社区

    公司成立于2008年，是一家专注于自主研究及开发慢性病创新疗法（主要为肽和小分子药物）的生物技术公司，重点关注代谢紊乱领域。我们已自主开发一款核心产品及其他五款候选产品，以把握2型糖尿病（「T2DM」）、肥胖症、非酒精性脂肪性肝炎（「NASH」）、阿片类药物引起的便秘（「OIC」，使用阿片类药物引起的胃肠道疾病）及先天性高胰岛素血症（一种罕见的内分泌疾病，患者持续出现低血糖症）等常见慢病及代谢疾病的市场机会。     公司5月19日开始招股，招股价15.6港元，每手股数500股，最低认购7878.66港元，市值60.21亿港元，发行数量1928.35万股，属于药品行业，无绿鞋。     保荐人是中金公司，近2年保荐的项目首日上涨率有56.41%，保荐人业绩还行。    有1名基石，是益泽康瑞医药香港有限公司，是杭州拱墅国投创新发展有限公司全资拥有，是国资基石。按发行价计算，基石共认购1.98亿港元，占发行总数的65.82%，基石占比较高。     公司在战略上将资源优先用于某些候选药物管线的临床研发及╱或商业化，包括我们的核心产品PB-119及主要产品PB-718，目前还没有实现商业化，预计最早在2025上半年上市。    公司由于还没有实现商业化，所以2022年~2024年营收为0；2022~2024年的净利润分别是-3.06亿、-2.79亿，-2.83亿，2024年的净利润同比增长-1.49%，公司还处于亏损中。   按发行价计算，60.21亿港元市值发行3.01亿，发行比例是5%，发行比例很低，基石锁定65.82%，那么流通盘是1.71亿，流通盘也不是很小。    目前申购倍数是34.81倍，申购人气也还算可以，

    公司业务涵盖跨境社交电商业务及纸制快消品包装业务。我们成立于2003年，致力于为快消品企业客户提供一站式纸制包装产品及服务，专注于提供营销策略、产品设计、工艺设计、技术策划、运输与物流。     公司5月19日开始招股，招股价7.48~10.68港元，每手股数500股，最低认购5393.85港元，市值33.86亿~48.35亿港元，发行数量6791万股，属于零售行业，无绿鞋。     保荐人是中金公司和招银国际，中金公司近2年保荐的项目首日上涨率有56.41%，招银国际近2年保荐的项目首日上涨率有60%，保荐人业绩还不错。    有3名基石，分别是Timber Kangaroo、昱龙国际和沈臻宇女士，。按发行价计算，基石共认购2000万美元，占发行总数的25.21%，基石占比较低。     中国B2C出口跨境电商指中国企业利用线上渠道向海外消费者销售产品的销售模式。随著全球贸易不断整合，中国B2C出口电商市场展现出不凡的市场活力。2024年，中国B2C出口电商市场规模以收入计为4,574亿美元，占全球B2C电商市场的7.9%。此外，预计2029年市场规模将达到9,276亿美元，占全球B2C电商市场的11.4%，自2024年起年复合增速为15.2%。     按2024年于亚洲透过社交媒体电商业务产生的收入计，本集团于中国B2C出口电商参与者中排名第二，占市场份额的1.3%。    公司从2022~2024年营收分别是53.76亿、66.95亿、55.29亿，2024年营同比增长-17.41%；2022~2024年的净利润分别是1.72亿、3.32亿，1.84亿，2024年的净利润同比增长-44.46%，公司业绩下滑明显。 &nb

浪子回头 seeking β day 341，无操作。前一阵有消息说特斯拉董事会想换CEO，musk当时很快进行了辟谣。今天musk再次宣布5年内不会辞任特斯拉CEO，且会减少在zz上花费的时间。浪子回头金不换，Tesla应声上涨。 上周五诺和诺德也宣布了CEO辞任，但不同于Tesla，诺和这个是真的，没有任何辟谣，那天股价开盘大跌，我因为前面卖出了一部分融资，趁那天诺和黑天鹅，抄底320股，诺和的持仓从880增加到1200股。其实当时买高了些，但没想到后面运气很好，这周目前的2个交易日都在大幅反弹。今天普跌，我的自选股除了Tesla，就只有nvo在涨。我持有nvo的浮亏也从30%降到了20%，感动的我快哭了。诺和诺德，可谓成也glp-1，败也glp-1。 近期美股其实反弹了不少，大家前面没有趁低位加仓的，建议先不要大幅买入了。七姐妹在纳指1w5的时候，可谓是非常便宜，现在纳指已经涨回1w9，离前期高点2w仅有一步之遥。最近涨的太快了，除去个别交易日小跌，三大指数几乎是一路上涨，七姐妹估值又开始变贵了。 原油、黄金是我今年一直比较关注的，原油经历了小幅反弹，但短期内我觉得仍然难以反转，对于西方石油等石油股，我个人仍然不会买。黄金从高点3500回落到3200，但我觉得黄金的逻辑仍然没变，是各国用黄金替代美债，所以短期内希望黄金继续下跌是很不现实的，今年仍然有上涨的可能。只是无论如何，我个人不会买，拉的很长看，黄金远远比不上纳指和标普500，黄金想大赚要做中长期的大波段，我没这个能力。 今天市场小幅下跌，没啥可说的，就这些吧，睡啦晚安😴   $特斯拉(TSLA)$ $诺和诺德(NVO)$ <

