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京东，毕竟刘强东的口碑放在那里。稳扎稳打的风格。一个企业看创始人也很重要。

美团和京东外卖各有优势，目前来看美团的优势更为明显，但京东外卖也具有一定的发展潜力。以下是具体分析： 市场份额与规模 • 美团：占据约75%的市场份额，日均订单量达8000万单，年交易用户7.7亿，拥有1450万活跃商家，336万活跃骑手覆盖99%乡镇。 • 京东：目前市场份额不足5%，日订单量在百万级别，虽增长潜力大，但与美团差距显著。 配送效率与成本 • 美团：平均配送时长28分钟，单均配送成本3.2元，“超级大脑”智能调度系统能处理峰值50万单/秒。 • 京东：依赖达达130万骑手和前置仓模式，在核心城市可实现15分钟送达，但单均配送成本高达5.8元。 用户与商家生态 • 美团：用户习惯上，70%消费者点餐首选美团，商家月均上线26天，商户生态成熟，商家依赖度高。 • 京东：用户以二线及以下城市为主，高净值用户占比62%，与京东主站用户重合度高。通过“全年免佣金+5%费率上限”吸引商家，部分高客单价连锁品牌会合作试点，但新入驻商家波动率30%。 资本与财务状况 • 美团：2024年经营现金流571亿港元，外卖业务毛利率6%，通过到店酒旅反哺，财务结构稳健。 • 京东：2024年经营现金流80.7亿美元，外卖业务预计2025年亏损30 - 66亿元，需集团输血。 综合来看，美团在外卖领域根基深厚，在市场份额、配送网络、用户和商家生态等方面优势巨大，短期地位难以撼动。京东外卖虽有供应链优势、高端市场差异化等机会点，但面临诸多挑战，需在订单密度、成本控制等方面取得突破，才能缩小与美团的差距。

5月6日，彭博智库 Bloomberg Intelligence发表对近期即时零售市场竞争的解读。彭博智库认为：淘宝成功升级品牌，推出即时配送服务，在劳动节假期期间，淘宝闪购日订单量突破1000万单，这一表现加剧了美团和京东在该领域的竞争压力。淘宝天猫更丰富的商品覆盖，加上饿了么成熟的配送网络，令淘宝相对两个竞争对手能够更好地控制成本压力。图：彭博终端最新信息显示，五一假期后淘宝闪购持续加码消费者福利，官宣汪苏泷为代言人、吴艳妮为品牌大使，携手为全国消费者送“免单”。5月6日起，消费者在淘宝App——闪购频道，点击“每天来抽免单卡”浮标，就能抢到免单卡。免单卡支持消费者在淘宝闪购频道购买餐食、茶饮、水果、糕点等众多商品。此前消息，4月30日淘宝升级推出即时零售服务“淘宝闪购”，由饿了么重点保障配送服务。5月2日，受全国城市商户报名踊跃的推动，淘宝闪购提前4天全量上线（原定于5月6日），联合饿了么最大力度补贴消费者，可在全国范围内实现30分钟送达。5月5日数据，淘宝闪购当日订单已突破1000万单，此时距离淘宝闪购业务正式上线仅6天。淘宝闪购订单数量的激增，带动饿了么多地订单整体爆发，包括重庆、深圳、广州、成都、徐州、台州、临沂在内的39个城市单日订单数量突破历史峰值。此外，已有超过1000家品牌在饿了么的生意刷新了历史峰值。此外，伴随五一假期结束，与节假日消费相关个股涨势明显，其中，与即时零售相关密切的饮料股中，安德利果汁(01364.HK)涨17.14%、茶百道(02555.HK)涨10.22%、古茗(01364.HK)涨1.36%、蜜雪集团(02097.HK)涨1.13%。

