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2024 年仅剩一个多月，科技行业成为今年表现最好的行业之一。 $高科技指数ETF-SPDR(XLK)$ 追踪领先科技股的表现，今年迄今已上涨 21.3%。尽管表现强劲，但 XLK 显示出更大涨幅的潜力，因为它在上升楔形中盘整，距离其 52 周高点仅 1.96%。这种接近潜在突破的趋势提出了一个重要问题：随着年底临近，投资者是否应该追逐科技行业的进一步涨幅？ 十二月的季节性顺风 从历史上看，12 月对股市来说是有利的月份。根据道琼斯市场数据，自 1928 年以来，标准普尔 500 指数12 月平均上涨 1.3%，成为一年中股市表现第三好的月份。这种季节性强势可能会为科技股在 2024 年结束时带来强劲势头，尤其是现在美国大选和 NVIDIA 备受期待的收益报告这两个关键不确定因素已经过去。 然而，XLK 近几个月的表现略逊于标准普尔 500 指数。如果科技股 12 月表现优异，这将是过去四年中第三年表现优异。然而，XLK 能否突破并进一步上涨取决于其前三大持股的表现： $英伟达(NVDA)$ 、 $苹果(AAPL)$ 和微软 (NASDAQ: MSFT )，这三只股票合计占该 ETF 权重的近 41%。 NVIDIA：该行业的火炬手 作为 XLK 的最大持股，NVIDIA对 ETF 的表现具有重大影响。该公司继续在 AI 领域占据主导地位，其最近的第三季度收益非常出色。NVIDIA 报告称，营收同比增长 93.6%，达到 350.8 亿美元，超过分析师预期，而调整后的每股收益为 0.81 美元，比预期高出 0.12 美元。其 AI 驱动的

哈喽，大家好本期yield hunting给大家带来的标的是meta，这个土象星座的股票，从22年12月至今，上涨趋势像一只情绪稳定的卡皮巴拉，股价走势会莫名的给虎友们一种安全感，不过这个安全感还能持续多久呢？我们来做下分析首先说基本面，如果要给meta近一年的涨幅剥离出一个最纯粹的catalyst，那恐怕就是AI了，这是一个永远充满想象和故事的领域，从行业内跨时代的产品Chat GPT的诞生到现在，AI的热度似乎从来都没有退却过。数据层面，Meta2024年股价年内累计涨幅59%左右，而同时期的纳指涨幅40%左右，跑赢纳指不说，关键是走势要比指数漂亮的多（纳指在22年12月至23年10月是下跌走势）。其次，在财报中，Meta多次强调其AI基础设施的投入，包括2024年用于AI研发的预算高达300亿美元，占全年研发支出的50%以上,并且研发支出一直呈现上升趋势，这也是支撑股价借助AI红利持续上涨的重要因素。 数据来源：gurufocus再看技术面首先代表长期走势的60日均线目前仍然是一路向上，然而短期MA20,MA10,MA5三条均线目前在逐渐拐头向60均线粘合，究其原因，就是股价上涨趋势放缓。可以看到，在10月份股价创了602.95的新高之后，盘整了将近两个月，后续到底是盘整之后继续上穿还是就此拐头，目前还不太明朗目前上涨趋势并没有遭到破坏，后续最关键是看60均线的支撑效果，所以在技术面上，未来的股价走势是不太明朗的，但是基本面上还是存在较强的支撑。而META挂钩的FCN报价如何呢？目前3个月期的FCN年化票息率是19.13%，比起之前的标的，这个票息率不算高，但是要说安全性，META的性价比就高了，除了60均线的强支撑，基本面方面AI的广袤前景，95%的执行价比率对于一个长期上涨的股票来说，也算是留足了安全边际。

