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$上证指数(000001.SH)$  昨天指数和情绪都出现了明显的下跌，情绪跌到冰点之后，今天果然迎来了修复。   我觉得昨天的下跌，其实就是指数在连续反弹之后的一次技术性调整，从短期来看虽然有调整，但中长线向好的趋势并没有改变。   现在两融余额和成交量都超过了2万亿，杠杆资金太多了，再加上市场成交量大幅增加，这肯定会让短期的波动变得更大。   我们得明白，指数不可能一直持续上涨，如果一下子就突破了10年的高点，那A股可能又会像以前那样变成疯牛行情，这可不是管理层想看到的。   昨天的调整很可能就是有一股无形的力量在控制节奏，主动给杠杆资金降降温。经过短期的调整，市场情绪明显没那么激进了。   市场的大环境是在慢慢变好的，未来还是很值得期待的。不过我觉得短期还是别对指数期望太高，指数大概率会在3650-3700这个区间震荡，等这个平台稳固了，才会继续向3731点发起冲击。   短期操作的时候，不用太在意指数，多关注个股。而且中报披露的时间快到了，大家可得多留意业绩方面的情况。   在这一轮科技行情里，算力硬件简直太厉害了，CPO、PCB、液冷服务器这些方向不断有牛股出现，前排的股票涨起来之后，后排的也跟着涨。   现在不光AI需要电源和液冷，机器人也需要，这两个科技赛道都有需求，逻辑就更加强了，资金也在加速往这方面流。   像字节、腾讯、阿里这些大公司，资本开支都超出了预期，这也让算力的需求变得更大了。   从业绩上看，算力硬件已经明显进入到放量的阶段了，中报密集披露的时候就要到了，算力硬件方向很可能会成为机构配置的首选。   短期大家可以继续关注算力硬件方向，但最

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 昨天大盘盘中突破3700点后收跌，成交量飙升到2.31万亿。   盘面上，大金融早盘冲得挺猛，可题材和情绪端早盘表现就比较拉胯。稳定币概念企稳大涨，恒宝股份走出二波创新高，都3连板了，有点模仿长城军工走二波抱团的意思，但能不能成还不好说，得看板块分歧时的表现才能判断。   沪指这次突破3700点，那可是市场做多动能不断积累、投资者信心增强的直接体现。不过3700点可是个重要的整数关口，还是2021年多次顶部的关键成交密集区，天生就有巨大的技术性压力和心理压力。当然啦，午后指数快速跳水后又能迅速拉回甚至翻红，这充分说明市场下方有很强的承接力。这一方面是因为部分踏空资金盼着回调好进场，另一方面也是中期看好的资金对核心资产坚守的功劳。   从中期来看，市场向好的趋势没变，支撑本轮反弹的核心逻辑，像政策托底、经济温和复苏预期、流动性环境宽松等，都没发生根本变化。但短期持续上涨后，震荡肯定是免不了的，在成功突破并站稳3700点之前，市场在这个区域反复拉扯、震荡加剧的可能性很大。从短期来说，昨天连续上涨后的第一次分歧，大概率是洗盘，今天市场很可能会迎来修复。   对了，昨天还传出个消息：“多家银行禁止信用卡炒股”。其实信用卡本来就不能用来炒股，现在不过是重申罢了，但这时间点确实有点让人琢磨不透。   下面咱们再看看题材和个股：   1.光模块 大家最关注的，就是美股光模块巨头股价暴跌了23%。公司当季财报挺好的，就是下个季度业绩指引没达到预期，所以才暴跌。大家都知道，美股很看重业绩，尤其是业绩指引。这肯定会对A股的CPO、PCB造成冲击，毕竟机构买股票也得算算

