1.62万
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2025-03-02
耐心，是一辈子的必修课
对于大幅亏损的交易者，他们的经历往往是这样的。我在近10年的交易生涯中看到了无数回，新人一开始进入市场的时候很明确自己其实什么都不懂，所以较为谨慎。所以下单的金额都是自认为无关痛痒的尝试性仓位，赚了就投个心情愉悦，一时亏损也不会真的恼怒不休。只是后来改变了，也就掉入了深渊。“那什么时候开始改变了呢？大家心里可以想想，我的回答是：“这个问题问的好！就是当某个量变达成质变的时候，其一是金钱方面，你忽然赚到了一笔钱，这笔钱在你的生活现状中称得上一笔钱，能明显的产生作用。其二是经验方面，当你投入交易的时间越长，你下的仓位就有可能越大。因为你不再认为自己还是那个什么都不懂的新手，每一个你认为已经懂得的部分都会使你放大仓位。一句话，身怀利器，杀心自起啊！“我长辈说过，当你工作一个月只能赚几千块的时候，忽然有一天你在一天之内赚到了半年的工资。接下来的日子里，有几个人会不对未来做出新的设想呢？“所以从只是想赚点零花钱，玩个新鲜，逐步的变成了另一种想法，就是彻底改变自己的生活状态。这“其实很好解释！假如你今天忽然多赚了3万块，你可能会吃一些平时不太常吃的美食，开平平时不舍得喝的好酒，那也就这样了。但你依旧从事着当下的工作，做同样时间的那一班地铁，因为3万块这个金额不能够改变你的生活状态，但如果一天赚了300万，是300万呢！强调一下300万。答案是：“那对于多数人而言似乎是够了。“不错，要一下子得了300万，在你接触股市之前，你不会去这样想，或者你本来就有账户。在你对股市进行经验总结前，你也不会这样想。而且在你没有听说过那些一年99倍的交易神话前，你更不会这样想。但是偏偏股市上开的户又以前套牢了，于是你总结了经验，神话你也听说了，又在某一天短暂的印证了一下。在那一天之内你就赚到了半年的工资这个时候有人跳出来跟你说说，你要知道财不入吉门，你九成会把这句话当做一句屁话。如果财真的不入吉门，那些神
1.63万
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2025-03-03
招商蛇口2024年业绩快报符合预期，经营成绩仍处同行第一档水平
2月28日晚，招商蛇口发布了2024年业绩快报。招商蛇口2024年营收增长2.25%，营业利润、利润总额有所下降，降幅和三季报中披露的比例类似。这主要是招蛇信用、存货、长期股权项目投资等减值了59亿元，较去年同期有所增加。 （招商蛇口《关于2024年度计提资产减值准备的公告》） 在当下地产上市公司全年亏损“一箩筐”的现在，招商蛇口不论是和全行业还是其他央企地产公司比都还不错。 1月份统计局发布的全国70个大中城市新房/二手房价格显示，除了上海等少数城市外，全国大多地区新房、二手房价格均出现不同程度的下降。在此基础上，招商蛇口出现少许存货减值到也正常。 不过，3月1日中指研究院发布了份《百城价格指数报告》，全国100个城市新建住宅平均价格为16711元/平方米，环比上涨0.11%。其中一线及二线城市新房价格环比分别上涨0.24%、0.08%。近期高层又再次提及“稳楼市，稳股市”的说法，商品房价格剧烈波动的可能性几乎不存在。 $招商蛇口(001979)$ 多元化+轻重资产并举的经营策略下，去年招商蛇口经营现金流继续净流入，现金短债比指标持续优化。去年9月，招商基金蛇口租赁住房REIT完成发售，10月下旬在交易所挂牌上市。在我印象中，招商蛇口是国内发行REIT（公募REIT+港股房托）最多的房企。 招商蛇口发行公司债的票面利率大多在2.2%/年至2.4%之间。而2025年部分普通公司债发行利率大多在2.79%至3.45%之间。招商蛇口融资利率不但是行业中最低一档，放眼A股全行业也属凤毛麟角的存在。招商蛇口通过低成本融资置换，会有效降低公司有息负债水平。 同时招蛇也是市值管理最积极的房企，公司回购、注销仍在期限之内。 整体来看，房企们的业绩仍受大环境影响，但招商蛇口等几家央企地产公司表现明显强于其他
精彩HDDK: 房地产最后的亮点了，
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2025-03-02