最近京东和美团外卖干仗，很多饿了么粉丝担心，两军开战，别最后饿了么受伤。 果然阿里也按捺不住了，昨天宣布要也要大搞即时零售，加入混战！ 淘宝宣布了一系列举措，市场大惊，舆论马上变成了三国杀，原来淘宝”螳螂捕蝉，黄雀在后”。 但我仔细查看了下，发现淘宝所谓的重磅举措，其实有点水分。 因为淘宝的即时零售不是从0到1，2024年7月，淘宝的小时达就全量放开了。 图片 其次，很多人说这次终于要支持淘宝点外卖了。 我想说，淘宝早就支持点饿了么外卖了啊，虽然是通过小程序的方式。甚至不只淘宝支持，支付宝也支持。 图片 所以总结下来淘宝所谓的重磅举措，核心就两件事，这两件事还挺尴尬。 第一件事是改名字。淘宝“小时达”升级成“闪购”，向美团借了个新名字。 不坚持叫“小时达”了，变相算是承认了美团的霸主地位，人家京东好歹还是靠“秒送”来硬挺，阿里选择拿来主义，打不过就加入，共享“闪购”的品牌认知。 第二件事是产品改版。但我仔细一瞅这产品改版，这不是完全借鉴京东吗？简直是一模一样啊。 大家可以横向对比下淘宝和京东。 也可以竖向对比下淘宝闪购和之前的小时达。 所有功能模块一一对应，这颗粒度对的太齐了。 图片 人家京东秒送，外卖是秒送里面的一个类目。 在淘宝闪购里，美食外卖，也变成了一个类目，饿了么都没有品牌展示的机会了。 怪不得很多人惊呼，淘宝终于可以点外卖了！ 合着你们这些媒体人，是不是平常根本不用淘宝啊！ 京东外卖，京东就是品牌。 淘宝闪购，里面夹杂一个饿了么外卖，太奇怪了，干掉饿了么。 沉默的是饿了么，大战刚开始，自己就被夺了权啊，连名字都没有了啊。 …… 我这些天用京东外卖，除了骑手、商家体验有惊喜外，京东外卖的产品体验也远超预期。 京东本身的产品力并不算好，但是这次在如何处理外卖、秒送、京东自营的关系上，以点带线，以线带面，错落有致，整体还是很清晰的。 看来东哥带队还是很有效果的，简单和

图片 舆论战是京东的绝对舒适区。简单的说，京东有自己的饭圈。 只是，京东和刘强东可能忽略了外卖在运营上的复杂性，一番高举高打之后，问题也很快暴露出来。 $京东(JD)$ $京东集团-SW(09618)$ 原创｜科技考拉 谁能想到呢，2025年，还能看到外卖大战。 最近几年，在电商、直播等业务上，京东一直都是相对比较被动的防御策略，因此这一次的主动出击就显得更为重要。考虑到当前的整体环境，京东敢于在一个几乎存量竞争的市场发起大规模商战，这很有勇气。 据虎嗅的报道，京东内部人士称，近期刘强东对外卖的态度已经是「投入不设上限」。 但理性来看，京东的股价是否能够长期支撑这样的投入，仍然是一个未知的问题，并且从商家侧的反馈来看，京东外卖已经在执行层面出现一些动作变形，甚至有所失控，引发商家不满情绪。 商家侧问题频发 毫无疑问，京东是在真金白银投入平台补贴的，前几天京东外卖还一度发生系统爆单，导致大批外卖严重超时。但根据目前的一些爆料，商家侧其实遇到的问题也不少。 首先是价格相关的，比如，平台后台锁单，商家无法修改价格。直接上一组商家后台图。 图片 以及，部分商家发现可以调整价格，但只能下调，不能上调。 图片 其次，关于补贴部分，京东辟谣了热搜的#京东外卖百亿补贴要求商家承担50%#，但商家们似乎并不认同，网上流出的京东秒送「百亿补贴券满11-10」的招商活动策略中，平台兜底出资规则也显示，「商家实际补贴满3.50元，平台补贴3.50元起；商家实际补贴满5.00元，平台补贴5.00元起」。 图片 有商家晒出4月26日的账单结算图显示，商品总价328.58元，营业额358.58元（高于总价，猜测是用户使用平台券导致）；支出1

