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2025-12-01
美股盘前：AI合作助力埃森哲大涨 中概阿斯特太阳能股井喷
美股盘前情绪积极，个股消息主导市场焦点： $纳斯达克(.IXIC)$ MACD信号暗示“触发了 MACD 买入信号，这是自 4 月以来最强的一次。”【盘前异动】 $埃森哲(ACN)$ 盘前飙升4.8%，公司宣布与OpenAI达成合作，深化AI服务布局。 $阿特斯太阳能(CSIQ)$ ) 盘前暴涨逾12%，公司计划与控股股东重组美国业务，新设光伏与储能合资公司。【重磅交易】 $英伟达(NVDA)$ (盘前跌1.42%)斥资20亿美元战略投资$新思科技(SNPS)$（盘前+7.6%），每股作价414.79美元，强化半导体IP生态。 $美光科技(MU)$ （盘前跌2.44%）宣布96亿美元日本建厂，瞄准HBM高带宽内存市场，分散地缘风险。 $联合健康(UNH)$ （盘前跌0.68%）以10亿美元剥离智利Banmedica，全面退出拉美市场。【板块亮点】 $罗氏控股(RHHBY)$（盘前+0.52%） 新药推动股价创28年来最佳月度表现，医疗保健板块集体走强。 $SanDisk Corp
精彩StevenHarris: 白银继续冲，博通这波稳了！
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2025-11-28
美团2025Q3：外卖大战中最受伤，王兴认为亏损见顶
来源：东哥解读电商 作者：金珊 外卖三巨头中，美团的财报终于出炉了。这场外卖大战把美团打入亏损，美团无疑是三家中最受伤的公司。 11月28日港股盘后，美团发布了业绩公告。2025年Q3美团总收入955亿元，同比微增长2%；期内利润从去年同期的盈利129亿元，转为亏损186亿元。 因为需要补贴维持份额，该收的没有收，实际美团的take rate在下降。 业绩一览：三年来首次季度亏损 2025年Q3，美团总收入为955亿元，与2024年同期的936亿元相比，小幅增长2.0%。 两大分部表现上，核心业务出现下滑，新业务增长强劲。核心本地商业包括外卖、到店、闪购等，收入674亿元，同比下滑了2.8%。其中配送服务230亿元，同比下滑17.1%；佣金264亿元，同比增长1.1%；在线营销服务142亿元，同比增长5.7%；其他服务及销售39亿元，同比增长84.9%。 新业务包括小象超市、Keeta等等，收入280亿元，同比增长15.9%，其中佣金16亿元，同比增长101.0%；在线营销服务1亿元，同比增长15.3%；其他服务及销售262亿元，同比增长12.9%。 利润转亏的主要原因在于成本与费用的大幅增加。 销售成本同比增长23.7%至703亿元，占收入比例高达73.6%。增长主要由于骑手补贴提高、即时配送订单量增加以及海外业务扩张所致。 销售及营销开支同比激增90.9%至343亿元，占收入比例升至35.9%。这主要是为了应对外卖行业的激烈竞争，公司大幅增加了推广、广告和用户激励的投入。研发开支同比增长31.0%，主要源于公司在人工智能（AI）领域的投入增加以及雇员薪酬开支上升。一般及行政开支30亿元，同比增长5.7%。 然而，在收入微增的同时，公司的盈利能力出现严重下滑。经营利润从去年同期的盈利137亿元，转为亏损198亿元。期内利润也同样从去年同期的盈利129亿元，转为亏损186亿
精彩外卖补贴战太伤，美团这波亏麻了
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2025-12-01
白银暴涨新高，黄金接近前高，手把手教你怎么投
周末机构最关注的事件。白银新高了！白银暴涨已经超过了黄金全年涨幅！先分析白银为何新高？短期事件看：全球最大期货交易所在周五市场交易期间，因第三方数据中心出现冷却系统问题，旗下核心交易平台停摆近11小时，黄金、白银、铜等核心大宗商品价一度格陷入“横盘僵局”。被交易所拔网线后，白银价格突破历史新高，引发市场广泛猜测是否与抑制银价波动有关。无论交易所如何解释，目前白银的缺货困境短期内无法解决。所以新高这个脉冲，是有套利机会的，期货市场已经疯狂。从基本面看：全球白银已连续5年供应短缺，2025年缺口预计超4500吨。工业需求（如光伏、新能源汽车）持续增长，而银矿产量受投资不足制约，叠加库存骤降（上海交易所库存创近十年新低），加剧现货紧张。可能芝商所的宕机只是一个导火索，市场缺的只是一个做多白银的共识，随着这个事件补齐了而已。这个事件和期货市场关系比较大，股市的话，可能稍弱一些。白银为主业的公司并不多，可参考湖南白银，兴业银锡，盛达资源，豫光金铅。