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进入7月，市场暗流涌动。一边是 $标普500(.SPX)$ 再创新高、华尔街集体上调年终目标，看涨声音此起彼伏；另一边却是特朗普挥舞“关税大棒”，对各国继续施压，引发市场担忧，资金开始悄然流向债市与避险资产。面对美股高位+政策不确定性的“双重夹击”，不少虎友已经开始行动：有人继续坚守大型科技股，相信“TACO”落地在即；也有人布局黄金、美债和防御板块，准备应对突如其来的波动；还有人押注期权波动率上行，提前做多“剧本变化”。那么TACO交易能否继续撑起美股？ 现在该继续做多，还是逢高防守？当前哪些策略和个股才是最好选择？又该如何操作？ 以下是虎友们的精彩策略，一起来看看你认同谁[你懂的][你懂的] @三市波段笔记 ： 牛市来了？ 文章要点：目前市场又回到了盯紧关税新闻的阶段，但由于投资者普遍相信“TACO交易”最终会落地，市场反应相对温和。我们也应将“TACO 落地”视作概率更高的情景，但不能忽视小概率事件可能带来的巨大影响。我今天多次提到“解放日”，目的并非是判断市场定会重复当时的走势，而是提醒我们注意那次事件提供的参考信息。不过可以肯定的是，目前出现类似剧烈波动的可能性略有上升。而关键变量之一，仍是债券收益率--四月就是因为收益率大幅上行，才逼迫政府回头达成协议，如果这次收益率只是小幅上行，特朗普可能会更强硬。而且手法也有区

今日，宁德时代港股股价一度涨超8%，创历史新高，较A股溢价高达31%！ $宁德时代(03750)$ $宁德时代(300750)$ 消息面上，反内卷行情持续发酵，光伏行业龙头通威股份昨日涨停，原材料多晶硅期货在昨日涨停（涨停幅度为7%）的情况下，今日再度大涨5%! 受此影响，碳酸锂价格也出现明显回升，7月7日报价达到6.3万/吨，明显高于6月底6.14万/吨的价格。 宁德时代作为锂电池龙头，碳酸锂价格上涨有利于增加营收、提高利润规模，有望从反内卷政策中受益！ 在宁德时代大涨的带动下，创业板指数一度涨超1%，上证指数也突破了3500点大关，市场情绪大受鼓舞。但下午2点之后，画风突变，各大指数跳水翻绿，上证指数最终报收3493点。 这不得不让人思考，反内卷政策带来的只是短期的欢愉，还是长久的牛市？ 从反内卷行情导火索来看，主要由于7月1日的中央财经委会议，这场会议由国家主席主持，国务院总理、政治局常委出席，规格之高，无需赘言。 会议提出，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。 会议内容公布次日，光伏板块大涨，通威股份涨停。 $通威股份(600438)$ 光伏是近两年内卷最为严重的行业，光伏硅料、组件价格自2023年以来跌幅近90%，光伏企业大面积亏损，龙头通威股份最近一年巨亏88亿，隆基绿能巨亏77亿！ $隆基绿能(601012)$ 新能源汽车产业链同样超级卷，碳酸锂价格从2022年时的60万/吨跌至

躺观大盘（NQ100期指） 一、消息面、政策面： （一）美股盘前： （二）昨夜今晨：美股收盘：三大指数收盘涨跌互现，英伟达涨超1%，股价创收盘新高，市值突破3.9万亿美元。【贵金属】现货黄金跌1.05%，报3301.63美元/盎司，COMEX黄金期货跌0.96%，报3310.80美元/盎司.【原油】WTI 8月原油期货收涨0.40美元，涨幅将近0.59%，报68.33美元/桶。 （三）国际宏观：特朗普称8月1日起实施对等关税、不会再推迟，警告欧盟征税函将至。特朗普称将实施50%铜关税、200%制药关税，半导体关税在望。美联储：美国6月一年期通胀预期降至五个月新低，对裁员担忧减轻。高盛：上调标普500年底目标6600点，降息+基本面驱动。 （四）公司新闻：特斯拉暴跌近7%，销量连续下滑之际，马斯克“美国党”再涉政治漩涡。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均粘 ，超短振荡趋势。 短线：20日均上，20均向上，短线多头趋势。 中线：5周均上，20周均上（第9周），20周均走平趋势，中期多头趋势。 长线：5月均上（5月12日首次站上），20月均上（4月盘中破20月均），长期多头趋势。25年6月涨跌幅：+7.01%。2024年涨跌幅：24.90%（东财小型纳指当月连续） 2、macd：周三日线死叉第2天，周线金叉（第9周）、月金叉（第2月）。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ指标：日K值71左右，周线K值93左右，KD高位粘合。（日线调整中：SKDJ低位金叉特别是低位金叉底背离是判断短线见底的重要信号）（牛市中：周SKDJ高位横盘钝化是常态。周线、月级调整中：低位金叉在判断短线见底上有重要参考价值） 4、神奇9转：日线：高无，周线：无，月线：无。 5、周期：起始于2022年10月份10484.75点的牛市至