总结现在关于 $联合健康(UNH)$ 的一切都感觉完全混乱，所以我决定解释发生了什么，为什么它很重要，以及投资者最担心的问题是什么。由于所有因素，该股同时下跌了 50% 以上：首席执行官意外离职、美国司法部的调查谈判、Medicare Advantage 计划定价错误以及严重的政治压力。估值处于历史低位，盈利能力指标仍然强劲，股息安全。股票看起来很便宜，但这并不意味着它是安全的。这可能是一个难得的机会，也可能是更深层次重置的开始。如果你持有，请考虑暂时留下来;如果没有，请等待更清晰的信息。UnitedHealthcare 总部位于美国明尼苏达州明尼通卡介绍 $联合健康(UNH)$ 是过去一周最热门的股票。围绕这家公司的新闻和发展数量如此之多，很难跟踪和理解实际发生的事情。感觉我们好像有几十个活动部件，它们彼此不依赖，但它们对于了解公司和股票走势方向都非常重要。该股在一个月内下跌了 50% 以上，许多分析师声称这是“逢低买入”的情况。与此同时，该公司显然正在经历一个非常困难和复杂的时期。你们所有人可能都听说过 CEO 下台，那个指导意见被撤下，有关于法律调查的谈判，医疗保险的商业环境看起来非常不稳定。我花了整个周末阅读互联网上能找到的关于 UnitedHealth 的每一条新闻。这项研究让我最早可以追溯到 2022 年。我阅读了 Seeking Alpha 同事之前的十几篇分析，它们都是独一无二的，也很有趣。亲爱的读者，我阅读并分析了您在文章下的所有评论，我在这里不是为了给您我的观点，而是为了澄清一些并回答最新出现的问题。如果我想包括所有要讨论的内容，我本可以写一篇长十倍的文章，但我只想包括我认为对这家公司的未来最重要的要

$Palo Alto Networks(PANW)$ 交出了一份“健康但不惊艳”的财报，营收与EPS beat 但账单放缓，长期结构持续优化但短期缺乏明确催化剂。投资者需要将目光从季度波动移至 ARR平台化趋势与AI商业化前景。未来几个季度，公司需进一步在财报中 量化AI影响、提升平台客户转化率，才能支撑当前估值进入新一轮上修周期。业绩情况和市场反馈营收：$2.29B（+15% YoY），略高于预期（共识 $2.27B）EPS（Non-GAAP）：$1.32，超出预期（$1.25 est.）账单（Billings）：$2.33B（+3% YoY），低于预期（$2.41B）NGS ARR：$5.1B（+34% YoY），平台化转型持续加速在营收和EPS超预期的同时，账单增长显著放缓成为市场关注焦点。财报发布后盘后股价一度下跌超6%，后有所修复，反映投资者对短期增长节奏与长期平台化战略之间的张力存有分歧。整体来看，市场情绪趋于谨慎，估值弹性受限。投资要点平台化转型进入兑现期：ARR驱动胜于账单节奏Palo Alto Networks正在经历从“单点安全工具提供商”向“统一安全平台供应商”的深层转型，其核心体现是 Next-Gen Security（NGS）业务占比大幅上升。Q3中NGS ARR达到$5.1B，占整体ARR接近一半，年增速达34%。这一结构性提升，不仅体现公司平台化战略的有效落地，也意味着 未来收入可见性与盈利质量的稳步上升。管理层指出，平台型交易客户已达1100家（+70 QoQ），显示大企业客户正从“分散采购”转向“集中平台绑定”。这与公司多年来在AI、SASE、XSIAM等核心模块上的技术投入协同作用显著，尤其AI驱动下的安全事件响应效率、自动化水平已逐渐成为企业采购的核心考量因