大阴线来袭，牛市不来了吗？
恒生指数本周冲上24000，创出近三年来的新高，然后周五因为特朗普突然宣布再次加征中国10%关税的利空影响走出大阴，科指冲上6000点，周五大跌5%，指数自1月底以来第一次跌穿10天线，而 5天线今天直接拐头向下，周五这根大绿棒有可能就是港股回调的开端，同样可以参考去年10月份的那次走势，回调也是从一根大阴线开始的，下周如果看到恒指反弹软弱无力，就很大概率奔着20天线去,甚至是MA30，形态上会看到指数被5天线压制着反弹不起来，相反如果指数反弹力度强，会看到5天线重新金叉10天线的情况。 下周一恒指压力23220和23300，能站稳23300就是比较强的走法了，支撑22750，22640和日内最大支撑的22350，但如果周一就碰22350，回调的节奏就有点太急了，为后市埋下一丝隐忧，所以仍然要观察后市反弹和回调的力度，重要支撑位置不破，后续的牛市仍然可期。科指压力5730，5800，支撑5510，5450，5400 美市这边很热闹，全网围观泽连斯基和特朗普在白宫的吵架。纳指在连续下跌后在周五得到喘息，探底20460后反弹回升，回到20900附近收盘，日线来看只是一个普通的反弹，没有大动作，下周在21400-500附近有大压力，冲不破的话后市都要继续寻底，短线来看，纳指需要一个筑底的过程。 周线级别看到，纳指现在刚好在周线MA30附近，指数持续向上的趋势能否继续，这几周的表现也是挺关键的，自2023年3月以来，纳指就从来没有真正跌破过这条趋势线。 ----热点个股表现： 1.腾讯700，此前提过周一大阴下来后，如果反弹不强，后市可以看高位震荡或者回调的走法，配合指数的大跌，目前在高位小区间底部，个人觉得下周向下找470-467港元的概率大一些。 2.美团3690，关键的周五K线走出一根大阴，基本吞没了周三的大涨。美团形态本来就落后于其它大科技，现在这根阴线导致其形态上接近M顶
精彩谢谢老师！您的技术非常棒！如果该调整的没有调整到位，那目前都快25000了，未来调整的空间会更大？时间会更长吧？
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2025-03-02
当市场还在盯着英伟达时，聪明人已布局这5个AI股票了！
华尔街的AI热潮仍在持续。 AI热潮在华尔街依旧火热。然而，尽管Alphabet（GOOG）（GOOGL）和微软（MSFT）等科技巨头在中国DeepSeek的阴影下运营，人工智能系统的架构师——从半导体到服务器再到庞大的数据中心——才是2025年迄今为止真正的赢家。最典型的例子莫过于英伟达（Nvidia，NVDA），该公司在科技企业纷纷砸下数十亿美元用于AI基础设施的情况下，其销售额和利润大幅飙升。对于这家总部位于加州的半导体巨头来说，数据中心收入在2024年第四季度几乎翻了一番。其Blackwell芯片的收入达到了110亿美元，首席执行官黄仁勋表示，该芯片的市场需求依然“惊人”。尽管NVDA的估值不断膨胀，使其在Seeking Alpha的量化系统中被归类为“持有”，但这家芯片制造商仍然有不少值得借鉴的经验。如果你无法以最低成本或最高效率领先AI竞赛，那么在全球供应链中占据关键环节同样是一个成功的策略。 NVDA的亮眼业绩让许多投资者松了一口气。就在一个月前，中国DeepSeek推出低成本AI模型，使美国股市市值蒸发了逾1万亿美元，其中NVDA的损失尤为惨重。然而，半导体行业回归正常业务，并对2025年剩余时间保持信心，这与市场其他领域的动荡形成了鲜明对比。地缘政治紧张局势、持续的通胀以及唐纳德·特朗普对中国的关税政策只是2025年市场不确定性加剧的几个因素。受此影响，上周纳斯达克指数下跌了5%，投资者恐慌情绪弥漫市场。 然而，正如历史所示，不确定性往往会创造高质量股票的独特买入机会。瞄准基本面强劲的公司可以帮助你的投资组合在长期内跑赢市场，即使在波动环境下也不例外。正如在最新的网络研讨会上讨论的那样，科技股在市场动荡时期可能会回落，但当经济信心回升、市场条件稳定时，它们往往会迅速反弹。而AI市场正是值得关注的领域，其规模预计将从去年的5380亿美元增长至2030年的1.
