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美股 非常重要！美联储会议纪要要点！大空头：全面做空美国三件套！TSLA极为悲观的情形是什么？NVDA如何应对风险？AAPL再创新低，不妙了。美元如何预期？

上半场，券狗在指数破位的危难之际再放光芒，但随之指数翻红，券狗就像分级火箭一样燃烧完就被抛弃了，可以理解，一方面是因为相对位置高可以做高低切换，另一方面是因为存量资金捉襟见肘，但这种过河拆桥的行为，会在次日核爆券商板块的时候冲击指数，尤其指数还在风雨飘摇的位置。 下半场，指数提前演绎了以上内容直接走A，尾盘还得靠拉券爹来救，尽管无法避免核按钮，但留有再信的余地，主要关注大券，小券代表首创证券和信达证券几乎摸到了光大证券的市值，面子上说不过去了。ps：太平洋收盘破5日线，寄的概率较高，小券差不多到头了。 当前指数位置远非安全可言，上证和创业板破位后拉起但被3/5日线继续压制，先稳一手再说别的。令人稍微欣慰的是，真正做多A股的力量——北水午后回流，软妹币主升浪有歇一歇的迹象。 A股这个德性，短期内凭市场自然运行是不会来增量资金了，对光的信念主要存在于挽尊指数不要去万劫不复之地（牛市旗手→护盘先锋→平平无奇），随后指数情绪向上反弹，吃了这么多跌幅的题材会更受关注。 So...先确认指数能稳上3/5日线为前提，在企稳的短暂震荡期（指不向下破位，也不向上长阳），预计券在反核后归于平静，题材跟随市场情绪先做好反弹工作，等需要再度向上突破时（比如周初的跳空缺口），仍然需要相信光，整个过程可能会比较快1-2个交易日。​

文/孟永辉   腾讯业已找到业务增长的「第二条曲线」，并且，这样一条曲线，正在不断地被强化。它不仅为我们描绘着腾讯的新未来，同样正在不断地打开我们对于腾讯的新想象。透过腾讯2023年第二季度财报，我们可以非常明显地看出，腾讯的「第二条曲线」，正在不断地被印证与强化。   财报显示，第二季度，腾讯实现营收1492.08亿元，同比增长11%，净利润（Non-IFRS）375.48亿元，同比增长33%。今年以来，腾讯营收已连续两个季度保持增长；自去年下半年起，腾讯净利增速连续四季领先营收增速，高质量发展战略见成效。   无论是从营收上来看，还是从净利润上来看，腾讯都开始表现出「新」的一面。找到这些「新」动能背后的内在逻辑，并由此描画出驱动腾讯增长的「第二条曲线」，或许才能真正把握腾讯发展的新方向，才能真正理解最近几年腾讯对于高质量发展的新探索。   在我看来，真正能够给腾讯带来增长的关键点在于腾讯对于视频号的深度布局，在于腾讯对于数实融合的不断引向深入，在于对新技术基础设施的不断构建和打造。如果我们将以往腾讯对于这些新业务的布局看成是一场探索的话，那么，现在的腾讯更多地开始借助这些新业务不断地强化自身增长的「第二条曲线」。以此为开端，腾讯将告别曾经的自己，真正开启一场全新的蜕变。   商业化加速，视频号正造就新亮点   如果我们将以往腾讯投身到短视频领域里看出是一种探索的话，那么，现在，腾讯在视频号的表现开始显示出越来越自信的一面。正是基于这样一种自信，我们看到了腾讯在视频号的商业化上的加速，并由此带来了相关业务的增长。   财报显示，得益于视频号、小程序和朋友圈用户使用时长的增长，视频号总用户使用时长同比几乎翻倍，视频号广告收入超30亿元。透过这样一组数据，不难看出，视频号正在成为激活微信生态的新动能。随着用

