社区

美东时间 3 月 10 日周二，美股投资者经历了一场由“地缘政治烟雾弹”引发的情绪过山车。全天市场走势与油价呈现出极度敏感的负相关性：随着一则关于中东局势的传闻起伏，标普 500 指数在盘中冲高后最终收跌 0.2%，道指微跌不足 0.1%，纳指在科技巨头的护盘下勉强平收。一场被删除的帖文与油价“深V”今天市场的核心扰动来自美国能源部长克里斯·赖特（Chris Wright）在社交媒体上发布的帖子。赖特表示美国海军成功护送油轮通过霍尔木兹海峡，暗示能源供应线安全无忧。消息一出，油价迅速泄压，WTI原油一度暴跌近16%。然而，这一乐观情绪很快被打破。赖特的帖文被迅速删除，伊朗方面随即强烈反驳，表示护航说法“纯属谎言”。紧接着，白宫新闻秘书否认了护航一事，加上国际能源署（IEA）会议未发布释放战略石油储备的声明，油价随后迅速反弹，从76美元附近回升至86美元。此外，美国情报部门还发现，伊朗可能在霍尔木兹海峡部署水雷，这进一步加剧了市场对能源供应安全的担忧。油价的剧烈波动直接导致股市尾盘跳水，早盘的涨幅被迅速吞噬。科技巨头逆势护盘在指数震荡背后，市场结构表现出明显的分化。“科技七巨头”成为今日的护盘主力，其表现显著优于标普 500 的其他 493 只成分股。正是得益于大盘科技股的集体走强，纳指才得以在油价反弹的冲击下守住跌幅。相比之下，上周刚有反弹迹象的软件与半导体板块今日重回颓势。市场资金在避险情绪下显得极为谨慎，对于高估值成长股的持有信心依然脆弱。债市抽水与通胀数据前瞻除了地缘政治的纷纷扰扰，金融市场的流动性也面临压力。今日债市表现不佳，580 亿美元的 3 年期美债拍卖需求疲软，加之亚马逊、Salesforce 等大型企业密集发行巨额债募集资金，对二级市场产生了明显的“抽水”效应。受此影响，美债收益率整体走高，基准 10 年期美债收益率上行 6 个基点。华尔街目前的焦虑点在于

🎁🎁🎁彩蛋大放送，精准预测英伟达股票涨跌幅，瓜分300虎币！ 京东财报来袭，你觉得今日 $英伟达(NVDA)$ 的走势将如何呢？ 参与本贴投票，押注股票涨跌幅，瓜分300虎币！ 欢迎大家评论转发，参与活动吧~ 美股收盘：三大指数连涨五日，道指、标普双双收创新高！存储概念表现活跃，美光科技涨近4%续刷新高 周二（3月10日），美股全天窄幅震荡，尾盘明显回落。截至收盘，道指跌34.29点，跌幅为0.07%，报47706.51点；纳指涨1.16点，涨幅为0.01%，报22697.10点；标普500指数跌14.49点，跌幅为0.21%，报6781.50点。 大型科技股多数收涨。 英伟达 涨1.16%，实现两连涨。 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 涨1.03%， $亚马逊(AMZN)$ 、 $苹果(AAPL)$ 、 $谷歌(GOOG)$ 、 $特斯拉(TSLA)$ 小幅上涨， $微软(MSFT)$ 跌0.89%。 闪迪 涨超5%，

