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Tom Lee：降息将推动市场未来几个月表现强劲，但大选仍然是不确定因素，建议关注工业、金融和小盘股（将从降息中受益） $标普500(.SPX)$ （话说此人被称之为美国“李大霄”，但我觉得不是，他目前除了小盘股，看的还挺准的）

前天美联储降息50个基点，当天没有怎么涨，昨天纳斯达克就大涨了，突破了前期高点，纳斯达克下跌趋势变成了上涨趋势，道琼斯又创了新高，所以很多人老说降息会大跌的理由是站不住脚的，虽然我也没有说降息就一定会大涨，但是我也说了纳斯达克下跌空间有限，我说的是降息以后小盘股会大涨，大盘股里的特斯拉也大涨了，我也说过特斯拉还是长期看好的，英伟达涨得就不多，但是小盘股就疯了，aspn昨天涨了15个点，CVNA继续创新高，adma也创了新高，upst也起来了，tmdx这段时间也涨得厉害，我说了我推的票大部分都会创新高的，gmed离新高也不远，reax没有怎么涨，cdna也没有怎么涨，RDFN昨天大跌了，主要原因还是13号涨得太多了，所以现在要横盘一段时间，我说一下失败的案例，拼多多我是失败了，中概还是不能做了，open失败的原因其实我还是没有找到，整个卖房子的expi rdfn comp都涨了，就open没有涨，行业压对了，个股压错了。 为什么降息利好小盘股，因为小盘股都是没有现金的，都是需要大量贷款来扩大业务的，一旦停止融资，收入就不会增长，亏损就会变大，股价就会暴跌，反过来说降息的话，这些小公司立马就可以得到银行的贷款，业务扩张就迅速，收入增长也快，股价当然就会大涨，原因就是这么简单，而大公司本身现金流多，根本不需要贷款，因为市场饱和了，就算降息，收入也增长不了多少，所以大盘股涨得就不多，小盘股就涨上天了，原因就是这样。 降息最利好的两个行业就是金融地产，金融就是upst afrm这段时间也涨得好，地产主要是地产中介，rdfn expi comp都大涨了，反而我选的open没有涨，虽然open也没有怎么跌，但是浪费了这波行情，所以我现在也没办法，只能把open换成rdfn，降息的主线就是这两个行业，我一定不能放弃的，还有像DNA这样的初创企业，这段时间也涨得特别好，但是DNA我上次没有做

$FedEx(FDX)$ 在2025财年第一季度的业绩表现不佳，未能达到市场预期，同时公司下调了全年业绩指引，导致股价在盘后交易中大幅下跌，结束了之前九天上涨趋势。业绩概述FedEx在第一季度的总收入为216亿美元，未能达到市场预期的219.3亿美元，且同比略有下降。每股收益为$3.60，远低于分析师预期的$4.82。其主要几个业务单元，包括快递服务、地面运输和货运服务，均一定程度上受到利润率压缩。快递服务收入增长了约4%，但由于运营成本上升，利润率受到压缩。需求波动和竞争加剧是该部门面临的主要挑战。地面运输地面运输业务显示出强劲的增长，收入同比增长6%。增长主要归因于电子商务需求的持续上升以及FedEx在最后一公里配送上的投资。货运服务货运部门收入下降了3%，反映出全球贸易放缓和货物运输需求减弱。短期内面临压力，但公司预计随着全球经济复苏，该部门将逐步恢复增长。投资要点业绩不及预期的原因需求疲软: 包裹交付需求减弱，尤其是在优先运输方面的订单减少。这导致了货运量和每个包裹的重量下降，从而影响了整体运营结果。成本上升: 随着运营成本的增加，FedEx面临利润率压缩的问题。尽管公司在数字化转型方面有所努力，但短期内未能有效抵消成本压力。指引调低市场环境不确定性: FedEx管理层指出，当前物流市场面临挑战，包括需求放缓和竞争加剧，因此不得不下调2025财年的收入和利润预期。更广泛的经济因素: 全球经济的不确定性及其对消费和商业活动的影响，使得FedEx对未来几个月的展望变得更加谨慎。公司预计，这种趋势可能会持续影响其业绩。调整后的预测: FedEx降低了全年利润预期的上限，以反映出这些不利因素对业务的潜在影响，从而希望通过更保守的估计来更好地应对未来的不确定性.包裹交付需求下降的原因以及未来的展望C