首富都有造车梦”越南首富范日旺，最近笑出声了。事情要从 $VinFast Auto(VFS)$ 登陆美股说起，周二，头顶越南首家造车新势力的光环，VinFast在纳斯达克成功敲钟，开盘价22 美元，随后一路暴涨，当天大涨254.64%，盘中一度达到了38.78美元的高点。上市当天，以每股37.06美元的高价收盘，市值高达860亿美元。超越蔚来和理想的总和，甚至还超过了奔驰、福特、通用等欧美老牌车企，一跃成为世界第五大市值车企，这让范日旺的身价一夜暴增400亿美元。上市后的第二天，VinFast的市值有所回落，但也达到了700亿美元。VinFast成立于2017年，是范日旺旗下Vingroup集团成员之一，既是越南首个自主汽车品牌，也是越南第一家电动汽车制造商。在和特殊目的收购公司（SPAC）Black Spade Acquisition Co.（黑桃资本）合并上市后，VinFast成为了第一家在美国上市的越南车企，也是首家在美国上市的越南公司。世间悲欢并不相通，就在前不久，美国不少新造车进入破产流程，这些破产的企业，大多也经历过辉煌时刻，比如市值暴涨、创始人身价暴增等等。作为越南汽车的独苗，VinFast能摆脱新造车上市即巅峰的魔咒吗？01 赌王之子入局VinFast的IPO之路并不顺利，早在去年四月就宣布计划在美上市，当时计划融资20亿美元，估值达到了600亿美元。因供应链紧张影响到了VinFast工厂的生产，范日旺改口称，因市场充满了不确定性，“如果有必要，会把IPO推迟到明年（2023年）。来源：VinFast而且随着美国证券交易委员会对海外公司在美股上市的审查要求越发严格，VinFast的上市之路也越发艰难。与此同时，在过去一年多的时间里，电动汽车板块的估值和股价经历了大跳水，包

很不幸，马斯克可能是对的。 $特斯拉(TSLA)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ $禾赛(HSAI)$ LiDAR Is a Crutch (Sort of.) ​激光雷达有点像根拐杖我回想起2020年，何小鹏先生向大洋彼岸的马斯克先生喊话：“要做好被我们打得找不到东的准备。”那时候的我天真地以为，我们有着最成熟的激光雷达（Lidar）产业链，能够将激光雷达的成本降低到可以量产上车的水平，还能保证产出点云的质量，所以国内厂商能够有天然的硬件优势，保证感知结果的精确。我也以为何小鹏先生的底气来自于此。​到了2023年，小鹏G6靠着几乎独一份的智驾体验和800V 电池，收获大量定单，隐隐有爆款态势。​对面特斯拉FSD对于国内的客户依然是一个巨大的饼，一个连时间表都无法给出的饼。​从这个角度来看，何小鹏先生兑现了他的诺言。​但是，很遗憾的是，这似乎与激光雷达（Lidar）关系不大。​无独有偶，据称蔚来子品牌阿尔卑斯的首款车将不再配备激光雷达。​同时，理想汽车不久前的家庭科技日上，大篇幅讲了自研智能驾驶的进步，而对

美股 特斯拉还能跌多少？TSLA 美联储抛售1万亿美债！对冲基金狂买这只股❗️❗️ SPY NVDA AMD AAPL MSFT GOOG

会议纪要～"鹰"魂难散！市场焦点的变化...下一个关键支撑位...会议纪要～"鹰"魂难散！市场焦点的变化...下一个关键支撑位...

对超短期期权的狂热正达到前所未有的高度，同时最近股市出现了剧烈的盘中波动。这可能不是巧合。0DTE交易拥挤，看跌期权受青睐野村证券编制的数据显示，上周四约有186万份“零日到期期权(0DTE) ”换手，占标普500指数总成交量的55%，创历史新高。0DTE指的是与标普500指数挂钩、到期日低于24小时的合约。在史上0DTE交易量最大的10个交易日中，8月迄今就占据了四个交易日。它们迅速流行的同时，市场背景也发生了变化，使得用于短暂投机的工具更具吸引力。过去两周，标普500指数期货在不同的交易日里盘中抹去了0.9%的涨幅，打破了过去10个月里推动该指数上涨28%的上涨势头。野村证券跨资产策略师Charlie McElligott表示，交易日内的抛售推动了0DTE领域的行为变化，而不是我们在反弹期间所看到的情况。0DTE交易波动、区间或超调作为完美工具的环境已经成熟。但同时，它也助长了这样的举动”。 $标普500(.SPX)$ $三倍做空标普500ETF(SPXU)$  image.png 0DTE作为快速押注工具的声誉与其相称，在主要经济数据公布的时候，0DTE出现了两个最繁忙的交易日：8月4日月度非农就业数据和8月10日消费者价格指数(CPI)公布时。花旗集团美国股票交易策略主管斯Stuart Kaiser表示，交易员可能已经利用低成本期权来围绕这些事件进行头寸配置。同样值得注意的是，交易员青睐的期权类型发生了转变——从看涨转为看跌。根据Kaiser编制的数据，在过去的20天里，看跌期权的数量比看涨期权的交易数量多了近10%。这与前两个月的情况不同，当时的资金主要是流向看涨期权。他表示:“你可以辩

