3.15万
·
05-19
韩国股市大跌，这轮牛市到头了吗？
2026年5月15日，韩国KOSPI指数一度突破8000点大关，最高达8046.78点，较年初暴涨91%，成为全球最牛的股市，没有之一！ 当投资者预期KOSPI指数将把8000点踩在脚下的时候，风云突变，5月15日当天，KOSPI指数冲高回落，一路暴跌6.12%！ 5月19日，惊魂未定的投资者再度迎来重击，KOSPI指数再跌3.25%，报收7271.66点，有点要打响7000点保卫战的意思： 巨震之下，韩国这轮史诗级牛市要画上句号了吗？ 引发这轮下跌的原因和3月份的回调如出一辙：美伊战争推高油价，全球通货膨胀率回升，各国央行不得不加息应对！ 代表无风险利率的美国30年期国债收益率已飙升至5.1%，创近20年来的记录： 国债收益率越高，企业、个人消费贷款的成本就越高，宏观经济易受到拖累。因此，当无风险利率上升的时候，股市往往会承压。 但是，在本周之前，全球股市并未受到无风险利率上升的影响，主要是AI革命带动科技股暴涨，而该类股票占据了指数的主要权重。 如韩国股市中，三星电子和SK海力士权重占比高达52%以上（采用韩国ETF持仓净值数据）： $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 因此，今年韩国KOSPI指数暴涨72%，有三分之二的涨幅是由三星电子和SK海力士贡献的！ 据彭博统计，虽然今年韩国股市迭创历史新高，但创出52周新高的成分股占比不足5%： 因此，韩国股市总市值虽然高达4.5万亿美元，但本质上，KOSPI指数的走势被三星电子和SK海力士两家公司绑定了！ 三星电子今年涨超134%，SK海力士同期暴涨183%，展望未来，两家公司的估值都已处于历史高位： 但是，本轮AI催生的半导体紧缺周期史无前例，存储芯片供需平衡至少要到2028年，根据科技巨头公布的资本开支计划，今年的总
1.63万
·
05-19
AMD 盈利 2260 美元：开仓前做对的 3 件事
📊 晒单案例 标的： $美国超微公司(AMD)$ 操作：卖出看涨期权（Short Call） 开仓权利金收入：52.49 晒单时权利金（5 月 15 日收盘）：29.89 行权价：402.5$AMD 20260522 402.5 CALL$ 到期日：2026 年 5 月 22 日 开仓日期：推测为 5 月 8 日 —14 日之间（股价高位震荡期） 晒单时距离到期：5 天 开仓时距离到期：约 8—14 天 AMD 盈利 2260 美元：开仓前做对的 3 件事 ① 时机：抓住 “暴涨后的脆弱拐点” AMD 在 5 月 8 日单日暴涨 11.44%，随后在 435–460 美元高位横盘，是典型的 “上涨乏力” 信号。 高盛同期研报警示：散户持仓处于历史 99% 分位，市场情绪过热，任何利空消息都会引发回调。 交易者在 5 月 8 日 —14 日期间开仓卖出看涨期权，押注 “情绪见顶、回调将至”。结果 5 月 15 日 AMD 下跌 5.69%，精准踩中拐点。 卖方交易纪律第一条：不在热点顶部追涨，而是在热点顶部反手做卖方。 ② 环境：选择高波动率标的，赚取权利金结构性红利 AMD 历史波动率 HV=96.98%，属于标普 500 成分股里波动最大的科技股之一。 高历史波动率会推高期权权利金：这张价内看涨期权（ITM Call）开仓收取 52.49 美元，相当于股价的 11.5%。 同样做卖方，在高波动标的上获得的权利金是低波动股票的 3–5 倍。交易者避开走势平缓的标的，专门选择 AMD 这类 “高波动 + 机构分歧大” 的个股，赚取卖方天然的波动率溢价。 ③ 工具：用价
精彩PaulaBaldwin: 这波拿 402.5 做卖方是真会挑 我更想知道 455 附近你咋控仓
1.52万
·
05-19
跟着英伟达买，才是AI时代最“暴利”的赚钱策略
