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（一） 在《三点下班》播客最新那期中提到：最近的泛大中华资产（A股除外），按照股价的强弱表现，由强到弱分成几个等级： 港股通标的 因为有“北水”和无数内地股民的支撑和保护，普遍强势，在最近的关税闹剧之下，已经逐渐收复失地； 没进港股通的 纯港股，受港股大盘影响，也逐渐在修复，但弱于港股通标的； 在港、美同时上市的，包括有ADR的 前者比如阿里巴巴、理想汽车等，后者比如腾讯，小米，就是他们的股价，受内资和外资的双重拉扯，所以走势更加纠结，经常港股大涨了，晚上的美股又把他们的涨幅拉下来； 只在美股上市的中概 比如拼多多，富途，这一轮普遍跌幅在20%以上，屋漏偏逢连夜雨，远水难救近火，鞭长莫及； 当然，还有更差的 就是在美不入流市场交易的，例如粉单市场-Pink Sheet，鉴于很多人分不清英语里的长元音和短元音，粉单也被戏称为Pink Shit，其中最有名的，是瑞幸和滴滴。 （二） 我身边有很多优秀的投资人朋友，他们精通商业模型，熟稔经营数字，深入产业链上下游，打入公司内外部，最终，很多人都归降于一个公司的怀抱-PDD。 从生意模式和发展速度来看，很难不承认PDD的优秀，无论是电商平台这个模式，还是公司战斗力，以及其强大的公司文化，具体体现在其“本分”文化不仅在内部深入人心，且在股东群体里也深度渗透。我的PDD股东朋友们，都有个特征，当他们面对上蹿下跳的股价的时候，会自我PUA： 我，买股票在乎这短期的波动吗？ 我，配不配做伟大公司的股东？ 我，够不够本分？ 巴菲特曾经说过，“如果你不想持有一个公司一辈子，那你一开始就不应该买入”，亦说过“如果这个公司明天就退市，那你是不是还想持有这个公司？如果不是，股市就是你的计价器，而不是你的称重机” 把股市当计价器，显然是不够本分的，这种心态，是不配当巴菲特三代传人（巴-段-黄）的公司股东的。可朋友们嘴上很坚硬，身体却很诚实，买PDD的股

$映恩生物(09606)$ 预叛价格就是220港元，然后挂了卖单，结果开盘最高冲到218后掉头向下，没忍住202出掉了[流泪]  [流泪]  [流泪] 卖了打霸王茶姬去了。一手中签率80%，映恩生物送了一个超级大红包[龇牙]   

$泰森食品(TSN)$ 关于关税后续高概率的剧本应该如下：美国会抓紧与已经妥协经济体谈判，以收获足够的利益.在此之前，所有关于关税的言论必然是严厉的，因为一旦有松动，这个谈判将很难进行在这个过程中，特朗普会不断释放谈判的收益，以提振股市，让所有人看到他策略的成功.至于中国，会放到最后，如果前序谈判收益巨大，中国这边的谈判压力反而会减小.这轮的重点并不在从中国获得巨大收益，而在于从其他经济体获得（毕竟上一任期已经与中国博弈过）那些屈服的经济体也并不意味着领导人愚蠢，只取决于这个经济体的承受能力和政体的稳固程度至于过程中那些对特朗普影响巨大而又承受力极弱的行业（电子，汽车），一方面需要安抚，避免崩盘，另一方面又不希望这种妥协影响到整体谈判进程所以按照这个剧本进行，谈判中大概率涉及美国农产品以及肉品类的出口，第一个和日本谈，就会是重点，中国农产品脱钩的压力需要第一时间解决.第一个阶段的时间也很明确，五月中，因为中国断货的库存大致可以撑到这个时间点基于以上推测，购入泰森食品，短期看到五月中旬

$霸王茶姬(CHA)$ 毫无疑问的需要打满。本人真实感受： 1.家边就有一家店经常去喝，老产品伯牙绝弦一直畅销，新品迭代速度也跟得上年轻人潮流； 2.空间社交属性逐渐明显，不再是点杯奶茶去吃别的饭店。而是有越来越多的忠实粉丝，约朋友来店里坐着聊天品茶，逐渐有原来星巴克那味儿了。 3.坚持没有盲目去做损耗大的糕点类食品，可以更专心的做饮品，保证品质，以及单杯利润。 4.店面装修，有别于很多奶茶店，我看到的霸王茶姬多是开放式门店，路过看得清，走进去点单不用推门也很方便。

$标普500(.SPX)$  这波“加税+豁免”反复横跳，其实释放的是一个强烈信号：政策打压短期影响节奏，但美股结构性多头趋势未变。 SPX现在已经逼近5,450点，离5,500点只有一步之遥，市场其实在兑现的是三件事： 1）强就业+温和通胀→软着陆概率提升； 2）加税虽扰动科技链，但豁免动作说明政府不敢真刀真枪砸盘； 3）资金流向AI、能源、红利资产等“强确定性”板块，指数重心在抬升。 所以我现在就是**坚定做多指数ETF，择机高抛低吸科技龙头，关注期权对冲情绪波动。**如果本周能有效站稳5,500点，那就是下一轮机构加仓的起点。 川普政策变脸频繁，但市场更在意的是结果而不是过程。 你是追涨派，还是担心再被割一次？