精彩看起来cls吃了一波数据中心的大红利，而且这个红利期可能还很久
1.70万
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2025-03-01
25-3-1 中概大级别右侧启稳在哪里补回筹码
从中概就差最后一跌牛市开启，到现在螺旋的上涨，而且到了一个极值的边际6k了，后续每次回调都是很好的买入位置了，那么核心位置在哪里呢，那就是4-5k附近了，间隔二三百点，大的就是五百点了，至于极限的3k就是送钱了，就看给不给了，后续就不要乱做t，真的可能t了就买不回来了，这个就是右侧大级别启稳后就是走牛的节奏，那么自然就是熬时间即可，就算后续做t也是先买后卖的玩法，当然了基本面摆在那里，一时半会还好不起来，这样才给了回补的机会了。 大级别回踩后站稳了，后续回调的时候就是给你买入的机会了，那么为何说可能存在3k机会呢，就是因为给你深度洗一遍也是有概率，何况美股还在高位呢。 后续高位第一步是7k附近，第二步是9k/1w区域，那么买入的均价算4k5，那么空间也是60-100%，折算年化15%也能熬个三五年，叠加一部分网格化还能在多熬几年了，未来站上了1w后就是1w5/2w乃至3-4w的空间了，这个就是超长线了，不过国内产业升级的成功，不然就看不了这么多了，还是来回的螺旋的走势罢了。 参考文章： 24-4-27 中概大牛市半开启状态最多还有一跌 24-11-15 中概逐步见底后慢慢低位吸筹（2） 25-1-1（2）说说恒指a50和恒科25年分析 25-2-4 中概宽幅震荡起来后继续小幅度抛售 25-2-14 中概核心边界点必赚玩法怎么做呢 本文记于25-3-1 晚上
2.04万
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2025-03-01
启程实盘周记20250221
本周交易 本周卖出最后1/4小米，价格49.4港币。 卖出理由： 1 高估卖出。 达到重新调整后的买点48港币，原来卖点38港币。这次调整卖点，是基于2024年的预计净利润，已经未来三年净利润25%的增长得出的。 没想到市场这么给力，本周直接突破了。 上涨的原因之前分析过，没想到市场涨起来，完全不看估值了，现在从市盈率看已经60倍了。虽然未来小米可能因为增长，市盈率会下降，但这个可能还是打问号了。现在大家相信小米会爆发式的增长，跨越式的增长。 有人开始看到100港币了。 赚我该赚的钱，感谢现在为梦想买单的朋友。 卖出小米的钱，打算一部分拿来换车，小米YU7是考虑的车型之一。 目前持仓 目前十大持仓：贵州茅台37%，腾讯25%，珍酒李渡11%，苹果7%，谷歌6%，小米集团5%，农夫山泉5%，五粮液3%，伯克希尔3%，阿里巴巴2%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比45%，白酒股占比51%；A股占比40%，港股占比48%，美股占比16%)，还有12%观察仓仓位。 本周持仓情况 图片 图片 收 益 重要事项 随思 本周记账收益为9.38%，年化收益为1.76%，近1年的收益率为22.6%。整体持仓市值，也到达了一个里程碑。 最近一年的收益，超过了我主业的税后收入，我觉得这也是一个里程碑。 如果每年都能保持这个水平，副业收入马上要超过主业收入了。复利的力量是巨大的。 虽然绝对收益还不高，但我对自己很有信心，对未来很有信心，对我的当前持仓很多信心。 股市有一句话，叫七亏二平一赚，我现在处于一赚的行列。 在过去五年的投资经历中，做到了五年有四年超越指数。指数上涨的时候，我比指数涨的多，指数下跌的时候，我比指数下跌的少。 五年是一个资本积累的过程，五年是一个不断学习的过程，五年是一个不断实践的过程。 纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。 看巴菲特赚钱很容易，但学巴菲特赚到钱却很不容易。
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2025-03-01
BTC期指本周暴跌10.76%，最低探至78675，大大低于预期。消息面：基本平静。观点:本周暴跌，周收盘跌破近期横盘振荡大箱体下沿，跌破20周均线，中期趋势转空。短线看：近期持续大幅杀跌，神奇9转日线低6，周五金针探底发出暂时止跌信号，反弹会随时出现。中线看：江恩法则二分之一支撑位：79757.5，本周最低探至78675，从调整绝对幅度看基本到位。形态上看：本轮调整对应月线大三浪可参考上轮月级调整。要等5周10周20周均三线粘合时确定大的突破方向。长线看：5月均下20月均上，长线多头趋势。政策面长期利好、比特币想象空间无限、长线资金不断涌入支撑长期走牛---BTC期指本周复盘和下周预判
