社区

确实舒服 [流泪]

哪出财报了，我咋没看见

达哥晚上带兄弟们再冲一次吧，怎么能一直跟着别人走当跟屁虫，要当大哥带兄弟们冲锋 $英伟达(NVDA)$

今天大户拉高出货后，技术性回调到207左右，太多资金出逃了 $英伟达(NVDA)$

交易的终极战场，从来都不是盘面，而是内心。你不必强迫自己彻底消灭匮乏感，只需学会不被它掌控。当你放下暴富的执念、放下证明自己的执念、放下对亏损的恐惧，回归交易本身，坚守规则、耐心等待，账户的稳定盈利，不过是内心富足的自然结果。$天齐锂业(002466)$  $东山精密(002384)$  $天赐材料(002709)$  

$英伟达(NVDA)$ 财报已经出了，业绩还是那么硬，股价有点小波动，整体影响不大。AI算力需求根本挡不住，科技巨头们还在拼命砸钱。拿着英伟达的，今天应该都挺舒服。

$英伟达(NVDA)$ 绝对算是全球AI算力龙头，数据中心订单排到2027年了，高毛利高净利，估值也回到了合理区间。短期就看财报和Blackwell交付，长期盯着AI资本开支和国产替代的博弈。适合当核心配置，不适合做短线。

以下内容整理自 $One and one Green(YDDL)$ 2025年年报业绩会问答环节。 Matthew：我对公司的故事还不太熟悉。能否请您介绍一下公司危险废物进口许可证所处的监管框架？获得并维持这一许可证有多难？这又如何影响公司在菲律宾所面对的竞争格局？ CFO Chun Kit Wong：我们持有的许可证是在《巴塞尔公约》框架下运作的。 《巴塞尔公约》监管全球范围内危险废物的跨境转移。在实际操作中，这意味着一家从事我们这一业务的公司，需要获得菲律宾环境管理局，即 EMB 的授权，取得完整的运营许可证、有效的排放许可证，以及通过菲律宾海关局签发的特定进出口许可证。而且，上述每一项许可都必须持续保持良好的合规状态。这些并不是会被常规授予新进入者的许可证。我们的排放系统每年都要接受 EMB 的审查和批准。事实上，够进入这一领域的竞争者相对有限。我们也将继续按照最高合规标准运营，以保护这一地位。我们认为，这一监管资质体系是公司所拥有的最具持久性的资产之一。 Matthew：4月6日，白宫扩大了针对铜、铝和钢的 Section 232 关税适用范围，将其适用于进口商品的全部海关价值。其中，原生金属征收50%关税，衍生品征收25%关税，而铜废料获得豁免。如此大规模的全球金属流向重塑，将如何影响公司的竞争地位？ YDDL CFO Chun Kit Wong：这对我们的直接冲击有限。我们主要面向亚太地区销售，而不是美国市场。我们的原材料流入也受菲律宾海关监管，而不是美国贸易政策监管。但间接影响更值得关注。当美国对铜制品征收50%关税时，它会重塑全球金属流向。其中一部分供应现在正在寻找亚太地区的替代需求市场，而这正是我们已经服务的市场。我们对某些废旧电子及金属废料类别的获取，受到出口司法管辖区与菲律

