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日本刚刚落地了2025年的第一次加息，这让日本国内的政策利率升至17年来的最大，那么我们简单从日央行为什么要加息，和他加息后的市场影响两方面聊一下这个事情：日央行为什么非得要加息？日本央行长期实行低利率政策，但如今面临不得不加息的局面。一方面，全球主要经济体纷纷加息，日本维持超低利率，导致日元贬值严重。大量资金外流，日元在外汇市场上压力巨大。另一方面，国内通胀持续攀升，虽然部分是输入性通胀，但物价上涨已影响到民众生活和企业成本，低利率已无法适应经济现状。加息对日本本国存在一定利好。从宏观经济稳定角度看，加息可以抑制通货膨胀。过高的通胀侵蚀民众购买力，加息后，借贷成本上升，企业和个人消费、投资会更加谨慎，从而使市场需求降温，物价上涨速度得到控制。同时，加息有助于稳定日元汇率。日元长期贬值引发了市场担忧，加息能吸引国际资本回流，增加对日元的需求，提升日元在国际货币市场的地位，增强日本经济的稳定性和抗风险能力。日央行加息对各市场及货币的影响对美股的影响：从套息交易来说，日本央行加息，借入日元的成本就变高了。现在市场预期美联储会降息，美日利差缩小，套息交易赚钱空间变小甚至没了，投资者就会平仓，资金从美股回流到日本，美股就会面临抛售压力。对 A 股的影响资金流动方面：日本央行加息会改变全球资金流动格局，部分国际资金可能从新兴市场包括 A 股撤走，去寻找收益更好的资产，或者用来偿还日元借款。但要是 A 股自身经济基本面稳定，企业盈利情况好，也能吸引一些避险资金流入。贸易关联方面：日本是重要经济体，要是日本经济因加息受抑制，可能减少从中国进口商品和服务，影响相关出口企业业绩，A 股相关板块就会有压力。不过日元升值的话，中国从日本进口成本降低，对依赖日本进口原材料、零部件的企业有利。汇率方面：日元升值，人民币相对日元就会贬值，对出口日本的企业竞争力有提升，但进口成本会增加。对日本股市的影响

美国总统特朗普周四在达沃斯论坛呼吁沙特和其他OPEC国家降低石油价格，还抨击美联储，称他比美联储主席鲍威尔更懂利率，将要求美联储立即继续降息！全球都应该降息，这一消息给了美股拉升的理由。早盘科技股表现疲软，纳指盘初最深跌近0.6%，但尾盘最后几分钟出现大波买盘，纳指强劲反弹成功收0.22%涨；标普500上涨0.53%，创下6118.71点的历史收盘新高，这是自12月6日以来首次创出历史新高。道指上涨0.92%今天一开盘核能板块就排在了第一，相关美股 $NuScale Power(SMR)$ 收盘涨近14%，OKLO 涨13.54%，CEG涨4.63%。芯片巨头警告风险！在英伟达（NASDAQ:NVDA）的主要供应商SK海力士（SK Hynix）提出2025年半导体需求不明朗的问题之后，芯片股受到了压力。 $英伟达(NVDA)$英伟达（Nvidia）、Arm (NASDAQ:ARM)和美光（Micron (NASDAQ:MU)）的股价周四均出现下跌，原因是投资者对供应变化和地缘政治担忧的警告做出了回应。 $ARM Holdings(ARM)$ $美光科技(MU)$随着对人工智能驱动的未来需求强度的质疑浮出水面，这种兴奋情绪迅速降温。Needham 的分析师表示，2024 年对半导体公司来说喜忧参半。随着科技公司投资数十亿美元建设人工智能数据中心，人工智能芯片制造商的业绩蒸蒸日上，而那些依靠个人电脑、智能手机和汽车的芯片制造商却在与疲软的需求和充裕的库存作斗争。SK 海力