一直以来，巴菲特的伯克希尔都被视为投资界的“圣经”。 但到了 AI 时代，这个门面，可能真的该换人了。 去年年底，英伟达一口气重仓了 Intel、Synopsys、Nokia、CoreWeave 和 Nebius。 结果今年，这几个持仓几乎集体涨疯。 Intel 年内暴涨 195%，Nebius 涨了 162.6%，Nokia 涨了 115.6%；即便涨得“最少”的 CoreWeave，今年也涨了约 50%。 这意味着，如果你当时简单粗暴地把这5家公司各买 20%，截至目前，组合收益已经高达106%，远远跑赢纳斯达克。 而这还只是最近半年。 如果把时间继续往前拉，自 2024 年以来，英伟达已经完成了 7 笔投资退出，其中5笔赚钱，3笔直接翻倍。 这种胜率和赚钱速度，已经不是普通产业投资能解释的了。某种程度上，现在的英伟达越来越像 AI 世界里的“超级庄家”。 在AI时代，再没有比跟投黄仁勋，更好的策略了。 / 01 / 7笔退出，3家翻倍 细数英伟达过去两年在二级市场的投资，你会发现一件很离谱的事。 它不仅自己涨，甚至连它投过的股票，也开始集体暴涨。 自 2024 年以来，英伟达累计持有过 12 家美股上市公司，其中 7 家已经完成退出。 而在这些退出案例里，5家实现盈利，3 家收益率甚至直接翻倍以上。 最夸张的三个案例，分别是 SoundHound AI、Serve Robotics 和 Applied Digital。 其中最离谱的，是Serve Robotics。 这家公司做的，其实是“人行道送货机器人”——一个听起来甚至有点小众的方向。但英伟达早早就埋伏进去了。 值得一提的是，这笔投资还不是英伟达在二级市场买入的，而是来自更早期的 SPAC、私募和可转债。 2024 年二季度，当它第一次出现在英伟达 13F 文件时，英伟达持
3.35万
·
05-19
【一起发财】英伟达财报前夜，虎友晒出10倍收益
有人把英伟达当成一只普通科技股，有人把它当成 AI 时代的“卖铲人”。区别在于，后者不仅看懂了，还真的敢在低位上车，并且一路拿住。近期有虎友成功抄底英伟达，在老虎社区晒出十倍收益。这篇文章就带大家一起复盘他的“发财瞬间”，也顺便聊聊 $英伟达(NVDA)$ 为什么能这么猛？背后到底发生了什么。 恭喜虎友 @Kn2025 抄底英伟达，目前收益率高达 1046%，直接买到了十倍股！ 恭喜虎友 @Jacobtan 成功抄底 英伟达，目前盈利达到 59,876 美元。 恭喜虎友 @Adenphua 成功抄底英伟达，目前盈利达到 55,344 美元。 欢迎以上虎友添加虎妞微信（微信号：itiger2014），分享你的投资故事，赢取老虎限量周边，还有机会接受专访！ 为什么英伟达能走出这么夸张的行情？ 市场之所以如此看好英伟达主要是押注 整个 AI 时代的算力需求。过去两年，全球科技巨头都在加大 AI 投入。无论是大模型训练，还是 AI 推理应用落地，背后都离不开算力。而英伟达正好站在这条产业链最核心的位置：GPU、CUDA 生态、网络、整机方案，几乎都卡在 AI 基建最关键的环节上。这也是为什么，只要市场重新交易 AI 主线，英伟达往往就是资金最先想到的核心标的。 从这次财报预期来看，市场对英伟达的期待依然很高。机构预计，英伟达第一季度营收将达到 787.5 亿美元，明显高于去年同期的 440.6 亿
精彩我也拿着英伟达 这次预期这么满还敢追吗
3.09万
·
05-19
美股的回调终于开始了？当前有几个必须要关注的策略
在上一次的内容分享中，我提醒了大家关注短期VIX底部的交易机会，以及仍然看涨短期原油远月合约，也就是9月WTI原油合约的机会，一周过去了，这两个提醒，都已经兑现： VIX已经触底走高： 9月原油期货合约已经底部连续反弹，从底部算起已经有17个点的涨幅： 内容回顾：第二轮大宗商品超级周期开始了？有色金属的脉冲机会与AI链的补涨逻辑（近期收益率分享） 这次的分享，咱们可以聊聊我之前反复给大家做的预警：美股的中短期阶段性回调的问题。 随着近期美元指数和美债收益率的同步走高，全球债券收益率近期是普遍的上升，以美股阶段性见顶为特征的全球风险资产的回调大概率已经开始了。