4月30日盘前，“医学影像大模型第一股”德适（02526.HK）发布了上市后首份年度业绩报告。2025年，德适实现收入1.64亿元人民币，同比增长133.7%；毛利1.18亿元人民币，同比增长156.4%；毛利率达到71.8%，较2024年提升6.3个百分点。其中，技术许可收入达到8,434万元人民币，同比增长331.7%，收入占比由2024年的28.2%提升至51.4%，首次成为公司第一大收入来源。 截至发稿，公司股价报273.6港元，市值约242亿港元。对标市场上其他原生大模型公司的“市梦率”定价逻辑，智谱PS已高达450倍，MiniMax也达到370倍，而结合德适当前市值（港元）与2025年营收（人民币）后，其PS约128倍——说明在大模型赛道中，徳适仍处于极早期，市值还有约3倍增长空间。 年报发布前，公司股价在过去一个月经历了从招股价99港元一路飙升至315港元高点，近期经历了轻微而短暂地回调后，又展示出抬头态势。抛开情绪，市场正在重新审视一件事：大模型的医学影像商业化，到底是故事还是业绩？ 看完这份年报，我们有一个初步判断——远不止故事，业绩兑现的节点可能比预期来得更快。 关键数字线：三层价值池正在形成实心化 年报中最值得深读的，是公司提出的那个“四层价值传导”框架。它将一个抽象的前景落地成了清晰的逻辑线条。 以下数字需重点标记—— . 14,000亿元：中国医学影像年度检测费用总额。 . 3,000亿元：若30%场景完成AI化，所对应的可AI化价值池。 . 600亿元：可达成的AI生产力年收入空间。 . 30%：平台型龙头企业远期可争取的市场份额。 . 180亿元：对应远期年收入预期。 用一个简化的框架翻译：中国每年有1.4万亿元花费在拍片、看片上——刚性支出，不因经济波动而减少。 德适的逻辑是：如果把这个巨大海

中芯国际大涨6%！ $英特尔(INTC)$  $Meta Platforms, Inc.(META)$  $谷歌(GOOG)$  $微软(MSFT)$  $英伟达(NVDA)$  

不错

截至4月29日，约27.6%的标普500公司已交卷。整体超预期率79%，混合盈利增长约13.2%——连续第六个季度双位数增长。 但市场正在变得越来越"挑剔"：单纯的beat已经不够，指引（Guidance）才是决定股价生死的判官笔。以下是本期财报季的三大阵营全景扫描。🚀 阵营一：真黑马——业绩+指引双杀，股价暴力突破这一季最大的惊喜，来自一群被市场"低估太久"的老面孔，以及医药与金融板块的几匹意外之马。科技 & 工业：老树发新芽$英特尔(INTC)$ 上演了本季最戏剧性的反转。Q1营收136亿美元（+7%），连续六季超预期；非GAAP EPS 0.29美元，而市场预期只是盈亏平衡。更狠的是Q2指引：138-148亿美元，显著高于市场预期。数据中心与AI业务增长22%，加上与谷歌深化至强处理器合作、启动"Terafab"代工项目——4月24日当天，INTC暴涨23.6%，创1987年以来最大单日涨幅，股价直接创历史新高。$特斯拉(TSLA)$ 也给了空头一记重拳。Q1营收223.9亿美元（+16%），营业利润暴增136%至9.4亿美元。最惊艳的是自由现金流：意外转正14.4亿美元，而市场预期是净流出15.8亿。毛利率回升至21.1%，Cybertruck销量增长更快，FSD还在荷兰获批——盘后涨近4%，马斯克终于让市场看到了"盈利兑现"而非"画饼"。$波音(BA)$ 的翻身同样值得高亮。Q1营收222亿美元（+14%），核心运营利润增长47%，运营现金流从-16.16亿大幅改善至-1.79亿。积压订单创纪录6950亿美元，737月产能稳

美国软件与亚洲半导体的分化正在拉大 过去几年，软件与半导体是推动全球科技股行情的两大主线，二者长期呈现出相互强化的关系：软件销售扩张带动算力与基础设施投入，芯片能力提升也为更复杂应用的落地提供了支撑。 然而，2026 年 2 月两者关系已经出现明显裂缝。美国软件指数持续走弱，而 Global X 亚洲半导体 ETF（3119） $GX亚洲半导体(03119)$ 却不断创下阶段性新高。市场不再笼统地以 “科技” 作为叙事，转而区分 AI 产业链中成本压力大的应用采用方（软件），与其关键基础设施提供方（亚洲半导体）。 软件板块危机 当前美国软件板块，尤其是 SaaS 板块承压，这并不局限于周期性景气回落，而是结构性问题。 AI 代理的内部竞食：过去企业愿意为 CRM、编程、财务系统等支付较高的订阅费用，但随着 Anthropic、OpenAI 等公司的自主式 AI 已逐步具备直接完成原本依赖软件执行任务的能力。企业对高成本、拼凑式的软件工具的需求，将逐步下降。 AI 降低了进入门槛：AI 使软件开发大众化，大幅缩短了产品上市时间。这对现有企业来说并非好事。新进入者正利用 AI 以更低的成本提供传统软件的功能，使原本的垄断性功能转化为今日的通用产品。 变现悖论：云服务提供商在推动人工智能落地过程中揹负着高昂的基础设施投入。然而，其定价权有限，难以将相关成本有效转嫁至已习惯固定订阅费的客户。由此，行业正进入典型的 “利润率挤压” 阶段：研发成本飙升，而营收却持续承压。 为什么亚洲半导体板块是更优的选择 尽管美国软件股表现不佳，但亚洲半导体公司却进一步强化其地位。Global X 亚洲半导体 ETF 的投资逻辑依然稳健，原因如下： 不