---风险提示：比特币是虚拟货币，是当前特定历史条件下的产物，没有实物做价值备书和担保，一旦历史条件有变或行业逻辑有变，风险是相当大的。因此投资投机比特币一定要控制仓位设置止损。 ---友情提示：1、预测BTC点位是件非常不靠谱的事，稳定性准确性远不如预判NQ100期指；2、比特币24小时不间断交易，注意关注实时走势。3、市场龙头：MSTR（MSTX、MSTU），上涨趋势中MSTR比现货ETF更强。4、长期走势：当下行业逻辑不变前提下长期看好。5、月线大三浪最低49365，最高110150，最多涨：60785，最大涨幅：223.13%，二分之一处价格为：79757.5 躺观大饼（CME比特币期指）： 一、消息面：基本平静。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下，超短空头趋势； 短期：20日均下，20均走平向下，短线空头趋势。 中期：5周均下，20周均下，20周均向上，中线空头趋势。长期：5月均下，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。（25年2月涨跌幅：-17.26%。） 2、macd：日线死叉、周线死叉，月线金叉（24年10月25日周线首度金叉，中线走强信号，走出了一大波行情。） 3、周期： A：本轮大牛市：本轮牛市起点可以为2024年8月5日最低49365，最高至2025年1月21日110150，最多涨60785，最大涨幅：123.13%。 B:月线大3浪后的调整（也可认为月线大3浪中的调整）：12月17日108960--今。1月21日创出历史新高110150为假突破。 4、神奇9转（IBIT基金数据。日线低9作用大）：日线：低6，周线：无，月线：无（神奇9转指标在比特币上没有历史资料，两者关联度有待摸索）。 5、SKDJ指标：日K值19左右。周线K值36左右。 三、走势分析： BTC期指本周暴跌10.76%，最低探至78675，大大低于预期。消息面：
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2025-03-01
A股实盘-20250301：倒车撞人
综述： 本周沪深 300 下跌 2.22%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 下跌 3.84%。2025 年内沪深 300 指数 下跌 1.14%，2025 年内我的实盘 下跌 7.21%，本年初始净值1.23，本周净值1.11。图片交易：无持仓：中海油H 52.8%，中煤能源H 16.8%，纳指科技 29.6%，其他/现金 0.9%。有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。复盘：今年以来，我的持仓股好像被下咒了，中美所有行业的股票都出现了较大回撤。尤其近期这个回撤的幅度，都是自程序记录以来的最大值左右。A股这边下周可能会有笔新增资金，可能会进行加仓操作，调仓暂时没有考虑，主要还是没有方向，我不喜欢频繁的打方向盘，会弄乱自己的节奏。本周的中国股市，尤其今年涨幅巨大的中概和各种AI+概念们突然闪崩，幅度已经不是倒车接人了，更像倒车撞人，可是市场上并没有与之相关的利空消息，非要往宏观上说就俩事可以强行蹭一蹭，一个是特朗普的激进关税政策，但这并不是“新”闻；另一个是马上要开两会了，峰会必跌是A股的常规操作。红利股在宏大叙事概念股面前，依然不招人待见，资金不在这边，所以难免进入了一段困难时期，所以我一直说短线投资人不要参与这个方向，起码以年为单位的才可以考虑配置这类资产。价值早晚会回归，基于不断新低的国债利率，这类股票在资金抄完概念结账后，大概率会回来配置上，收益不会有星辰大海，但是兜下限能力极强，目前仓位较高，因此也不会再加仓，还是以躺平为主。--其他个股方面，1、白酒贵州茅台/五粮液经过近4年的盘整，似乎从迎来了见底的信号，开始有大资金流入。当然，我说的是高端的茅五泸，中低端的目前看需要死一批才能让存活下来的喝点汤。虽然成为了存量市场，但目前五粮液股息率5.5%，茅台股息3.6%，这数字怎么看胜率都很高了，但是目前赔率还需要打问号，因为最大的不可控因素是中国经