$上证指数 sh000001$ 今日市场上演冲高回落的戏码，三大指数是全线收跌呀，沪指虽说盘中一度站上了3700点，可收盘的时候还是失守了。两市成交量倒是进一步放大到了2.28万亿，不过指数和个股是普跌的状态，成交量放大了，但盘面却出现了滞涨的情况。今天这盘面多次冲高回落，日内波动那叫一个大，市场在高位明显分歧严重，多空双方就跟拔河一样，争夺得特别激烈。   从技术面来看呢，现在三大指数都还在5日线之上，均线也是多头排列，整体还是属于涨多了需要修正的情况。短期来说，在这种高位分歧的情况下，如果后市指数能快速站到3700点以上，那之前的强势上涨结构应该还是能延续下去的；但要是明天还继续调整，把5日线给有效跌破了，那市场短线可能就得进一步震荡调整，把那些不坚定的筹码都给洗出去。 从中期趋势来看，大盘目前还是在多头阶段的，短线回调一下也不会影响中期往上走的趋势，等调整完了，3731点应该大概率是能突破的。就目前而言，市场总体风险还算相对可控，策略上呢，建议大家还是多看少动，注意控制好仓位。   下面咱们再来说说题材个股机会。   1.人形机器人   午后机器人概念股开始拉升啦，卧龙电驱和金田股份都涨停了呢。消息面上，世界人形机器人运动会今天开幕了。而且呀，刚刚闭幕的2025世界机器人大会，销售额都超过2亿元了，人形机器人的订单那是不断在增长。 今年人形机器人在商业化探索方面正一步步进入落地阶段，机器人企业的融资也在加快，整个行业都进入高速发展阶段了。随着人形机器人进入工业场景，这已经成了国内外确定性比较高的应用趋势，从中长期来看，人形机器人概念以后应该还有向上的空间。   2.数字货币   今天数字货币算是逆势走强了，恒宝股份、中科金财、吉大正元都涨停了。消息上，比特币突破12.4万美元，又创历史新高了。数字货币概念从本

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天上午，三大指数冲高之后又回落了，两市超过4200家的股票都是绿的，中位数达到了-1.03%，这亏钱的感觉可太明显了。   不过呢，大家也别太慌，这种短期的调整没什么大风险，就是市场在梳理场内的筹码结构，大资金也正好趁着这个机会调调仓。就目前来看，市场整体运行得还是挺稳的，就算指数有点回踩，那也是良性的分歧。只要市场上的资金量还很充足，就还是能找到一些轮动的机会。   对了，短期操作得注意啊，那些纯靠情绪炒作起来的题材股，能不碰就别碰了，多去看看中报预增的股票。毕竟从下周开始，市场就要迎来中报密集披露的时候了，有业绩支撑的股票，大资金才更喜欢呢。   沪指已经突破去年国庆后的高点了，可创业板指跟主板比起来，还在相对较低的位置，所以短期内创业板那些低位还没怎么涨的股票，可能会有补涨的机会哦。   今天早盘，受消息影响，英伟达产业链和算力硬件那边跌得挺厉害，不过国产替代这边倒是承接了不少流出来的资金，像寒武纪、海光信息都涨超10%了，中科曙光、中国长城也大幅冲高。而且啊，2025年中国算力大会8月22日 - 24日要在大同开了，到时候说不定能给国产算力再来一波刺激呢。   从出海英伟达链轮动到国产算力，感觉资金像是借着消息在做高低切换啊。所以短期可以重点看看****这些低位滞涨的国产算力方向。   还有AI应用这边，因为腾讯的财报，也有了一定的修复。华胜天成6天4板，中科金财还涨停助攻，前排的股票表现不错，把AI应用的人气给稳住了，像拓尔思、鼎捷数智这些核心股票也开始有修复的迹象。腾讯二季度在AI上又加大投入了，单季研发投入同比涨了17%，到202.

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 昨日A股市场那叫一个热闹，指数高开高走，三大指数在前一天新高的基础上，就跟约好了似的，集体爆发啦！沪指更是牛气哄哄，盘中强势突破了去年10月8日3674点的高位，创业板也不甘示弱，来了个大爆发。   咱看看关键时点的数据哈，从2024年9月18日上证指数的低点2689.7点，一路涨到2025年8月13日的高点3688.63点，这一年时间A股差不多涨了1000点呢！再看今年4月7日上证指数低点3040点，到8月13日高点3688点，才4个多月就涨了近650点，这涨幅相当惊人啊。   不过呢，就算是历史上最强的牛市，也不可能一路顺风顺水。指数突破3674点后，短期可得多留意市场波动可能会加大。这都8月中旬了，中报业绩验证的压力可能要显现出来了，毕竟业绩披露高峰马上就到了。那些没有盈利支撑的高位题材股，可得小心“利空兑现”的风险，到时候可能会影响整个板块，对市场也有抑制作用。   总的来说，突破3674点后，A股算是打开了新一轮的上行空间。在资金宽松、政策给力、市场情绪也越来越热乎的合力下，指数有希望往更高的地方稳步前进。但咱得清醒地知道，“慢牛”的关键在于“慢”，可不是“疯牛”，操作的时候得在乐观的同时保持清醒，别太在意指数，多关注个股，把握好回调的时候低吸的机会。   下面来看看题材个股有啥机会哈。   1.游戏互联网   腾讯昨晚公布了业绩，那可真是大大超出了市场预期。腾讯控股发公告说，第二季度营收1845.0亿元，同比增长15%，原本大家预估是1789.4亿元；第二季度持有人应占盈利556.3亿元，预估是508.3亿元。受这影响，昨晚美股的腾讯大

