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博通AVGO将于美东时间12月12日盘后发布财报，投资者敬请关注。机构预期博通AVGO2024Q4预计实现营收140.66亿美元，同比增加51.33%；预期每股收益0.70美元，同比减少14.91%。在科技巨头的主客观需求下，通信芯片行业龙博通通过AI芯片、通信传输技术和云虚拟化软件等“组合拳”，缔造了经营业绩和股价的快速飙升，一度以超8500亿美元市值进入美股前十。在业务架构上，博通将AI ASIC和专注于AI的网络解决方案一起归类为AI加速器。今年第二季度，博通的AI收入达到31亿美元，占半导体业务营收43%，同比暴增280%。得益于AI业务的良好表现，博通的市值从2024年初至今上涨60%至超8300亿美元。博通预计，2024财年人工智能超预期的增长足以抵消宽带和服务器存储的周期性疲软，将达成中高个位数增长；预计年内半导体业务300亿美元，AI相关收入超100亿美元。该公司将在12月12日公布其第四季度业绩，预计这将吸引投资者的目光，特别是公司在AI收入方面的表现。值得留意的是，博通还与字节跳动等超大规模企业建立了稳固的合作关系，以共同开发定制芯片。期权市场上博通的近况财报发布后的预期波动平均为±5.0%，而实际财报后的股价波动平均为5.3%（以绝对值计算）。这表明，AVGO的财报后股价反应通常比期权市场预测的更加波动。最近六个季度AVGO的财报后涨跌幅分别为+2.8%、-5.5%、+2.4%、-7%、+12.3%、-10.4%。AVGO上一季度财报前的隐含波动率（IV30）为49.5。在上一次财报发布后，隐含波动率降至44.5，导致隐含波动率下降了10%当前期权市场预期财报后AVGO会有±6.9%的波动，我们可以采用做空波动率的方式押注AVGO财报。宽跨式策略是什么？做多宽跨式期权中，投资者同时购买价外看涨期权和价外看跌期权。看涨期权的执行价格高于标的资产的当前市场

随想25：LULU单日暴涨18%——好公司的业绩惯性假设 肥猫君多次提到，本频道的投资逻辑核心是——强者恒强。这一逻辑已在文章《4个【散户必备】“不依赖”原则，让你不再错过最佳进场时机》和《利润率20%！十倍怪物饮料业绩跳水，这个飞刀要接吗？》（副标题：强者恒强——价值投资者的核心逻辑）中详细阐述。 价值投资者的核心任务就是寻找优秀的公司，在短期内股价表现不佳时买入并持有，等待公司业绩恢复，股价回升时后卖出套利。本文将以肥猫君投资 $lululemon athletica(LULU)$ 的实战过程为例，进一步说明这一逻辑。 1.LULU股价的“冰与火之歌” 12月6日，LULU开盘后股价暴涨18%以上。主要原因是： 业绩超预期 第三季度财报亮眼：营收达24亿美元，超过分析师预期的23.6亿美元。每股收益(EPS)为2.87美元，高于市场预期的2.75美元。 毛利率改善：毛利率环比提升150个基点，达到58.5%，显示运营效率提高。 上调全年指引 Lululemon上调了2024财年的全年业绩预期：全年收入预期从103.8亿至104.8亿美元上调至104.5亿至104.9亿美元。全年每股收益预期从13.95美元至14.15美元上调至14.08美元至14.16美元。 国际市场强劲增长 尽管北美市场表现疲软，但国际市场表现出色：国际同店销售额增长4%，远高于分析师预期的2.5%。 这种强劲的国际增长抵消了北美市

美股收盘 | 三大指数齐跌，谷歌逆市涨超5%；金龙指数跌超4%！哔哩哔哩跌超11%，蔚来跌近8%美东时间周二，美股三大指数集体收跌，截至收盘，道指跌154.10点，跌幅为0.35%，报44247.83点；纳指跌49.45点，跌幅为0.25%，报19687.24点；标普500指数跌17.94点，跌幅为0.30%，报6034.91点。大型科技股涨跌不一，特斯拉涨2.85%，苹果涨0.43%，Meta涨0.94%，微软跌0.57%，亚马逊跌0.42%。芯片股普跌，美光科技跌近5%，博通、台积电跌近4%，英特尔跌超3%，英伟达、高通跌近3%。纳斯达克中国金龙指数收跌4.