厦门吉宏科技股份有限公司（吉宏股份）是一家成立于2003年的中国股份有限公司，致力于为快消品企业客户提供一站式纸制包装产品及服务，业务涵盖跨境社交电商和纸制快消品包装两大领域。公司通过准确的营销策略、产品设计、工艺设计、技术策划、运输与物流等服务，满足终端消费者需求并激发其购买欲望。2017年，公司抓住移动互联网发展机遇，拓展跨境社交电商业务，使其成为主要收入来源。2016年在深交所上市后，成功转型并扩大业务范围，在业务和财务方面取得显著成果。 根据灼识咨询资料，按2024年在亚洲从事社交媒体电商业务产生的收入计，公司在中国B2C出口电商公司中排名第二，市场份额为1.3%。同时，公司在中国内地纸制快消品销售包装公司中排名第一，市场份额为1.2%。往绩记录期间各年度，公司总收入分别为人民币5,375.9百万元、人民币6,694.7百万元及人民币5,529.3百万元，利润分别为人民币171.6百万元、人民币332.1百万元及人民币184.5百万元。 募集资金用途： 假设发售价为每股H股9.08港元（指示性发售价范围每股H股7.48港元至10.68港元的中位数），公司估计将自全球发售收取所得款项净额约为505.4百万港元，用途如下： 海外市场的拓展：约40%（202.2百万港元）用于扩大海外市场，包括寻求战略投资、建立新的海外运营中心、加强与海外供应商和物流合作伙伴的关系等，以提高品牌在海外市场的知名度和市场份额。 技术开发：约35%（176.9百万港元）用于提升研发能力、数据分析能力及吉喵云平台的开发，以增强公司的技术优势，提高业务效率和市场竞争力。 品牌组合的扩大和自主品牌的发展：约15%（75.8百万港元）用于扩大品牌组合及发展现有自主品牌，包括品牌推广、产品设计和创新等，以满足不同消费者的需求。 营运资金及其他一般企业用途：约10%（50.5百万港元）用于补充营运资金，以

中美关税谈判达成，使得4月份以来市场的紧张情绪得到极大的缓和，而俄乌谈判重启尽管仍难以快速达成协议，但谈判出现进展，避险情绪也得到进一步的释放，最坏的时间过去了？但愿如此，毕竟特朗普的“大嘴巴”仍是一个无法预期的炸弹，只能说当下的短期市场相对缓和了。毕竟距离关税暂缓期90天前后（7月底），仍有不少时间，可以期待但不能冒进。 一、美股指的重要支撑5月份美股指的重要时间周期窗口，一般来说，出现拐点或者加速，大家都需要注意。而且突发的中美关税暂缓消息的出现，也使此前压制美股指的重要均线（20周均线）被有效突破，至此美股指阶段性危险的时段已过去，美股指又重新回到慢牛特征的市场中（进两步退一步），当然关税战缓和并不代表经济就不受影响，今年年初的高点仍有些许距离，震荡市将当下市场的主要特征。技术上，5月份既然出现重要的关税消息，那么5月份的低点，将是重要的评估股指是否再度翻空的重要标准。不跌破该点，就没啥战略做空或对冲的必要（短期投机另说），等待7月底时关税情况的具体实施而定。 二、中美关税缓和及俄乌谈判消息利空金价金价最近的走弱，前述的帖子都反复提及，只是消息面刚好契合。黄金长期趋势并无问题，短期涨幅过快，任何的利空消息都会让其发生调整，消息越利空越密集，跌速则越快，历史上，个把月时间跌20%+并非难事。而当前消息面总体来说对黄金并非特别利空（关税只是暂停而非取消，俄乌重启谈判但无成果），因此本轮黄金的下跌速度恐怕会大打折扣。上周帖子提到周四周五会出现金价的一个节点，果然周四晚金价大跌后反弹，时间点有效，但这类时间点通常的测量幅度在100-200之间，若金价周四晚最低价3123反弹200点也就3300附近而已，反弹效果不足以确定金价是否反转，若非反转，本周再来利空消息（如俄乌达成协议），恐怕金价会续创新低，大家注意交易节奏。  三、油价可逐步看