昨夜美铜（COMEX期铜）价格出现罕见暴涨，盘中一度上涨超过10%，最高涨幅高达17%，创下历史新高。引发了市场哗然，一时间，大家都在讨论，到底是什么造成了美铜期货价格暴涨，这轮大涨的周期还会持续多久？这一**涨背后，主要有以下几大核心驱动：1. 美国关税政策突发刺激美国总统特朗普突然在昨晚公开表示，考虑对进口铜征收高达50%的附加关税，这一消息远超市场此前预期，直接引发了市场的剧烈反应。市场担忧关税落地后美国铜供应将出现结构性短缺，刺激贸易商和下游企业提前抢购、补库，导致美铜期货价格短线飙升。也就是说，关税消息直接改变了全球铜流向，美国成为全球铜资源的“虹吸口”，导致其他市场供应收紧。2. 空头挤压与投机资金推动美铜期货市场近期投机性多头资金高企，逼空行情频现。大量空头被迫平仓回补，形成价格的恶性循环上行。短时间内，多头资金持续加码，空头被动回补，形成“挤空”效应，推动美铜期价远超伦铜和沪铜。周三上午，Comex 7月期铜合约飙升至创纪录的每磅5.128美元（每吨11305美元）。该合约的交易溢价也创下了高于Comex 9月合约的纪录——这种情况在商品市场上被称为现货溢价，是空头挤压的标志。从长期的持仓数据看，大量机构在近几个月来在Comex建立了大量看涨铜的押注。到本周三，7月合约的价格飙升了10%，创下了该合约的历史新高，尽管LME的全球基准合约大体持平。昨晚，纽约铜与伦敦铜价差一度拉大至每吨1200美元以上，远高于正常水平，突显了美铜市场的极端紧张局面。多美铜空伦铜的跨市场套利短时间急剧膨胀，造成市场价格极度失真。3. 美元走弱与降息预期美元指数近期大幅回落，跌破97大关，创下1973年以来最差半年表现。美元走弱提升了以美元计价的大宗商品吸引力。吸引全球资金流入。美国“大而美”法案等财政刺激政策增强了市场对制造业和基建需求的乐观预期。市场对美联储年内降息预期升温，进

几位虎友日前问ORGN $Origin Materials Inc.(ORGN)$ 的基本面进展、建仓时机是不是又到了？ 以下是我参照公司1季报及GURU FOCUS文字给出的简要分析： 一 问 去年3月—12月，ORGN走出了一波3倍的漂亮行情，为何又回落到了原点？ 公司初始战略是利用其先进化学工程技术、美加丰富的废木料生产负碳材料。因需要巨额的资本投入，在当时的融资环境下，公司知难而退，只建立了一家实验性负碳材料工厂orign1。 为尽快走出困境，公司实施了战略转向，开始研发新型的有别于传统材料的PET瓶盖，这可以解决瓶盖与瓶身分别回收难题，符合欧洲的新环保政策要求。 这波行情就是由此推动的，我在6毛介入，在1.20出掉的，收手原因是担心这个转向可能没有那么顺利。 不出所料，ORGN真的碰上了问题，表现在： 1 客户产品认证过程比预期要长，导致PET瓶盖实现商业规模收入的时间推迟一个至三个季度。 2 2026年的收入指导向下修订为5000万至7000万美元。 3 PET瓶盖的合格过程比预想的更为复杂多变，需要经过多次设计迭代。 二 目前基本面进展如何？0.6的价格是否意味建仓时机来了？ 公司的PET项目进展顺利： 1 超过20家公司，包括六家《财富》500强企业，正在符合或准备符合Origin的PET瓶盖标准。预计在明年中期完成全部客户的产品认证。 2 已与一家价值数十亿美元的包装公司签订了战略客户协议，涉及葡萄酒和烈酒市场的PET封盖产品。 3公司拥有稳健的资产负债表，拥有8300万美元的现金等价物和有价证券。 4 初期几条生产线的投产预计在9月份，明年扩增到8-10条产线，50%左右的毛利，年底前实现盈利。 我认为，对研发阶段科技公司来说，遇到颠簸才是正常现象，这正好为我们提供了低价买入

Circle在6月5日IPO定价31美元，结果一个月不到，就涨到了毛300美元，股价飙升超过800%，光速飙升 以Circle为代表的稳定币一下子成了全球投资热点。 6月17日，老美参议院高票通过为老美稳定币指导和建立国家创新法案，也就是我们说的天才法案，这个法案有什么重大意义呢？” 富老师了解了一下，这个法案为稳定币创建了老美的国家监管框架，把美元稳定币正式纳入了合规体系。 为什么叫稳定币呢——简单说，就是因为稳定币和美元几乎是1比1的关系。Circle发行的USDC就是美元稳定币的一种。 美元稳定币非常非常重要，这是极其重大的老美金融创新 美元稳定币成为吸纳全球非美元资金的新渠道。 有了美元稳定币，全球投资者只要买入稳定币，就相当于把本地资金转化为美元资产间接流入老美市场。 换个通俗易懂的说法，以前想把其他货币换成美元，限制很多，比如我们每个人一年只有5万美金的额度，还得被银行问好多遍，现在呢？” 现在方便了，直接在Circle的平台上买稳定币就行，想买多少买多少，传统银行根本管不到。 拿着稳定币还能直接购物、买东西，甚至买房买车，或者换成美元，是不是很厉害？ 现在法案通过，等于老美政府正式承认稳定币，Circle的股价肯定停不下来。 稳定币的出现，最大的受益者是谁呢？还是美元和老美政府啊 因为稳定币的出现，全球原本不是美元的钱，可以通过购买稳定币成为美元资产，从而间接将资金引入老美资产体系。 以前美元在传统金融领域是全球主导地位，现在借助稳定币又在加密货币市场成为全球的主导，所以老美参议院才高票通过。而Circle发行的稳定币USDC安全很安全。 Circle发行的稳定币USDC与美元之间有着非常直接密切的联系。 因为Circle承诺1比1锚定美元，其发行量与持有的美元储备挂钩。 这意味着每发行一枚USDC，Circle及其合作银行就会在传统金融体系中，持有等值的美元