原创《向TACO走去》 昨天写了两个剧本，分别是剧本A： 图片 这个剧本是说特朗普即将认怂，市场反弹。 剧本B： 图片 昨晚以及今天的市场已经在往剧本A靠拢了，怎么判断的？其实昨天的方法论中也写明白了： 图片 一个个来看。第一条，昨晚在一场演讲中，特朗普提到了：这场战争的军事目标可以说“基本完成”，战争即将结束。 第二条，G7财政部长已经开过紧急会议讨论油价问题，但没有达成立即释放战略石油储备（SPR）的决定，但明确表示“随时准备释放”。 第三条：欧洲天然气价格跳水。原油价格跳水，回落到87。 图片 图片 再加一个美元指数，上升趋势明显终止了。 图片 从以上数据来看，截止到目前为止市场已经具备了判断特朗普TACO的绝大部分条件。 所以，后续只要不真到真枪的继续干，双方领导人释放出的威胁，只能当做是为了谈判筹码的嘴炮。 简单来说，目前的市场已经人心思涨了，些许的利空挡不住大家积极做多的热情。 这也是市场最简单，容错率最高的时候。 而昨晚我就已经判断出了市场的做多信号，先一步抢先进场。 图片 昨晚这个节点市场大跌的时候，我是如何判断是底部的？这个问题基本上所有收到我指令的朋友都在问。 这个我用了一个比较Bug的解题思路，我把我日常关注的，最喜欢做空的博主/分析员用代码做了爬虫，昨晚发现这些人集体清仓了空头仓位。 虽然很多发文没有写明逻辑，但是空头集体平仓，这事儿本来就是一种强烈的买入信号。 图片 最重要的，我是按照自己的交易剧本在执行的，这也是是我为什么喜欢写剧本的原因，你可以用最少、最快的市场信号，执行后续的一系列操作。 在我认为市场开始TACO的时候，其实选股和仓位的动作早就在写剧本的时候就思考好了，当时我需要做的就是用最快的速度满仓甚至加上融资杠杆。 图片 从昨天的写两种剧本（市场预案），到昨晚的判断以及执行买入，到今天白天的数据交叉验证和增加融资杠杆。 在短短24小时的

小虎们，全球股市暴跌慌到睡不着？持仓缩水、风险难控，想对冲却被高门槛拦住？ 别慌！继100盎司白银期货上新后，老虎同步重磅上新——8大期货新品集体登场，覆盖利率、股指、贵金属、汇率四大品类，低门槛、高便捷，不管是新手入门还是老玩家加仓，都能精准匹配需求，轻松拿捏全球投资机会，守住资产安全线！ 💥 新品核心福利｜老虎专属优势 ✅ 全品类覆盖：利率、股指、贵金属、汇率一站式配齐，无需切换平台，一个期货账户全搞定 ✅ 低门槛入场：微型合约占比拉满，1/10规模起步，资金占用少，新手也能轻松上手适配当前震荡市，不管是利率、汇率波动，还是股市贝塔风险，都能精准对冲，力保本金不缩水 📢 重点新品爆款｜总有一款满足你的需求 🌟 股指类新品（抓全球红利，对冲股市风险） ▫️ ①：MTWN｜微型富时台湾指数期货 $微型FTSE台湾指数主连 2603(MTWNmain)$ ✅ 核心亮点：由于台湾半导体行业关系，台湾市场越来越受投资者的青睐。作为台指作为台湾指数的风向标则是大家关注的重点，MTWN是TWN合约1/10微型规模，低门槛交易台湾股票市场，贴合全球人工智能与台湾半导体产业关联趋势，可捕捉亚、欧、美多时段投资机会同时也适用于想对冲台湾市场贝塔风险的人群。 ✅ 适配人群：关注台湾半导体、想低门槛布局台湾股市的投资者 ▫️ ② ：FMIN｜MSCI印度指数期货 $MSCI印度指数主连 2603(FMINmain)$ ✅ 核心亮点：覆盖印度大中型股85%流通市值（156只成份股，2025年数据），以国际基准离岸管理印度股市系统性风险，参与印度增长红利，消除卢比直接敞口，覆盖比Nifty 50更广（含更多中盘股）