今日，维他奶一度暴涨31%，引发市场关注！ $VITASOY INT'L(00345)$ 更令人惊讶的是，自10月初以来，维他奶一路逆势大涨，短短2个月，涨幅已经高达140%： 逆势大涨的背后有怎样的投资逻辑？ 从业务上看，维他奶推出的产品，主要分为两大品牌，一是「维他奶」，包括大豆营养饮料及豆腐产品；二是「维他」品牌，包括茶类、果汁、健怡饮品、蒸馏水及牛奶类饮料。 两大品牌产品均畅销中国香港、中国大陆、澳洲、新西兰、北美、欧洲、东南亚及全球其他市场。 从最新的财报数据来看，中国大陆是维他奶第一大市场，营收占比高达57%，其次是香港，占比34%，其余是澳洲及新加坡： 在截止今年9月30日的6个月中，维他奶总营收为34.4亿港币，同比增长1.5%： 受原材料价格下降影响，维他奶毛利率有所回升，带动经营利润大增50%： 由于递延税项开支影响，维他奶的净利润增速不高，除税后益利仅增长6%。 不过从盈利趋势来看，维他奶逐渐恢复： 这里做下解读，2021下半年以后，维他奶盈利能力大幅下降，主要是当年发生了员工袭警事件，公司发出的内部通告，指他在事件中“不幸逝世”，又向他的家人表示慰问，用词引起香港警察支持者和许多微博网民不满，一些网民发起抵制行动，中国大陆艺人龚俊、任嘉伦更随即发布声明，宣布取消为维他奶代言，一些中国大陆的商店自发地暂停出售维他奶的货品。 随着事件远去，维他奶在中国的销售额开始回升，在2024财年下半年，内地营收同比增长10%，2025财年上半年同比持平。 由此可见，维他奶的经营状况有望继续回升。 在此背景之下，新加坡大佬黄志达密集增持成为行情启动的发令枪！ 黄志达是新加坡地产发展商远东机构主席，远东机构创办人黄廷方幼子，香港信和集团主席黄志祥胞弟。 今年10月9日至今，黄志达透过通过旗

这期节目，我看了很多评论区留言，觉得有必要再写写。$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 首先回答一个问题：「无拼接」算不算领先？如果从体验的角度，当前1.0版本（AI代驾形态）无拼接，与行业最好的车位到车位（拼接方案）相比，不分高下。那为什么小鹏还要做这件事？如果从发展的角度，从“无限接近”自动驾驶这个目标来看，小鹏选择了难，却无比正确的一条路。用一个技术栈解决所有的场景和问题，从系统的迭代和运营维护看，一定是最优解。为什么之前大家不这么做？因为「技术储备不够」「落地难」「见效慢」。 这三点说的是早前整个行业的情况，也包括小鹏。所以最务实的方式，是用成熟的代客泊车与行车拼接，用两套技术栈，两个ODD，分别去「解」不同的场景。即便停车场千变万化，千奇百怪，但可以采图，再加上低速环境，做到接近L4的能力，也是可能的。而如果用一套软件，用行车的技术栈，去「解」停车场的低速场景，却很难。行车对通行的空间要求、对绕行避障的空间要求更高，甚至绕行发起的时间点也会更早。这样的设定应对封闭停车场，从功能和场景上都错了。停车场需要的是极限错车，极限的避障，恰到好处的时间点发起绕行。所以行车要做到停车场可用，需要符合场景的功能设定。小鹏为此做了两个技术上的储备：1、端到端上车，具备了更强的场景理解，更强的通过能力。2、更高精度的全向Occ能力。用第一点，去解决复杂停车场的路径规划；用第二点去解决极限绕行、极限避障、极限错车。但这些能力，要放在一个合适的产品框架内。由于导航地图搞不定所有的停车场的内部指引，这也是小鹏把第一版放在「AI代驾」的原因。AI代驾，就是有先验路径的XNGP，所以小鹏的「车位」到「车位」采的并

虎友，你好！本周美股由于感恩节只有 3 个半交易日，行情相对寡淡。值得注意的是，英伟达从出财报后，由于指引不太符合市场最高预期，已连续回调至136 美元附近。但是，最近 AI 应用端的软件股却有了起色，短期收益跑赢大盘，老虎财富投研团队认为：中下游的AI应用机会或将成为下一轮的引爆点！一、近期市场数据一览A. 宏观-美国11月PMI综合指数为55.3，超过54.7的预期，为2022年4月以来最高。-制造业PMI为48.8，连续第五个月萎缩。服务业PMI为57.0，创2022年3月以来新高-11月密歇根大学消费者信心指数最终值为71.8，低于73.3的预期-初请失业金人数为21.3万人（自4月以来最低水平），低于市场预期的22万人和上周修正后的21.9万人（此前为21.7万人）B. 财报标普 500 成分 95% 的公司已公布 Q3实际业绩。其中75% 每股收益⾼于预期，低于 5 年平均 值 77%，与 10 年平均值 75% 持平。各公司公布的收益⽐预期⾼出 4.5%，低于 5 年平均值 8.5%，也低于 10 年平均值 6.8%混合盈利增⻓率为 5.8%，高于上周的5.3%，对比9月30日预估为4.3%C. 估值：高位标普500 前瞻12个月PE 22.16，处于过去10年91.9%分位纳指100前瞻12个月PE 27.6，处于过去10年79.9%分位D. 情绪CNN恐慌指数64，处于贪婪。标普500 市场宽度比上周上升，处于中性偏高。二、AI 应用端有哪些布局机会？上周，英伟达公布Q3财报；季度营收350亿，同比增长93.5%，优于市场预期。其中，AI相关的数据中心业务营收达至87%，同比增长112%。同时，毛利率75%，与之前持平，符合市场预期。但是，Q4营收指引约375亿美元，略低于买方的最佳预期的380亿。由此，引发了市场的怀疑和抛售。财报公布次日，英伟达股价盘中