$One and one Green(YDDL)$ 今日宣布，截至2025年12月31日的财政年度经审计财务业绩，并已同步向美国证券交易委员会（SEC）提交Form 20-F年报。 2025财年核心财务亮点 • 总收入同比增长 23%，由5,350万美元增至 6,580万美元 • 毛利润同比增长 49%，由1,060万美元增至 1,580万美元 • 毛利率提升至 23.9%（上年为19.8%），提高 417个基点 • 营业利润同比增长 47%，达 1,190万美元（2024年为810万美元） • 净利润同比增长 82%，达 1,180万美元（2024年为650万美元） • 每股收益（基本及摊薄）同比增长 81%，由0.12美元升至 0.23美元 董事长兼首席执行官 Tina Yan 表示：“2025年是公司发展具有里程碑意义的一年。我们不仅实现了创纪录的收入水平，也显著提升了盈利能力，净利润同比增长超过80%，毛利率提升逾400个基点。同时，公司顺利完成纳斯达克上市，标志着迈入新的发展阶段。” 她进一步指出：“核心铜合金锭业务收入同比增长37%，主要受益于亚太终端市场需求的持续增长，以及原材料采购成本的有效优化。作为一家新上市公司，我们将继续专注于战略执行与运营能力建设，并积极拓展国际市场，以实现长期、可持续的价值增长。” 业务与运营表现 • 铜合金锭业务：收入由3,280万美元增长至 4,510万美元（+37%），主要受销量提升及需求增强驱动 • 铝合金业务：收入由1,550万美元增至 1,980万美元 • 黄铜合金业务：收入为 99.4万美元（2024年为430万美元），反映部分客户需求结构调整 公司全年毛利率提升至 23.94%（2024年为19.77%），提升 417 个基点。主要受以下

英伟达再上的话难度会很大，毕竟市场摆着，希望该股能继续创新高

简单跟大家聊下实盘走势，全是干货，不啰嗦 先说大盘和板块： 三大指数小幅震荡，整体没大波动，标普、纳指依旧保持强势，完全没走坏。盘面看资金很集中，半导体、AI算力、核电、航天卫星全程领涨，科技成长主线一点没偏，资金依旧扎堆优质成长标的，行情节奏很稳。 再拆解咱们手里的OKLO、RKLB、IONQ、PL，昨晚走势出奇一致，全是先抑后扬，典型的主力洗盘吸筹后拉升，看涨信号再明确不过！ 🔥$Oklo Inc.(OKLO)$  （新一代核电王）—— 核心重仓，强烈看涨 昨晚开盘小幅下探，很多人可能慌了，但随后资金直接回流拉升，尾盘稳稳站住，洗盘意图太明显。 逻辑不用多讲，AI算力+清洁能源双风口，商业化落地持续提速，行业景气度一路往上，基本面、资金面全占优，看涨逻辑根本没变。 短期冲100，中期看130，趋势完全打开，没什么好犹豫的，大胆增持（我以增至30%）、坚定拿住，这波主升浪才刚开始！ 🚀$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$  （火箭发射/航天） 同样是探底回升，早盘承压回落，午后直接拉回，太空商业化赛道持续催化，发射订单不断，前期洗盘到位，后续继续看反弹冲高，持有不动就行。 ⚛️$IONQ Inc.(IONQ)$   （量子计算） 早盘小幅震荡蓄力，资金慢慢回流，AI+量子的逻辑还在，短线企稳后，就等新一轮拉升，耐心持有即可。 🛰️$Planet Pbc(PL)$ （卫星遥感/航天）