单独提一下白银有色，这个白银代表的是甘肃省白银市的有色企业，但因为白银是冶炼副产品，其实产能也有800吨，聊胜于无。只可惜没有白银的ETF（海外有），和黄金的产品比还是有点差距，场外基金是有白银产品，但已经限购，不看也罢的。那么黄金呢？还能投吗？最新伦敦金是4218，离前高4381并不远，会不会也新高呢？比起白银，黄金更多的是贵金属金融属性，几乎没有工业属性。所以更受到美联储的降息影响，以及美元地位的影响。简单说，你不看好美元和美债的话，买黄金就对了！全球央行就是这么干的，不断的卖美债，买黄金，包括中国。懒人可配置黄金ETF（注意区分黄金股ETF是配置黄金上市公司）很巧合的是，周末刚好有一场针对黄金的探讨。李蓓：近期已卖出黄金，指出央行买卖是金价关键变量，俄罗斯央行出售黄金可能是信号；人民币升值可能压制人民币计价黄金。洪灏：在4500美元/
精彩白银这波太猛了，黄金也要起飞！
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2025-12-01
实盘+美港股解读 – 美股月线修复基本成功 港股顶住压力拐头上行 12/1
实盘: 标普纳指分析 美股，纳指月线7连阳，如果不调整，那就是20年前才有的8连阳，所以，这才是最根本的，纳指如期受阴，消除了隐患，进入12月，连阳压力，20日线回落确认诉求，使得大盘有振荡夯实的推动力，这是正常的节奏，我们客观对待即可。至于深度，不会太深，我们也会及时捕捉具体的信号。标普，形成一根上涨阴线，不够完美，但是，也能有所交代，接下来走势和纳指类似，至于道指，月线收阳，但是，影响力毕竟有限，偏差有时也大。 港股分析 港股大盘，顶住日韩调整振荡的压力，也没有跟随美股夜盘的走势，终于走出自己的节奏来。港股，11/21见阶段低点，随后连续大涨，脱离破位风险区，随后小幅振荡消化，没有明显回落，今日在几日的振荡基础上，拐头上行，美中不足是力度稍弱，但相比日韩等还是强势不少，后续就算有所波动，但整体逻辑不变。 日经225分析 日经，在多重因素之下，展开调整，所以短期可暂时观看。这里，有加息的预期，国债的上行，在技术上又受到20日线的压制，所以，先看其如何释放调整压力再说。 黄金 黄金，持续上行，这里是基于前面三个月的连续上行，和最近一个多月的振荡修复而来。最近一个多月，经历了充分的收敛振荡，然后突破收敛三角，先跟随趋势，再预判后续发展。 $阿里巴巴-W$ 阿里，继续在振荡平台处夯实行情结构，阿里已经历财报，大盘调整，负面消息等多重影响，后续，将会更多依赖自身动能来开拓行情，整体形势还算不错。 $百度-W$ 百度，波动要更清晰一点，先是大幅反攻上行，随后小幅回撤，目前又拐头上行，所以，走势更清楚一些。百度面对裁员消息，依然收涨，可见，百度的AI逻辑才是最大想象力，后续会有更多体现。 $特斯拉$ 特斯拉，目前的走势，让我们可以看到，特斯拉尽量保持良好的结构，经历调整和反弹后再次回到高位振荡平台，给后续行情的拓展打下了基础，对待特斯拉，短期关注11/18位置的支撑，后续就是如何突破
精彩港股独立走势确实给力，继续关注！
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2025-12-01
【港股打新】纳芯微 申购策略
图片 一、基本信息 $纳芯微(02676)$ ，是中国领先的模拟芯片提供商，采用fabless模式运营，专注于传感器产品、信号链芯片和电源管理芯片三大品类。公司产品广泛应用于汽车电子、泛能源（光伏/储能）、工业控制及消费电子等领域。 以2024年收入计算，纳芯微位列中国模拟芯片厂商前五名，是中国唯一同时深度覆盖传感器、信号链和电源管理三大核心产品线的公司。在汽车电子领域，公司在中国汽车模拟芯片市场排名中国企业第一。 二、招股信息 公司名称及代码：纳芯微（02676.HK） 招股价：116.00KD 入场费：11716.99HKD（1手100股） 招股日期：11月28至12月0日3，下周三截止 公布中签：12月05日 上市：12月08日 发售股份：1906.84股，占总股本11.80% 分配机制：机制B 市值：187.45亿HKD 绿鞋：有 基石：7名基石共认购占比49.24% 保荐人：中金、中信、建银 三、基本面情况 公司2022年、2023年、2024年实现营收分别为16.70亿元、13.11亿元、19.60亿元，营收虽然整体保持增长，但是不够稳定。。。同期净利润分别为2.5亿元、-3.05亿元、-4.03亿元，盈利能力不足，压力很大。。。 四、申购策略 1、公司基本面很一般，营收增速上蹿下跳，盈利能力更是不敢恭维，盈利转亏，只能说概念还凑合。AH股主要是看折价部分，目前A股153.5人民币，港股定价116港元，港股较A股折价31%，这个水位还是有点弱。。。 2、有绿鞋，有基石，认购49%。。。 3、AH股主要还是在套利，目前看公司让利有点小，水位太少，诚意不够，毕竟1手也要1w多，别到时候，鸡没搞成，还蚀把米，放弃了。。。 申购评分：5分（9-10分全仓梭哈融资肝，7-8分可以上点融资肝，