北京时间8月16日港股盘后，腾讯 $腾讯控股(00700)$ 公布了截至2023年的6月30日止第二季度及上半年业绩报告。从这份财报中，可以简单概括几点： 1、 腾讯在持续优化人力成本的基础上节省大量成本。根据财报披露的数据看，二季度末较一季度末，员工人数减少1718人至10.45万人，较历史最高点2022年一季度末，减少1.17万人。员工人数的减少也让公司员工薪酬持续下降。值得一提的是，公司收入并未受到员工人数下降的影响，二季度营收同比增长11%至1492亿元，成本的有效控制，也让腾讯利润大增，净利润（Non-IFRS）375.48亿元，同比增长33%，净利润增速连续四个季度超过营收增增。前些年，互联网在快速发展过程中，各大厂广招人，如今看来，各大厂确实从在人员“过剩”的情况，腾讯未来通过成本控制，或许还可以进一步释放利润。 2、 从业务层面来看，广告业务持续回暖中。财报中视频号商业化推动腾讯广告成为各项业务中表现最佳的业务。数据显示，腾讯二季度广告业务收入达250亿元，同比增长34%，其中视频号收入达30多亿元，贡献超12%，未来视频号商业化还将继续推动文腾讯社交广告的增长。 用户数量方面，报告期内，微信和WeChat合并月活跃账户数为13.27亿，同比增长2%，环比增长1%。目前看来，用户数据即将触达国内人口数据上线，未来用户规模增长方面不会有太多惊喜，重点还是看腾讯如何能实现用户“商业价值最大化”。 3、 游戏业务一直都是腾讯业绩的重中之重，二季度游戏业务表现最为拉垮，网络游戏收入445亿元，同比仅增长4.8%，低于市场预期8%的增长。腾讯游戏业务拉垮主要是受本土游戏拖累，但国际市场游戏收入表现不错，增长19%至127亿元。 4、 金融科技和企业服务收入是本季度业绩收入贡献最大的板块。

这行情，最近一周持有风险资产的人估计都很难受。 图片 图片 图片 好久没看到三家一起齐刷刷的洗澡了 在逆周期大量配置风险资产的结果就是，涨1块，跌三块。割肉技巧提升的特别迅速。 这还只是ETF，恒生没几天就从两万一下子锤到一万七，买个股的人估计已经心态爆炸了··· 你在流动性不好的市场里面买股票，你就是那个流动性，等真跌下来你发现跑都跑不掉才是尴尬住了。 图片 港交所的招牌，像不像个奢侈品消费场所？鼓励你进来买买买？ 问了问周围的老板们，都没去港交所IPO的打算，都知道那个市场已经无药可救了··散户还炒个啥。。你还真不如定投点好的指数基金。比如我今年定投的越南和日本的基金都还可以（国内就能买到的）还可以变相对冲一下汇率的风险 图片 大部分人在投资上的失败归根结底不在于方向，不在于胜率，甚至不在于盈亏比。而是对于资金管理出现了巨大的问题，期限造成了错配。就好像SVB当年的远期债券和近期债券一个倒挂。不需要什么真正意义上的亏损，企业就爆了。 举个例子，你去接了一个单子，毛利70%，但是对面大概率结款要拖10年，你敢不敢接？基础成本30%，10年资金成本就接近double，实际你的毛利其实只有30%，这里面隐形成本不提，整个项目其实是压根不赚钱的。除非你可以让对面用某个你能处置的资产提前支付，比如你有办法消化房产，地皮，商铺等在对手盘里流动性很差的东西，作为你的结款来源。 熊市，大家拼的不是胃口，是消化能力。谁能多吃草也能成长，愿意深耕下去干脏活累活，其实你的机会远远大于牛市。 毕竟，路遥知马力。 从目前的整体市场来看，现金在这个阶段依然是优质资产，没什么好下手大笔买的东西。 寻找优质的股息高+稳健性美股进行SELL PUT ，例如CME  MCD AFE AIG都可以考虑。 暂时远离一些号称自己可以“高增长”的股票吧，大家都在屋子里刷短视频，增长个