图片 图文 | 躺姐 在旁观者看来，很难想到美团居然会在舆论上陷入如此被动的境地。 去年中下旬，资本市场上的美团成为整个港股的领头羊，股价从8月末的100港元飙升至217港元，用时只不到两个月；彼时，美团的业务得到了用户的大量好评，神枪手加上拼好饭，让他们成为了“人民的外卖平台”，围绕外卖业务诞生的网梗，一度能和肯德基的“疯狂星期四”相提并论。 但最近，在京东从上到下饱和式的攻击之下，美团似乎处在非常不利的舆论位置，不仅股价接连下挫，凭借神枪手和拼好饭积累起来的良好口碑，也有点摇摇欲坠的意思。再加上美团并没有在竞争对手的影响下失措，陷入嘴仗的“无限游戏”中，在外界看来略显被动。 实际上，多个渠道的信息都显示，给骑手交社保在美团内部已酝酿许久，在公开的财报里也已经给出了试点时间：2025年Q2；甚至，京东未曾承诺过的、给平台全部（包括兼职）骑手保障这件事，美团也已经在做了，自2022年7月开始在7个省份为平台上接单的全部骑手，提供了累计14亿元的伤害保障金。 而在京东“不小心”外露的视频里，所谓“外卖业务以后不超过5%的净利润率”的口号，则更体现其对这个行业不够了解。 根据最新的财报，美团2024年的整体净利润率10.6%，与百胜中国（肯德基中国的母公司）的9%、海底捞的11%相比区别很小，要知道美团还拥有大量相对轻资产的平台型业务（例如酒旅、到店消费和广告等，收入占美团总收入的70%），粗算下来，餐饮外卖能有超过3%的净利润率都算它厉害了，京东上来就要5%，未免太“理想化”。 我们之前就在文章里写过，但没写那么直白。客观上，餐饮行业的门槛相对比较低，让很多互联网精英们误认为做这行并不难，连带觉得在这个行业里深耕的美团也是颗“软柿子”，谁都想过来捏一下。“我之前也做过餐饮”这句话背后的潜台词，就是做外卖也没什么难度，之前是不想做，现在想做了分分钟拿下。 可外卖真的简单吗？抖音

图片 京东外卖日单量已经超过1000万单，已占据约5% 的市场份额。 ©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸 沉寂了多年的中国互联网，骤然掀起波澜。 刘强东亲自下场，送外卖，请骑手兄弟喝酒、吃火锅。京东狂飙突进，短短2个月，凭借大额补贴+舆论的猛烈攻势，京东外卖日订单量超过1000万单，覆盖了全国166座城市。 截至目前，美团外卖日单量约7000万-8000万单，日单量峰值超过1亿，饿了么日单量约2000万-3000万单，日单量峰值超过5000万。 过去几年，外卖进入存量周期。尽管滴滴、抖音曾轮番进攻，但美团、饿了么依然维持着73开的行业格局。 如今，京东强势打破“稳态”，外卖日单量已经做到饿了么的30%以上。摩根大通估算，京东外卖已占据约5%的市场份额。 并且，刘强东的态度是“投入不设上限”，甚至不看短期业绩，而是放眼长期，以扩大市场份额和提高口碑为更高优先级。 京东月活5.5亿，2024年净利润446亿，它正成为最大的变量。 1 ｜ 美团打到了京东「家门口」 刘强东，曾是王兴的学习对象。 在《九败一胜：美团创始人王兴创业十年》一书中，作者李志刚问王兴：你现在最关心什么？王兴回答：如何更好地掌控公司。“我觉得刘强东很强悍，对公司的控制力特别强。” 刘强东和王兴，也曾是“饭友”。2017年，乌镇“东兴局”上，两人坐在马化腾左右，把酒言欢。 彼时，没人预料到，八年后，京东会大举进攻美团的“腹地”。 但外卖并不性感，美团的净利率不到3%，饿了么占据30%的市场份额都未能盈利。为何京东还要疯狂“烧钱”打仗？ 原因之一，抢地盘。尽管外卖业务已见天花板，但包含外卖在内的即时零售市场正如火如荼。据商务部统计，2023年，即时零售市场规模6500亿，到2030年，将突破2万亿，7年增长2倍多。 截至目前，即时零售市场中，美团和京东的份额都超过40%，合计占比超过85%，呈现“双雄”格局。 但美团

