社区

11月26日，两大PC巨头：戴尔和惠普发布了最新一季的财报，双双不及预期，股价大跌，其中，戴尔大跌12.3%，惠普大跌11.4%！ $戴尔(DELL)$ $惠普(HPQ)$ 戴尔和惠普是热门的AI概念股，市场期待AI PC能够带动销量回升，因此，投资者疯狂涌入，推升两家公司股价走高，其中，戴尔年内涨幅高达85%，惠普也达到了30%！ 但从财报上看，AI PC的表现不及预期。 其中，戴尔的个人电脑业务第三财季营收下降1%，至121亿美元，不及预期。惠普的个人电脑业务营收虽然增长2%，至95.9亿美元，但也逊于分析师的平均预期。 无独有偶，高通在AI PC上也栽了跟头。 $高通(QCOM)$ 今年6月，搭载高通AI芯片骁龙X的笔记本开始全面上市，但据市调机构Canalys的最新数据，截止2024年第三季度末，高通骁龙X系列笔记本迄今累计销量约为72万台，在全球PC市场上的份额仅为0.8％。 换言之，每卖出125台笔记本，才只有1台是骁龙的。 理想很丰满，现实很骨感，AI PC发展不及预期，问题出在哪里？ 在财报后电话会上，戴尔科技首席运营官Jeff Clark表示，AI为公司带来的营收增长在每个季度都会发生变化：“这项业务不会是线性发展的，特别是当客户需要面对不断变化的底层硅片路线图时。”Clark还强调，市场“仍处于企业学习如何部署AI的早期阶段”。 惠普首席财务官Karen Parkhill也谈到，个人消费者目前在推迟购买支持人工智能的PC，而商业市场对这些电脑表现出了更快的适应速度。 简而言之，现在的AI PC接受度并不高，一方面，AI

$英伟达(NVDA)$  主线逆转？是的，概率高达50%， 市场的主线不应该是特朗普2.0、它只是从8月份那波低点开始的反弹走高后的其中的一浪而已，主线是财长赤字的扩张，当时9月份还BB下半年财政成收缩趋势，目前是妥妥的扩张趋势，赤字的扩张不仅把整个美股推高了，尤其是标普和道指，还让特朗普2.0如鱼得水，这个如鱼得水美联储降息放松限制起码占50%；两根次线推动罗素走的太慢了，这跟鲍威尔说的新企业增多提高了生产率相缪，60年代末那次的漂亮50和这次的科技7巨头，在由推动股市的主力切换到不靠他们来推动里，看不到当时漂亮50切换的文章，要不然真的可以做个参考，到底是这个切换不顺压制了罗素、还是收益率高企推动流动性进入货币基金压制了罗素，还是地橼和不确定行压制， 随着大选的落地，耶伦肯定要把管子拔掉，主线要变、同时新财长鹰派，美联储大淡中性利率提高了，说明市场的主线和次线开始逆转，目前市场并没有开始计价，我是不看好这段脆弱期，虽然白宫的交接很平稳， 上一次逆转，是在从6月底开始到8月5号结束的，水位的下降爹家美联储的限制性冲击了经济数据，后面的套利交易逆转，而首先第一个的观察指标就是美指在6月底达峰后下行， 这一次，权利的交接不可能这么顺畅，叠加市场真的很脆弱看标配和罗素，耶鲍组合出局、特朗普入局， 当然，不排除另外的50%可能行：财政赤字继续扩张趋势、接着奏乐接着舞一切照旧、市场走另一种路径：目前定价错误，这个比前面的50%可能行要好点，$标普500(.SPX)$  $纳斯达克(.IXIC)$ &nbs

覆盘总结:今天有按预期的来到了19450甚至冲得更高的19650，本周目标198-199已经到了一大半，波段超趺反弹的底部比较明显了，所以后面继续逢低多就行别乱空，可以T但别空再说一次，其次再强调个人分析结果仍然是这一波反弹属超趺反弹，不属于之前那种大行情，故应该是短线夹上几天再下来又或者震荡向上那种(我认为是震荡向上)，仍然是昨天写的目标198-20000为一层，208-21200为一层，2小浪，包括这周算上2周(最多3周,也就是小3浪)，要后面边走边看，包括周5的团子财报，包括周1 TRUMP会不会再公布关税名单总额那些，对我们本轮反弹都有短暂影响。 今天盘口方面我没很仔细看，从结果看来只有美团是大涨的，其次是小米，京东，美团传消息券再次下发的那些消息，其他大科技反弹力度一般，因为反转仍需时间，所以这一波不看持续共震，分化的涨，就偏震荡向上。 正股个股机会方面的康方生物,金山软件仍然健康，继续看波段，但这一波很明显是要靠权重拉指数的，所以未必一定是1梯队的牛逼，反而是超趺的可能更牛逼，另外今天新增了一只个股机会，2018瑞声科技，34支撑,37压力，短线目标41-2, 年底前目标50(中间如果出现破趋势就终止这技术面目标)，补充科指对应19800-20000和20800-21200的是4430-50 和4750。 晚上港股看高位横盘，开盘后可能有小跳水，但也有反弹，但应该不会狂冲，明天如果按照个人主观预期应该是十字星双杀未日期权，然后再反弹有机会周5时再拉一拉升穿周压力(下周就可以更轻松的去208-212)，周5不拉也没关西，只要明天不是大涨，周5收市后的美团财报仍然值得看涨，如果明天后天都涨那就不看涨美团财报。 老美昨晚基本上是横盘，NVDA,TSLA超趺后的反弹符合覆盘预期是纯反弹，继续磨底需时，指数也是继续横，可能周5晚+周1晚是最早的时间反弹(但如果加上28号休