英伟达超5万亿美金后，每涨1个点相当于增加3500亿人民币，约等于每涨1%便涨出一个中信股份、百度、京东或药明康德 $英伟达(NVDA)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $纳指100ETF(QQQ)$

看ai发展到什么程度

其他跌不意外，都超涨了。英伟达不该跌，之前一直被压着没涨，现在也不该跌，因为没肉可割。 $英伟达(NVDA)$

能，卖铲子的逻辑在，可惜170没入手

4月30日盘前，“医学影像大模型第一股”德适（02526.HK）发布了上市后首份年度业绩报告。2025年，德适实现收入1.64亿元人民币，同比增长133.7%；毛利1.18亿元人民币，同比增长156.4%；毛利率达到71.8%，较2024年提升6.3个百分点。其中，技术许可收入达到8,434万元人民币，同比增长331.7%，收入占比由2024年的28.2%提升至51.4%，首次成为公司第一大收入来源。 截至发稿，公司股价报273.6港元，市值约242亿港元。对标市场上其他原生大模型公司的“市梦率”定价逻辑，智谱PS已高达450倍，MiniMax也达到370倍，而结合德适当前市值（港元）与2025年营收（人民币）后，其PS约128倍——说明在大模型赛道中，徳适仍处于极早期，市值还有约3倍增长空间。 年报发布前，公司股价在过去一个月经历了从招股价99港元一路飙升至315港元高点，近期经历了轻微而短暂地回调后，又展示出抬头态势。抛开情绪，市场正在重新审视一件事：大模型的医学影像商业化，到底是故事还是业绩？ 看完这份年报，我们有一个初步判断——远不止故事，业绩兑现的节点可能比预期来得更快。 关键数字线：三层价值池正在形成实心化 年报中最值得深读的，是公司提出的那个“四层价值传导”框架。它将一个抽象的前景落地成了清晰的逻辑线条。 以下数字需重点标记—— . 14,000亿元：中国医学影像年度检测费用总额。 . 3,000亿元：若30%场景完成AI化，所对应的可AI化价值池。 . 600亿元：可达成的AI生产力年收入空间。 . 30%：平台型龙头企业远期可争取的市场份额。 . 180亿元：对应远期年收入预期。 用一个简化的框架翻译：中国每年有1.4万亿元花费在拍片、看片上——刚性支出，不因经济波动而减少。 德适的逻辑是：如果把这个巨大海

以下内容整理自 $One and one Green(YDDL)$ 2025年年报业绩会问答环节。 Matthew：我对公司的故事还不太熟悉。能否请您介绍一下公司危险废物进口许可证所处的监管框架？获得并维持这一许可证有多难？这又如何影响公司在菲律宾所面对的竞争格局？ CFO Chun Kit Wong：我们持有的许可证是在《巴塞尔公约》框架下运作的。 《巴塞尔公约》监管全球范围内危险废物的跨境转移。在实际操作中，这意味着一家从事我们这一业务的公司，需要获得菲律宾环境管理局，即 EMB 的授权，取得完整的运营许可证、有效的排放许可证，以及通过菲律宾海关局签发的特定进出口许可证。而且，上述每一项许可都必须持续保持良好的合规状态。这些并不是会被常规授予新进入者的许可证。我们的排放系统每年都要接受 EMB 的审查和批准。事实上，够进入这一领域的竞争者相对有限。我们也将继续按照最高合规标准运营，以保护这一地位。我们认为，这一监管资质体系是公司所拥有的最具持久性的资产之一。 Matthew：4月6日，白宫扩大了针对铜、铝和钢的 Section 232 关税适用范围，将其适用于进口商品的全部海关价值。其中，原生金属征收50%关税，衍生品征收25%关税，而铜废料获得豁免。如此大规模的全球金属流向重塑，将如何影响公司的竞争地位？ YDDL CFO Chun Kit Wong：这对我们的直接冲击有限。我们主要面向亚太地区销售，而不是美国市场。我们的原材料流入也受菲律宾海关监管，而不是美国贸易政策监管。但间接影响更值得关注。当美国对铜制品征收50%关税时，它会重塑全球金属流向。其中一部分供应现在正在寻找亚太地区的替代需求市场，而这正是我们已经服务的市场。我们对某些废旧电子及金属废料类别的获取，受到出口司法管辖区与菲律

