2.07万
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2025-07-05
福建股不败结局打破，安井食品AH股破发了——(02648.HK)新股配售情况
$安井食品(02648)$作为速冻食品行业龙头，其港股首日破发打破了市场对“行业龙头+国际化战略”的乐观预期，加剧了投资者对消费股估值合理性的担忧。此前，港股市场已出现多起消费股破发案例（如海天味业、绿茶餐厅），进一步强化了市场对消费板块的谨慎态度。 安井食品（02648.HK）首日上市平开，一路下挫到最低点57.00港元，再反弹一波，然后继续下跌，尾盘又杀回57.00港元，跌幅5.00%，成交7.33亿。 港股对“真龙头”（如恒瑞、海天）给予溢价，而对缺乏核心壁垒的行业龙头（如安井）则要求折价。速冻食品行业集中度提升（CR5达44%），但安井需通过全球化（如东南亚市场拓展）和品类创新（如预制菜）打开新增长曲线，才能扭转估值逻辑。 安井食品AH破发是市场情绪、行业增速放缓、公司业绩承压及估值逻辑差异共同作用的结果。未来需观察其全球化进展、预制菜放量及成本控制能力，若无法改善基本面，AH溢价可能进一步收窄。这一案例也警示投资者：在港股市场，传统消费行业需具备“真成长”属性才能获得资本认可。 其实安井食品的集合竞价高盛护盘已经很努力了。包括开盘的时候，竞价大单也一直发行价护着，但是熬不住国配和散户的同时抛压，最终还是价格打下来了，对ah股情绪影响还是不小，这次福建股上涨的神话被安井食品给终止了，400亿估值的票来港股折价20%依然破发，毕竟海天味业到现在也都依然破发的，这类消费a股来港股上市还是不受待见。海天味业我这打新中签的还有5万存货还没走的。 回顾安井食品（02648.HK）暗盘情况： 安井食品（02648.HK）辉立暗盘以63.60港元高开，瞬间涨到最高点65.00港元后，立马回落到60.00港元，又震荡上冲，之后又回落破发，最低点59.55港元，尾盘稍有拉升以59.60港元报收，跌幅为0
精彩不离亦不弃: 破发真是寒心，希望后续能有反弹机会
5.51万
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2025-07-05
什么是“大而美法案”
“大而美法案”是川哥在其第二任期推动的一项综合性立法，于2025年7月4日正式签署生效。这项法案内容庞杂，涵盖税收改革、社会福利调整、国防与边境安全、能源政策、财政管理等多个领域，是川哥政府“ 美 国 优 先”政策的集中体现。 法案增加国防和边境安全资金、削减近1万亿美元的联邦医疗补助（Medicaid），同时进一步削减对穷人的食品援助和其他政府援助，并逐步取消前任总统 拜 登 执政期间通过的清洁能源税收抵免。此外，法案还将债务上限提高5万亿美元，共和党人通常不愿支持这项措施，但这对于避免今年晚些时候联邦政府违约而言是必要的。 “大而美法案”对美国股市的影响很大，呈现出复杂的双重效应，既有短期刺激，也伴随长期风险。我们可以从各个方面去看。 首先看正面影响，主要有下面这些： 1. 刺激投资与消费 法案通过大规模减税（预计未来十年减税约4万亿美元），尤其是对企业和高收入群体的减税，短期内有助于提升企业利润、刺激投资和消费支出。制造业、芯片、能源、房地产等行业将获得税收优惠和财政支持，可能带动就业和资本回流。 2. 提升企业信心 税率稳定、减税政策永久化，有助于企业制定长期发展战略，减少政策不确定性。例如，美国本土制造商可享受建厂成本全额抵扣，芯片企业税收抵免比例提升至35%。 3. 部分基础设施改善 航空交通管制系统将获得125亿美元投资，有望提升运输效率；国防军工企业也将受益于1500亿美元军费预算。 这个法案出来后，负面影响也是很多，根据各路新闻和报道看的，还有知名博主们的解析，我小小的总结一下，主要有下面这些： 1. 财政赤字与债务风险加剧 美国国会预算办公室预计，法案将使未来十年财政赤字增加约3.3万亿美元，债务上限提高5万亿美元。IMF警告该法案与其建议的“中期削减赤字”背道而驰。 2. 贫富差距扩大 虽然部分低收入群体获得减税，但医疗补助、食品券等社会福利被削减，预
2.14万
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2025-07-05