美团赢的可能性较大，本地生活服务一直从开始在打仗，一直干到了现在。

作者 | 路边财经 编辑 | 木木 最近京东突然掀起了新一轮的外卖大战，令我感慨万千，同时朋友圈里一些曾经的百度外卖老同事也都在发表各种心情。 之所以京东这次引发了我们的共鸣，直接原因有两点：首先，京东使用的服装主色调为红色，当年的百度外卖就使用红色；其次是京东外卖喊出的口号做有堂食的品质外卖，也和当年百度喊出的口号如出一辙，这令我不禁怀疑是否有前同事在其中操盘？ 但根本原因还是在于，刘强东本人身先士卒和京东外卖的打法。 01 刘强东身先士卒       其实明眼人都能看出来，刘强东亲自上阵送外卖，请基层骑士吃饭，并且流出大量的吃饭喝酒视频切片，本身就是一种为了传播的“作秀”行为，但这种“作秀”不仅不令人讨厌，并且还会引发包括我在内的许多人共鸣。 当年的O2O大战，是用互联网连接线下，其中其实有很多脏活累活，是习惯于靠玩流量赚取高利润的巨头们不愿意干的，即便是因为形势原因上了项目，至少高管本人肯定不会像刘强东一样亲自下场体验。 当年百度外卖的巅峰时期（大概2015年），其实与美团及饿了么的订单量差距并不大，在百度外卖还没有大量开城市的情况下每天仅与二者相差几十万单，甚至百度外卖因为主打白领品质，客单价比那两主做学校的高的多。 但厂长本人从来没有也没想过，亲自下场像刘强东一样当代言人。甚至当初他要体验一下百度外卖的服务，周围的助理及下面的高管都会给他提供特供，这样的组织战斗力当然不如京东的狼性，当然现在京东的市值早就把百度甩到看不见。 不过也不能苛责厂长，毕竟像他们这种身价的大佬，还能亲自下场的，国内也找不出来几个。你有见过滴滴高管开网约车么？有见过ofo的高管去搬运车辆么？美团的王兴有去送过外卖么？途虎的老板去店里给人洗车保养么……别说这些高管，就算是整天研究如何设计算法，让骑士送餐更快的各种名校毕业的高材生员工，也不可能去干他们眼中那么low

$京东(JD)$ 京东最近积极进军外卖市场，其战略意图与当前的业务困境息息相关。作为国内七大电商平台之一，京东面临着激烈的竞争，流量获取的难度增加，经常需要依赖现有用户的存量运营。在战术上，京东恢复了暂停的外卖、出行等业务提案，希望借此拓展新的流量入口，提升整体平台活跃度。京东设定了两年的考核周期，首年重点在于基础设施建设，次年则是在订单和交易规模上的增长。尽管京东在外卖领域的初始进展相对缓慢，但已进行了一系列新的市场策略，例如通过代金券吸引大学生群体及Plus会员。在此竞争中，京东需要面临的挑战包括撬动消费者心智、骑手招募及管理、市场运营等多个方面，尤其是在美团和饿了么等长期占据市场的竞争者面前。关键洞察-🔍 市场竞争激烈，流量获取难度加大：京东在电商市场中面临来自其他平台的严峻竞争，其DAU（日活跃用户数）远低于MAU（月活跃用户数），反映其用户新增能力不足。因此，开辟新业务（如外卖）是急需的战略应对。 📊外卖业务增长需依赖基础设施：京东的外卖业务取得成功的前提是足够的基础设施支撑，包括骑手管理与订单流程优化。目前的骑手数量与质量都还不足以支撑高峰订单量。🎯 激励措施吸引骑手：虽然京东通过首单奖励提升骑手的参与度，但转岗的专职骑手数量依然偏低，这可能影响到外卖的服务质量和效率。 🏬 城市渗透策略仍需加强：经过一些城市的初步布局后，京东外卖的活动范围依然有限，这表明在城市渗透提升和商家积极参与方面的策略仍待加强。 💳 代金券策略虽吸引用户，但长期可持续性存疑**：京东通过提供代金券吸引大学生及Plus用户，虽然短期内可能提升外卖订单量，但面对竞争对手的补贴策略，这种方法的持久性尚未得到验证。 🔄 用户心理与市场认知难改：京东外卖要成功撬动消费者心智，将面临巨大的市场

看好京东

我为东哥带盐 [得意]