截至4月29日，约27.6%的标普500公司已交卷。整体超预期率79%，混合盈利增长约13.2%——连续第六个季度双位数增长。 但市场正在变得越来越"挑剔"：单纯的beat已经不够，指引（Guidance）才是决定股价生死的判官笔。以下是本期财报季的三大阵营全景扫描。🚀 阵营一：真黑马——业绩+指引双杀，股价暴力突破这一季最大的惊喜，来自一群被市场"低估太久"的老面孔，以及医药与金融板块的几匹意外之马。科技 & 工业：老树发新芽$英特尔(INTC)$ 上演了本季最戏剧性的反转。Q1营收136亿美元（+7%），连续六季超预期；非GAAP EPS 0.29美元，而市场预期只是盈亏平衡。更狠的是Q2指引：138-148亿美元，显著高于市场预期。数据中心与AI业务增长22%，加上与谷歌深化至强处理器合作、启动"Terafab"代工项目——4月24日当天，INTC暴涨23.6%，创1987年以来最大单日涨幅，股价直接创历史新高。$特斯拉(TSLA)$ 也给了空头一记重拳。Q1营收223.9亿美元（+16%），营业利润暴增136%至9.4亿美元。最惊艳的是自由现金流：意外转正14.4亿美元，而市场预期是净流出15.8亿。毛利率回升至21.1%，Cybertruck销量增长更快，FSD还在荷兰获批——盘后涨近4%，马斯克终于让市场看到了"盈利兑现"而非"画饼"。$波音(BA)$ 的翻身同样值得高亮。Q1营收222亿美元（+14%），核心运营利润增长47%，运营现金流从-16.16亿大幅改善至-1.79亿。积压订单创纪录6950亿美元，737月产能稳

美国软件与亚洲半导体的分化正在拉大 过去几年，软件与半导体是推动全球科技股行情的两大主线，二者长期呈现出相互强化的关系：软件销售扩张带动算力与基础设施投入，芯片能力提升也为更复杂应用的落地提供了支撑。 然而，2026 年 2 月两者关系已经出现明显裂缝。美国软件指数持续走弱，而 Global X 亚洲半导体 ETF（3119） $GX亚洲半导体(03119)$ 却不断创下阶段性新高。市场不再笼统地以 “科技” 作为叙事，转而区分 AI 产业链中成本压力大的应用采用方（软件），与其关键基础设施提供方（亚洲半导体）。 软件板块危机 当前美国软件板块，尤其是 SaaS 板块承压，这并不局限于周期性景气回落，而是结构性问题。 AI 代理的内部竞食：过去企业愿意为 CRM、编程、财务系统等支付较高的订阅费用，但随着 Anthropic、OpenAI 等公司的自主式 AI 已逐步具备直接完成原本依赖软件执行任务的能力。企业对高成本、拼凑式的软件工具的需求，将逐步下降。 AI 降低了进入门槛：AI 使软件开发大众化，大幅缩短了产品上市时间。这对现有企业来说并非好事。新进入者正利用 AI 以更低的成本提供传统软件的功能，使原本的垄断性功能转化为今日的通用产品。 变现悖论：云服务提供商在推动人工智能落地过程中揹负着高昂的基础设施投入。然而，其定价权有限，难以将相关成本有效转嫁至已习惯固定订阅费的客户。由此，行业正进入典型的 “利润率挤压” 阶段：研发成本飙升，而营收却持续承压。 为什么亚洲半导体板块是更优的选择 尽管美国软件股表现不佳，但亚洲半导体公司却进一步强化其地位。Global X 亚洲半导体 ETF 的投资逻辑依然稳健，原因如下： 不

交易的终极战场，从来都不是盘面，而是内心。你不必强迫自己彻底消灭匮乏感，只需学会不被它掌控。当你放下暴富的执念、放下证明自己的执念、放下对亏损的恐惧，回归交易本身，坚守规则、耐心等待，账户的稳定盈利，不过是内心富足的自然结果。$天齐锂业(002466)$  $东山精密(002384)$  $天赐材料(002709)$  