▲关于L60的产能、价格相关： $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ △订单爆了，会发战报吗？铁成：我们想发，但是按照蔚来的传统，我们就不发了。斌哥：我们每个月会有交付数，大家看这个就行。△产能怎么办？斌哥：财报里讲的数据会保守一点，我们会想办法突破2万（今年）的交付，除了交付我们也要保证产品质量。10月5000台、12月10,000、2025年1月1.6万、2025年3月 2万台。△L60的毛利率和定价？斌哥：这个定价依然有毛利，乐道的每款车都会有较好的毛利率。这台车基于我们已有的供应链，L60严格按照主流家庭用户的用车场景做的产品定义，我们也做了一些取舍。 定价比如特斯拉Model Y便宜了4.3万，仍然有毛利。体系能力、自研帮我们节省了很多钱。铁成：BaaS的定价，做过充分的用户调研，之前有39%的用户备选清单中有Model Y，另外就是油转电用户，这些用户每月的平均油费是810-850元。BaaS的首销月租其实是480元，差不多就是一箱油钱。而且乐道L60可以三年不回店（保养）（3年必须回店保养的，应该是油液类？），后期的养车费用会很低。△后续产品规划？斌哥：乐道明年会有一款中大型SUV，6-7座，三季度交付。是一款革命性的产品，2年之前就立项了。乐道之后每年都会有一款新车，都希望在它所在的市场，成为“引力”车型。 斌哥：在乐道L60和蔚来ES6/EC6之间纠结果断买蔚来。 铁成 ：这个我100%同意。下订乐道的蔚来用户只有2%-3%，而且绝大多数是复购/增购△海外市场是否有计划？斌哥：高

喜报！！！！中概终于涨了！！！港股也涨了！！！目前看我解套有望啊[哇塞]但介于每次中概行情的牛短熊长，所以来邀请大家投个票。你猜这次中概行情能持续多久？$蔚来(NIO)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $理想汽车(LI)$ $拼多多(PDD)$ $腾讯控股(00700)$ $京东集团-SW(09618)$ $阿里巴巴-W(09988)$ $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$

美联储昨日宣布降息0.50%，这是自两年多来首次采取此类激进举措，旨在为经济实现“软着陆”。此次降息后，利率区间降至4.75%-5%，这一幅度超出了市场此前预期的0.25%。尽管大多数美联储官员投票支持降息，但美联储理事米歇尔·鲍曼提出异议，主张加息0.25%。通胀压力缓解，经济衰退风险仍存随着通胀逐渐回落至理想的2%，美联储的重心从遏制通胀转向防止经济衰退。美联储主席鲍威尔在会后指出，目的是恢复价格稳定，同时避免失业率的过度上升。尽管经济数据显示劳动力市场降温，但消费者信用卡债务飙升至创纪录的1.14万亿美元，表明美国经济健康状况仍存在不确定性。全球市场与美元影响在国际层面，美联储的降息政策略显滞后，全球其他央行已在今年早些时候采取了降息措施。利率变化将对汇率产生重要影响，美元走弱有助于新兴市场国家减轻经济压力，但也可能加剧全球通胀风险。小型股与黄金迎来机会降息对小型股构成利好。小型企业通常负债较高，对利率变化更加敏感。在利率下降的环境中，小型股有望反弹，特别是在经济表现稳健的情况下。投资者可以关注小型股ETF，如Avantis US Small Cap Value ETF (AVUV) 和 VictoryShares Small Cap Free Cash Flow ETF (SFLO)。与此同时，黄金在降息周期中表现强劲。截至2024年9月13日，黄金价格今年已上涨23.9%，市场预期未来将进一步走高。高盛预计到明年年初，金价有望突破每盎司2,700美元。投资者SPDR Gold Shares ETF (GLD) 和Franklin Responsibly Sourced Gold ETF (FGDL)参与黄金市场。房地产与长期债券的潜力降息可能为房地产市场带来复苏机会。去年高企的抵押贷款利率抑制了购房需求，商业房地产价格也出现了大幅下跌。随着利率下降，住宅和商业房地