那么基于近期的宏观数据与技术指标的走势，本报告的核心结论是：美股短期大概率会有一次5%到7%的回调，但回调期间市场波动可能非常大，操作上需要谨慎处置；短期而言，美国长债价格存在一定的抄底机会，但由于中短期内，其依然面临破位下跌的基本面风险，参与抄底必须设立并严格执行止损纪律。 美股的回调是否已经开始？ 近期，全球多个具有先导指标意义的市场标的均出现了趋势破位或阶段性见顶的迹象。咱们可以具体观察SOX（费城半导体指数）、韩国股市指数、日经指数以及上证指数的走势，可以发现这一轮资产见顶趋势在多国市场同时发生。这种广泛的跨市场共振，显著提高了本轮回调行情的确定性。 然而，本次回调的做空力量和下跌幅度相对受限。高盛的机构账面数据显示，虽然机构对美股的总敞口已经大幅降低，但其净杠杆率依然停留在中性位置，多空比例未发生明显变动。 同时，CBOE（芝加哥期权交易所）的看跌与看涨期权（Put/Call）比例目前仅处于反弹初期，并未突破重要的历史区间（下图绿色）。这些数据表明，市场中的抄底情绪可能依然较浓
精彩你确定vix不是换月换上去的？
1.58万
·
05-19
🚀 财报解读 | 百度 2026Q1 业绩电话会：AI业务首次占比过半，云业务狂飙79%，净利润承压但战略转型获验证
欢迎收听百度FY2026Q1业绩电话会议回放 $百度(BIDU)$ $百度集团-SW(09888)$ $百度集团-SWR(89888)$ 核心结论： 百度2026Q1财报展现战略韧性，AI新业务首次占一般性业务收入过半（52%），智能云收入同比大增79%，GPU云收入同比暴涨184%，但归属净利润同比大降55%，AI投入持续加大与成本控制成未来关键。 2026年5月18日盘后，百度公司发布了2026年第一季度（截至2026年3月31日）财报。本次财报是百度全面向AI平台转型后的关键成绩单，AI新业务收入首次占百度一般性业务收入过半（52%），标志着公司从搜索引擎向AI企业的战略质变。报告显示，百度在AI需求激增中实现了智能云的爆发式增长，但盈利端面临显著压力。市场反应整体积极，盘前股价一度涨近4%，但股价上涨空间取决于AI商业化落地速度和利润修复能力。 一、核心财务表现：AI驱动营收结构质变，盈利端环比修复但同比显著承压 本季度百度的财务表现呈现出"AI新业务强、传统业务弱、利润环比修复但同比大降"的分化特征，整体营收超预期但利润端逊预期。 营收与利润：智能云爆发但净利润同比腰斩 指标 数值 市场预期/对比 解读 总
1.61万
·
05-19
$Roundhill Memory ETF(DRAM)$ 这个ETF是真牛啊，上市一个月就翻倍了，仅用43天就达到100亿美元的规模，超过 $比特币ETF-iShares(IBIT)$ 用时50天的记录，是史上最快达到百亿美元规模的ETF！ DRAM的成功主要得益于持仓集中在存储芯片上，海力士+美光+三星的净值超66%，是唯⼀持有这三只股票的ETF。 $美光科技(MU)$ Roundhill这家公司有意思，刚刚推出HALO ETF $乐活(LOHA)$ ，聚焦在AI无法替代的重资产公司上，一旦未来AI熄火，这HALO ETF 恐怕会大涨啊！
精彩重资产公司+Ai提效，这个逻辑是可以的吧
2.04万
·
05-19
美股AI股全线崩跌，到底发生了什么事？该如何保护仓位？
风险不是突然出现的，只是大多数人只有在下跌那一刻，才愿意承认它存在。 上周六我们发文《警惕！美股回调的风险逐渐增大！》，从五层压力维度系统分析了美股面临的回调风险。 文章明确指出，“即便AI产业逻辑没有改变，股价也未必还能持续上涨，因为资金成本已经发生了变化”，并特别指出高估值成长股、半导体及高Beta AI板块将率先承压。 今日周一（5月18日），市场如期回调：美股三大指数盘中集体跳水，科技股、AI光电板块及存储芯片板块遭遇大面积抛售。 AI光电板块方面， $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 大跌9.34%； $康宁(GLW)$ 大跌8.11%。