精彩从哪里能看到你分享的个股研报。
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2025-03-01
周度复盘（2025.3.1） 周五卖出了两倍做空特斯拉，收益81%。$Tradr 2X Short TSLA Daily ETF(TSLQ)$ 春节期间，我持续在低位搜集筹码。之所以看好，就是因为这句投资常识“树不会涨到天上去”，估值也是。 特斯拉估值已经接近泡沫化，下行趋势是确定的，不确定的就是以什么样的节奏、什么样的幅度下跌。所以，在建仓阶段始终坚持一个原则：买的便宜。只要买的便宜，下跌的风险就小，安全边际就高。 经过两周左右的低点买入，包括在特斯拉发布财报前的股价波动中做T，成功将成本控制在26.17美元。 卖出价是47.42美元，为什么要在这个位置卖出？ 首先是基于估值方面的分析。周四，特斯拉的股价已经回到大选日水平，也就是说，特斯拉的“特朗普溢价”已经彻底消失。 这个时候再看特斯拉，一家在新能源车领域屡屡遇到强敌挑战，公司创始人在白宫的作为引发众多质疑，公司创始人领导五家公司、参与政府裁员导致对特斯拉注意力不集中，公司在机器人领域处于领先地位但商业化不确定性较高。我认为，这些因素大多数已经反应在过去40%左右的下跌里。 当下的估值依然高企，不能说合理，但估值下跌最快的阶段大概率结束了。 如果把这波做空特斯拉的行情比喻成吃鱼，鱼肚行情已经结束，还会有鱼尾行情，但肉少、不好吃。 其次是技术面影响。技术形态看，在270美元附近，将遇到一个震荡平台，也是成交密集区。预计在这个位置特斯拉会向上反弹，反弹价位最高（作为概率的一种）可能到327点附近，最低（作为概率的一种）可能到299点，然后在300美元附近震荡，再次选择方向。 或许，选择的方向是继续下跌，也就是两倍做空继续涨。不过稳妥起见，暂时了结。待机会出现时，继续做空或者反向做多再次买入。 卖出特斯拉两倍做空后，我立刻
精彩请问本周持仓哪些股？
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2025-03-01
【谋周报】 新加坡股市：佛系投资者的“三件套”乐园（2025/09 总第212期）
新加坡交易所的日均交易量就像早高峰的地铁——永远在“挤但不爆”的状态。2025年1月数据显示，证券日均交易额仅10亿新元，周转率36%。这水平放在隔壁香港（周转率57%）和东京（103%）面前，就像乌节路商场对比义乌小商品市场。但别小看这养生模式：过去三年海峡时报指数STI累计上涨23.99%，2025年2月更冲上3951点的历史新高。这波静水流深的走势，完美诠释了什么叫闷声发财。亚洲最强「包租公」新加坡REITs市场堪称全球「五星级房东」俱乐部：定位“小而美”：87家上市REITs总市值877亿，是中国REITS规模的一半，美国的十分之一，在全球REITs市场格局中的定位是「小而美」。收益率稳：平均派息率7.6%，比香港REITs高1.5个百分点玩法多样：从数据中心（如吉宝DC REIT）到养老院（如枫树护理信托），应有尽有新加坡、日本、美国政策差异表新加坡的REITS要求90%以上收入必须分红，杠杆率严控50%以下，更重要的是新加坡不收股息税和资本利得税，就是你赚到的股息或者盈利全都是你的，一分钱都不用分。数据显示，新加坡REITs在控制波动率方面展现超强能力，特别适合追求稳定现金流的投资者。中概股难以回暖的"冻土带"2004年那场震动全球的中航油风暴，堪称新加坡资本市场的"切尔诺贝利时刻"。这家头顶"中国海外石油旗舰"光环的新加坡上市公司，因石油期权投机巨亏5.5亿美元——相当于其净资产的3.8倍。从2004年3月露出580万美元亏损苗头，到12月申请破产保护，中航油管理层连续隐瞒风险、挪用银团贷款、甚至配合母公司违规套现1.08亿美元补仓，最终触发国际投行集体逼仓而造成巨亏。中航油事件所暴露出来的中国企业诚信问题给新加坡投资者留下了太深刻的记忆，即使20年后的今天，新加坡仍是中概股难以回暖的"冻土带"：来新加坡的中概股拿不到好估值，因此吸引不到好的中国企业，来新上市
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2025-03-01
美股下周这个“雷”，一定要警惕！