[美金][爱心] 💪[爱心]坚持学习，坚持打卡！💪[美金][爱心] 最好的贵人，就是努力的自己[爱心] 💪[爱心] [美金] [你懂的] 积硅步🏃‍🏃‍至千里💃💃！   [握手] 赚钱路上，你我同行！[财迷] [握手][财迷] CrowdStrike是一家专注于云端端点安全解决方案的公司，其核心产品CrowdStrike Falcon平台运用AI和ML技术，为企业提供端点设备的全面安全防护，涵盖端点检测与响应、威胁情报、漏洞管理等一系列安全工具。他们公司超9成营收源于客户订阅其平台工具的费用。相信大家还对7月份CrowdStrike全球大宕机事件记忆犹新吧？他们出新的财报了，赶紧瞧一瞧去 [暗中观察] 读财报，最好还是从总结图先看大概，心里有一个轮廓了，然后再去细细的读。CrowdStrike财报关键数据表现，下面这个财报总结图一目了然，各项关键数据看起来都非常不错哦。 先看看他们这个季度的营收数据，2025财年第三季度营收达10.1亿美元，同比增长29%，超出预期的9.83亿美元。订阅收入为9.63亿美元，年增长31%，是营收的主要组成部分。年度经常性收入（ARR）达到40.2亿美元，同比增长27%，优于预期的40.1亿美元，季末再创历史新高。受7/19全球大当机事件冲击，ARR年增速及单季净新增ARR较前几季下滑。剩余履约价值（RPO）约54亿美元，同比增长46%，创历史新高，且本季RPO年增速为过去七季最高。从下面这个季度对比线图上看，尽管营收仍保持较高增长，但年增速较前几季有所放缓。 其次要看看他们的EPS每股收益情况，CrowdStrike这个季度的 EPS为 - 0.07美元（对比去年同期0.11美元），Non - GAAP EPS为0.93美元，同比增长13%，

2024年三季度蔚来营收186.7亿元，环比增长7.0%；整车毛利率持续提升至13.1%；三季度自由现金流转正，现金储备升至422亿元；三季度研发投入为33.2亿元。 对蔚来 $蔚来-SW(09866)$ 持续亏损不满意的人很多。这很正常，大家很重视利润这个指标。 但是，在一个竞争激烈、市场格局尚未形成动态平衡局面的行业里，有比利润更为重要的指标。那就是现金流。 很多投资人看公司有没有赚钱，没看现金流，事实上最重要的是现金流，现金流是正的，就能生存，负的就不能生存。亏损是在流血，但能够产生现金流补血的话，还是能生存的。 亚马逊 $亚马逊(AMZN)$ 创始人贝佐斯就对自由现金流非常重视。1997年，亚马逊上市的第一封年度股东信里，贝佐斯就写到：“如果非要让我们在公司财务报表的表现和未来现金流现值最大化之间选择的话，我们会选择现金流。”之后在长达20个年度的股东信里，贝佐斯不下几十次地反复强调过，公司最重要的财务指标，就是每股带来的自由现金流。 我们回头看蔚来，今年三季度自由现金流实现转正，截至三季度末，公司现金储备增长至422亿元，较二季度的416亿元环比有所上升，家底更加厚实。 在蔚来公司发展史上，李斌都能在公司发展的关键历史时刻拿到投资，带着公司发展壮大。 整体来说，新能源汽车的市场格局还未尘埃落定，领先品牌必须通过大投入、高研发费用保持竞争优势，反映在账面上就是亏损。但是，只要现金流能转正，就能一直留在牌桌上，笑到最后。王兴有一句话是，战争不是由拼搏和牺牲组成的,而是由忍耐和煎熬组成的。 三季报中，一个不容忽视的重要信息，蔚来给出了一个创纪录的季度指引，蔚来四季度交付和营收指引双创历史新高：交付指引为7.2万