存储芯片板块， $闪迪(SNDK)$ 跌8%； $NEBIUS(NBIS)$ 盘中跌超11%，受内部人士减持消息拖累，盘中低点触及190.08美元。 不过，我们上周四在VIP社群中明确提示以88美元建仓的SaaS软件股NOW， 文章也公开分享给大家我们入了 $ServiceNow(NOW)$ 【突发】SpaceX将于6月12日上市，美股代号 SPCX 今日逆势大涨超10%，验证了我们美股投资网在波动市中结构性选股逻辑的价值。 从88到104，VIP社群获利 18% 而高盛近期发文，也恰好从资金面和情绪面验证了我们此前的判断： 资金流向：对冲基金与资管本周同步净卖出，宏观产品做空力度创近两个月新高。 科技股虽是近期涨幅
精彩家人们这波真像sell the news，英伟达财报前还敢拿吗
1.56万
·
05-19
今日复盘 上周四玩隔夜亏损90%。 周一做空追回来了。犯了以下几个错误： 1.计划外买入，浮盈50%不走，拿隔夜，亏损90%。 2.周五很多买入是计划外操作。 3.没止损，周五买了很多，越亏损越买，有点慌，想打回来，导致来回割肉。 后面操作思路：接下来只做空单。 1.只做一个标的，不要分散精力看其他的 2.盘前按照计划执行，设置条件单止损 3.每晚只操作一次，第二次操作一定要用利润去玩。$英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$
精彩计划外操作太伤了，先把纪律找回来最重要。
1.62万
·
05-18
黄金完成日内多空双杀，大A反弹行情一触即发？
国际市场方面，坏消息是，全球市场正在经历债券抛售动荡。 美国30年期国债收益率上周收报5.12%，创2007年7月以来最高收盘水平；英国30年期收益率单日飙升约20个基点，触及1998年以来峰值；日本30年期收益率上周已突破4%历史关口。 债市抛售的背后，是中东战争的外溢。 驱动这一轮全球共振的核心逻辑在于：美伊冲突引发油价上涨，进而推高通胀预期，令美联储降息预期彻底消退；与此同时，多个主要经济体财政扩张压力积聚，投资者要求更高的期限溢价，长端收益率由此承受持续上行压力。 因此，这场席卷主要经济体的债市动荡，已从局部波动演变为通胀预期重燃、财政忧虑发酵与地缘冲击叠加共振的全局性事件。 从抛售美债的角度来说，土耳其卖得最多，至少卖了220亿美元(之前也是土耳其为了维护里拉汇率，选择抛售+黄金掉期交易引发3月中下旬金价的跳水)；印度至少减持了67亿美元，埃及至少减持了42亿美元，其他几个国家也都减持了26到38亿美元。 受此影响，金价周一亚洲盘一度跌破4500美元/盎司的低点，触及这一轮自4月高点4890开启的调整新低，即4480美元/盎司。 好消息则是，在亚洲盘美伊双方互喷狠话，一方表示还要继续打，另一方威胁要切断海底光缆之后，在北美盘终于迎来了TACO~ 朗子的媒体表示，美国在回应伊朗的新谈判文本中，同意在谈判期间豁免对伊朗的石油制裁。 朗子自己也表态：双方实质性分歧依然存在，不过提议长期多阶段停火，可以将浓缩铀无条件转移至俄罗斯。 受此影响，金价在欧美盘中并未继续破位下行，反而逆转走高，截至发稿前一度刷新了4585美元/盎司的日内新高，日内先破位再创新高，颇有一种多空双杀的熟悉味道。 图片 如上图所示 国内市场方面，就一句话，经历过连续三个交易日的调整之后，反弹行情一触即发，无需过度悲观。 图片 如上图所示，无锡Token工厂依托**国产底座+算电协同降本优势，打通AI量
3.59万
·
05-19
霍尔木兹海峡控制权金融化：伊朗启动霍尔木兹海峡保险