NQ100期指周五跌0.66%，周涨0.73%符期。解析：7月4日美股美债休市期指开盘，特最新关税威胁引风险资产抛售期指遭挫。美计划对AI芯片出口设限欧芯片股普跌，阿斯麦控股跌约2.6%，避险情绪回升黄金一度涨近20美元。周三小非农与周四大非农数据打架但美股都是涨，证明期指依然处于强势慢牛走势中。超短：5均粘，振荡趋势。连续沿5均上涨，有横盘振荡等靠10均趋势。支撑5均，强支撑10均。短线：20均上，多头趋势。中线：5周均上，20周均上（第8周），周线MACD金叉（第8周），多头趋势，中线继续慢牛走势大概率--NQ100期指本周复盘和下周预判
躺观大盘（NQ100期指） 一、消息面、政策面： （一）美股盘前： （二）昨夜今晨： 7月4日美国独立日假期休市，当天美股美债现货市场休市。由于特朗普政府最新关税威胁引发风险资产抛售，美国股指期货遭挫，欧洲各国股指普跌。美国计划对AI芯片出口设限，欧洲芯片股普跌。避险情绪回升，黄金一度涨近20美元，油价因最近增产消息下跌。 周四美股收盘 | 强劲非农提振，标普、纳指再创新高！英伟达市值接近4万亿美元，Datadog涨近15%。美国劳工部周四公布数据显示，6月非农就业人数增加14.7万，失业率为4.1%，均好于市场预期。经济学家此前预测，新增就业11万人，失业率为4.3%。尽管强于预期的就业数据打压了美联储降息预期，但也缓解了市场对经济放缓的担忧，提振了投资者信心。 （三）国际宏观：周四美众议院通过“大而美”法案，特朗普将于周五签署成法。众议院宣布将7月14日当周定为“加密货币周”。美财长贝森特：如果美联储现在不降息，9月降幅或更大，秋季着手新主席遴选。特朗普最早周五发函告知贸易伙伴单方面关税税率。香港金管局周四二度入市，再买入127.56亿港元。报道：OPEC+讨论8月增产石油41.1万桶/日。美国电动车税收抵免将于9月30日终止。 （四）公司新闻： 二、技术面： 1、均线 超短：5日均粘 ，超短振荡趋势。 短线：20日均上，20均向上，短线多头趋势。 中线：5周均上，20周均上（第8周），20周均走平趋势，中期多头趋势。 长线：5月均上（5月12日首次站上），20月均上（4月盘中破20月均），长期多头趋势。25年6月涨跌幅：+7.01%。2024年涨跌幅：24.90%（东财小型纳指当月连续） 2、macd：周五日线金叉第7天，周线金叉（第8周）、月金叉（第2月）。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ
精彩纳指什么时候会见顶呢？
1.50万
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2025-07-04
期权新手必看：别被市场的调整“耍”了
今天仍然是调整行情，大A冲高回调很正常，而港股则是原地踏步摩擦。这种行情该怎么办？先跟富婆来复盘~ 图片 下图是今天大A的3个ETF和一个指数，以及港股的腾讯、美团和宁德时代的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是7月的资金筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：7月最大持仓范围3900-4100，今收4.032，上涨0.42%，期权7月主力合约，认购以减仓为主，量都不是很大；认沽是低行权价减仓高行权价增仓，增仓主要集中在3900-4100，合计增仓2.9W张。 （2）中证500ETF（沪）期权：7月最大持仓范围5750-6000，今收5.963，下跌0.13%，期权7月主力合约，认购有增有减，总体量都不大；而认沽则以增仓为主，集中在5750-6000之间，合计1.4W张。 （3）创业板ETF期权：7月最大持仓范围2000-2150，今收2.133，下跌0.37%，创业板ETF仍然最活跃，期权7月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，增仓主要集中在2100-2350，合计增仓4.8W张；而认沽几乎全是增仓，集中在2000-2150之间，合计2.1W张。 （4）中证1000期权：7月最大持仓范围6000-6400，今收6312.20，下跌0.48%，期权7月合约，认购是少量减仓为主；认沽则是有增有减，总体量都不大。 总的来说，3个ETF和中证1000今天都是调整行情，7月整体的期权盘路仍然没有变化。 2、港股期权： （1）腾讯：7月最大持仓范围480-540，窝轮牛熊街货分布480-540，今收496.8，下跌0.84%，期权盘路变化较大的仓位如下图，红色是变化最多的仓位，12月的510购增仓5000张，10月的490股增仓7500张。股王今天再次跌破500大关，多空双方仍然在这个位置有分歧，富婆个人觉得跌破5