精彩折讓31%水位不夠，雞肋都嫌貴
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2025-12-01
港股打新——纳芯微，车规级模拟芯片二婚股！
图片 遇见小面、天域半导体、卓越睿新和纳芯微 图片 港股打新又上4家，其中遇见小面、天域半导体申购截止是12月2日（下周二）上午，公布中签资金解冻是12月3日（下周三）下午；而乐摩和金岩公布中签资金解冻是12月1日（下周一）下午，和这两家是不冲突的。 卓越睿新和纳芯微申购截止是12月3日（下周三）上午，公布中签资金解冻是12月4日（下周四）下午，所以这四家资金是冲突的。 喵老师先剧透一下，这四家全都是歪瓜裂枣，不如直接喊换下一批！ 海边小渔村露天交易所，真的是把屎真香进行到底的节奏啊。四股齐发，歪瓜裂枣，第四弹——纳芯微！这家是A+H的二婚股。 金庸笔下的张无忌，武功盖世，给自己起了一个不起眼的名字“曾阿牛”，你是生怕别人不知道你是搞“纳米”、“芯片”、“微电子”的吗，硬要把这些元素都拼凑到公司名字里去，搞得自己很高科技似的？ 纳芯微香港招股 图片 三家券商，其中两家是G2券商，看到稳价人是中金的二婚股，掉头就走，后面的内容，其实不用看下去了！ 图片 图片 公司简介 芯微成立于2013年，是一家模拟芯片提供商，聚焦传感器产品、信号链芯片、电源管理芯片三大品类，围绕汽车电子、泛能源、消费电子等应用领域，提供丰富、高性能、高可靠性的产品及解决方案。 公司采用fabless(实体专注于芯片研发与设计，并将制造外包给第三方的商业模式)模式运营。 按2024年模拟芯片收入计，纳芯微在中国模拟芯片市场位列中国厂商第五名，也是唯一重点布局传感器产品、信号链芯片、电源管理芯片三大产品的公司。 主要财务指标 A+H二婚股，直接看券商F10： 图片 2022年已经实现盈利了，后面几年又开始亏损了。真正有技术壁垒的高科技芯片公司，在最终的多年巨亏之后，一旦转成盈利，后面数年的净利润会以几何级数递增的。这也是为什么高科技企业可以录得超高估值的主要原因，你看看你配吗？ 利润表： 图片 收入是在增长，
精彩二婚股真的不敢碰，車規芯片也救不了破發命！
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2025-12-01
【港股IPO】纳芯微及卓越睿新简评
纳芯微 公司主营fabless模拟芯片的研发和设计，按收入计，全国第五，世界第十四。 2023年之前，岁月静好，公司营收2020-22年2年翻八倍，净利润翻5倍，公司也如愿以偿在2022年上市科创板，彼时公司意气风发，超募48亿，是原计划募资额的7.7倍，风光一时无两。 结果，上市次年就业绩变脸，营收同比下滑21.5%，净利润转盈为亏，全年亏损3亿。 你说公司干了啥坏事儿？似乎也没有，主要是以德州仪器为首的外国龙头们开始打价格战，德州仪器于2023年5月全面下调了中国市场的芯片价格，降价幅度高达20-30%。 所以，神仙打架凡人遭殃，正如王老吉和加多宝干架，和其正没了，公司这种T2级别的模拟芯片厂商遭到巨大打击，为保证市场份额不得不跟随降价，这就导致公司持续亏损，2024年虽然营收有所增长，但亏损继续扩大，全年亏损4亿，毛利率也从2022年的50%，下滑到了2024年的32.7%。 今年上半年，营收大幅增长，同比增长79.5%，扭亏效应也十分明显，去年中报亏2.65亿，今年同期只亏0.8亿。 不过，中期业绩的高增也不全是公司自己的功劳，跟去年收购的麦歌恩也有一定关系。今年上半年，麦歌恩贡献2.1亿营收，4700万净利润。 图片 看上去这笔收购还不错，实则却是一把双刃剑。2024年，公司以11亿的对价全资收购了麦歌恩，由于增值率高达5.7倍，公司计提了5.04亿的大额商誉，如后续出现麦歌恩业绩下滑，公司将遭受子公司业绩下滑加商誉减值的双重打击。 另外，由于公司2023年开始一直亏损，加上2022年上市募集的钱已霍霍的七七八八，这次是借钱收购麦歌恩，公司的有息借款在2024年年末增加了8亿多，而且还是持续上升中。 根据2025年三季报，公司的财务费用为1400万，而去年同期为财务收入1800万，相当于同比增加了3200万财务费用。一减，麦歌恩的实际贡献只有1500万？ 图片 今
精彩收购这把双刃剑，小心商誉雷
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2025-12-01