伊朗开始给霍尔木兹海峡的“安全通行”标价。 据伊朗半官方媒体法尔斯通讯社报道，名为 Hormuz Safe 的海上保险平台已经上线，面向途经波斯湾、霍尔木兹海峡及周边水域的海运货物提供保险，保费以比特币结算。伊朗方面称，这项业务未来可能带来超过100亿美元收入。 伊朗正在试探，能否把霍尔木兹海峡的控制权，进一步转化为一套收费、承保、结算的金融安排。 这套机制能否真正落地，仍有很大不确定性。它的承保能力、国际认可度和制裁风险都还没有答案。但它已经足以改变市场对霍尔木兹风险的理解： 海峡问题，可能正从军事威慑，走向规则设计与金融定价。 对油价：海峡风险正在从“短期冲击”走向“制度化变量” 霍尔木兹海峡的重要性，不需要再额外渲染。全球约五分之一的石油海运贸易要经过这里，一旦通行受阻，影响的就不只是中东局势，而是全球能源供给、库存消耗和通胀预期。 伊朗推出以比特币结算的海峡保险，首先会强化市场对风险长期化的判断。此前油价交易的重点，是海峡会不会被封、冲突会不会缓和；现在市场还需要考虑另一种情形：即便通行逐步恢复，也可能是在伊朗设定的新规则和新收费体系下恢复。 这会让油价里的地缘风险溢价更难迅速消退。只要海峡控制权开始被制度化，市场就很难把霍尔木兹风险当成一次性的突发新闻。对原油而言，真正敏感的不是“保险”两个字，而是伊朗是否在向外界释放一个信号： 未来经过这条全球能源命脉，可能需要接受一套新的成本结构。 不过，保险机制也存在另一种潜在影响。如果 Hormuz Safe 后续真的被部分船东接受，能够为高风险航行提供最低限度的保障，那么它在理论上会改善部分运输预期，削弱“海峡完全断流”的极端情形。只是从目前看，市场更容易先定价风险上升，而不是提前交易通航恢复。 因此，油价层面的判断并不复杂： 短期偏利多风险溢价；中期要看这项保险究竟能缓解运输阻塞，还是会变成伊朗将海峡收费化、规则化的新
精彩脑子坏了 这个是打算被群殴了吗 我们干脆也在南中国海也搞个收费站 阿三印度也搞个收费站
1.81万
·
05-19
【港股打新】丹诺医药-B，先冲为敬，后面又来三家。
哈喽，我是赫兹。 一、上市情况 $翼菲科技(06871)$ 最近大家胃口都比较大，暗盘翻倍大家都觉得根本不够看，热度终会回归正常，大家别把期望设太高；今天是上市首日，全日表现都不及暗盘价格高，一路走低，最终收于53.75，收涨76.23%，一手赚2325。 二、暗盘情况 无 三、中签结果 $驭势科技(01511)$ 甲组抽签，甲尾26%，乙头1-2手，顶头1-2手。 也不好中，但是结果是好的，中2手 $拓璞数控(07688)$ 甲组乙头都抽签，甲尾15%，乙头45%，60万股稳1手，顶头4-5手。 难中，只中1手，没陪跑。 (仅为个人心得分享，并不构成投资建议，仅供参考) 四、IPO申购 目前招股中的有丹诺医药-B、云英谷、深演智能、华曦达科技这四家，其中丹诺医药明天截止 $丹诺医药-B(06872)$ ：幽门螺杆菌新药研发商 01 基本发行信息 公司简介： 丹诺医药是一家临近商业化阶段的生物科技公司，专注于发现、开发及商业化差异化的创新药产品，以解决细菌感染及细菌代谢相关疾病领域的临床需求。 基本发行信息： 每股发售价75.7港元，每手50股，一手入场费3823.17港元，仅有1.66万手，这货量，想中签还是得多做好事。 02 基本面与行业赛道 从基本面上来说： 核心产品利福特尼唑(TNP-2198)是自1982年发现幽门螺杆菌以来，全球首个且截至最后实际可行日期唯一一款处于临床研发阶段的针对该细菌感染的新分子实体候选药物。公司与行业领先企业建立的战
精彩倍数大，说明大家都看好丹诺，祝明天暗盘每股涨幅超100
1.92万
·
05-19
港股打新：华曦达 IPO 分析及申购计划
华曦达（SDMC）是一家面向企业客户的全球智慧家庭产品提供商，致力建立连接及管理全屋智能设备的综合生态系统。公司核心业务主要包含两大硬件解决方案及系统平台软件：1）数字视讯设备（如流媒体终端、智能投影仪、摄像头）、网络通信设备（如光网络终端、Wi-Fi路由器）；2）系统平台（包括流媒体平台XMediaTV、家庭设备管控平台XHome及家庭AI智能体Cedar）。根据弗若斯特沙利文资料，按2024年收益计，公司是全球第八、中国大陆第三大面向企业客户的智慧家庭产品提供商。 华曦达本次上市募资净额5.7亿港元，资金分配如下：35%用于投入AI Home相关技术；25%用于提升市场地位及开发新产品；20%用于全球扩张；10%用于投资上下游市场参与者；10%用于营运资金及一般企业用途。 