最近几个大类资产走势都挺有亮点的，首先看看本周的市场消息变化：先是上周特朗普威胁辞退鲍威尔，然后没隔几天，特朗普又放出软话，表示没有要辞退鲍威尔的意思（估计是终于发现自己在法律层面上根本动不了鲍威尔...），继而说对中国的高关税不会持久，很快会达成协议，然后到周四晚上传出消息准备对中国实行分级关税，而美联储也很配合的让一些非票委官员发表讲话，进行预期管理，表示如果看到经济和就业数据有变，最快6月就会有货币政策的转向，降息预期升高，市场风险资产走高。 纳指本周继续上下翻飞，获益于关税缓和以及降息预期的利好，纳指周一晚上在17900附近止跌，随后几天连续反弹，走出头肩底形态，周四当天纳指大涨2.5%，突破下降趋势，日线KDJ指标拉高，后面即使有回调要求，只要站在18940关键支撑之上，指数短期内可避免破位风险，如更强势的话，在19200附近就能支撑住继续向上，那下周就有望找到MA60的20000。重要的支撑位置有19200,19070,18940，压力19500,19600,19650, 20000 港股恒指继续硬邦邦...除了周四半天的小幅回调外，其他时间都是很不错的表现，此前在暴跌有抄底做波段的朋友，下周指数在MA30附近的位置是可以考虑适当减仓的，顺利的话大概在22500附近，也是下周压力很大的一个位置，再往上的大压力位22750。如指数下周缺乏向上动力的话，就要考验市场承接力，支撑位21920，21740，21600 科指走势弱一些，最大战犯是京东和美团，本周都出现了大跌，京东高调进军外卖配送行业，和美团在网上互喷掐架，这种动荡局势下两大平台内斗，对于投资者来说，真不是什么好事。而且两只个股都是科技股大权重，本周直接负贡献科指200点+，不然科指现在已经是接近MA30的位置了。京东和美团形态走坏，需要时间修复，而其它大科技暂时仍然强势，在反弹的过程中，小米和腾讯都碰到M

这波舆论战看似京东赢了。 刚好东子就是人大社会学毕业的。   王兴冷血战神的本色，大家还没感受到，拭目以待吧！ 我站美团

4月23日，多名商家反馈京东外卖再次调整“百亿补贴”政策，所有补贴活动均需要商家分摊50%成本。据悉，本次新规已是京东外卖上线“百亿补贴”12天来的第三次调整。 4月11日，京东外卖宣布上线“百亿补贴”活动。据商家反馈，活动上线时平台推出的“满8减7”等活动，补贴成本全部由京东外卖承担。一周后，京东外卖取消该政策，改为将补贴成本摊派向餐饮商家，如“满11减10”“满15减14”“满40减20”等活动，商家需承担30%-50%不等的成本。而按照23日商家反馈的最新规则，商家承担比例已全部上调至50%。 在此之前，已经有商家反映接到京东外卖通知“不参加店铺排序会下降”“不参加的商户将会永久禁止加入排名推流系统”，另有商家发现后台被京东外卖锁定，餐饮商品降价后无法再恢复。京东外卖上线数月来，以补贴价格战的方式拓展市场，近期单日峰值已达500万单，单量约为行业第二名饿了么外卖的25%。 01   京东外卖称商家出钱补贴后排序才能靠前 “我们早就接到通知，要求参加商家补贴活动，不参加就会‘裸奔’。”北京一家餐饮外卖运营负责人张先生证实了这一消息。张先生表示，所谓“裸奔”就是活动空窗，不能享受任何补贴，门店客流会受严重影响。 商家提供的另一份截图显示，京东外卖工作人员对上述“档位升级”进行了说明，参加（补贴）活动店铺排序会靠前，如果不参加，店铺排序会下降。 图片 “我们是正餐品牌，在北京有20家店，都是大店。现在堂食确实缺客人，品牌就重点运营外卖，目前外卖占比高的门店，能占总营收的一半。”张先生说，京东外卖宣布做外卖后，考虑多一个平台多份收入，品牌20家门店统一入驻上线，但订单量并不十分理想。“上线了两个月，最初20家店一天总额1000块钱也卖不了，只有几百块钱，也就最近几天京东推高额补贴，销量最高的店一天二三十单，能卖200多块钱。” 接到京东外卖让商家

东子不错

京东会不会好我不知道，反正美团要遭。

Replying to @夜流沙:你这睁眼说瞎话啊，消费者感觉不到佣金,甚至外卖比到店便宜，感觉佣金高的是商家，感觉赚少的是外卖员。//@夜流沙:不站队，因为我都不看好。作为消费者感觉美团外卖的抽成是真的高，净利润那么低，基层员工收入也不高，真应该想想钱都花在哪了[捂脸]