美国股市周二(12月10日)承压下跌，甲骨文的股价下跌拖累了半导体板块，同时市场也在本周通胀报告之前保持谨慎。个股方面，今天正好就想说一下甲骨文这家公司，昨天财报发布后的盘后股价和今天开盘后的表现都相当的疲弱，这给投资情绪带来压力。那我们就来看看，这次的财报到底展现出了哪些细节值得我们注意？同时对估值前景和基本面发展又有什么影响？

 AI的to B开始发力了吗？上游要去打复活赛了吗？（注：本文含有大量AI辅助创作）  近期，有关AI to B应用炒作层出不穷，主要就是软件公司被爆炒——尤其是21年~22年大幅下行的公司们，这些公司在膝盖斩后快速上涨，创出了新高，许多个股涨幅都堪比甚至超过英伟达。 原因也很简单，因为确实出现了一些实际的应用和效益，外加机构此前撤退较多；而卖铲人们被担忧过度炒作叠加竞争加剧，表现没那么好。据笔者的财经软件显示，许多半导体股已经年线转跌，仅英伟达nvda，台积电tsm和博通avgo三巨头表现较好，硬件股出现了严重分化。 而软件股则是齐刷刷开花，有点类似去年的半导体股们了。目前，今年半导体指数收益率明显低于软件股，而明年或延续这一走势。   AI是怎么赋能这些公司的呢？笔者试简单解析三个点击量较高公司的财报。  PLTR：  此前介绍过的一家大数据分析公司，通过提供和分析大数据来给客户决策进行辅助。公司主要通过其两大产品线——Gotham（用于政府部门，尤其是安全领域，如军事、情报机构）和Foundry（面向商业客户，用于提供可视化数据分析、运营决策等服务）来为客户提供数据驱动的解决方案。之前主要客户是美国政府部门，最有名的战绩应该是辅助击毙本拉登。  PLTR最新财报显示，其上调了全年营收和利润预期，称需求强劲，尽管很大一部分是政府订单，但是来自金融机构等行业的订单也开始明显放量。其还宣布把上市地点从纽交所搬到纳斯达克，下周有望被纳入纳斯达克100指数。  那么，这家大数据公司是如何利用AI让自己起飞的呢？笔者利用了最新的GPT-o1（后面也会写文章讨论）试概括总结如下：  自动化的数据处理与清洗：AI能够自动化地处理和清洗海量数据。这对于PLTR的客户尤其重要，因为客户需要在海量

$英伟达(NVDA)$ 建议有正股持仓的近期做好sell call对冲。根据开仓数据本周收盘介于137～145。周一，英伟因涉嫌违反我国反垄断法，导致股价开盘下跌2%。其实这事没什么影响，就是找茬下跌罢了，跟被开除理由是左脚先迈进办公室一个道理。但回调并不是空穴来风，所以还是要做好对冲。周一期权开仓，无论是看涨期权还是看跌期权都以卖方为主导。本周到期138put跟137put以卖出为主，而明年1月到期的两张120put $NVDA 20250117 120.0 PUT$  跟 $NVDA 20250124 120.0 PUT$ ，也是以卖出为主。不过我们之前也说过，整体趋势只看开仓不看方向，也就是说目前市场看跌方向开始锁定120。此次回调烈度未知，尚未出现大规模买入看跌期权，所以可以跟着卖方走，如果不介意接盘，卖出120看跌期权$NVDA 20250117 120.0 PUT$ 其实很不错。看涨期权这边，基本上也是卖方为主。145call开仓6.5万手跟142call开仓5.7万手分别位列开仓排名第一跟第二，是组合订单，我们最熟悉的机构他们又roll仓了。上周周中被爆仓后不得已割肉roll仓，周一出现下跌缺口，机构毫不犹豫再次卖出142call

 芝能汽车出品 2024年，全球的纯电车型的增长都遇到了瓶颈，按照目前的消费能力、政府政策等，2025年纯电这条路线将会更艰难。 我们跟踪统计特斯拉在全球的销量情况，可以从一个侧面观察纯电车型的市场情况。 10月特斯拉的全球销量预估为16万，截止11月全球销量157万，离全年180万的目标还有差距。 ● 从月度销量趋势来看 : ◎ 1 月销量 12.3 万台； ◎ 2 月 13.6 万台； ◎ 3 月 12.9 万台； ◎ 4 月 9.7 万台； ◎ 5 月 13.9 万台； ◎ 6 月 20.3 万台； ◎ 7 月 11.7 万台； ◎ 8 月 15.0 万台； ◎ 9 月 19.5 万台； ◎ 10 月 11.55 万台； ◎ 11 月 16 万台。 12月肯定要冲刺了！ ● 11 月特斯拉在各区域的销量分布中 : ◎ 中国占比最大，约为45.9%； ◎ 美国占比约为32.7%； ◎ 欧洲占比约为 14.8%； ◎ 其他地区占比约为6.9%。 现实就是纯电要有增量必须看中国，但是中国的纯电市场增速也放缓了。 01 特斯拉在欧洲的销量 11 月欧洲各国特斯拉销量表现各异。 ● 英国以 4544 辆位居榜首，对纯电还是有较强的市场需求 ； ● 法国销量为 3773 辆 ; ● 德国则售出 2208 辆 。 欧洲三大纯电市场就这样了。 ● 挪威、荷兰、瑞典、西班牙等国销量处于中等水平，分别为 2258 辆、2881 辆、1446 辆、1662 辆 ； ● 而丹麦、意大利、葡萄牙、奥地利、瑞士、比利时的销量均在千辆左右或以下 ； ●