1.99万
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2025-07-04
Adobe 200亿没买成的Figma要上市了
Figma于7月1日向SEC提交了初步的S-1文件，准备IPO。有外国分析师认为，这可能是长期以来最令人感兴趣的上市公司之一。如果投资者的热情如目前预期的那样高涨，可能需要一些时间才能以合理的估值交易。特别是Figma正在将其许多工具增加人工智能功能，可能很快被市场视为另一支人工智能股票。 作者：WideAlpha Figma公司概况 Figma拥有图形设计工具（例如Figma Design和Figma Draw），但最著名的是帮助企业设计用户界面（UX/UI）。公司描述其“目标是帮助团队将想法转化为软件”。 来源：Figma 尽管如此，公司已经发展并超越了仅仅是用户界面设计工具。现在它涉及设计周期的大部分，从构思到产品发货，甚至营销。实际上，公司声称约三分之二的用户是非设计师。 来源：Figma 公司由Dylan Field和Evan Wallace于2012年在布朗大学学习计算机科学时创立。在致潜在股东的信中，他们解释说他们的创始愿景是“消除想象与现实之间的差距”。他们在推进这一愿景方面做了令人印象深刻的工作，如果他们能恰当地将人工智能集成到工具中，这一愿景可能会得到进一步加速。这可能很棘手，因为理想情况下，他们希望保持设计师和开发者的主导地位，同时大幅提升他们的能力。 事实上，他们最具吸引力的增长机会之一在于快速开发网站原型，几乎不需要编码经验。为了抓住这一机会，公司推出了诸如开发模式（Dev Mode）等产品。这是Figma中的一个专用协作空间，帮助团队将设计概念转化为编码产品，以及Figma Sites，提供使设计几乎为网络生产做好准备的功能。 来源：Figma 与Adobe合并失败 Figma的快速流行可能引起Adobe的警觉，并被视为对其Photoshop、Illustrator和After Effects等创意工具的潜在威胁。一个担忧是像Figma和Canv
2.56万
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2025-07-04
为什么在美股里买了UNH和TLT（伪装的国债），现在被人叫Loser
虽然我们很少点评个股，但是最近美股牛市的情况下，我们来看看为什么一个医疗的巨头 $联合健康(UNH)$ 和伪装的美国国债 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 为什么屡创新低。 先看看周四在一轮一轮的辩论后，终于达成的大美丽法案（big Beautiful Bill）, 我们来观察下谁是赢家（Winner）,谁是输家（Loser）： 特朗普“大美丽法案”赢家与输家 赢家（Winner） 美国企业 根据该法案，美国企业税率将从2017年减税前的35%永久降至21%。这一举措无疑为美国企业注入了强大的活力，尤其是制造业和高科技企业。法案还扩大了对企业投资的税收优惠，包括新的机械设备投资、研发费用等。 这些优惠措施将促进美国企业在创新和资本支出方面的积极性，推动经济增长。特朗普显然将经济复苏视为优先事项，而这项法案显然是他推动经济政策的重要一环。（除了电动车外的大部分QQQ指数内的企业会有利好） 美国传统能源行业 拜登政府推动的绿色能源政策在特朗普的“大美丽法案”面前几乎被完全推翻。特别是在取消电动汽车税收减免等措施后，传统能源行业将迎来显著受益。特朗普对气候变化问题持怀疑态度，这一立场在政策中得到了体现。对于马斯克等新能源企业而言，取消电动汽车补贴无疑是一个巨大的打击，正如他所公开表示的，这一政策直接导致了与Trump政府的决裂。 美国富人 减税政策一如既往地倾向于富裕阶层。根据分析，最大的受益者将是年收入在20万至50万美元之间的家庭，以及拥有房产的家庭。特朗普的政策长期以来一直偏向有较高收入和财富积累的人群，这一法案进一步加剧了贫富差距。 美国依赖小费和加班费的群体 该法案也在一定程度上惠及了美国的一
