社区

自从经历过2023年2月1号那几天之后，对这个一月底二月初多多少少有点PTSD。而就像之前说的，假期这个东西真的是非常令人头疼的事情，在一个高波动的年份，FOMC前后有七天不能交易，真的是非常说不出话的事情。所以就像之前说的，假期一般还不如安安心心度假，顶多搞点期权小赌怡情。 但我觉得还是可以稍微整理一下市场的情况 首先关于FOMC，高盛的看法是全年两次降息，年中和年末。其实他们最近的看法不是很准，但我觉得背后的逻辑更重要。 其实如上所述，这个降息时间的判断是基于通胀预测的 所以其实特朗普最近说的，降低油价，降低利息，也是这个意思。 之前有朋友问我2025年利率到底是逢低看多还是逢高看空，首先我对这个东西的理解不太熟悉，比方说铜我大概知道 8500要跌穿必须有经济风险，9500要涨破需要有良好的经济预期。但利率的区间到底是多少我并没有太大把握。 我只能说如果说长期，12个月以上，我觉得有一天世界会发现激烈的地缘政治就需要激烈的财政。财政和通胀存在一定程度上的自我实现。 所以长期利率的看法，真的就是两个长期看法决定，地缘冲突会加剧还是降低，逆全球化会继续还是会回到过去的世界。我觉得这个世界回不去过去那个时代了。 其实上面这段话就是一个很好的例子，1945-1960年的数据，成为1962肯尼迪政府制定物价增速的目标。一如1995年前后联储用历史数据算2%的通胀目标。 但这个事情本身就是一个非常刻舟求剑的事情，古巴导弹危机，越南战争完全让利率偏离了之前的轨道，而2%的通胀目标在俄乌战争和财政超支之后也完全失控。 如前所述，我觉得特朗普也许可以想办法解决俄乌战争（但也有难度），也许可以想办法解决部分财政超支（最近David Stockman，里根的马斯克，写了一本书说应该如何降低支出）。但没有任何可能，他可以弥合疫情对于逆全球化，和俄乌战争对于欧洲和俄罗斯的影响。我觉得很多人可能没

“ 没有理解透彻的投资原则你往往很难做到一致性执行。”  先报个喜，1月18日二胎瓜熟蒂落，经剖腹产喜提男宝一枚，自此拿起了两个男娃的剧本； 图片  经历了近十天的兵荒马乱后，总算在新的世界里找到了一点平衡；   这期间没有时间和精力关注市场，最近才看到一直跟踪的港股股指走出了六连涨的行情， 很遗憾财妈生娃前阴差阳错看到却没做到，再次上演一遍市场给我机会我却不中用啊。 错失了一次符合策略的丁财两旺的机会，不过由此学到了两个重要的交易原则。   01—波段策略中两个重要的交易原则 在1月12日周末复盘分析文重已经写明了， $恒生科技指数 HSTECH.HK$ 要留意整数关口4200及11月底大震荡低点的有效性， 图片 这段分析包含两个意思: 1.恒科回撤没有新低，整体强于A50,要逢低做多优先考虑恒科的企稳。 2.若恒科在4200或11月底的前低有效性被验证，可在这个位置使用震荡策略下边线有效，进场博整个大震荡空间及向上突破震荡上边线的行情。 这两个意思给出了明确的操作方向和进场位置，按道理来说，1月13日收盘后验证前低有效，行情走到自己的预期里来了，财妈不该错过这个符合策略的交易，   图片 但孕晚期13日周一晚上没睡好，14日起晚了，错失开盘附近最佳起爆点，之后就这么看着行情上去了， 15日更是犯了日线已出做多逻辑的强的恒科不敢追，在弱的暂无日线做多逻辑的A50试单被打保本的错误。就此错失港股股指这波行情波段两个重要进场位置。 由此收获波段策略中两个重要的交易原则： 原则一:保持一致性执行的重要性。 这次错失恒科上的六连涨行情，让财妈明白： 只有透彻理解策略要抓的到底是什么样的行情，你才能做到一致性执行。 交易都是一环扣一环的，不肯/做不到/错失在大震荡下边线多次试单占据最佳战略位置，就要接受之后走出单边行情不给

DeepSeek“横空出世”让 $英伟达(NVDA)$ 股价周一暴跌16.97%，市值蒸发近5900亿美元（相当于略超3个AMD），刷新美国金融史纪录。在周一之前，美股个股历史最大单日市值蒸发纪录是英伟达在去年9月创造的2790亿美元，再往前是2022年Meta大跌2320亿美元。福布斯富豪榜显示，英伟达创始人黄仁勋的个人财富，也在周一蒸发超208亿美元。 $甲骨文(ORCL)$ 的拉里·埃里森身价蒸发276亿美元，迈克尔·戴尔损失125亿美元。谷歌的两位创始人拉里·佩奇和布林各损失超60亿美元。 $美国超微公司(AMD)$除了英伟达外，所有过去两年里与AI芯片关系密切的硬件公司全部遭到严重冲击。ASIC芯片概念股 $博通(AVGO)$ 周一收跌17.4%，市值蒸发近2000亿美元。芯片代工厂台积电收跌13.3%，市值蒸发逾1500亿美元。上周刚刚因为特朗普官宣“星际之门”AI项目大涨的甲骨文 ORCL，周一收跌13.79%。费城半导体指数周一下跌9.15%，高盛发布报告称，随着中国人工智能（AI）大模型DeepSeek的强势崛起，对冲基金已开始观望美国本土培育的AI模式热潮是否能持续。高盛在上周五的报告中指出，对冲基金上周已开始撤离对科技股的押注。报告由高盛的主经纪业务部门提供，涵盖了1月17日至24日的数据，这些部门为对冲基金提供贷款并掌握其交易流向。根据美股大数据 StockWe.com量化追踪，发现多家中概股公司想借DeekSeek来给自己炒作，纷纷宣布

美国股市周一(1月27日)遭遇重创，AI板块的全线走低令人们担心科技股泡沫可能破裂，引发了风险资产的普遍抛售。个股方面，今天我们就来聊聊很多朋友关注的DeepSeek推出爆火后给AI行业带来的投资影响。