确实舒服 [流泪]

哪出财报了，我咋没看见

达哥晚上带兄弟们再冲一次吧，怎么能一直跟着别人走当跟屁虫，要当大哥带兄弟们冲锋 $英伟达(NVDA)$

今天大户拉高出货后，技术性回调到207左右，太多资金出逃了 $英伟达(NVDA)$

$英伟达(NVDA)$ 绝对算是全球AI算力龙头，数据中心订单排到2027年了，高毛利高净利，估值也回到了合理区间。短期就看财报和Blackwell交付，长期盯着AI资本开支和国产替代的博弈。适合当核心配置，不适合做短线。

$英伟达(NVDA)$ 财报已经出了，业绩还是那么硬，股价有点小波动，整体影响不大。AI算力需求根本挡不住，科技巨头们还在拼命砸钱。拿着英伟达的，今天应该都挺舒服。

$One and one Green(YDDL)$ 今日宣布，截至2025年12月31日的财政年度经审计财务业绩，并已同步向美国证券交易委员会（SEC）提交Form 20-F年报。 2025财年核心财务亮点 • 总收入同比增长 23%，由5,350万美元增至 6,580万美元 • 毛利润同比增长 49%，由1,060万美元增至 1,580万美元 • 毛利率提升至 23.9%（上年为19.8%），提高 417个基点 • 营业利润同比增长 47%，达 1,190万美元（2024年为810万美元） • 净利润同比增长 82%，达 1,180万美元（2024年为650万美元） • 每股收益（基本及摊薄）同比增长 81%，由0.12美元升至 0.23美元 董事长兼首席执行官 Tina Yan 表示：“2025年是公司发展具有里程碑意义的一年。我们不仅实现了创纪录的收入水平，也显著提升了盈利能力，净利润同比增长超过80%，毛利率提升逾400个基点。同时，公司顺利完成纳斯达克上市，标志着迈入新的发展阶段。” 她进一步指出：“核心铜合金锭业务收入同比增长37%，主要受益于亚太终端市场需求的持续增长，以及原材料采购成本的有效优化。作为一家新上市公司，我们将继续专注于战略执行与运营能力建设，并积极拓展国际市场，以实现长期、可持续的价值增长。” 业务与运营表现 • 铜合金锭业务：收入由3,280万美元增长至 4,510万美元（+37%），主要受销量提升及需求增强驱动 • 铝合金业务：收入由1,550万美元增至 1,980万美元 • 黄铜合金业务：收入为 99.4万美元（2024年为430万美元），反映部分客户需求结构调整 公司全年毛利率提升至 23.94%（2024年为19.77%），提升 417 个基点。主要受以下

中芯国际大涨6%！ $英特尔(INTC)$  $Meta Platforms, Inc.(META)$  $谷歌(GOOG)$  $微软(MSFT)$  $英伟达(NVDA)$  

简单跟大家聊下实盘走势，全是干货，不啰嗦 先说大盘和板块： 三大指数小幅震荡，整体没大波动，标普、纳指依旧保持强势，完全没走坏。盘面看资金很集中，半导体、AI算力、核电、航天卫星全程领涨，科技成长主线一点没偏，资金依旧扎堆优质成长标的，行情节奏很稳。 再拆解咱们手里的OKLO、RKLB、IONQ、PL，昨晚走势出奇一致，全是先抑后扬，典型的主力洗盘吸筹后拉升，看涨信号再明确不过！ 🔥$Oklo Inc.(OKLO)$  （新一代核电王）—— 核心重仓，强烈看涨 昨晚开盘小幅下探，很多人可能慌了，但随后资金直接回流拉升，尾盘稳稳站住，洗盘意图太明显。 逻辑不用多讲，AI算力+清洁能源双风口，商业化落地持续提速，行业景气度一路往上，基本面、资金面全占优，看涨逻辑根本没变。 短期冲100，中期看130，趋势完全打开，没什么好犹豫的，大胆增持（我以增至30%）、坚定拿住，这波主升浪才刚开始！ 🚀$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$  （火箭发射/航天） 同样是探底回升，早盘承压回落，午后直接拉回，太空商业化赛道持续催化，发射订单不断，前期洗盘到位，后续继续看反弹冲高，持有不动就行。 ⚛️$IONQ Inc.(IONQ)$   （量子计算） 早盘小幅震荡蓄力，资金慢慢回流，AI+量子的逻辑还在，短线企稳后，就等新一轮拉升，耐心持有即可。 🛰️$Planet Pbc(PL)$ （卫星遥感/航天）