1.78万
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2025-07-04
买call，还是卖Put, 我选择了买Call
以前我经常做期权的卖家，因为手里资金量不大，所以操作很少，每次都是等一个Put到期，或者平仓，然后才操作下一单。有时候看着机会在眼前，但是担心保证金的问题，就没有下手，然后经常为了一些错过的好机会惋惜。然后朋友提醒我，既然知道短板是资金量，那就不要卖那么多Put，可以选择去买Call，需要的保证金就少很多。 $以星航运(ZIM)$ 目前面临较大的市场压力，昨晚的收盘股价为约$15.76，最近的波动幅度有点大。我想进场，不想担很多的风险。买Call vs 卖Put，是摆在我面前的2个选项。无论选哪一种策略，都有好，也有不好，怎么说呢，各有千秋，要自己做一个取舍。 ✅ 买Call（看涨期权）适合情况，我认为股价将上涨，并愿意承担期权费。我也看好短期反弹或红海地缘风险带来的运价提升，所以我在考虑短期看涨策略（如买Call）。 当前不利因素就是，很多大佬预测ZIM的股价会下跌，买Call可能会亏损期权费。而且目前ZIM的隐含波动率较高，Call价格有点偏贵。 ✅ 卖Put（看跌期权）适合情况：愿意在股价下跌时买入股票，并赚取权利金。 当前优势： 市场看空，Put需求高，权利金丰厚。如果股价下跌，以更低价格买入ZIM，符合我长期持股意图。如果股价不跌破执行价，就可以保留权利金。 下面这个图，是Copilot给出的建议，如果按8月15日行权日计算，Copilot是建议我卖出行权价15的Put，看起来很不错的样子哦。 还能从盈亏图看，很直观。就是卖Put的那个权利金才8块钱，有点蚊子腿的感觉 [捂脸] 有点觉得不值得啊，为了8块钱，担着很大的风险。我这么胆小的人呢。 绿色线是卖出Put策略 盈利区域：ZIM股价高于$15，固定赚取权利金（$8） 亏损区域：ZIM股价低于$15，亏损逐渐扩大盈亏平衡点：$14.9
精彩是的，資金量想上臺階是要選擇更激進的策略，要承擔更大風險。賣期權對於小資金來說浪費的是時間成本，收益有限還存在極端行情一夜返貧的風險……
3.56万
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2025-07-04
港股IPO丨遇见小面：十年开店不到400家，将中式快餐做成慢生意的三位理科生要去港交所敲钟了
作者 | Steven 设计 | 马田田 Z Research Factory观点 遇见小面是全国川渝风味中式面馆领先的经营者，按2024年总商品交易额计算，公司为中国第一大川渝风味面馆经营者及第四大中式面馆经营者。截至2024年底，公司的门店网络由279家直营店及81家特许经营店组成，遍布中国22个城市。近三年公司营收规模扩张迅速，复合年增长率为66.2%。尽管公司为了快速扩张吸引客流量实行了降价策略，但毛利率及净利率仍然稳中有升，还实现了扭亏为盈，盈利能力优秀。然而公司目前账上现金并不充足，跑马圈地带来的大额负债给公司带来了潜在的流动性风险。此外，降价策略导致的单店、同店模型收入下滑问题同样值得重视。未来随着头部中式面馆玩家资本化进程推进，行业或将趋于整合，竞争将更加激烈。遇见小面目前需要踏踏实实埋头苦干而非急功近利，尽快找到价格竞争力和单店模型质量的平衡点，在加速扩店的同时兼顾口碑，稳住标准化经营的可复制性。 PART.1 公司简介 遇见小面，成立于2014年，是以重庆小面系列为主打的中式餐饮连锁品牌，公司的产品已扩展到各种辣与不辣的菜品，涵盖面条、米饭、小吃和饮料。根据弗若斯特沙利文的资料，于2024年按总商品交易额计，遇见小面为中国第一大川渝风味面馆经营者及第四大中式面馆经营者。 PART.2 投资亮点 领先且快速发展的现代中式面馆经营者：根据弗若斯特沙利文的资料，于2024年按总商品交易额计，遇见小面为中国第一大川渝风味面馆经营者及第四大中式面馆经营者。此外，在2024中国前十大中式面馆经营者中，公司于2022年至2024年总商品交易额的年复合增长率最高。 物美价廉的优质川渝风味菜品带来忠诚的会员群体：公司提供全面且多样化的餐饮产品，涵盖辣与不辣的菜品，满足不同顾客群体的用餐需求。每家餐厅提供约30至40个SKU，主食单价范围介乎约人民币13元至人民币35元之间