【港股打新】卓越睿新 申购策略
图片 一、基本信息 $卓越睿新(02687)$ ，于2008年上海成立，是一家专注于高等教育数字化解决方案的中国企业，旗下拥有知名品牌“智慧树”，主要业务是为高校提供数字化教学解决方案，覆盖“教、学、练、考、评、管”等教学全流程 公司业务分为两大板块： （1）数字化教学内容服务及产品：包括数字化课程开发、知识图谱构建和虚拟仿真开发，是公司的主要收入来源，2024年占总收入的83.7%； （2）数字化教学环境服务及产品：包括云学习管理系统（LMS）和数字化教室建设，旨在为高校打造高效、整合的数字化教学环境。 二、招股信息 公司名称及代码：卓越睿新（02687.HK） 招股价：62.26～76.10KD 入场费：7686.75HKD（1手100股） 招股日期：11月28至12月03日，本周三截止 公布中签：12月05日 上市：12月08日 发售股份：666.67万股，占总股本10% 分配机制：机制B 市值：41.51～50.73亿HKD 绿鞋：无 基石：无 保荐人：中信。 三、基本面情况 公司2022年、2023年、2024年营收分别为4.00亿元、6.53亿元、8.48亿元，年复合增长率高达45.6%，公司增长势头强劲。 在净利润方面，公司于2023年成功扭亏为盈，从2022年的亏损5911万元转为盈利8142万元，并在2024年进一步提升至1.05亿元，净利润率保持在12%以上的水平。。。 根据弗若斯特沙利文的数据，按2024年收入计，卓越睿新在中国高等教育教学数字化市场中排名第二，市场份额为4.0%；在高等教育数字化教学内容制作细分市场中排名第一，市场份额达7.3%。 四、申购策略 1、公司基本面还算不错，增长势头很是强劲，盈利能力也在不断提升，整体情况还是不错的。。。 2、无绿
精彩估值偏高但增长猛，小注参与搏一搏！
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2025-11-29
港股打新——债台高筑的天域半导体，用你的钱填这个无底洞可好？
$天域半导体(02658)$ 图片 遇见小面、天域半导体、卓越睿新和纳芯微 图片 图片 港股打新又上4家，其中遇见小面、天域半导体申购截止是12月2日（下周二）上午，公布中签资金解冻是12月3日（下周三）下午；而乐摩和金岩公布中签资金解冻是12月1日（下周一）下午，和这两家是不冲突的。 卓越睿新和纳芯微申购截止是12月3日（下周三）上午，公布中签资金解冻是12月4日（下周四）下午，所以这四家资金是冲突的。 喵老师先剧透一下，这四家全都是歪瓜裂枣，不如直接喊换下一批！ 海边小渔村露天交易所，真的是把屎真香进行到底的节奏啊。四股齐发，歪瓜裂枣，第二弹——天域半导体！ 天域半导体香港招股 图片 图片 图片 公司简介 天域半导体为一家主要专注于自制碳化硅外延片制造商。外延片是生产功率半导体器件的关键原材料。与硅等传统半导体材料比较，碳化硅（作为第三代半导体材料之一）具有显著的性能优势，更适用于高压、高温及高频率环境。透过切割、研磨及抛光碳化硅衬底（公司产品的主要原材料），即可获得用于生长外延层、同时具备特定晶面以及适当电学、光学和机械性能的单个外延片。通过外延工艺，可在外延片上生长出特定的单晶薄膜。 以2024年全球市场中自制碳化硅外延片所产生的收入及销量计，公司是中国第三大碳化硅外延片制造商，市场份额分别为6.7%（以收入计）及7.8%（以销量计）。以2024年中国市场中自制碳化硅外延片所产生的收入及销量计，公司亦是最大的自制碳化硅外延片制造商，市场份额分别为30.6%（以收入计）及32.5%（以销量计）。 公司主要提供4英寸、6英寸及8英寸碳化硅外延片。 图片 图片 主要财务指标 利润表： 图片 收入先扬后抑，就不计算CAGR了；净利润先升后降，2024年全年还是亏损的，也不计算CAGR了，PE也
1.76万
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2025-12-01
惨烈，新能源汽车迎来寒冬！