不错

英伟达再上的话难度会很大，毕竟市场摆着，希望该股能继续创新高

$英伟达(NVDA)$ 英伟达再次站上了5万亿美元市值，总市值位居全球第一名。与全球第二高市值的谷歌相比，英伟达的总市值高出近9000亿美元，第一高市值与第二高市值的差距依然明显。 英伟达总市值重返5万亿美元，本质上是市场对人工智能发展前景继续保持乐观的态度，而且对人工智能基础设施核心供应商英伟达的未来业绩增速保持高度乐观的预期。简而言之，只要AI继续保持高速发展的态势、人工智能基础设施建设持续加码，那么英伟达仍然是最大的受益者。 从各大巨头持续发力AI基础设施的力度分析，这一轮的“AI热”不会轻易结束。 持续旺盛的市场需求，已经影响着AI产业链的各主要环节，并且形成了一轮又一轮的涨价潮。 从上游的芯片设计与半导体设备，再到中游的AI服务器、光模块，再到下游的应用层等，都深受本轮AI超级周期的影响。 英伟达作为AI领域的总龙头，从AI产业链中，英伟达与AI产业链上中下游之间都有着直接或间接的联系性。 以上游领域为例，虽然英伟达能够自己设计芯片，但从生产端上，却与台积电、海力士、三星等巨头保持着深度合作的关系。 在上游的细分领域中，包括GPU、CPU、晶圆代工、封装测试以及存储芯片等，都基本上得到市场资金的炒作，而且在市场需求持续紧张的影响下，各细分领域的涨价效应并未停止脚步，市场保持着供不应求的状态。 在中游的细分领域中，包括AI服务器、光模块、散热等，同样与英伟达有着或多或少的联系性。而且，当前正处于AI基础设施持续加码投放的关键时间点，在全球各大科技巨头纷纷加码AI基础设施建设的背后，实际上提升了这些关键细分的市场需求，资本市场也形成了持续性的炒作热潮。 这一波的AI高景气周期，还带动了算力出租领域，包括云端GPU出租、AI训练平台等，相应的租赁价格也在水涨船高。根据相关数据统计，英伟达的H

盘前梳理，全是实操观点，无废话直接看👇 📰周末消息+SOXX新高，看懂市场风向 周末整体消息面偏平静，市场依旧围绕AI算力、降息预期、能源基建三大核心走，没有突发利空扰动，资金抱团科技硬赛道的逻辑没变。 SOXX持续刷历史新高，根本不是盲目炒作：这是资金认可AI算力硬件落地的信号，半导体作为算力上游，已经从预期走向实质需求，不过短线确实处于超买区间，本周警惕小幅震荡回调，别盲目追高。 📌持仓标的：RKLB/OKLO/IONQ/PL 本周看涨逻辑+中长期逻辑 🚀$Rocket Inc.(RKLB)$   本周短期看涨观点： 商业航天板块本周进入订单催化窗口期，叠加美军小卫星采购消息持续发酵，板块资金关注度持续走高，盘前资金流入明显，短线情绪面占优。叠加科技板块资金外溢，小盘成长航天股极易被资金拉动，本周震荡上行概率极大。 中长期周期逻辑： 太空算力、民营卫星发射进入行业爆发周期，公司业务逐步摆脱单一发射，太空数据服务开始变现，行业高景气+公司基本面持续改善，长期成长逻辑完全通顺。 ☢️$Oklo Inc.(OKLO)$   本周短期看涨观点： 美国本土能源政策利好持续释放，叠加AI数据中心电力紧缺话题持续发酵，先进核能标的本周获资金重点布局。盘前核能板块整体异动，OKLO作为板块核心标的，资金承接力极强，短线大概率跟随板块冲高。 中长期周期逻辑： 完全卡位AI电力刚需缺口，手握多家数据中心供电意向单，商业化落地节奏明确，叠加美国大力加码清洁能源发电，是AI算力爆发最直接的能源受