1.63万
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2025-07-04
实盘+美港股解读 – 美股空中加油我们做什么，港股调整充分在20日线位置展开反弹7/4
实盘: 美股，因为周五放假的事情，让大非农挪到周四，周四是真忙，各种数据和事情搅在一起，而结果是，各种数据纷纷超预期，经济韧性还是极其强劲，大漂亮法案，再添一把火，三大指数纷纷上扬，不过，我们还是要适度冷静一下。港股，显然并不强势，稍微本轮新高后就连续下挫，但是，其规律性也较为明显，初步在支撑位反弹。 $标普500$ 标普大盘，超买进入中后段 1,盘面情况， 盘面，最近的市场明显节奏起了变化，确实非常强劲，下一板块我们仔细分析，就盘面而言，夜盘至盘前大部分时间，都是微幅波动涨跌极小，8点半非农的大超预期，让大盘上了一个台阶和结束盘前。正式开盘后，持续强劲上行。 2,K线分析， 6/23以来，美股明显呈加速之势，极其强劲，截止6/30已经进入超买，7/1虽然来了调整，但是，并不是充分的调整，截止今日大盘继续超买，并且已经进入中后段了，作为4/7附近坚定抄底一员，到今天收获颇丰。也过滤了很多噪音。到目前这个阶段，我们应该怎么做呢？物极必反，这拨行情肯定是要调整的。所以，增量资金到目前这个阶段，建议还是等合适时机，而目前持有的筹码，继续保持，等待调整信号，更为稳妥。 3,市场消息和基本面， 本交易日，大非农大超预期，失业率并市场预期的还低，季调后的非农就业纷纷增加，当周失业金比预期的要少，ISM非制造业PMI比预期的要好，总之，这些相关经济纷纷强势，超出预期，虽然降息预期减弱了，但是，让经济衰退消失得无影无踪。大漂亮法案，虽然延宕时间较长，但，最终结果，大家都有预期(依然如预期通过)。这些都为目前的大盘强势提供了助力。 $恒生指数$ 恒指，在昨天，首次试探20天线支撑线，今天再次检验其支撑效果，虽然低于20天线，但是，已经走出探底阳线走势，恒科类似，也更强势一点，站上55天线之上。总的来说，如果是短线，那么拐头的时候就可以操作，如果是中长线，我们就可以在反弹，支撑线，K线结构等几
1.40万
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2025-07-04
$Strategy(MSTR)$
精彩商业模式无敌了，买进比特币→比特币价格上涨→市值增长→买进更多比特币→比特币价格上涨→市值增长
4.41万
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2025-07-04
港股周报：贸易争端再迎利好，板块行情精彩纷呈！
本周，港股回调，恒生指数周跌1.52%。消息面上，本周中美贸易再迎利好，中国商务部证实，美国已经取消对华采取的一系列限制性措施，恢复部分软件、乙烷、飞机发动机等产品对华出口。同时，越南与美国周三宣布达成初步贸易协议，越南对美国的出口将面临20%的关税，被归类为转口贸易的出口商品征收40%的关税。受此影响，贸易股大涨。外部环境改善，内部行业利好不断。本周国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提出，支持医保数据用于创新药研发。同时，国家药监局发布十大举措支持高端医疗器械创新发展！周四，工业和信息化部召开第十五次制造业企业座谈会，聚焦加快推动光伏产业高质量发展，提出依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。受此影响，本周医疗保健板块表现较好：南下资金本周净流入139亿港币：本周港股大事件：1. “if椰子水”母公司IFBH公开发售获2682.35倍认购，一手中签率10%，上市首日大涨42%；2. 新能源汽车公布6月销售数据，其中，零跑汽车交付达48006台，同比增超138%；3. 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》；4. 港交所上半年IPO募资额1067亿港币，居全球首位；5. 特朗普称不会延长关税谈判最后期限；6. 南向资金上半年净买额超7300亿，规模已达2024全年9成；7. 美国取消对中国芯片设计软件的出口限制；8. 阿里巴巴发行本金总额约120亿港元、2032年到
