的13F文件，英伟达手里有NBIS大约120万股，估值差不多8500万美元；同时，它还持有CRWV约2430万股，估值高达22亿美元。这种深度绑定关系不只是普通的商业合作，实际上是英伟达在扶持“自己人”，这也是它们能实现暴涨的关键。为了更好地理解这个战略，我们需要先看清楚英伟达的“对手”。2025年第二季度，全球云基础设施服务的支出达到了953亿美元，同比增长22%。其中，英伟达的大客户——亚马逊（AWS）、微软（Azure）和谷歌云（Google Cloud）合计占据了市场的65%。换句话说，全球的AI云计算需求几乎被这三家公司主导。哦，随便透露一下，第四个巨头将出现就是甲骨文！增长迅猛，正在成为新的行业变量，后面我们会重点聊到。这些云服务巨头深知，英伟达的芯片是它们扩张云业务时最大的成本来源，几乎就像每个月必须交的“高额房租”。因此，它们纷纷加速自研“定制化 GPU”，一旦成功量产，就能彻底摆脱对英伟达的依赖，降低成本，甚至在价格谈判上反过来压制英伟达。英伟达当然明白这一点。它深知自研 GPU 是一个烧钱、耗时的过程，需要数年才能真正落地

看好甲骨文（Oracle）后市表现的核心逻辑在于其在AI时代找到了清晰的第二增长曲线，并展现出强劲的财务增长势头。 核心理由如下： 1. AI与云基础设施需求爆发：旗下新一代AI数据库Oracle 23ai和Gen 2 Cloud Infrastructure (OCI) 因其高性能和安全优势，正吸引大量AI工作负载和初创公司（如ChatGPT开发商OpenAI）使用，推动其云业务收入持续超预期增长。 2. 稳固的护城河与现金流：其庞大的传统数据库客户群构成了坚实的基本盘，提供了稳定的订阅收入和现金流。这使得公司有能力在投资未来的同时，通过股票回购和股息回报股东。 3. 明确的财务成果：公司已连续多个季度实现营收和利润的双双加速增长，特别是在高利润的云业务上，盈利能力显著改善，有力回应了市场对其增长质量的质疑。 总而言之，甲骨文凭借“传统软件授权+现代云架构”的独特组合，成功从一家传统软件巨头转型为AI云服务的重要参与者，其增长故事具备坚实的业绩支撑。