英伟达突破5万亿创新高，能带飞芯片行情吗？我的真实看法和应对方案 4月24日周五，英伟达股价收涨4.32%，收报208.27美元，一举刷新历史收盘纪录，市值稳稳站在5万亿美元之上，继续稳坐全球最高估值公司的头把交椅。而就在四周前，它刚刚从高点回落了超过20%。 从“牛回头”到“再创新高”，市场情绪再次被点燃。突破震荡区间的英伟达，能否引领新一轮芯片行情？现在还能不能加仓？我的答案是一句老话：乐观可以，但追高要慎重，机会是等出来的，不是抢出来的。 --- 一、宏观视角：英伟达新高，不等于芯片板块普涨 首先要做一个重要区分：英伟达的行情，不等于芯片板块的行情。 回顾过去几个季度，芯片行业的分化已非常明显： · AI训练和推理芯片（以英伟达Hopper/Blackwell架构为代表）：需求仍然供不应求，云厂商的资本开支指引依然强劲。 · 传统芯片（汽车、工业、部分消费电子）：库存去化缓慢，复苏节奏远低于年初预期。 英伟达突破新高，反映的是市场对AI算力长期需求的高度确定性定价，但这股“动力”未必能有效传导到整个半导体指数（如SOX）。我更倾向于认为，新一轮行情是结构性AI硬件行情，而非普涨性芯片行情。 小论点： 如果你看好“芯片行情”，先想清楚押注的是AI算力主线，还是整个半导体周期复苏。两者逻辑完全不同。 --- 二、中观聚焦：英伟达自身，性价比是关键问题 回到英伟达本身：基本面没什么可质疑的，问题在于性价比。 创新高之后，几个客观事实需要正视： · 估值：即使按最乐观的远期盈利估算，当前股价也已定价了未来2-3年极高的市占率。一旦大客户（如微软）加速自研芯片的进展被市场重新评估，估值就可能面临阶段性修正。 · 市场拥挤度：全球资金在此高度集中，看多交易已极度拥挤。这意味着上涨需要持续“超预期”的利好来驱动，而任何微小不及预期都可能引发快速回撤——四周前那20%的回落就是前车之

今天整体行情，大部分时间是垃圾时间，不值得太多关注。今天有5分钟让我精神高度集中，就是16:15开始的5分钟。 大家关注的 $曦智科技-P(01879)$ 今天下午暗盘，开盘涨幅200%，此后一路走高，截止我写文章这会，涨幅333%，太癫了。 我开盘后一直盯着，一路走高，被第一个回撤给骗下车了，卖的很差劲。不过说实话，我也找不到更好的卖出办法。如何缓解这种焦虑？唯有卖出后就删除自选。 有些券商有条件单，如果你用的是这种，建议充分利用工具；有些券商没有回落卖出条件单的功能，那卖出就是随缘了，只能手工去执行制定好的卖出策略。在最近的港股打新情绪下，卖飞是常事，大腿别拍断了。 今天下午 $商米科技-W(06810)$ 公布了中签结果，这只好中一点，明天下午暗盘，在现在的新股情绪下，好像涨少了都有点不好意思的感觉： 今天A股中规中矩，中位数涨幅有点超过我预期，竟然是0.57%，3284家上涨，待涨的只有2105家。最近的成交额持续在2.60万亿的水平徘徊，大家交易热情是还在的。 周末我做了个功能，我自己用的，就是展示单年度的投资收益，意外的发现截止到3月最后一天，今年竟然还是浮亏的。细看了一下，主要浮亏的还是美股账户。 而实际上，纳斯达克100和标普500在上周五都创出了历史新高。我跑输的原因，就是参加了一些板块的个股，包括SAAS板块，导致有两只回撤的幅度比较大。 玩下来的经验就是，不要总想着超额收益，跟着市场指数走就是个不错的结果，大道至简。 当然了，4月美股的反转，预计这个月底统计单年度收益的时候，应该会变绿为红。 $英伟达(NVDA)$