昨日，美联储终于开启降息大门，9月降息50bp，根据美联储点阵图显示，今年内可能共降息100bp，在美股强势下，虽然降息不一定能引起全球资金大规模的回流港股，但起码人民币汇率在掉头向上，意味着抑制了港股两年时间的其中一个重要外部因素已解除。 在美元降息后，汇率端逼近7关口，随着汇率压力解除，为国内提供了更多的宽松窗口和条件，企业更低的融资成本才适合目前低增速的环境。所以在美元利率降息50bp后，能看到近两天恒生科技指数ETF（513180.SH）大涨近5%，市场已有聪明资金在加快布局降息行情了。            例如，恒生科技指数龙头的腾讯（700.HK）在横盘两个月后，目前股价逼近年内新高；美团（3690.HK）、阿里（9988.HK）股价也创出年内新高。      一、互联网股回购成效明显 首先，回顾近期恒生科技指数的走势来看，自从8月初日元Carry trade的爆雷后，全球股市的波动加大，8月初至今，A股继续走弱跌超5%，但恒生科技指数涨近8%，没跟跌A股，而标普500和纳指涨近5%。估值方面，港股整体仍是最低估值的市场，恒指目前仅为8.8倍PE，低于沪深300的11倍PE，也低于日经225的20倍PE。     换句话说，在过去一个月里，恒生科技指数的行情是具有独立性的，受外围因素的影响也越来越小，接下来随着流动性、政策空间改善，本身在近期走势就不弱的恒生科技指数，更有理由受市场青睐。      这里可以举两个例子来看港股的变化。一是8月初的日元Carry trade拆仓引发全球股市大跌，唯独外资仓位低配置的A/H股没跌；从8月至今，A股因为经济数据反映不佳继续跌，但通常跟跌A股的

昨日，美联储终于开启降息大门，9月降息50bp，根据美联储点阵图显示，今年内可能共降息100bp，在美股强势下，虽然降息不一定能引起全球资金大规模的回流港股，但起码人民币汇率在掉头向上，意味着抑制了港股两年时间的其中一个重要外部因素已解除。在美元降息后，汇率端逼近7关口，随着汇率压力解除，为国内提供了更多的宽松窗口和条件，企业更低的融资成本才适合目前低增速的环境。所以在美元利率降息50bp后，能看到近两天恒生科技指数ETF（513180.SH）大涨近5%，市场已有聪明资金在加快布局降息行情了。         例如，恒生科技指数龙头的腾讯（700.HK）在横盘两个月后，目前股价逼近年内新高；美团（3690.HK）、阿里（9988.HK）股价也创出年内新高。    一、互联网股回购成效明显首先，回顾近期恒生科技指数的走势来看，自从8月初日元Carry trade的爆雷后，全球股市的波动加大，8月初至今，A股继续走弱跌超5%，但恒生科技指数涨近8%，没跟跌A股，而标普500和纳指涨近5%。估值方面，港股整体仍是最低估值的市场，恒指目前仅为8.8倍PE，低于沪深300的11倍PE，也低于日经225的20倍PE。    换句话说，在过去一个月里，恒生科技指数的行情是具有独立性的，受外围因素的影响也越来越小，接下来随着流动性、政策空间改善，本身在近期走势就不弱的恒生科技指数，更有理由受市场青睐。    这里可以举两个例子来看港股的变化。一是8月初的日元Carry trade拆仓引发全球股市大跌，唯独外资仓位低配置的A/H股没跌；从8月至今，A股因为经济数据反映不佳继续跌，但通常跟跌A股的恒生科技指数摆脱了A股的拖累，即使8月份美股回调，恒生科技指