周五，尽管白宫上演了一场地缘闹剧，且特朗普的关税威胁让更广泛的经济数据笼罩在不安之中，但波动剧烈的交易日最终以各大主要股指的全线上涨收尾。 截至收盘，道指涨幅为1.39%；科技股占重的纳指在周四遭遇英伟达领跌的抛售后，今日涨幅为1.63%；标普500涨幅为1.59%。这三大主要股指均扭转了早前的跌幅，以一场解压反弹为二月画上句号。 今年2月份，道指累计下跌1.58%，标普500指数下跌1.43%，纳指下跌近4%。 下周特朗普国会演讲或成“大雷”？ 周四， $英伟达(NVDA)$ 股价跌幅超过8.5%，创下了近一个月来的最大单日跌幅。而这一跌势，又因一笔巨额看跌期权交易而进一步加剧。 当天下午交易时段，一位投资者大量购入了超过30万份期权合约，押注英伟达股价将在3月7日前跌至115美元，较前一交易日收盘价下跌12%。 美股大数据StockWe.com数据显示，这笔交易使得英伟达看跌期权的成交量达到了过去20天平均水平的两倍以上。 对此美股投资网分析认为：“这位看跌期权买家的交易行为，显然涵盖了下周特朗普国会演讲和非农就业数据发布的重要时间窗口。” 此外我们在英伟达财报发布前就提醒，有机构在暗池darkPool卖出21亿美元的英伟达，值得注意！ 特朗普将于3月4日在国会联席会议上发表讲话，这是他第二任期内的首次重要演讲。 值得注意的是，尽管此次演讲的形式与国情咨文相似，但在技术上并不被称为“国情咨文”。自1981年里根总统以来，新就职的总统通常会在任期初期向国会发表演讲，但这些演讲并未被正式命名为“国情咨文”。 据媒体报道，众议院议长Mike Johnson在正式邀请特朗普时表示，此次演讲是分享其“美国优先”愿景、规划国家立法未来的重要机会。预计特朗普的演讲将围绕其证策重点、经济计划和外交事务议程展
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2025-03-01
美银预测美股大跌40%，泡沫程度是历史最高！
美国银行最近疯狂看空美股，直接指出现在的美股泡沫程度是历史最高，火热程度已经超越了60年代“漂亮50”泡沫以及90年代晚期的网络泡沫，这种“新经济”一旦破灭，标普500指数将下跌40%。 主要理由就是，该银行的策略师将当前的市场情况与 20 世纪 60 年代和 90 年代末臭名昭著的 “Nifty Fifty ”和 “网络泡沫 ”进行了比较。他们强调了这些时期与当前市场的相似之处，暗示市场可能即将崩溃。 根据 美股投资网的报道，该银行论点的关键在于市场的集中度。与世界其他国家相比，美国股票市值与历史平均水平相差 3.3 个标准差。标准普500 指数前五大股票目前占该指数的 26.4%。 美国银行的贾里德-伍德（Jared Woodard）认为，被动投资是市场集中的一个主要因素。“伍德表示："被动型基金占据了 54% 的市场份额。他提醒说，忽视估值和基本面可能会在萧条周期中带来巨大风险。 伍德的预测与华尔街其他主要银行策略师近期的观点一致。摩根士丹利（Morgan Stanley）的迈克-威尔逊（Mike Wilson）和高盛（Goldman Sachs）的大卫-科斯汀（David Kostin）都预测，标准普尔 500 指数十年内的回报率将持平。 $台积电(TSM)$ $博通(AVGO)$ $苹果(AAPL)$ 尽管预测悲观，但该银行还是提出了规避潜在熊市的策略。这包括监控标准500 指数的等权重指数，投资于优质股票，减少对 “科技七巨头 ”股票的风险敞口，以及分散持股。 为何重要 美股投资者和市场观察家越来越关注标准 500 指
精彩火热啥啊，科技股十天半月就来个暴跌
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2025-02-28
2025年或再掀融资风暴！Lucid成资本黑洞？
周二盘后，Lucid发布了第四季度财报。这家豪华电动汽车制造商近年来一直是市场的最大失望之一，未能实现其长期增长预期。有外国分析师认为，尽管从表面上看，主要财务数据看起来不错，且生产预测显示今年将有显著增长，但投资者仍应谨慎对待这只股票。 作者：Bill Maurer Gravity SUV的推出 Gravity SUV的推出在短期内提振了市场情绪，自11月8日至本周二，股价上涨了18%。作为参考，标普500在同一时间段内略有下跌。然而，自2022年夏天以来，股价已从当时的18美元以上下跌了85%。 第四季度财报 Lucid报告称，第四季度营收为2.34亿美元，同比增长49%，超出市场预期近2300万美元。