今日，众多新能源车企公布了11月的销售数据，十分惨淡！ 其中，理想汽车11月销量33181辆，同比下滑31.9%： 环比来看，理想汽车增长4.5%。根据管理层在三季报中的指引，预计12月销量在40052辆左右，同比下滑仍在31.6%左右，但环比增速在20.7%左右。 小鹏汽车11月销量36728辆，同比增长18.9%，增速较10月75.7%的增速断崖式下降： 小鹏四季度销量指引在12.5-13.2万辆之间，按中位数算，12月销量或在49759辆，同比增速恢复至35.6%左右，环比增长35%。 对此，我多少有点怀疑小鹏能否完成12月销量目标。 蔚来11月销量36275辆，同比增长76.3%，增速是各新能源车企中最快的，主要是去年同期基数较低。 令人担忧的是，蔚来11月销量环比下滑10%！ 一般而言，年底是车企销售旺季，11-12月是全年销量最高的时候，此时月销量环比下降，不太妙！ 根据管理层在三季报中的指引，12月蔚来销量需要达到45828辆才能完成目标中值，以此计算，环比增速需要达到26%，有压力。 分车型来看，蔚来汽车主品牌蔚来11月销量18393辆，环比增长7.3%；乐道11月销量11794，环比下降32%，是表现最差的品牌；萤火虫11月销量为6088辆，环比略增3%： 比亚迪11月销量480186辆，同比下滑5.3%，环比增长8.9%，较之前下滑幅度有所收窄： 降幅收窄主要是海外市场拉动，11月海外销量首次突破10万辆，达到131935辆，同比暴增325.9%： 未来一年，比亚迪能仰仗的只有海外，国内一方面要面临激烈的竞争，另一方面要面临购置税恢复征收带来的压力，作为国内新能源汽车一哥，能保住当下的市场份额就算不错了。 零跑11月销量70327辆，同比增长75.1%，虽然再次创出历史记录，但环比增长不足百辆，之前高速增长的态势戛然而止！ 之前三季报时，零跑给出了明年高
精彩销量环比都跌，这波寒冬难熬啊...
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2025-12-01
新任美联储主席将在节前公布？！市场会大幅降息吗？
美国财政部长Scott Bessent：特朗普很可能会在圣诞节前任命新的美联储主席。同样美国总统特朗普周日最新表示，他已确定美联储下任主席的人选，并将很快公布这一决定。据市场预测平台Kalshi上的投注数据，目前哈塞特获得提名的概率为58%，断崖式领先其他美联储主席候选人。（哈塞特与特朗普主张一致：倾向于降息、货币宽松）市场对鲍威尔“任期结束后的接任者之争”已经白热化，12月16日美联储决议即将发布，大家觉得会大幅降息吗？若大幅降息，你的美股、黄金、BTC…投资策略是？评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取虎币奖励！ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $黄金主连 2602(GCmain)$ $比特币(BTC.USD.CC)$
精彩其实不难看出，各大基金纷纷跳了，一个市场意见不一的时候风险很大，尤其是暴涨暴跌，这是危险信号，最好的方法是出来空仓，因为大资金出现分歧受伤的只是我们这些小资金
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2025-12-01
12月天胡开局，大幅减仓
上周五已经满仓有色，今天市场最强的板块也是有色，6个自选股，4个上板。12月第一天即完成整月目标。 图片 图片 仅做示例，不代表任何投资建议 但是周末和今天的宏观市场有变动，在战术上我进行了大幅减仓。看以上我的操作，按照我的风格，就算板了我应该也是开盘有个“B”，然后板上再卖出。 但是今天我没有做任何操作，我知道大概率会上板，板上之后就逐步全部清仓了。 为什么我认为短期没有持续性？ 上周五的文章可以再翻出来看看，目前支撑黄金上涨的条件，今天有个两个指标出现了问题： 1、BTC大跌 图片 2、日本加息预期被拔高 从短期来看BTC下降的主因还是因为日本加息的预期升高。 日本央行行长发出了迄今为止最明确的暗示，表明央行理事会可能很快会提高利率，并强调了日本央行在12月会议上采取行动的可能性。 日本央行行长周一在名古屋向商界领袖发表讲话时表示，央行将“权衡提高政策利率的利弊，并根据国内外经济、通胀和金融市场状况做出适当决定”。他还补充说，任何加息都将是对宽松政策力度的调整，因为实际利率仍处于非常低的水平。 法国巴黎银行的经济学家在一份研究报告中写道，上田的讲话“几乎是提前预告”12月加息，而巴克莱银行和摩根大通证券的经济学家此前预测加息将在1月进行，但现在已将加息预测提前至本月。 这些情绪反映在了市场走势中。在发表讲话后，根据隔夜掉期指数，交易员认为本月加息的可能性约为76%。这一比例高于周五的约58%，而到明年1月加息的可能性则升至约94%。 政府债券价格暴跌，两年期国债收益率升至2008年以来的最高水平，而五年期和基准十年期国债收益率分别上涨至少6.5个基点，至1.375%和1.87%。日元兑美元汇率一度上涨0.5%，至155.4。 上周我们说过日本加息的逻辑，大家可以问问GPT，我们知道结论就好：日本加息本质不会妨碍美联储降息，但是会影响市场对于美联储降息预期的判断，从乐观转