首先我们来回顾一下之前文章视频，在7月30日，我们提示各位特斯拉将面临的重大风险，是一个绝佳的做空机会。文章链接 美股 特斯拉将被卷死！结果底下很多特斯拉的铁粉就不乐意了，说我们故意黑特斯拉，带节奏，但是，我们频道只是想把最真实的数据和分析，分享给大家。半个月过去了， $特斯拉(TSLA)$ 不断爆出利空消息，再一次证明我们是对的，股价从270美元，周三已经跌到225美元，跌幅高达15%。 $蔚来(NIO)$ $理想汽车(LI)$今天特斯拉为何大跌？原因是特斯拉周三再次宣布降价！据特斯拉官博消息，此轮降价最高达到6.2万元，Model S现车75.49万元起售，原价80.89万元；Model X现车83.69万元起售，原价89.89万元。特斯拉三天内二次于中国市场降价，再次加剧了投资者对中国电动汽车市场可能爆发价格战的担忧。特斯拉降价其实早有征兆！如果你关注特斯拉的二季度财报沟通会的话，就不会对特斯拉的降价感到诧异。在那次财报会上，马斯克就表达了对宏观经济形式的担忧，并重申了特斯拉需要将价格维持在人们“可负担的范围“。彼时的美联储正在持续加息，而美国的高通胀并没有被遏制住的态势。而持续的加息必然会导致经济遇冷，并最终影响到消费者的购买力。在这种情况下，特斯拉将不得不进一步降价，并不惜牺牲自己的毛利率，来换取销量的增长。中国车企应该逐渐适应特斯拉的降价策略！在一个竞争激烈的市场中，很难阻止特斯拉单方面进行降价。因此，国内车企应该建立起自己对特斯拉降价的免疫能力，积极主动地应对特斯拉的降价策略。中国汽车市场主要由新车型推动，特斯拉的产品线

$腾讯音乐-SW(01698)$ 在互联网音乐市场上，腾讯音乐无疑是市场的佼佼者，旗下众多应用都备受市场关注，就在最近腾讯音乐的财报公布了，调整后净利大增48.6%，在线音乐付费用户破亿，让人不禁想问腾讯音乐究竟是怎么做到的？我们又该如何分析腾讯音乐的市场表现呢？ 一、腾讯音乐调整后净利大增48.6%？ 据证券时报的报道，腾讯音乐发布了截至2023年6月30日的第二季度未经审计财务业绩，2023年第二季度，腾讯音乐实现总收入为72.9亿元（人民币，下同），同比增长5.5%，非国际财务报告准则公司权益持有人应占净利润为15.3亿元，同比增长48.6%；在线音乐服务收入同比增长47.6%至42.5亿元，占总收入的58.3%。 在线音乐订阅收入的强势增长和广告服务收入的增加共同推动了在线音乐服务收入的提升。其中，在线音乐订阅收入为人民币28.9亿元（3.99亿美元），相比2022年同期的人民币21.1亿元增长37.2%。这一快速增长主要得益于在线音乐付费用户规模的持续扩大和单个付费用户月均收入的不断提升。由于在用户经营、会员权益、促销等方面采取了有效措施，在线音乐付费用户今年6月突破一亿大关，创下历史新高。与此同时，单个付费用户月均收入达到人民币9.7元，实现了连续5季度增长。 二、在线音乐付费用户破亿该咋看？ 近期，腾讯音乐发布了财报，显示其净利大增48.6%，在线音乐付费用户突破1亿。这一成绩可谓非常亮眼，那么在当前的市场环境下，腾讯音乐能够取得这样的成绩，究竟有哪些原因呢？我们又该如何分析这件事？ 首先，腾讯音乐这份财报可谓是全面向好。在当前全球经济形势严峻的背景下，腾讯音乐能够实现如此亮眼的业绩，实在是非常不容易。这得益于腾讯音乐在市场竞争中不断创新，优化产品功能和服务，提高用户体验。同时，

惠誉补刀，黑天鹅再次飞出！美股这次还能撑得住吗？贝奇迫于压力要断更？| 贝奇说股20230816 @BeckieSay