当然，过去几年营收预期大幅下降，因此近期的预期门槛并不高。与2023年第四季度相比，交付量增长了79%，因此平均售价大幅下降，尤其是如果剔除2024年第四季度因监管积分销售带来的几个百分点的收入。 尽管Lucid在利润率方面取得了实质性进展，但第四季度的毛利率仍为负89%，这种商业模式显然不可持续。此外，尽管营收同比增长超过7700万美元，但公司的运营亏损仅收窄约400万美元，至7.33亿美元。Lucid去年仅运营亏损就超过30亿美元。不过，由于营收超出预期，公司报告称该季度的非GAAP亏损低于预期。 不幸的是，持续的巨额亏损严重削弱了公司的财务状况。该季度的现金消耗约为8.25亿美元，比去年同期的7.47亿美元更糟。Lucid在2024年结束时拥有超过50亿美元的现金，同时背负20亿美元的债务，但公司也在年底筹集了近20亿美元，这使得总股本超过30亿股。根据10-K文件，目前流通股数量已超过30.3亿股，而2021年11月时还不到16.5亿股。 尽管管理层表示公司拥有超过60亿美元的总流动性，但不排除今年再次融资的可能性。Gravity的生产爬坡
1.54万
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2025-02-28
英伟达2024年Q4财报：AI行业C位
芝能智芯出品 英伟达最新公布的2024年（自然年）第四季度财报： ● 公司实现营收393亿美元，环比增 12%，同比增 78%，超出分析师预期的382.5亿美元； ● 毛利率保持在73.5%，环比降 1.6 个百分点，同比降 3.0 个百分点 ● 运营利润为 240.34 亿美元，环比增 10%，同比增 77% ● 净利润 为 220.91 亿美元，环比增 14%，同比增 80% ● 分业务板块来看 ◎ 数据中心业务表现尤为亮眼，营收356亿美元，同比增长93%，成为增长的主要驱动力， ◎ 游戏和AI PC业务营收同比下降11%，整体业绩依然强劲，粉碎了外界对DeepSeek影响英伟达需求的担忧。 CEO黄仁勋对“推理”需求的乐观展望，盘后股价波动显示投资者对财报惊喜程度的反应复杂，而美国芯片出口管制可能对未来业绩构成潜在风险。 Part 1 英伟达财务表现深度解析 ● 英伟达2024年第四季度财报展现了公司在AI行业和半导体行业的强大中心地位： ◎ 本季度，英伟达实现营收393亿美元，同比增长78%，较前一季度的94%增速有所放缓，但仍显著高于分析师预期的382.5亿美元，也超出公司自身指引的367.5亿至382.5亿美元，英伟达在全球芯片市场中的持续竞争力。 ◎ 第四季度调整后毛利率为73.5%，同比下降3.2个百分点，与公司指引的72.5%至74%和分析师预期一致，比前一季度的75%，毛利率略有下滑，但与上年同期持平。 英伟达的营收增长离不开各细分业务的协同作用，其中数据中心业务表现尤为突出，而游戏业务则面临一定挑战。 ◎ 数据中心业务：AI需求推动强劲增长 数据中心业务本季度营收356亿美元，同比增长93%，远超分析师预期的340.9亿美元。 尽管增速较前一季度的112%有所放缓，但这一表现仍显示出强劲动能
1.79万
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2025-03-01
AI印钞机增速放缓，英伟达还香吗？
刚过去的2月27日凌晨，全球科技圈都在等英伟达 $英伟达(NVDA)$ 交卷。 这家被戏称为"AI界印钞机"的公司，这次季度财报依然没让市场失望。 不过比起前几个季度的狂欢，现在的投资者明显冷静多了 毕竟美股大环境不咋地，谁都怕这个"顶梁柱"要是闪了腰，整个科技板块都得跟着遭殃。 先看看这次的基本盘：季度营收393亿美元，比去年同期暴涨78%；净利润更是冲到221亿美元，同样增长80%。 图片 这两个关键指标又一次吊打分析师预测 不过呢，财报后英伟达的股价表现就不太好了，截止写文，都快跌了7个点 要说现在市场关注啥，九成九的目光都盯在数据中心业务上。 这个AI驱动的部门贡献了356亿美元收入，同比涨了93%，环比也有16%增长。同环比都有增长了，说明过去市场对AI的需求依然是高景气度的状态 微软、谷歌、亚马逊、Meta这四大云服务商去年四季度合计砸了706亿美元搞基建，同比飙升68%，正好和英伟达的增长节奏对上号。 图片 不过有意思的是，游戏玩家们可能会有点失望，由于芯片供应卡脖子，游戏业务收入25亿美元，反而同比掉了11%。 这次财报有个意外惊喜是Blackwell架构芯片。 之前都说这新品产能有问题，结果人家硬是贡献了110亿美元收入，比公司自己预估的"几十亿"高出一大截。 不过新产品也带来点麻烦，毛利率被拖到73%，比上季度又下滑了。 图片 管理层预告下季度毛利率可能降到70.6%左右，虽然比预期低，但430亿美元的营收展望还算给力，同比增长65%，又超了分析师预期。 现在我们得说说暗雷了。 首当其冲的就是DeepSeek这个变量 虽然科技巨头们明年的开支计划看着挺靠谱，但市场总在嘀咕：等AI推理市场真爆发了，英伟达还能不能继续吃独食？ 黄老板在电话会上拼命解释，说AI推理需要的算力比训练