3月10日，$宁德时代(03750)$年报披露后的首个交易日，H股上涨9.34%，创出约六个月来最大涨幅之一。这份财报给出的不仅仅是利润增长这一个结果，也让重新判断$宁德时代(03750)$的盈利韧性、份额能力、增长质量和明年景气度。下面我们从业绩结果、竞争能力、业绩质量和未来预期四个层次，拆分和解读这份财报带来的对宁德时代的预期重估。结果层：年报强于预期，尤其是四季度先看最直接的结果。宁德时代2025年实现营业收入4237.02亿元，同比增长17.04%；归母净利润722.01亿元，同比增长42.28%；扣非归母净利润645.08亿元，同比增长43.37%；经营活动现金流净额1332.20亿元，同比增长37.35%。这组数据本身已经足够强，尤其是利润增速明显快于收入增速，说明业绩来源不只是“卖得更多”，盈利释放也更充分。如果进一步看四季度，市场为什么会给出更强的股价反馈就更容易理解了。宁德时代2025年第四季度净利润同比增长57.1%，收入同比增长36.6%，均高于市场预期。能力层：毛利率上升，全球动力电池使用量市占率连续9年全球第一过去一年，市场对锂电龙头最大的疑问之一，是在价格竞争持续、成本端仍有扰动的背景下，龙头利润会不会被压穿。从财报数字看，2025年，公司动力电池系统收入3165.06亿元，同比增长25.08%，毛利率23.84%；储能电池系统收入624.40亿元，同比增长8.99%，毛利率26.71%；电池材料及回收收入218.61亿元，同比下滑23.83%，但毛利率升至27.27%。也就是说，公司在一个结构分化、价格承压的竞争环境里，依然做出了更高利润。利润为什么能跑得比收入更快？一个关键解释是，

美伊战争进入了第11天，市场在近期经历了大幅的震荡，WTI原油期货价格从之前很多人认为的平仓点位80美元短线暴涨到近120美元，之后短短一天之后又开始了大幅的回落，再度回落到83附近，美股股指也在战争升级后短线大幅下跌，之后又出现了全面的反弹，可能很多人目前都在考虑的是，目前我们应该如何布置我们的投资头寸？市场都有哪些机会值得我们继续关注的？   要搞清楚目前市场都有哪些值得把握的机会，首先要搞懂目前市场波动的宏观逻辑到底是什么？  我们看一下我们要跟大家梳理的宏观逻辑链图： 从上图的结论上我们可以看到，目前美股市场似乎仍然有着下行压力，那么目前市场运行的详细逻辑是什么？我们的交易机会又在哪里呢？我们一起来梳理一下上图的详细逻辑链条： 目前这一次市场震荡的源头，看似来自中东战火，实则已经深入到全球资产定价的核心。眼下全球金融市场所承受的，已不只是一次普通的地缘冲击，而更像是一场围绕能源、通胀、利率与风险偏好的全面压力测试。军事层面的进展，也许能制造短期“胜利”的表象，但经济层面的连锁反应却在向更深处蔓延，甚至可能正在把全球市场推向一个新的周期拐点。 从最直接的市场信号看，油价的剧烈波动已经说明问题。中东冲突持续发酵后，油价在亚洲时段一度大涨30%，虽然后续因为G7财长与国际能源署讨论释放紧急石油储备，涨幅被压回一半，但冲击并未真正消失。以WTI原油为例，2月27日中东冲突爆发前油价还在67.30美元/桶，如今最高点已来到102美元/桶，新一轮石油危机的苗头已经开始浮现。​ 如果说价格上涨只是表象，那么期货曲线的形态变化则揭示了更深层的结构问题。原油市场已经出现“超级现货溢价”，也就是现货价格远高于半年甚至一年后的期货价格。这意味着市场交易的重点，已经从对未来价格的金融博弈，转向对当下实物供应的激烈争抢。 这一个判断并非空穴来风：就在上周伊拉克因储油罐趋于