环球视野，深度视角各位亲爱的股东，大家早上好中午好晚上好。2024年11月19日，Illumina CFO 参加了Wolfe Research 2024 Healthcare Conference。Wolfe Research是一家吹票机构，也就是卖方研究机构，专注于提供一流的研究内容和持续的战略增长。Wolfe Research 拥有超过30名分析师，覆盖超过750家公司，涵盖100多个行业。呃，跑题了。在会上，Illumina CFO Ankur Dhingra就公司转型、大选影响和2025年的展望做了个报告。我们可以大概看下里面的核心内容，今天的内容比较硬，基本没有图，大家忍一忍。#01公司转型一句话总结：以试剂耗材和测序仪为核心，辅以单细胞和蛋白组学技术为重要抓手，整合公司数据分析能力为客户提供全面解决方案。测序线：推动客户从向NovaSeq X产品线转换的速度，推进新的MiSeq i100渗透；目前大概有10%的NovaSeq X订单是自NovaSeq 6000转换而来。多组学线：并没有提及如何推动Fluent产品线，但是对Fluent和与SomaLogic合作推出的SOMAmer测序版充满信心。数据分析线：该业务线此前管理比较松散，目前已经聘请了专门的leader并组建了专门的团队。在过去6-7个月里，Illumina重新规划投资，在制造、管理费用和国际业务等方面进行了成本结构的变革（指裁员，缩减办公场地等），未来2-3年将提高运营利润率。Fluent是被认为一个不错的例子，Illumina将对并购保持谨慎，但是有明确的并购策略和目标，并且有足够的现金进行小规模并购。呃，这么说PacBio你们不能买了啊...#02关于大选首当其冲的就是我们此前提到的NIH相关收入问题，你绝对想不到，这事老美有多在意，懂王的影响力之深可见一斑。关于NIH项目：公司大约25%的业务

seeking β day 166，第一场雪 欢迎关注公众号：股海彦祖 昨晚操作3笔，昨晚觉得买西方石油、蔚来还是在赌，赌是投资中最不该做的，于是凌晨12点爬起来清掉。我承认最近不理智的操作有些多了，后面要再回到非必要不交易的状态。 昨晚特朗普对墨西哥加征25%关税，理由是中国制造的毒品通过墨西哥进入美国，不重要。对我的持仓影响最大的是英伟达。因为墨西哥是美国的制造业后花园，英伟达的gb200机柜、台积电的工厂生产都在墨，墨不仅离美国近运输成本低，而且能源成本、劳动力成本也低，非常适合设工厂。昨晚的加征关税是靴子落地，所以我把清仓西方石油、蔚来减少的杠杆，又加回到英伟达上。操作完成后，英伟达变成第一大持仓，杠杆率仍然是10%左右。 AMD今年沉寂了很久，虽然cpu不断蚕食intel的份额，数据中心业务也增长不错，但关键的AI芯片落后英伟达大约一年，这块业务的增长没达到市场预期。AMD从高点跌了40%左右，我近期想找机会再加一些。 今晚盘前，美国医保将纳入减肥药，这个纳入和中国的集采可不一样。中国你要金医宝，可以，但价格打骨折，干不干？不干干你。干了赚个辛苦钱，不干直接连汤都没得喝，A股的医药股价趴了三年，和集采也有点关系。美国是单纯的医保替患者买一部分单，医药公司该卖多少还多少。纳入医保对医药公司是纯粹的利好，因此礼来 诺瓦盘前都涨了。我内心希望这会是减肥药股价的一个转折。 另外近期道琼斯涨的很好，美运真的快翻倍了。 今晚北京下雪了，这个冬天的第一场雪。我在车友群盗了张图，这是东四环上中国尊那片，路面已经积了不少雪，明早肯定是要堵车了。早点休息，晚安~ $苹果(AAPL)$  $英伟达(NVDA)$&nb