$京东(JD)$  东哥加油⛽

我当然看好京东 虽然也用美团 但对京东印象好多了

图片 舆论战是京东的绝对舒适区。简单的说，京东有自己的饭圈。 只是，京东和刘强东可能忽略了外卖在运营上的复杂性，一番高举高打之后，问题也很快暴露出来。 $京东(JD)$ $京东集团-SW(09618)$ 原创｜科技考拉 谁能想到呢，2025年，还能看到外卖大战。 最近几年，在电商、直播等业务上，京东一直都是相对比较被动的防御策略，因此这一次的主动出击就显得更为重要。考虑到当前的整体环境，京东敢于在一个几乎存量竞争的市场发起大规模商战，这很有勇气。 据虎嗅的报道，京东内部人士称，近期刘强东对外卖的态度已经是「投入不设上限」。 但理性来看，京东的股价是否能够长期支撑这样的投入，仍然是一个未知的问题，并且从商家侧的反馈来看，京东外卖已经在执行层面出现一些动作变形，甚至有所失控，引发商家不满情绪。 商家侧问题频发 毫无疑问，京东是在真金白银投入平台补贴的，前几天京东外卖还一度发生系统爆单，导致大批外卖严重超时。但根据目前的一些爆料，商家侧其实遇到的问题也不少。 首先是价格相关的，比如，平台后台锁单，商家无法修改价格。直接上一组商家后台图。 图片 以及，部分商家发现可以调整价格，但只能下调，不能上调。 图片 其次，关于补贴部分，京东辟谣了热搜的#京东外卖百亿补贴要求商家承担50%#，但商家们似乎并不认同，网上流出的京东秒送「百亿补贴券满11-10」的招商活动策略中，平台兜底出资规则也显示，「商家实际补贴满3.50元，平台补贴3.50元起；商家实际补贴满5.00元，平台补贴5.00元起」。 图片 有商家晒出4月26日的账单结算图显示，商品总价328.58元，营业额358.58元（高于总价，猜测是用户使用平台券导致）；支出1

2025年开年，京东跑步入场外卖行业，让沉闷已久的互联网公司终于又有了一丝「活人感」。 4月21日，社交网络有人晒出了刘强东亲自为其配送外卖的合影，画面颇为诙谐。有网友扒出，刘强东上一次亲自送外卖还是2018年为了力推京东奢侈品快递服务。时隔7年，刘强东再次亲临一线。 当然质疑声也随之而来。人们似乎常常忽略，外卖是一个已经成熟发展十几年的赛道。饿了么诞生于2008年，美团外卖诞生于2013年，但因为商业模式问题，外卖天生就是「Hard模式」，赔本吆喝是行业特性。摩根大通曾估算，美团2024年外卖净利润率仅为2.8%，而日单量仅有美团四分之一的饿了么甚至至今没有盈利。 此前，字节和快手都希望在外卖领域大有作为，但最终还是把业务重心转至到店。 一位从业者告诉《降噪NoNoise》，京东可能期望在618前让外卖达到某一个量级，如果单量能够稳定在大几百万就可以做下去。现在的大额补贴并不知道能持续多久，但撤掉大额补贴后的真实单量，才是验证其可行性的关键，这一结果最快几个月内就能看到。 尽管有日均1000万订单量和一定的配送基础在手，但想要真正深入美团饿了么腹地，这场持久战的消耗也可以想见。有江浙沪区域的本地生活服务商估计，京东目前一天补贴约有2000万元。 面对这样一个结果未卜的低净利市场，京东为何孤注一掷、狂砸百亿补贴？唯一的可能是，外卖之外还有托底之物。 01 外卖只是打头阵 京东正通过这场空前绝后的「补贴战」将外卖战局推至高潮。 百亿补贴后的外卖价格有多夸张？3块9的库迪生椰拿铁已经卖掉了2000万单。蜜雪冰城茉莉绿茶三杯6块8，霸王茶姬5块一杯，有网友分享，作为京东Plus会员，他几乎可以天天喝到1块2的茶百道。 ▲社交媒体上有网友发布的相关截图 面对京东的攻势，美团也不甘示弱。除了正式发布即时零售品牌「美团闪购」，美团外卖宣布，未来三年美团外卖将投入1000亿元用于红包补贴