1.25万
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2025-07-04
股市新物种：“股票代币”概念爆火，HOOD能否改写散户命运？
一、HOOD在搞一种很新的投资品种？ 6月30日，美国券商平台 $Robinhood(HOOD)$ 宣布已在欧洲市场推出“股票代币”（stock tokens）服务，使其欧盟用户可以交易超过200只美国股票和交易型基金（ETF），其中包括英伟达（NVDA）、苹果（AAPL）和微软（MSFT）。 Robinhood高管还在法国的一场主题发布会上表示，计划进一步推出与私营公司股票挂钩的代币，首批将包括Sam Altman领导的OpenAI和Elon Musk的SpaceX，为散户提供了以区块链代币形式持有OpenAI、SpaceX等私营独角兽公司的通道。 Robinhood CEO Vlad Tenev公开喊话：“我们正在为散户打开私募股权的大门。” 受此消息提振，HOOD股价当天就飙升了12.77%，并在7月2日再度上涨逾6%，并创下了100.88美元的历史新高，显示出市场对其代币化业务抱有极大期待。 然而，还没热几天，就被OpenAI泼了一盆冷水。 OpenAI Newsroom于7月3日在X上发声明：“这些‘OpenAI代币’并不代表OpenAI股权。我们未与Robinhood合作，也未授权任何股权转让。请保持警惕。” 这番表态直接将HOOD从高点打了下来。7月3日股价应声下跌3.65%，收于94.40美元，盘中一度跌近6%。 马斯克虽未正式回应，但转发OpenAI的贴文并调侃：“你们的‘股权’是假的。”也进一步放大了舆论声量。 这场代币“乌龙”，也暴露出当前代币化资产与现实公
精彩币圈可真野，随便搞个token 就敢说拥有 OpenAI 的股权，我一开始还以为 Robinhood 参与了一级市场的投资，然后把股权代币化，结果啥都不是...
2.54万
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2025-07-04
峰岹科技：一家值得长期关注的新股！
上半年的行情结束了，新股也过了密集发行期，后面想上的公司，需要更新半年报了。 在半年末的几只新股中，峰岹科技（FORTIOR）是一家值得长期关注的公司。 $FORTIOR(01304)$ $峰岹科技(688279)$ 峰岹科技是一家芯片设计公司，专注于BLDC电机驱动控制芯片的设计与研发。 BLDC电机是一种采用电子换向方式驱动的无刷电机，其通过电子换向实现磁场的变化，驱动电机转子旋转。根据弗若斯特沙利文的资料，与传统电机相比，BLDC电机具有效率高、功耗低、控制精度高、噪音低等优点，在各类应用领域得到广泛使用： 峰岹科技是中国首家专注于BLDC电机驱动控制芯片设计的芯片设计厂商，市场份额达到4.8%（按收入计），排名第六，且为该市场前十大企业中唯一的中国企业。 峰岹科技的主要产品包括MCU/ASIC、HVIC、MOSFET以及IPM，均为典型BLDC电机驱动控制系统的核心组件。其中，MCU/ASIC作为电机主控芯片，负责接收电子信号、执行电机驱动架构算法及生成精准控制指令；HVIC作为驱动芯片，起到高低压隔离和增大驱动能力的作用，使MCU/ASIC能够驱动MOSFET器件；MOSFET根据MCU/ASIC的控制指令，在HVIC的驱动下，产生特定的电磁场，实现电机的运转，使BLDC电机高效运行。 BLDC电机已广泛应用于多个下游领域，包括智能小家电、白色家电、电动工具、运动出行、工业及汽车应用。 峰岹科技70%的收入来自家电市场： 从历年业绩来看，峰岹科技的收入连年增长，去年收入突破6个亿，同比增长46%： 2024年净利润2.2亿，净利率高达37%： 峰岹科技只做芯片设计，不管制造，因此盈利能力较强。 从季度