美股收盘：三大指数齐涨，标普续刷新高！核电概念股表现强劲美股三大指数周四集体收升，截至收盘， $道琼斯(.DJI)$ 涨0.92%，报44565.07点； $标普500(.SPX)$ 指数涨0.53%，报6118.71点，刷新历史纪录； $纳斯达克(.IXIC)$ 涨0.22%，报20053.68点，三大指数均录得日线四连涨。大型科技股涨跌不一， $英伟达(NVDA)$ 涨0.1%， $苹果(AAPL)$ 跌0.08%， $微软(MSFT)$ 涨0.11%， $亚马逊(AMZN)$ 涨0.17%， $谷歌A(GOOGL)$ 跌0.2%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ 涨2.08%， $特斯拉(TSLA)$ 跌0.66%， $奈飞(NFLX)$ 涨3.24%。热门中概股涨跌不一，纳

由于微信更改了推送规则，为了避免第一时间错过文章更新，伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”，我们就能第一时间相见♡ 通威股份最新的业绩预告上说，24年亏了70~75个亿 在A股已经发布业绩预告的接近1000家公司里面，这个亏损幅度能够排到第三名 排在第一的呢也是同行业，同时是行业龙头隆基绿能，亏了82~88亿 真是光伏行业前几年赚钱有多狠，现在亏钱就有多心痛 我们看下通威这个利润趋势，前两年光伏大赚的时候，其实有很多人预料到了利润接下来会大反转 但是估计很少人会预料到反转得这么快，以及会亏得这么多 再看下通威的这个股价走势，从15年一路上涨到64块，2022年就是最后的高点 这个股价高点就跟业绩的高点是完美吻合的，所以A股怎么可能不看业绩呢？ 不管在哪个市场，业绩一定是驱动股价最根本的因素 去年"924"这一波市场情绪和流动性都是非常好的，所以通威股价也从17元涨到了32元，涨幅接近翻倍 但是这没有业绩支撑啊，所以股价就又很快的回到了现在的20元。 所以从通威身上我们可以吸取一个非常重要的教训： 股价一定是跟基本面高度吻合的，没有业绩支撑的股价上涨，迟早都要跌回来，所以如果你手里拿着没有业绩的公司，一定要做波段而不是长持 回到通威身上，那么现在股价20元，市值900亿的通威股份值不值得投资呢？ 光伏行业接下来是上演绝地大反转还是继续沉沦一路向西不回头呢，今天财哥来简单的聊一聊 .......... 通威股份是1995年成立的，2004年在上交所上市 最开始的时候，通威主要做的是农牧饲料的生产和销售，2006年才开始进入到了光伏行业 之后就开始陆续的布局硅料电池、电站，2022年开始做光伏组件，成为了机构嘴里讲的光伏一体化的公司。 说好听点，通威这样的发展历程确实能够证明当初管理层的眼光和果断，从一个做饲料的果断下手做光伏，然后赚到了卖饲料一辈子都赚不到的钱 但如果往不好

现在大盘状况是，特朗普正式任职，标普500指数Q4每股收益好于预期，趋势下行风险解除大半。下周科技股财报前不用担心大回调，放心sell put接盘风险较低。$英伟达(NVDA)$没太多好说的，继续看多就完事了。月初ces消费电子大会结束时，机构给出目标价是160，财报披露前股价会向这个价格看齐，不用考虑大回调风险。周三期权开仓明细显示远期看涨，本周有回调趋势，逢跌sell put即可。周五收盘>140。机构sell call又又又被爆仓了，他们移仓到下周152.5～162.5:卖 $NVDA 20250131 152.5 CALL$买 $NVDA 20250131 162.5 CALL$除了英伟达另一个随便卖的股票是台积电。$特斯拉(TSLA)$特斯拉近期两大回调契机，一是大盘暴跌，二是财报。近期是指望不上大盘暴跌了，所以看下周财报怎么个走法。但在财报前特斯拉也不会跌的很厉害所以也可以sell put，350比较合适。$苹果(AAPL)$苹果是目前科技股里反弹力度最小的，主要是前两天负面消息太多，不过利空披露后股价稳在220，基本上也就到此为止了。看涨开仓强于看跌，我把sell put200平了换成激进一点的平价225sell put