精彩从远期市盈率（Forward PE）的角度看，英伟达的估值其实很便宜，按这种方式的估值甚至低于苹果公司
1.82万
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2025-02-28
当算力战争遇上资本警戒线：阿里百度AI战略分野的ROIC密码
图片 在行业分析中总会出现许多反直觉现象，企业行为不完全按照逻辑进行，会让我们十分迷茫和不接。 从ChatGPT到DeepSeek，AI的效率和发展速度已经被充分证实，企业（尤其是不断强调“all in”的企业）理应在此时加大投入，夯实在此赛道的核心地位，以确定最终能收获丰厚的市场红利。 如阿里最近宣布，未来三年将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和，该消息引起业内广泛热议，且根据资本市场表现也以“利多”为主要评价。 相反例子则是百度，2024年资本开支却是呈收缩态势的，截至2024年末其持有的现金及现金等价物以及短期投资，共计1390亿元，现金占市值比超过50%，这是非常之高的，也就是说百度将大量现金握在手里，却没有如同类企业那般投入未来。 式呢？这让我们十分好奇，本文核心观点： 其一，短期内影响企业决策的主要指标为ROIC，百度和阿里在此禀赋的不同导致经营鞠策的迥异； 其二，Scaling law仍然有效，企业唯有解决好历史遗留问题，轻装上阵才能更好对未来下注； ROIC与WACC倒挂下的百度 2024年中我就注意到了百度庞大的现金储备情况，当时倾向于认为这是暂时行为，未来公司完全可以通过回购和扩大资本开支将现金储备维持在一个合理水平，且认为庞大的现金储备给百度押注未来提供了极大的可能性，但上述情况都截至目前没有发生。 这就非常奇怪了，按照常理来说公司持有大量现金造成的资金空转会影响公司的资金使用效率，制约ROE(净资产收益率）等关键财务指标的改善，这是非常不应该的。 站在财务立场，公司对未来的投资除了追逐“梦想”之外，也要考虑现实的效率问题，这就涉及ROIC（资本回报率）的表现了。 这是评测企业投出或使用资金与相关回报，用于衡量投出资金的使用效果的重要指标。 图片 由于当前百度正处于新旧业态的切换期，基石的营销收入已显疲态，市场被寄予
2.20万
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2025-02-28
大空头进场，英伟达短线危机
$英伟达(NVDA)$ 坏消息：跌到115好消息：短痛仅到下周周四1点后，英伟达突然加速下跌，在下跌过程中，看跌期权 $NVDA 20250307 115.0 PUT$ 放量显著，成交量44.82万手，新开仓量达到17.47万手。估算成交额约2000多万，短期价外期权能达到这个量级非常罕见。根据期权开仓明细， $NVDA 20250307 115.0 PUT$ 115put排名看跌开仓第一。看涨开仓头部数据到期日主要是本周和下周，其中下周到期看涨开仓大部分来自机构价差策略，预计下周英伟达股价低于130。观察下周到期期权未平仓数据，可发现看跌行权价开仓非常极端，从70横跨至115。一般来说如无意外，115就是本轮下跌的目标价了。不过这次暴跌主要受大盘回调影响，再一次复刻月初关税下跌。估计买入80put的人在赌额外黑天鹅影响大暴跌，比如去年8月。如果没有意外115周五或者周一就会平仓或者roll仓，末日期权拖不得。可惜我昨天sell put 110卖早了，不过应该问题不大。明面上下跌理由是关税实施，实际上是杀三巫日期权，英伟达财报不差，有钱的该抄底就抄底，保守卖卖sell put也挺好。 $特斯拉(TSLA)$ 关键时间点同样在下周。我最在意的大单
精彩小班长看来是专注于期权啊。 我2月刚开始玩， 被锤死了，向你学习一下