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千亿AI医疗赛道爆发前夜，今天和大家聊聊一脉阳光。 一脉阳光今年的变化非常明显，在半年报的数据也可以发现，归母净利润1644.3万元人民币，同比大幅增长328.65%，同时固定资产较2024年末减少6.5%，占总资产比重下降4.53个百分点，说明轻资产转型已经开始成效显现。 现在，一脉阳光在AI+医疗领域的战略性转型，已经使其不再是传统的医学影像服务商，而是进化为一个更具想象空间的“数据+AI”平台型公司。这也是今天和大家讨论的重点，资本市场对其将会切换新的估值逻辑和投资看点。 首先说说资本市场的新变化，其转型带来的积极变化，主要体现在以下三个方面： 1.收入结构优化，增长动力多元化。个人认为，公司最核心的变化是找到了传统业务之外的新增长曲线。 数据变现实现“从0到1”：公司在2025年10月底实现首笔千万元级别的大模型训练服务合同，千万级标准化数据资产具备稀缺性，未来可通过数据交易、保险合作、药企研发分成等模式变现，形成“数据即服务”（DaaS）收入。这验证了其医学影像数据的市场价值，为未来持续通过数据交易获利打开了空间。 产品化能力得到验证：旗下影禾医脉发布的胸部CT平扫辅助诊断AIR产品，实现了从“单病种小模型”到“基座大模型驱动”的跨越，也将市面上眼花缭乱的医学影像辅助诊断的AI应用从“单病种”到“单部位多器官多病种”进行了颠覆性迭代。 2.资本市场反馈：从“风险折价”到“成长溢价”。目前资本市场看待一脉阳光的眼光已经改变。 机构评级与资金动向 ：华创证券、中信证券、国信等机构基于其数据资产与AI布局，给予“强推”、“买入”或“优于大市”评级，目标价较当前股价存在明显的上行空间。 估值指标对比：市场开始将其与美国医学影像AI龙头RadNet、医疗数据平台Tempus AI进行对标。这些公司因其平台属性和技术壁垒在海外享有高估值，一脉阳光的类似叙事有助于提升其估值天花

1.地平线机器人-W全年业绩预期怎么样？ 截至2025年11月04日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据： 预测公司全年一致预期营业收入33.90~38.91亿元，同比增长42.2%~63.2%；预测公司全年一致预期净利润-88.20~-11.77亿元，同比变动-475.9%~-150.2%；预测公司全年一致预期经调整净利润-28.31~-9.77亿元，同比变动-68.4%~41.9%。 关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。 2.地平线机器人-W最新卖方观点 海通国际证券认为：地平线机器人-W与ZFGroup合作开发面向中国市场的L3级智能驾驶系统，预计2026年量产。ZF提供硬件平台和安全验证，地平线提供Journey6P芯片及软件算法。合作强化了系统落地能力，J6P芯片性能获国际Tier-1标准验证，地平线转型为系统方案提供商。有望借助ZF全球网络拓展海外客户，预计2027年海外收入占比提升至10%。 分业务来说： 1) L3级智能驾驶系统合作：地平线与ZFGroup联合开发，预计2026年量产，强化系统落地能力。 2) J6P芯片性能获国际标准验证：地平线J6P芯片作为核心算力平台，性能达到国际Tier-1集成标准，支持多核异构架构。 3) 地平线转型为系统方案提供商：从芯片供应商向系统方案提供商转型，打开ASP与盈利能力上行空间。 4) 借助ZF全球网络拓展海外客户：有望在未来两至三年加速海外定点，实现从国内验证到全球量产的跃迁。 财通证券认为：地平线机器人-W在智能驾驶芯片SoC领域具有显著的市场增长潜力。预计2025至2030年市场规模CAGR将达到29%，智能驾驶渗透率将从2024年的55%增长至2030年的近100%。公司在高算力芯片需求日益增长的背景下，凭借其ASIC技术优势，与英伟达等竞争对手形成技术范式差异，