招股信息： 图片 本次全球发售股数1920.73万股，每手股数100股，招股价32.80港元，入场费3313.08港元，采用机制B发行，公开发售手数19208手，预计22-26万人参与，一手中签率0.8%左右，全员抽签。 财务情况： 23年经营收益23.67亿，24年经营收益25.41亿，25年经营收益33.68亿，年复合增长率19.28%； 23年毛利5.00亿，24年毛利4.83亿，25年毛利6.56亿，毛利率19.48%； 23年净利润1.91亿，24年净利润1.34亿，25年净利润2.41亿，25年搭上Ai便车从增收不增利的困境中挣脱而出。 图片 华曦达主要营收来源于销售硬件产品，其中数字视讯设备占比72.9%，网络通信设备占比16.6%，而软件解决方案占比仅1.1%；零件及配件占比9.4%。营收明细如下： 图片 行业及竞争对手速览： 全球智慧家庭产品市场规模已从2020年的535亿美元增长至2024年的886亿美元，复合年增长率(CAGR)为13.4%。预计到2029年，市场规模将达到238
精彩AI概念讲挺满，真能接住吗
3.29万
·
05-19
空头又回来了！20万手末日put做空半导体！
今天看到一则新闻，25岁华尔街股神Leopold Aschenbrenner披露基金持仓，3月31日前披露的看跌期权价值约84.59亿美元。包含SMH，NVDA，MU，AVGO，AMD，TSM等等 13f快照是披露的是季度末实际持仓资产，已平仓头寸不会出现在报告中，也就是说这份报告里不会有末日期权。不过这份熟悉的标的名单不禁让我回想起了一些Q1见过的看跌期权大单： 以伊开打，风险释放完了吗？ 10万手末日期权看跌英伟达跌破170 财报季布局 三巫日交易注意事项 追更的朋友应该有印象，3月份那会儿半导体股票每周都有天量put开仓，前几个季度都没见过类似开仓，而且从行权价设定来看很像是同一交易者所为，结合这份13f披露来看，Leopold Aschenbrenner这哥们嫌疑非常大。 因为4月份的暴涨媒体都认为他亏大了，但我觉得不一定，因为3月31日恰好是一个转折点，如果在4月1日平仓看跌期权那他肯定是赚的。另外我在Q2又看到了类似的大单，比如4月份文章里提到的两个做空大单，NVDA和SMH的5万手put。说明
精彩多头又回来了！来来回回[Happy][Spurting] 这些大单分不清是对冲还是方向
2.11万
·
05-18
百度季报图解：营收321亿 AI业务占比首次过半 DAA重塑AI价值标准
雷递网 雷建平 5月18日 百度集团（纳斯达克：BIDU及香港联交所：9888（港元柜台）及89888（人民币柜台））今天公布其截至2026年3月31日止第一季度的未经审计财务业绩，财报显示，百度2026年第一季度营收为321亿元，百度一般性业务收入260亿元。其中，AI业务收入136亿元，占百度一般性业务收入的52%，已连续多个季度增长。 这一变化的意义不在于占比本身，而在于其背后结构性转变：AI收入占比持续提升，意味着百度的收入结构已由传统业务主导，转向AI业务主导。 2026年第一季度，百度于现行股份回购计划项下的股份回购金额为1.72亿美元。 百度创始人李彦宏表示，“第一季度，百度AI业务收入占比首次超过百度一般性业务收入的一半，这表明AI已成百度核心驱动力。在企业需求激增和我们多年来建立的差异化全栈AI能力推动下，AI云收入增长势头强劲。百度AI应用持续在企业和个人中扩大影响力，验证了百度AI创新商业潜力。萝卜快跑在全无人驾驶出行单量上保持三位数增长，并持续推进国际化扩张。我们认为AI将在未来几个季度为百度带来更大价值。” 5月13日举办的Create2026百度AI开发者大会开幕式上，李彦宏提出，AI时代的度量衡可能是“日活智能体数”（Daily Active Agents，简称DAA），与移动互联网最通用的度量衡“日活用户数”（DAU）相对应。 李彦宏表示，目前较接近业界共识的度量衡是Token消耗，但Token不一定代表终局，它代表成本，并不代表收益；它衡量的是投入，而不是产出。“当人类进入智能体时代，衡量一个平台和生态的繁荣，更应该关注DAA这个指标，关注有多少Agents在给人类干活，并交付结果。这比无谓的Token消耗，更接近价值，也更接近本质。” 百度智能云Q1营收88亿 成增长引擎 百度2026年第一季度营收为321亿元，上年同期为324.52亿元