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天，市场全天都保持着震荡上行的态势，创业板指延续强势劲头，单日涨幅超过3.6%，沪指更是表现强劲，一举突破去年高点，创下了近4年以来的新高。   沪深两市的成交额再次突破2万亿大关，盘面呈现出量价齐升的良好局面。特别是券商和科技板块，今日表现极为亮眼，进攻信号十分显著。   那么，在今天指数放量创新高之后，后续观盘的重点就在于是否有足够的资金来承接。毕竟接下来的高点是3731点，虽然现在距离这个位置不算太远，但中间面临的压力可不小。要是资金能够持续递增，那么这种强势上涨的结构就有望延续下去；可要是量能不增反降，不仅无法继续向上攀升，甚至还有可能出现震荡回调的情况。不过，今天突破之后市场所营造出的情绪，已经为未来的上行打下了基础，即便后续出现回调，回调空间应该也不会太大。   另外，最近大小盘个股的分化还是比较明显的，赚钱效应大多集中在热门板块的核心大容量个股当中。在权重股搭好台之后，题材小票方向或许同样存在轮动的预期，后市依然可以在各个热点里寻找个股低位补涨的机会。   下面咱们再来看看题材个股方面的机会：   1.算力硬件   算力硬件方向今天依旧保持强势。工业富联、沪电股份等股票涨停，新易盛、中际旭创、胜宏科技更是纷纷续创历史新高。自从OpenAI推出GPT - 5之后，算力又一次成为了市场关注的焦点。目前，全球算力需求正呈现出系统性的扩张态势。GPU以及ASIC的市场放量十分显著，PCB行业不仅产量上升，价格也跟着上涨。 而且，PCB产能在短期内的供需缺口仍然存在，从中长期来看，这对算力板块是利好的。不过要留意的是，短期内大量资金涌入算力板

$上证指数(000001.SH)$  上午，市场延续着反弹的走势，沪指一下子就突破了3674点这个前期高点，深成指和创业板指也再次刷新了年内高点。不过，别看指数涨势这么猛，市场情绪上的分歧可不小，两市个股涨跌差不多，赚钱效应并没有多火爆。   不知不觉，沪指都走出8连阳了。早盘市场在突破3674点后，还一度快速跳水，好在市场韧性够强，扛住了这波分歧，又把市场做多的信心给提振起来了。   从外部环境看，中美关税推迟了90天，交易员们还上调了对美联储9月降息的押注；内部各种利好因素也不断加持，现在多头面临的压力可以说是最小的时候，所以3674点肯定不是本轮行情的终点。   但在操作上，短线还是得小心波动带来的洗盘。我建议大家还是坚持避高就低的原则，市场高低切换肯定会出现的。现在就耐心守着那些低位滞涨的题材，不管慢牛行情怎么发展，这些题材早晚都会有表现的机会。   题材方面，算力硬件端的CPO和PCB方向，强势得不得了，那些千亿市值的大票涨起来轻轻松松。   作为PCB补涨的液冷服务器，也成了8月最耀眼的存在，CDU泵更是涨势凶猛，飞龙、大元、南方泵业持续加速上涨。   这个方向，真不好说什么时候到头，但和美股的关联度肯定很大。好多前期没动静的，现在也开始进入补涨阶段了！   就连近期相对滞涨的国产算力，也开始受到资金关注。要是短期资金进行高低切换，那些低位滞涨的国产算力方向，就很可能迎来表现机会。   科技领域最核心的逻辑，始终还是国产替代。后面DeepSeek - R2的发布，说不定能再次推动底层逻辑的发展。

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 昨天，A股市场那叫一个活跃，指数开盘就高，随后一路向上。沪指的日K线已经连续7天收阳了，还又一次创下了年内新高。深成指表现也相当给力，全天再次刷新了年内高点。   现在，指数在不断攀升的过程中，距离去年10月8号创下的3674点高位，就差那么一点点了。虽说当前市场的成交量呈现出温和放大的趋势，可想要消化3674点附近积攒的大量套牢盘，还得有更充裕的资金才行。就目前市场的体量以及成交情况来看，成交量至少得达到1.8 - 1.9万亿元，要是能突破2万亿元，那才算是为成功冲关打下了坚实基础。   在接下来准备冲关的这个节骨眼上，咱们得格外关注券商的表现，还有成交量的变化这些关键信号。同时，像关税带来的扰动、融资盘的风险等潜在压力，也不能掉以轻心。只有把握好市场节奏，合理布局，才能在这震荡上行的行情里稳步前进。   下面咱们再来瞧瞧题材个股方面有哪些机会。   1.消费   消费领域迎来了重大利好消息，盘后管理层发布了《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。这次政策力度可不小，直接按照贷款本金的1%来补贴利息。打个比方，要是你借了10万块钱，村里就会补贴给你1000元利息，每个人最多能享受30万元的贷款贴息，上限就是3000元。这政策就相当于给“大消费”来了一波国家补贴。 从利好的角度分析，最先受益的就是银行，预计能带动超过万亿的信贷增量。其次，像阿里、拼多多、美团这些平台，还有零售龙头、旅游龙头等商家也都能从中获利。最后，这对股市也有间接利好，具体原因就不多说了，毕竟借钱变得容易了，说不定就能给股市带来更多的“增量”资金呢。   2.反内卷  