这段时间纳斯达克还是在横盘，我判断是对的，短期之内不会大涨，但是后面有降息或者是四季度财报出来的时候纳斯达克还是会继续创新高的，还有老特上台的利好，老特的实行减税跟放开管制，这对经济肯定是好事，自然会利好股市，像那些每年利润很稳定的大公司，减税相当于提高了利润，利润增长股价就会上涨，放开管制主要是不限制传统能源，这样就会油价下降，通胀也会下降，所以长期还是看好纳斯达克。 前期大涨的热门，横盘了一两个星期以后，pltr alab lmnd rklb cvna ionq app 继续创新高，牛市就是这样，只要没有利空出来，就是不断创新高，然后横盘一段时间继续创新高，2020年的特斯拉，这两年的英伟达都是这样，现在切换到多点开花，第一个热点是人工智能，第二个是降息带动的金融行业大涨，第三个是火箭发射，第四个是量子计算，当然现在重点还是人工智能跟降息带动的金融行业，这两个特别热门，也是未来的两个主要方向。 我今天就来分析一下PLTR，这是一家情报分析软件公司，PLTR主要是做数据分析软件，机器擅长计算，数据处理，而人擅长判断，所以让机器干机器擅长的活，让人更人擅长的活，就是机器给人赋能，公司的野心就是成为政府或者企业的中央操作系统，最后成为一个行业的中央操作系统，相当于企业级的FB，就是让一线员工到CEO，甚至不同的企业都可以在这个操作系统上互动，现在客户主要是在年收入5亿美元以上的企业，一个是企业积累的数据不够，一个是用不起公司的软件，未来随着规模变大，成本会变低，就会有大量的中小企业用公司的软件。 PLTR现在有两大平台，Gotham面向政府，专注于高风险下的决策，Foundary面向企业，使企业能够通过数据进行更高效率的决策与管理，现在推出的基于Chatgpt与Llama的人工智能平台AIP，可以帮助建虚拟AI助手，可以通过聊天的形式了解数据平台内的所有信息，就是APP，P:

$标普500指数ETF(IVV)$ 自特朗普赢得美国大选以来，美股屡创新高，华尔街投行最近几天接二连三地上调标普500指数明年的目标价。 华尔街资深策略师Mary Ann Bartels表示，美股可能正在进入一个“投资的黄金时代”，将为投资者带来巨大回报。下面，我们用基本面与技术面分析一下，标普500ETF-iShares（IVV）的走势： 一、基本面分析 1、标普500作为反映美国大型上市公司股票表现的指数，其成分股的盈利能力、全球产业链地位以及创新领先地位，构成了其长期上涨的坚实基础。 2、从近三年的量化分析来看，该基金收益能力超越89.94%的同类，投资性价比超越61.02%的同类，抗风险能力超越22.19%的同类，由此可见，该股的收益能力较强，但抗风险能力较弱，比较适合激进的投资者。 二、技术面分析： 1、从日线图上看，该基金近期呈震荡走高的趋势，MACD指标有少许绿柱，表明空头占优，KDJ指标与RSI指标显示买方力量稍强。 2、从月线图上看，该基金大趋势向上。 三、ETF分析结论 结合基本面和技术面的分析，可以得出以下结论： 1、短期内：IVV在短期内可能仍会保持一定的上涨趋势。但需要注意的是，由于市场情绪、政策变化等多种因素的影响，短期内也可能出现波动。 2、长期价投：对于长期价值投资者来说，标普500ETF-iShares（IVV）是一个值得关注的投资标的。只要不在极端高估值时定投买入，整体收益还是不错的。因此，投资者可以考虑在合适的时机进行定投或分批买入。 综上所述，标普500ETF-iShares（IVV）在短期内可能仍会保持上涨趋势，而长期价值投资者则可以考虑在合适的时机进行定投或分批买入。但需要注意的是，投资有风险，投资者需要谨慎决策。 温馨提示：本观点不作投资建议，投资有