2.81万
·
05-18
《虎友会客厅》第04期上线｜@小肥狼 普通投资者如何抓住存储主线？
本期《虎友会客厅》，我们邀请到的嘉宾是小狼。@小肥狼 和之前偏专业输出型的嘉宾不同，小狼是一位更典型的普通投资者：白天工作，晚上有家庭和孩子，真正能看盘的时间只有美股开盘后的一两个小时。但今年，他抓住了一条非常清晰的主线——存储板块。 这期我们最核心想聊的就是：为什么 AI 时代下，存储可能不再只是传统周期股？普通投资者又是如何通过 WDC 和期权，把这条主线真正做出来的？ 1. 为什么是存储？ 小狼最早并不是直接从存储切入，而是先从 AI 产业链往下拆。这几年，英伟达无疑是 AI 主线里最耀眼的公司。很多人围绕英伟达去找上下游机会，但小狼认为，不能只停留在“谁和英伟达沾边”这一层，而要继续往下看： AI 从训练到推理，再到应用，背后依赖的是算力基础设施。算力需要服务器，服务器里除了 GPU，也离不开 CPU、内存、主板、电源和硬盘。 而在这些环节里，他特别关注到一个变化：很多硬件更像固定资产，但存储更像消耗品。 服务器买回来之后，可能一两年、两三年才更新一次；但数据会不断产生，训练数据、过程数据、结果数据都需要被保存。尤其在 AI 时代，数据本身的价值变高了，企业删除数据的风险成本，可能会高于多买硬盘的成本。所以在小狼看来，存储的逻辑不只是“需求变多了”，而是它在 AI 基建里的角色发生了变化。过去，存储可能被看成一个偏周期、偏成熟、甚至有点“夕阳”的行业；但现在，它有可能从“可选升级”变成 AI 基建中的持续消耗品。这也是他对这轮存储机会的核心判断： 存储不是简单涨价逻辑，而是行业处境正在发生困境反转。 2. 存储厂商的处境为什么变了？ 小狼提到，过去存储行业的定价权并不强。一方面，个人消费端对价格很敏感；另一方面，云服务商虽然需求量大，但客户集中度高，厂商在议价中并
精彩感谢主持人邀请，很愿意把自己的实操经验与心得体会分享给大家，也祝愿所有虎友未来都能在股市里有满满的收获。
1.67万
·
05-18
UNH 反弹近 50% 之后，还能继续拿吗？
联合健康（UNH）最近这一轮反弹很强，市场情绪也明显修复。 但问题也随之变得更现实：股价回来了，风险是不是也还在？ 先看最直接的基本面。 UNH 一季度收入 1117 亿美元，同比增长 2%；调整后每股收益 7.23 美元，全年调整后 EPS 指引也上调到 18.25 美元以上。这说明公司并没有陷入“业绩崩坏”，反而在恢复盈利节奏。 从经营质量看，UNH 这次最关键的信号，是它在主动修复利润结构。 一方面，公司继续压缩低质量的 Medicare Advantage 业务暴露；另一方面，Optum 体系内部也在做结构调整，尤其是 Optum Rx 已宣布改用更透明的 fee-based PBM 模式，收入模式开始从“吃药价差”转向“收服务费”。这对长期利润稳定性是利好，但也意味着旧商业模式正在被重塑。 不过，UNH 现在的问题不在于“有没有恢复”，而在于恢复能否穿透监管压力。 监管方面，UNH 仍然面对来自司法部和国会层面的持续审视；Reuters 此前报道，美国司法部正在扩大对其药品管理服务 Optum Rx 的调查，且公司也承认正在配合相关刑事与民事请求。 另外，市场情绪上还有一个明显压制项：伯克希尔一季度已经退出 UNH。 这类消息不会决定公司长期价值，但会显著影响短线资金的风险偏好，尤其是在股价已经大幅反弹之后。 所以，怎么看 UNH？ 我的判断是： UNH 不是不能拿，而是更像“基本面修复确认后、上行空间变窄”的持有型资产。 当前公司财务面在改善，现金流也还不错；但股价已经反映了不少修复预期，而监管与诉讼风险没有完全消失。UNH 的估值现在也不便宜，约 29.66 倍 PE，市场显然已经开始按“修复中的优质防御股”定价，而不是按“深度低估”定价。 结论很简单： 如果你看的是中长期，UNH 可以继续跟踪； 如果你看的是短线，反弹后的赔率已经没那么高了。 它现在更像一只