2.90万
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2025-07-04
【一周科技动态】苹果靠什么大翻身？META墙角挖穿等新高？为何ADP和非农就业总“打架”？
涨跌纷纭——一周大科技表现本周宏观主线：“大而美”法案通过；就业数据为何“打架”；美越关税协议达成但7.9大限仍在？川普主导的“大而美”法案在参议院以50-50平局通过（Vance投下决定性一票，众院也在7月3日批准，预计7月4日签署生效。市场担忧其推高财政赤字，但短期刺激经济，此事可能只是个开始。为了这件事马斯克还再度抨击，并威胁要成立另一股势力来对抗；6月ADP和NFP(非农)的就业数据纷纷出炉，ADP就业人数减少3.3万（预期增加9.8万），7月降息概率陡升至27%以上，而隔天NFP的数据增加14.7万人（预期10万），失业率降至4.1%，降息预期回落，降息概率陡然将至7%以下。这两个数据“打架”，主要是样本规模和构成不同，ADP基于其客户（尤其中小型企业）的实际薪资记录，而NFP通过广泛的抽样调查，也更多包括临时工、兼职工或特定行业。所以就业到底好不好仍存在争议。但是7月降息概率应该是很低了，此前鲍威尔此前暗示若就业疲软可能提前降息，但亚特兰大联储主席Bostic在NFP数据后称劳动力市场健康，支持观望态度；美越达成贸易协议，数值是20%（转运商品40%），比英国的10%高些，同时对美国产品开放市场并采购80亿美元波音飞机。另一方面，美日谈判僵局，日本拒绝保留25%汽车关税，美国威胁加征30%-35%关税，川普表示最早于今天开始向各国发函，7月9日之前设定新关税税率，这次会不会继续“TACO”？大科技本周几乎全线上行，至7月3日收盘，过去一周 $苹果(AAPL)$ +6.24%， $微软(MSFT)$ +0.28%， $英伟达(NVDA)
精彩谁没事干天天戴个眼镜
2.42万
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2025-07-04
2025年上半年美股回顾：新高繁荣背后的隐忧
2025年上半年，美股市场经历了极为戏剧性的波动，整体走势呈现“深V反转”格局。标普500指数自4月初低点反弹逾28%，纳斯达克指数更是上涨超过37%，双双刷新历史新高。然而，在这表面繁荣的背后，市场仍然隐藏着诸多不确定因素和结构性风险，投资者对未来走势普遍持谨慎态度。一、年初繁荣与“深V反转”成因年初阶段，美股在人工智能（AI）热潮和美国经济数据持续向好的推动下，延续了2024年末的上涨势头。科技巨头的强劲表现、AI应用的持续落地以及市场对美联储降息预期的升温，共同构筑了乐观氛围。然而，2月初美股遭遇重大冲击。首先，“DeepSeek”事件引发市场对科技股估值和盈利能力的担忧，导致相关板块大幅回调。更为关键的是，特朗普政府突然宣布对主要贸易伙伴征收高额“对等关税”，最高税率高达49%，对中国的实际关税甚至达到54%。这一政策引发全球贸易战担忧，导致标普500指数在短短数周内大幅下挫，几乎跌入熊市区间。随着特朗普在4月中旬宣布对部分贸易伙伴的高额关税暂缓90天（但维持10%基准关税），市场情绪逐步修复。与此同时，地缘政治风险缓解（如以色列与伊朗达成停火协议），以及投资者对美联储政策转向的期待，共同推动美股强势反弹，形成“深V”走势。二、关税谈判与政策不确定性尽管美股短线反弹，但特朗普关税政策的影响阴云未散。90天暂缓期即将于7月8日到期，美国与欧盟、加拿大、日本等主要贸易伙伴的谈判依然陷入僵局，分歧明显。特朗普近期多次表态无意延长暂缓期，并威胁将对多国加征关税。例如，在美日谈判中，双方在汽车关税等关键议题上依旧未能达成一致。市场普遍担忧，若谈判破裂并触发新一轮关税升级，全球贸易体系将面临新冲击，市场波动性将大幅上升。盖洛普最新调查显示，近四分之三的美国投资者认为，下半年美股将出现更多动荡。三、关税与美联储货币政策博弈特朗普政府的贸易政策不仅直接影响企业盈利，还对美联储货币政
精彩下半年应该还能涨，明年或者后年应该就是熊市了
1.59万