$上证指数 sh000001$ 今天市场全天都在震荡走高，三大指数又一次创下了年内新高，成交量也延续着温和增长的趋势。盘中好几次尝试冲击3674点，可惜都没成功，抛压确实不小。不过好在盘面的承接还算不错，总体来看，多头依旧占据优势。   但有个情况得留意，今天盘面分化变得特别明显，指数和个股走势出现背离。指数一路上涨，可下跌的个股却超过3100只。这表明当下市场还是轮动行情，盘面围绕着热点题材进行高低切换，主要是结构性机会。   就目前这种比较健康的价量结构而言，突破3674点应该没太大问题。现在大家更关心突破之后市场会怎么走。按照以往经验，突破高点后，大概率会有一波回撤。 一方面，有些量化资金的策略就是在关键点位抛售；另一方面，主力冲破高点后先向下回撤再拉升，比直接拉升要容易一些。所以要是明天盘中冲破高点，短线投资者可以考虑适当减仓，等回踩之后再找机会入场。   下面咱们来看看题材方面的机会。   1.脑机接口   今天脑机接口概念在涨幅榜上排第一。从消息面来看，工信部等七部门最近发布了《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》。按照规划，到2027年，脑机接口的关键技术要取得突破，还要初步建立起先进的技术、产业和标准体系。 2024年全球脑机接口市场规模达到26.2亿美元，2025年有望增长到29.4亿美元。不过呢，脑机接口板块本身规模不大，基本上属于短线题材炒作，后续重点关注前排的核心标的就好。   2.半导体   今天半导体芯片板块全面走强。消息面上，美国对华关税措施又暂停了90天，科技股对这种消息比较敏感，所以算是利好科技股。但今天相关概念股大多已经处在相对高位，科技股内部可能会出现轮动。 后续资金有可能流向机器人、国产算力等其他方向，在这种情况下，可以找机会逢低关注相关题材。

$上证指数(000001.SH)$  昨天市场普涨过后，今天果然出现了分化。即便三大指数集体飘红，但个股却是涨少跌多。   对于指数，咱们还是基于5日线支撑不破就不看空的思路来观察市场。不过，一旦靠近左侧高点，就很容易出现日内的强烈分歧，所以关键得留意分歧之后市场的承接情况。   3650点到3800点可是近十年套牢筹码的密集区域。要是筹码换手率达不到2%以上，也就是说市场成交量要是达不到2万亿以上，那想要有效化解上方的抛压可太难了。   每一轮大行情的关键都在于增量资金，只有依靠场外源源不断涌入的买盘，才能推动指数持续向上攀升。仅靠存量资金想要突破这个重压区域，实在是不现实。   所以我才反复强调，在反弹行情中一定要重点关注量能。现在慢牛的轮廓也逐渐清晰起来了，从长远看，看多做多依旧是市场的主旋律。但短期内，还是得把控好节奏，别太激进，可别再盲目追高了。   AI算力硬件   这板块还在继续走强呢，胜宏和易中天持续领涨向上。只要以美股英伟达为代表的“7朵金花”不出现大幅调整，AI硬件就会维持抱团的态势。   相对低位的液冷分支迎来高潮，并且持续表现出色！前排的硕贝德、思泉、英维K还在主升阶段，后排的相关个股也开始补涨了。之前多次提到的处于相对低位的朗威，今天也迎来了放量长阳，早盘的时候一度涨超10%呢！   这行情再次证明，一定要聚焦主线，通过低吸的方式等待轮动。投资逻辑可能不会马上兑现，但早晚会发挥作用，这就需要咱们具备前瞻性，同时还要有耐心。   AI应用   经过上周五的获利兑现后，昨天有所修复，今天则继续处于整理状态。因为缺少美股那边的刺激，国内也一直没出现爆款产品。