1.78万
·
05-18
【港股打新】认真打新吧，别炒股了！
风险提示：仅记录自己的想法做法，不构成投资建议，请对自己的投资决策负责，基石基本面不错的港股新股，仍然有上市后短期内亏损70%的风险。 驭势科技和拓璞数控的抽签结果出来了，一起看一下： 驭势科技：公配达到5179倍，甲组全部抽签，甲尾的中签率40%左右，乙组全部稳中一手，但最多也只有两手，这次乙头性价比极高。 拓璞数控：2894倍超购，甲组全员抽签，甲尾中签率15%左右，乙头35%左右，乙头也不稳但略好于两个甲尾，乙组600000档位稳中一手（三倍乙头160多万本金），顶头槌（16倍乙头）中4-5手 以上中签率数据来源于单一券商，可能和实际情况有一定差距。 我们这一轮截止前一天晚上22：00及时更换策略主打驭势港股打新申购计划改变，预测100%正确 我们的打新分析对所有朋友都公开同步公众号，而且还多次给大家分析为什么会这样，可谓授之以渔了。如果大家认可，还请大家分享给你周围的朋友们，这对我们非常重要。 这两个公司，驭势我说实话不太看得懂，我的理解是在一个比较细的赛道做出了成绩，但护城河并不高，一旦竞争者发力可能就无了，举个跨界的例子就像去年的IFBH。 相比拓璞的赛道和护城河好很多。 近期的市场行情实在无力吐槽，每每这时候做价值股和烟蒂股的朋友就会被反复嘲笑。但以我的个人经历，不能说100%，90%的成功投资者都是低买高卖的，被气氛烘托得去接棒的90%最终结局惨淡。这个时候其实应该少摄入信息，多复盘自己的策略。 按估值百分位，科创50、创业板50、红利低波都在历史高位，沪深300在历史中高位，恒生科技在历史中低位，恒生消费在历史极低位。 就像如果你在网上搜“新股中签”，有一堆打1-3手就中的人在晒喜悦，中一签小账户可能就翻倍了，这就是幸存者偏差，相对中大资金稳稳中一签的人和没中的人都不太会晒。
精彩这行情确实容易把人打老实，打新也得看命，拓璞护城河这点我认同，你觉得现在还有多少人能忍住不追热度？
1.73万
·
05-18
为什么选择财报之后开仓？微软卖方的时机选择关键
标的：微软 $微软(MSFT)$ 操作：卖出看跌期权（Short Put） 开仓权利金收入：7.61 晒单时权利金（5 月 15 日收盘）：1.8 行权价：410 $MSFT 20260520 410.0 PUT$ 到期日：2026 年 5 月 20 日 开仓日期：推测为 5 月 14 日之前 晒单时距离到期：2 天 开仓时距离到期：大于 2 天 为什么选择财报 “之后” 开仓？微软卖方的时机选择关键 ① 避开财报的二元事件风险 财报是市场不确定性最高的事件 —— 暴涨暴跌、隐含波动率（IV）剧烈涨跌、伽马（Gamma）风险集中。 财报前开仓，等于在赌一个结果未知的事件；一旦方向判断错误，就会重蹈亏损 2437 美元案例的覆辙。 财报后开仓，等于把最大的不确定性抛在身后。市场已经消化消息，后续行情会顺着基本面走趋势或震荡，卖方博弈的是已知、已定价的环境，风险可控程度提升不止一个量级。 ② 隐含波动率（IV）已收敛但仍偏高 —— 卖方甜蜜点 微软 IV：39.73%，对比历史波动率（HV）29.49%，IV 仍比历史水平高出约 10 个百分点。 这代表：财报后 IV 虽已回落一波，但市场对 AI 资本支出、Copilot 商业化等议题仍存顾虑，卖方依旧能收取高于历史均值的权利金。 财报前的高 IV，是由 “亏损风险” 推升的； 财报后的高 IV，是由 “题材尚未消化” 支撑的； 后者的权利金质量远高于前者。 ③ 行权价具备市场验证依据 财报后，微软股价在 400–420 区间盘整近 2 周。 此时选择 410 行权价，是经过 10 个交易日成交量验证的市场中枢，而非
精彩财报后卖put确实更稳，410这锚点我也服，真跌破你会接货吗