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2025-07-04
关于“大美丽法案”对7月美股多空格局影响
美国总统川普力推的“大而美法案（One Big Beautiful Bill Act）”，该法案已通过参议院程序性投票，为正式辩论奠定基础。在政治决策深刻影响金融市场的背景下，“大美丽法案”作为川普第二任期的核心施政举措，其进展备受关注。参议院程序性投票的通过，使法案进入新的阶段，市场对其可能带来的经济和政策变化充满期待与担忧，进而影响美股走势。 一、“大美丽法案”概况 “大美丽法案”是川普为推进“美国优先2.0”政策的重要法案，规模高达4.5兆美元。它涵盖了广泛的经济和社会领域政策，旨在重塑美国的经济结构和发展方向，是川普巩固政治遗产的关键一步。川普期望在7月4日美国独立纪念日前签署成法，以彰显其政策成果。 二、对美股行业的潜在影响 （一）积极影响行业 1. 基础设施建设相关行业若法案包含大规模基础设施投资计划，建筑、原材料、工程机械等行业将直接受益。例如，对道路、桥梁、港口等基础设施的建设将增加对钢铁、水泥等建筑材料的需求，相关企业订单量可能上升，营收和利润有望增长，从而推动股价上涨。同时，工程机械制造商也将迎来更多的销售机会，提升业绩表现。 2. 能源行业如果法案对能源领域有扶持政策，如鼓励传统能源开发或加大对新能源的投资，能源企业将获得发展机遇。传统能源企业可能因政策支持而扩大生产规模，提高市场份额；新能源企业则可能在技术研发和市场推广方面得到更多资源，加速行业发展，带动相关股票价格上涨。 （二）消极影响行业 1. 高负债企业相关行业若法案涉及增加企业税收或调整财政政策，高负债企业的财务压力可能增大。税收增加会减少企业的净利润，而高负债企业本身偿债压力较大，可能面临资金链紧张的问题，导致股价受到拖累。例如，一些房地产企业和金融企业可能因税收政策变化而受到影响。 2. 出口导向型行业如果法案采取贸易保护主义措施，可能引发贸易伙伴的反制，影响美国的出口企业。制造业中的汽
2.03万
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2025-07-04
Circle股价还要跌超50%？值得抄底吗？
稳定币大热股Circle近日被摩根大通打上了“减持”的评级，股价从最高点298跌至177，跌幅超过25%。 然而，大摩还预测到2026年底，Circle的股价可能会跌到80美元，比现在的177美元的价格还要跌至少50%。 摩根大通为什么如此悲观？看空的理由是什么？Circle值得抄底吗？今天好奇先生一次性和你讲清楚。 首先，摩根认为CRCL的估值太高了。按照2027年预期美股收益1.56美元，乘以45倍市盈率，再加上10美元的情绪溢价，得出了80美元的目标价。这个价格也已经比当初Circle的发行价31美元高出不少，但和现在的177美元比，折价幅度还是很厉害的。 其次，对Circle的商业模式有担忧。这一块我在之前的文章中也有提到过。 图片 背靠coinbase发展USDC是好事也是坏事，好事是可以扩大USDC的市场占有率，把规模做大，但坏的一方面是要被coin分走很大一部分利润。 在coinbase上发行的USDC收益100%归coinbase所有，在其他平台发行的和coinbase对半分。 试问，这种高昂的分销成本Circle怎么能在激烈的竞争中“活得滋润”呢？ 更要命的是，Circle赚的是国债利息，在未来降息通道之下，利率每下降100个基点，对circle的收入和利润都将带来巨大的冲击。除非USDC流通量大幅增长，否则公司盈利能力将面临持续压力。 第三，竞争太激烈了。不只是其他稳定币抢占市场，像代币化存款账户、数字货币市场基金这些新产品，也可能分流用户，而且用户切换成本低，流动性极强。 另外还会遇到监管收紧的问题，美国可能会像欧盟的 MiCA 法规那样，要求稳定币发行方按流通量持有更多资本金。虽然 Circle 目前的资金能满足美国国内需求，但更高的要求会限制 USDC 的增长。 还有央行数字货币（CBDCs）的影响。虽然美国对稳定币比较友好，但欧洲等地区如果推广自
精彩什么时候换手率低于10%，才说明筹码沉淀下来了，配置盘多，嫖客盘少，这样的新股才有意思