SMH Image 半导体ETF(SMH)大幅上涨至270美元区域填补了缺口。现在需要观察265美元是否具有可买入性，或者8日均线附近更接近259美元的位置是否更合适。同时也要小心谨慎。如果英伟达能够找到短期低点（5-15-30分钟），或许可以从红盘转绿盘。 SPX Image 全球市场走势波动，我们尝试弄清新政府的关税和财政政策。同时需要整理企业财报。韩国 SK 海力士的表现令人失望，令部分半导体股下跌。我们将观察 NVDA、AVGO 和 ARM 是否在低点可买入。NFLX 在发布财报后出现大幅缺口，但全天走势较低。SPX 创下历史新高后略有回调，6100 点附近形成压力。我们将观察 6076 点能否维持，或者是否会回补至 6051 点附近，甚至测试 6010 点区域，这将是建设性的。 SPY Image SPY 昨日从上周三的缺口和上涨中获得良好表现，触及 $607.82 的高点。我提到自己昨日稍微对冲了一些，适度的回调有助于我观察。我们将看 $605.30 区域能否维持，或者是否会回补至 $603 附近。 TSLA Image Elon 的行为仍然备受争议，使得特斯拉的股票走势更加复杂。我在其突破 $435 后避开了过去两天的交易。也许今天早晨我会观察其从红转绿的走势，寻求现金流。$405-$406 是昨天低点 $414 的关键支撑区域。 XLE Image XLE 是 2024 年表现最差的板块之一，因此在 2025 年 1 月效果显著。从 $83.09 RDR 开始的良好表现，攀升至 $94 区域，我提到 $94 区域是更适合卖出的地方，而非买入/加仓。当价格回撤至 8 日均线时，$90 区域可能值得关注以重新买入。很高兴我们在 VAL 和 OXY 的强势中抛售了一部分，也许我们可以谨慎地回补部分仓位。 XLF Image 银行业表现强劲。XLF 从 $47 上涨

AAPL Image 到目前为止，苹果是2025年表现最差的“Mag7”股票，但在2024年底也有上涨表现。首次卖出信号是257美元，然后当价格跌破8日均线至253美元时确认了卖出信号，最终在接近200日均线的219美元附近触底反弹。昨天尝试反弹填补至228美元的缺口，今天可能会买入尝试转绿。明显处于超卖状态。 AMZN Image 亚马逊从约220美元的价格一路上涨突破233美元的历史新高并达到235美元以上，我在此过程中进行了减仓。我会观察是否能够在229-231美元的范围内增加仓位，从红盘到绿盘，继续管理我的持仓规模。 IWM Image 小盘股给出了两个经过计算的多头信号。IWM在215.31美元处的RDR信号，或者接近222美元的缺口枢轴。现在需要观察是否能维持在227美元区域。 META Image Meta似乎准备创造新的历史高点（ATH），但过程有些波折。目前一些人持仓在603美元区域。我有两组看涨期权，但在价格达到631美元时进行了部分减仓。今天获得评级上调，我们将观察其反应。 MSFT Image 微软在收复所有移动均线后提供了部分回补机会。周二和昨天的走势极具上升潜力。虽然当前下跌了约3美元，但如果错过了之前的机会，也许可以考虑在438-440美元区域或短周期低点（5-15-30分钟）进行买入。 MU Image 美光科技大幅上涨至110美元以上，目前需要进行仓位管理。如果资金较少，或许可以考虑在104美元附近逢低买入。 NFLX Image Netflix在财报公布后的前几分钟达到999美元的高点，但全天都回落到更低位置，950.79美元是缺口枢轴。我们将观察这个支撑是否成立，或者今天市场会如何表现。941美元是此前的高点区域，值得关注是否进一步下跌。 NVDA Image 英伟达在周二突破138美元区域时提供了多头机会，我在价格达到147美元以上时