精彩我也认真看完了，但是坐在左右两边的洪和付水平更高，他两明显觉得黄金长期逻辑仍在，短期上涨动力不足。白银就比较看好了。 我个人感觉配置黄金白银目前不如配置金属矿业企业，首先是美元贬值的大逻辑推动金属一轮上涨，从避险属性向商品属性逐渐扩散的趋势是毋庸置疑的，那么综合性较强的拥有大量矿产的公司无疑可以中和掉单一黄金的风险，毕竟现在没几个大爹只有一种矿。 另外贬值压力的是usd，潜在升值需要的是rmb，所以投资美加的矿业公司也是优先于中国的。 最后，金属期货的收益需要价格的推动，而矿业公司的收益是时间乘以价格，他是面积式的。一般的矿业公司分红也都是蛮不错的，可以抚平波动。 私以为大佬你没必要每次都强迫自己非要去搞期货，还是期货配股更香。
2.36万
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2025-12-01
🚗【新能源月榜】2025年11月新势力车企销量，预测12月销量！瓜分1000虎币 🧧
$零跑汽车(09863)$ 销量70327辆$小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 小米汽车销量超过40000辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量39773辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 公司销量36275辆，其中蔚来销量18393辆，乐道销量11794辆，萤火虫6088辆$极氪(ZK)$ 销量28843辆，领克汽车：销量35059辆$理想汽车(LI)$ $理想汽
精彩零跑72000，小米50000，小鹏42000，蔚来41000，理想35000，极氪38000，鸿蒙智行87000
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2025-11-27
深访 | 十一周年十一人，蔚来的意难平、有所得和新十年
今天是蔚来的十一周年，蔚来也「提前」发布了今年三季度的财报。财报数据很好，我们的稿件还正在处理中。 $蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ $蔚来-SW(09866)$ 而就在等稿子期间，看到了沈斐的那篇文章，谈「杨过」与「郭靖」的。所以想了想，干脆就在这个时间点，把这篇深访的文章先发了。在蔚来十一周年的正日子。先说说缘由。月初的时候采访了萤火虫的金舸。在问及萤火虫发展状况时，他给了一个评价：从天崩开局到逆天改命。差不多在同期，虎嗅也发了个文章，标题打得很绝：绝杀，蔚来如何给出「起死回生」的一击。无论是起死回生，还是逆天改命，我总想，它绝不是捡来的。某种程度上，这也是在蔚来 11 周年前，梳理出 11 位可以深聊的采访对象，完成这个稿件的执念。这 11 位对象，有我信任的资深媒体人，有我熟悉的离职与在职的蔚来员工，也有认识多年的蔚来车主，以及一位特殊的、我的前同事——前两年坚决不买电车，但今年下定了全新 ES8 的老朋友。每一个人，采访笔记平均都在万字左右。而在回看了所有的笔记后，我有两个深刻印象。首先，选择蔚来或者认为蔚来有未来的，最核心的理由是价值观。因为李斌个人，因为蔚来过去所坚持的，那个「很正」，以及由此建立的信任。其次，对于蔚来的发展，当下最差的判定是中性——在极乐观、乐观、偏乐观、中性、偏悲观、悲观与极度悲观的选项中，大部分人选择的都是偏乐观。十万来字的采访笔记，肯定不能全部放出来。所以，虽然采访了十一个人，但叙述时，会按照最核心的六个问
精彩说实话斌子赶紧给公司找好买家收手吧，再拖下去只会越来越惨，本质上公司的战略制定的就不对，时间是蔚来的敌人，另外斌子好像人不错，但不太适合管理公司
2.79万
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2025-11-27
🍀Calpers13F大动作：新建仓清洁能源BE，加码AI巨头英伟达和甲骨文！这波调仓释放了什么信号？