谷歌开发者大会未达市场预期，其在AI与搜索集成方面的表现引发担忧，导致科技巨头股价领跌美股，标普500指数终结六连涨。截至收盘，道指跌幅为0.27%，；纳指跌幅为0.38%；标普500跌幅为0.39%。特斯拉自动驾驶汽车终于来了！马斯克周二确认，公司将在今年6月正式推出自动驾驶出租车服务，首批计划将在美国得州奥斯汀上线，并预计“数月内”部署规模将达到1000辆。他还表示，到2026年底， $特斯拉(TSLA)$ 预计将有数十万辆，甚至可能达到一百万辆具备完全自动驾驶能力的汽车在路上行驶。这并非马斯克首次描绘自动驾驶的未来愿景，但此次更具实质进展，明确了时间表和初步落地路径。与此同时，马斯克重申，他将在未来五年继续担任首席执行官，并强调希望拥有“足够的投票控制权”，以防止公司在关键发展阶段被激进资本影响方向。他表示，这不是金钱问题，而是对战略连续性的保障。对美股市场而言，这一系列表态传递出两个核心信号：一是特斯拉自动驾驶商业化正加速推进，从测试走向实际落地；二是管理层意图保持战略稳定性，力保公司在AI与自动驾驶浪潮中的主导地位不被削弱。马斯克还透露，特斯拉将为自动驾驶汽车设置地理围栏（Geofencing），确保车辆仅在安全区域内运行。这一策略不仅保障了初期运营的安全性，也体现出特斯拉对风险控制和合规性的重视。马斯克证实，特斯拉正在与多家主流汽车制造商就授权FSD（完全自动驾驶）技术进行洽谈，如果合作落地，将为公司打开额外的技术授权收入通道。更具想象空间的是，特斯拉计划推出一个类似 $优步(UBER)$ 与Airbnb的共享出行平台，允许车主将其自动驾驶车辆对外出租。这将进一步拓展特斯拉的商业边界，从一家电动车制造商，

美股收盘：三大指数小幅收跌！标普终结六连涨，谷歌重磅发布日领跌科技巨头周二，持续近1个多月的美股反弹暂时歇息，等待引导下一步方向的催化剂。截至收盘，标普500指数跌0.39%，报5940.46点；纳斯达克综合指数跌0.38%，报19142.71点；道琼斯工业平均指数跌0.27%，报42677.24点。美国科技巨头中只有$特斯拉(TSLA)$勉强收涨，$苹果(AAPL)$跌0.92%、$微软(MSFT)$跌0.15%、$亚马逊(AMZN)$跌1.01%、$英伟达(NVDA)$跌0.88%、谷歌-A跌1.54%、特斯拉涨0.51%、Meta跌0.52%、超微半导体跌1.07%。纳斯达克中国金龙指数周二收跌0.65%。截至收盘，$阿里巴巴(BABA)$涨1.79%、$京东(JD)$涨0.77%、$百度(BIDU)$涨0.1%、$拼多多(PDD)$跌0.9%、$哔哩哔哩(BILI)$涨0.89%、

美国股市周二(5月20日)承压回落，标普500指数连续6个交易日上涨的趋势再被打破，投资者现在陷入了一种“模糊的乐观”状态。个股方面，今天想和大家来关注的是TSM。因为昨天木头姐Cathie Wood突然对台积电的态度发生了明显的变化，大举买入了台积电的股票，这令人们重新关注台积电的投资前景是否有什么新的变化？

1、宁德时代 $宁德时代(03750)$ 让港股打新再起高潮 图片 今天宁王首日，最高涨幅接近19%，收盘仍然涨了16.4% 宁王首日表现远好于暗盘的 宁王的暗盘，涨幅都没有过10%呢，很多人在暗盘就交出了宝贵的筹码 图片 本次财哥中了4手，暗盘都没有出 因为在财哥的观点里，宁王在外资眼中，具备了很高的稀缺性，宁王最低涨幅必须要高于10%才会在暗盘出 而暗盘基本都是散户在交易，没有体现宁王的稀缺性价值 宁王的真实价值，只有在机构活跃的首日才体现，这些都在私蜜圈分享的 图片 今天首日宁王终于冲高，财哥在301.X元左右出完了 宁王表现这么好，现在市场开始对AH股充满了憧憬 但财哥想说的是，宁王只是例外，并不代表其他AH股都能表现这么好 记住这句话，“在外资眼中具备稀缺性” 比如医药股，海外的医药是强项，而国内恒瑞 $恒瑞医药(01276)$ 、荣昌、百济神州等都是优秀公司，但它们的优秀仅限于国内，跟国际医药龙头还是有距离 所以，医药股在外资眼中，稀缺性不够，因此医药H股一般都较A股折价很大 提个醒：千万不要因为宁王的大涨，都对所有的AH股都抱有必涨的幻想 2、派格生物医药-B $派格生物医药-B(02565)$ 最终申购方案 又是一只医药带B股，又是中金保荐的 还是那句话，这种带B医药股，最好不要认购过热 什么才称之为过热呢? 公开超购50倍以上，财哥就认为很热了，毕竟这是还未盈利的公司 如果超购50倍以上还能涨的，只有两个因素：一是基本面不错，代表是映恩生物，二是套路回拨，代表是荃信生物 我们可以从这两大方面来分析派格生物 第一个基