近期，美股科技板块走势明显转弱，纳斯达克100指数及其跟踪 ETF $纳指100ETF(QQQ)$ 在连续上涨后出现阶段性回调。市场风险偏好下降成为主要驱动因素，其中中东地缘政治局势的快速升级对全球金融市场情绪产生了显著影响。随着围绕伊朗的冲突升级，投资者开始重新评估全球能源供应与通胀前景，资金从高估值成长板块阶段性流出，科技股整体承压。 市场关注的焦点集中在 霍尔木兹海峡 的潜在风险。该海峡是全球最重要的能源运输通道之一，约五分之一的全球原油贸易需要通过该水道。一旦局势恶化导致航运受阻，全球能源供应可能受到冲击。近期冲突升级后，国际油价出现明显上行，市场担忧能源价格上涨将重新推高通胀压力，并可能改变此前逐渐形成的宽松货币政策预期。 油价上行对股票市场的影响具有明显的结构性特征。能源价格上涨往往意味着全球通胀预期抬升，从而推升长期利率水平，对依赖远期盈利预期定价的成长股估值形成压制。在这一逻辑下，以大型科技股为主的纳斯达克指数通常比传统价值板块更为敏感，因此在风险事件冲击下，QQQ的回调幅度往往更为明显。 与此同时，地缘冲突还可能对全球供应链稳定性产生潜在影响。中东地区是重要的能源与航运枢纽，若冲突进一步扩大，航运保险成本、运输周期以及能源价格均可能上升，进而影响全球企业成本结构。对于依赖全球产业链的科技企业而言，这种不确定性也会增加市场对未来盈利稳定性的担忧。 总体来看，当前QQQ的回调更多体现为宏观风险驱动下的阶段性调整，而非单一企业基本面的变化。在中东局势与能源价格波动持续影响市场预期的背景下，科技板块短期可能维持高波动与震荡走势。若霍尔木兹海峡的能源运输风险缓解，市场风险偏好有望修复；但若油价持续上行并推高全球通胀预期，则可能进一步对高估值成长资产形成压力。 QQQ 熊市看涨价差（Bear

3月10日，国际金价在前一日回落后重新反弹。市场情绪的核心变化在于，随着美国总统特朗普释放中东局势可能缓和的信号，油价自高位明显回落，通胀担忧有所缓解；与此同时，美元走弱，也提升了黄金对海外买家的吸引力。路透报道显示，当日现货黄金上涨约0.7%，美国黄金期货上涨约1.6%，说明避险需求与利率预期交易仍在共同支撑金价。 对应到 $黄金ETF-SPDR(GLD)$ ，上述宏观背景意味着黄金虽然短线存在波动，但整体支撑逻辑并未破坏。一方面，中东局势并未真正消除，市场对地缘风险仍保持警惕；另一方面，油价回落与美元走弱又改善了黄金的边际定价环境。换句话说，GLD 当前位置更像是“高位震荡中的偏强修复”，而不是趋势性转弱。 在这种背景下，若判断 GLD 到期前大概率能够守住 460 美元附近支撑，则可考虑构建 460/455 牛市看跌价差策略：在控制下行风险的同时，通过收取权利金争取收益。这类结构适合对标的持“偏多但不激进”的判断，也比较符合黄金当前“避险逻辑仍在、但短线波动较大”的状态。 GLD 牛市看跌价差（Bull Put Spread）策略 一、策略结构 投资者在 $黄金ETF-SPDR(GLD)$ 期权上构建一个 牛市看跌价差（Bull Put Spread）策略。 该策略属于 收取权利金、有限收益、有限风险的偏多 / 震荡策略，适合判断 GLD 在到期前能够守住下方支撑区域、维持震荡或温和上涨的情形。 1️⃣ 卖出较高执行价 Put（主要收益来源） 卖出 1 份执行价 K₂ = 460 美元 的 Put 收取权利金 = 2.53 美元/股（按中间价） 该 Put 更接近当前价格，是策略权利金收入的主要来源。