作为全美最大的公共养老金体系，加州公务员退休系统（Calpers）又有新动作了！在最新向 美国证券交易委员会 SEC 提交的 13F 文件中，Calpers 对其投资组合进行了多项关键调整。整体来看，这家管理着 5000 亿美元资产的“长期资金之王”，正在进一步拥抱 AI 与清洁能源。目前规模与地位Calpers 目前：服务超过 200 万名会员管理资产超过 5000 亿美元截至 11 月 25 日，持仓总值达 5923.7 亿美元无疑是市场上最具风向标作用的长期机构投资者之一。下面给大家整理一下文件中的关键点👇1. 新建仓清洁能源明星—— $Bloom Energy Corp(BE)$ 首次买入：361,883 股 Bloom Energy（BE.US）建仓时价值约 3,060 万美元以周二收盘价算，这笔投资市值已升至 约 3.41 亿美元BE 今年股价累计暴涨 326%Bloom Energy的燃料电池系统可让客户绕开传统电网。更重要的是，今年早些时候它与 Oracle 达成技术合作，进一步提升市场关注度。2. 新建仓无人机与自主系统制造商 $AeroVironment公司(AVAV)$ 买入 50,332 股 AVAV（价值约 1,580 万美元）目前估值略高于1400万美元今年以来股价上涨近 80%这家公司在无人机与自主防务系统领域深耕多年，是美国军工细分领域的重要玩家。3. AI 方向继续“加码”： $甲骨文(ORCL)$ + 科技巨头AI 投资者最关注的部分来了：Calpers 增持超过 25 万股 Oracle（ORCL.US
2.99万
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2025-12-01
周报:美股迎自2008年来最强感恩节周行情，AI科技领涨，12月降息预期升温
上周市场回顾1. 美国市场——自2008年以来表现最好的感恩节周感恩节周表现强劲：上周美国股市全线上涨，三大股指涨幅均超过3%。 $纳斯达克(.IXIC)$ 当周飙升4.91%， $标普500ETF(SPY)$ 上涨近4%，创下自2008年以来感恩节周最佳表现。标普500指数已连续七个月上涨，创七年多来最佳连涨纪录。摩根大通看好该指数，预测到2027年将上涨20%。12月降息的可能性上升：芝商所(CME)的FedWatch工具显示，降息的可能性为87.4%。特朗普周日表示，他已选定下一任美联储主席，并将很快宣布。政策利好因素有所减弱：数据显示经济有望软着陆，但由于近期官方数据发布较少，经济表现可能不如预期强劲，这或许有利于更广泛的市场板块。12月或将迎来季节性利好：美国股市或将挑战新高。根据《股票交易员年鉴》，12 月是道琼斯指数和标准普尔 500 指数自 1950 年以来表现第三好的月份，也是纳斯达克指数自 1971 年以来表现第三好的月份。2. 美国行业与个股——科技与AI股领涨板块：受人工智能技术进步和强劲财报的推动，科技板块整体大幅上涨。 $英伟达(NVDA)$ 股价下跌 1%，受到谷歌人工智能芯片研发带来的竞争压力，市场地位受到影响。 $谷歌A(GOOGL)$ 股价飙升 6.83%，主要得益于人工智能技术的进步和战略合作，包括与 Meta Platforms 就人工智能芯片达成的潜在交易。
精彩12月或将迎来季节性利好：美国股市或将挑战新高。根据《股票交易员年鉴》，12 月是道琼斯指数和标准普尔 500 指数自 1950 年以来表现第三好的月份，也是纳斯达克指数自 1971 年以来表现第三好的月份。
1.10万
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2025-12-01
鲍威尔“辞职传闻”搅动市场：降息预期与人事博弈下，美股如何破局？
美东时间12月伊始，一则关于美联储主席鲍威尔将“提前辞职”的海外“小作文”，让本就处于政策敏感期的全球金融市场再起波澜。尽管鲍威尔此前多次重申将履行完2026年5月到期的任期，传闻尚未得到官方证实，但叠加特朗普本月或将公布偏鸽派继任者的预期，以及ADP、PCE等重磅经济数据即将密集发布，市场对12月美联储降息的押注持续升温。这场“人事悬念+数据窗口期+政策博弈”的三重共振，正推动美股波动幅度扩大，投资者该如何在不确定性中寻找确定性？ 核心矛盾：人事变局与数据真空下的降息预期博弈 当前市场的核心扰动，本质是美联储“人事更迭预期”与“政策路径模糊”的叠加效应。鲍威尔的“辞职传闻”虽缺乏实锤，但背后折射出市场对美联储政策独立性的担忧——特朗普政府明确倾向于鸽派候选人，热门人选、白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特已公开表态“若上任将立即降息”，其政策思路与特朗普的低利率诉求高度契合 。这种预期直接推动10年期美债收益率跌破4%，创10月决议以来新低，而芝商所FedWatch数据显示，12月美联储降息25个基点的概率已飙升至84.9% 。 但政策落地仍存多重变数。一方面，美联储内部分歧达到近30年来最严重水平：以米兰为代表的激进鸽派主张大幅降息，威廉姆斯等温和鸽派支持近期降息，而哈玛克等鹰派则坚持“通胀更紧迫” 。鲍威尔作为“平衡者”，其态度直接决定政策走向，若市场充分定价降息（概率超70%），他可能“跟随曲线”支持降息，反之则可能选择暂停 。另一方面，数据真空加剧决策难度——美国政府停摆导致10-11月非农数据推迟发布，美联储只能依赖“过时”的9月数据及零散私营数据，主观判断成分增加 。 本周即将公布的ADP就业数据和核心PCE通胀数据，将成为关键“试金石”。若ADP就业人数继续下滑、核心PCE同比增速维持在2.8%左右的温和水平 ，将进一步强化降息预期；反之，若数据超预期强劲，可