近日，以“链动未来·共生共赢”为主题的胖猫物流2025年度合作伙伴大会于找钢集团总部举行。本次大会由上海嘉定工业区牵头，上海嘉定工业区党工委副书记、管委会副主任张敏，找钢集团副总裁兼管理合伙人陈清，找钢集团旗下胖猫物流事业群总经理吴金珠、远程新能源商用车代表，以及胖猫物流百余家合作伙伴等共同出席，共商在钢贸物流行业数字化与绿色化浪潮下，如何携手推动行业智能化升级。 陈清介绍，作为产业互联网平台，找钢集团持续通过科技与精密运营，构建覆盖售前、售中、售后的全流程服务平台，为各类钢贸用户创造价值。她表示，面对新形势，找钢集团将与合作伙伴共同升级数字化产品，助力钢贸企业提升运营效率、降低成本、实现可持续增长。 吴金珠表示，此次“胖猫联盟”的推出，是胖猫物流构建钢贸货运规则的重要里程碑。通过提供标准化运营体系、智能化系统、供应链金融、品牌赋能及合规财税支持，胖猫物流将助力中小物流企业及个体经营者实现品牌与业务双升级，共同开发区域市场，推动行业规模化、专业化发展。 大会现场为数十家胖猫物流合作伙伴举行了“胖猫联盟”授牌仪式。目前，胖猫联盟成员已突破百家，业务覆盖全国50多个城市。鹏杰物流负责人霍海鹏作为合作伙伴代表发言，他表示：“通过与胖猫物流的默契协作，共同应对市场挑战，见证了高效物流带来的真实价值。未来，鹏捷物流将与胖猫物流携手提升运力精准度，持续优化服务细节。” 远程新能源商用车重卡营销公司产品总监殷勋介绍，远程聚焦“醇氢+电动”新能源路线，依托吉利在甲醇领域20余年的积累，打造了醇氢电动特色战略技术路线，现已形成覆盖重卡全场景的绿色运力解决方案。他表示，远程与胖猫物流携手，将助力钢贸物流企业绿色转型和降本增效，有效推动行业减排降碳。 据介绍，胖猫联盟系统整合了找钢集团在钢贸物流领域的核心数字化服务能力，致力于构建行业级基础设施。通过覆盖全行业的动态物流系统，实时掌控物流信息；结

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一场围绕酒店“最后100米”的末端配送变革正在悄然发生。 云迹科技（02670.HK）与美团联手打造的“机器人接力配送”模式，已在全国20000家酒店落地生根，日均处理万级订单。这标志着酒店外卖配送正式告别了“骑手-前台-客人”的传统人力中转模式，迈入了“骑手-机器人”无缝衔接的自动化时代。 技术破壁：从“人等人”到“码到物”的流程重构 此次升级的本质，是一次彻底的“流程简化手术”。传统模式下，一份外卖需经历骑手、前台、机器人、住客四个节点的繁琐交接，不仅效率低下，更常常导致大堂拥堵、餐品滞留。 云迹与美团的解决方案，用技术直击这一痛点。其核心在于打通了美团外卖系统与云迹机器人服务的数据壁垒。骑手只需一个简单的扫码动作，系统便能自动解析订单、匹配房号、开启仓门，将流程压缩为“骑手直连机器人”的极简闭环。对于非美团配送员，系统亦开放了微信扫码手动输入的灵活入口；而酒店工作人员则保留了密码权限，以应对多元化的送物需求。 价值重构：一台机器人如何撬动三方共赢？ 这一变革的价值并非零和博弈，而是在酒店、平台、用户三方之间创造了新的增效空间： 对酒店而言，这不仅是缓解大堂拥堵的物理减负，更是对前台人力的“精力解放”。超过50%的相关操作被自动化替代，且所有操作记录可追溯，安全管理半径得以延伸。 对美团而言，此举优化了本地生活服务的“最后一环”，提升了用户体验，加固了其服务生态的护城河。 对用户而言，他们获得的是更快捷、私密且规范的配送服务，入住体验悄然升级。 战略升维：云迹的“三级跳”与场景生态的无限游戏 纵观云迹科技的演进路径，清晰地呈现出一条从“工具”到“平台”再到“生态”的“三级跳”式战略升维： 1. 第一曲线（硬件切入）：以送物机器人这一“硬产品”解决酒店行业的单点效率痛点，成为基础设施。 2. 第二曲线（系统赋能）：通过HDOS调度系统实现机器人的协同作