精彩短期波动难免，长期还是看政策落地！
7,404
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2025-12-01
英特尔大涨后的看空
$英特尔(INTC)$ 股价周五大涨超过 10%，原因是天风国际证券分析师郭明錤（Ming-Chi Kuo）表示，英特尔有望成为苹果（AAPL）部分 M 系列处理器的代工供应商，这为英特尔的晶圆代工业务带来了新的期待。郭明錤在 X（原推特）上指出，他最新的产业调查显示，英特尔成为苹果先进制程供应商的可能性近期“显著提升”。据其透露，苹果已与英特尔签署保密协议（NDA），并取得了英特尔 18AP 先进节点的 PDK 0.9.1GA。目前关键的仿真与研究项目（如 PPA）进展顺利，符合双方预期。苹果正等待英特尔在 2026 年第一季度推出 PDK 1.0/1.1，而若一切顺利，英特尔最早可在 2027 年第二至第三季度开始为其出货最低端的 M 系列处理器。实际时间线仍取决于英特尔在取得新版 PDK 后的开发进度。这些最低端 M 系列芯片主要用于 MacBook Air 和 iPad Pro，两类产品预计今年合计出货约 2000 万台。郭明錤认为，这项潜在合作对双方均有正面意义。对苹果而言，这体现了对特朗普政府“美国制造”政策的支持；对英特尔来说，拿下苹果先进制程订单的重要性远超过业务本身的收入与利润，也将显著提升其晶圆代工服务（IFS）的行业地位。他进一步指出，尽管英特尔在未来数年仍难以与台积电（TSMC）全面竞争，但若成功取得苹果订单，将意味着 IFS 正走出最艰难的阶段。展望未来，随着 14A 节点及更先进制程的推进，英特尔有机会从苹果和其他一线客户处获得更多订单，使其长期前景更加积极。值得注意的是，自 2020 年苹果推出 M 系列芯片以来，所有芯片均由台积电独家代工。若英特尔加入供应链，台积电的订单量可能会有所下降。不过根据目前的消息，英特尔代工的仅限基础款 M 系列芯片，未涉及更高端版本。
1.87万
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2025-12-01
美联储会议在即，关注金银比的探底带来的机会
下周进入12月份，在外盘交易中，12月份通常都比较清净，尤其是前11个月的已经具有足够波动的情况下，只要12月份没有突发消息，机构的交易员和基金经理通常都会谨慎交易，以免过度交易影响年终账面的收益情况。而今年自全球贸易关税消息影响以来，波动已足够大，加上美联储12月份降息也被市场预期，因此12月可能较11月份的波动小，甚至美股指可能提前进入圣诞行情，即交易清淡，方向不温不火。但周末不知道哪来的消息，惊爆美联储主席鲍威尔将在美东时间12月1日宣布辞职，这个消息虽然在传但无从核实，所以本周周一大家不妨多观察再做决定。毕竟美联储主席突然辞职比较反常，目前无法进行分析预期，那不如看两天再说。 一、降息下的美股指如果美联储主席突然辞职，那么新上任的美联储主席也是个倾向于特朗普降息需求的新主席，对于市场预期来说也就降息进程可能被加速，这无疑对股指有支撑作用，所以降息进程中总体是有利于美股指上涨。技术上，直播时已经强调过10月份和11月份的美股指（标普、纳指）所形成的低点连线，就是美股指的重要支撑线，不有效跌破则持股至圣诞行情结束，跌破就需要对冲或者减仓，其实时候暂时无需多余动作，静待新的变化出现。 二、注意金银比带来的交易机会上周白银续创新高，其原因在于白银的交易属性发生了些许的变化。以往白银工业属性远大于其金融属性，但由于美国可能加征贵金属关税的预期下（铜关税的预期延申至白银），使得白银出现了大量的溢价机会，有能力的贸易商甚至开始大量采购白银然后运至伦敦或美国交割以赚取价差，使得当前白银多出了金融属性，贸易商购买白银并非用于生产而是用于跨市场的套利交易中，原则上跨市场的利差越大，白银需求就会越大从而形成自我强化的逻辑。这种强化逻辑何时结束不得而知，发展过程中不能做空，因为容易发生逼仓行情导致账户出现巨额损失。最好的交易策略就是持有走势相关但
精彩总想着在白银最高点做空，但是我搞不清哪个是高点，今天上午白银再次创新高，但高度非常小，从日K线图看白银的震幅越来越小了，理论上感觉暂时见顶，实际上还真不敢下手去做空，现在白银又来了个跳水，真把我看得眼花缭乱。