$特斯拉(TSLA)$  加仓

都有钱 为什呢不能带我一个

智能仓储新纪元，即将开启！ 10月28-31日， 一站式仓储机器人伙伴极智嘉（Geek+） 将携具身智能重磅新作全球首发、 三大“新一代拣选解决方案”中国首秀！ 诚邀您锁定极智嘉CeMAT展位， 一起见证颠覆传统的仓储新范式！ 三大新一代拣选方案及具身智能新作 将进一步夯实极智嘉作为 “一站式仓储机器人合作伙伴”的优势， 各方案可通过一套软件系统自由组合， 灵活适配多行业、多场景需求， 一站式实现您的仓储自动化升级！ 全球首发 极智嘉已于8月发布 全新通用机械臂操作技术方案 及全球首个专为仓储场景打造的 具身智能基座模型Geek+Brain， 旨在破解海量商品拣选难题。 基于该技术的具身智能重磅新作, 将于极智嘉CeMAT展台全球首发， 迈向仓储无人化时代! 中国首秀 新一代 RoboShuttle货箱到人拣选方案 全新引入专为 高频A类商品设计的RSAir机器人， 实现超高吞吐能力和5倍存储力的飞跃。 三种机型智能协同， 灵活应对流量波动，无惧旺季高峰， 无需停机即可柔性扩展，助力业务持续增长。 新一代 SkyCube托盘到人拣选方案 全新超薄存储机器人，速度与存储密度双升 较地面存储高出5-8倍。 多机器人智能协同，存拣合一， 实现空间与效率双重突破。 新一代 PopPick货架到人拣选方案 全新轻量化PopPickLite工作站， 提效67%、空间节省50% 货架快速跟随， 实现“人不动，货自来”的连续作业， 2周快速部署，助力业务敏捷启航。 $极智嘉-W(02590)$

$大洋集团(01991)$ 大洋集团（1991.HK）的Web4.0战略已初显成效。在经历连续亏损后，公司2025年中期业绩成功扭亏为盈，录得净盈利241万港元，毛利率大幅提升至21.3%。这一转变得益于其构建的“数据-资产-价值”（DAT）闭环模型，通过将教案、脚本等数据资产化并实现全球化交易，驱动了盈利质量优化，标志着其数字经济生态转型步入正轨

随着“数实融合“成为国家战略，产业互联网也变成市场关注的热点之一。知名经济学家黄奇帆认为：未来所有行业都要跟互联网和人工智能相结合；中国信通院副总工程师王青更是提出了以产业互联网为中枢赋能数实融合的发展路径。 然而，早在2010年，中国互联网协会在《振兴上海互联网产业研究报告》中便提出了产业互联网。在最初的设想中，产业互联网应该与消费互联网一起，成为互联网发展浪潮中并驾齐驱的两大引擎。未曾想十几年后，曾经热闹非凡的赛道，最终只跑出来寥寥几家幸存者。 产业互联网为何会这么难？找钢产业互联集团（简称“找钢集团“）创始人、董事长兼CEO王东道出了最根本的原因：这个行业没有办法靠资本堆砌获得成功 来源：受访公司提供 资本无法堆砌的行业 近日，找钢集团在上海举行了自上市后的首个媒体沟通活动，介绍了公司未来的发展战略。 据了解，找钢集团成立于2012年，2025年3月以SPAC方式登陆港交所主板。公司2024全年交易GMV为1880亿，钢材交易吨位5141.8万吨，这个规模，约是整个美国一年钢铁产量的70%。 而根据行业顾问调研，找钢集团于中国三方钢铁电商行业的市场占有率40%，是中国最大的第三方钢铁交易数字化平台。 “和2C不一样，2B很难用资本方式实现快速扩张。”王东说。 相较而言，产业互联网不像消费互联网存在明显的市场博弈特征，企业看重的是平台能否助其提升生产运营效率。因此即使投入大量资金也难以产生立竿见影的效果，这也使得产业互联网成为少数资本的“超能力”失效的洼地。 “我们的技术难在哪里？在于我们的链条比较长。”王东解释称：“售前、售中、售后都要考虑，而且还有退货等逆流程等。” 据了解，B2B场景主要分为售前、售中、售后三个环节。而类似于钢铁、木材、玻璃等经营性物资的供给关系往往是短链条式，首先报价会频繁波动，因此，售前需要经过非常复杂的询价过程；售中主要为支付流程，其中还包括