图片 图文 | 躺姐 在旁观者看来，很难想到美团居然会在舆论上陷入如此被动的境地。 去年中下旬，资本市场上的美团成为整个港股的领头羊，股价从8月末的100港元飙升至217港元，用时只不到两个月；彼时，美团的业务得到了用户的大量好评，神枪手加上拼好饭，让他们成为了“人民的外卖平台”，围绕外卖业务诞生的网梗，一度能和肯德基的“疯狂星期四”相提并论。 但最近，在京东从上到下饱和式的攻击之下，美团似乎处在非常不利的舆论位置，不仅股价接连下挫，凭借神枪手和拼好饭积累起来的良好口碑，也有点摇摇欲坠的意思。再加上美团并没有在竞争对手的影响下失措，陷入嘴仗的“无限游戏”中，在外界看来略显被动。 实际上，多个渠道的信息都显示，给骑手交社保在美团内部已酝酿许久，在公开的财报里也已经给出了试点时间：2025年Q2；甚至，京东未曾承诺过的、给平台全部（包括兼职）骑手保障这件事，美团也已经在做了，自2022年7月开始在7个省份为平台上接单的全部骑手，提供了累计14亿元的伤害保障金。 而在京东“不小心”外露的视频里，所谓“外卖业务以后不超过5%的净利润率”的口号，则更体现其对这个行业不够了解。 根据最新的财报，美团2024年的整体净利润率10.6%，与百胜中国（肯德基中国的母公司）的9%、海底捞的11%相比区别很小，要知道美团还拥有大量相对轻资产的平台型业务（例如酒旅、到店消费和广告等，收入占美团总收入的70%），粗算下来，餐饮外卖能有超过3%的净利润率都算它厉害了，京东上来就要5%，未免太“理想化”。 我们之前就在文章里写过，但没写那么直白。客观上，餐饮行业的门槛相对比较低，让很多互联网精英们误认为做这行并不难，连带觉得在这个行业里深耕的美团也是颗“软柿子”，谁都想过来捏一下。“我之前也做过餐饮”这句话背后的潜台词，就是做外卖也没什么难度，之前是不想做，现在想做了分分钟拿下。 可外卖真的简单吗？抖音

作者 | 路边财经 编辑 | 木木 最近京东突然掀起了新一轮的外卖大战，令我感慨万千，同时朋友圈里一些曾经的百度外卖老同事也都在发表各种心情。 之所以京东这次引发了我们的共鸣，直接原因有两点：首先，京东使用的服装主色调为红色，当年的百度外卖就使用红色；其次是京东外卖喊出的口号做有堂食的品质外卖，也和当年百度喊出的口号如出一辙，这令我不禁怀疑是否有前同事在其中操盘？ 但根本原因还是在于，刘强东本人身先士卒和京东外卖的打法。 01 刘强东身先士卒       其实明眼人都能看出来，刘强东亲自上阵送外卖，请基层骑士吃饭，并且流出大量的吃饭喝酒视频切片，本身就是一种为了传播的“作秀”行为，但这种“作秀”不仅不令人讨厌，并且还会引发包括我在内的许多人共鸣。 当年的O2O大战，是用互联网连接线下，其中其实有很多脏活累活，是习惯于靠玩流量赚取高利润的巨头们不愿意干的，即便是因为形势原因上了项目，至少高管本人肯定不会像刘强东一样亲自下场体验。 当年百度外卖的巅峰时期（大概2015年），其实与美团及饿了么的订单量差距并不大，在百度外卖还没有大量开城市的情况下每天仅与二者相差几十万单，甚至百度外卖因为主打白领品质，客单价比那两主做学校的高的多。 但厂长本人从来没有也没想过，亲自下场像刘强东一样当代言人。甚至当初他要体验一下百度外卖的服务，周围的助理及下面的高管都会给他提供特供，这样的组织战斗力当然不如京东的狼性，当然现在京东的市值早就把百度甩到看不见。 不过也不能苛责厂长，毕竟像他们这种身价的大佬，还能亲自下场的，国内也找不出来几个。你有见过滴滴高管开网约车么？有见过ofo的高管去搬运车辆么？美团的王兴有去送过外卖么？途虎的老板去店里给人洗车保养么……别说这些高管，就算是整天研究如何设计算法，让骑士送餐更快的各种名校毕业的高材生员工，也不可能去干他们眼中那么low

最近几个大类资产走势都挺有亮点的，首先看看本周的市场消息变化：先是上周特朗普威胁辞退鲍威尔，然后没隔几天，特朗普又放出软话，表示没有要辞退鲍威尔的意思（估计是终于发现自己在法律层面上根本动不了鲍威尔...），继而说对中国的高关税不会持久，很快会达成协议，然后到周四晚上传出消息准备对中国实行分级关税，而美联储也很配合的让一些非票委官员发表讲话，进行预期管理，表示如果看到经济和就业数据有变，最快6月就会有货币政策的转向，降息预期升高，市场风险资产走高。 纳指本周继续上下翻飞，获益于关税缓和以及降息预期的利好，纳指周一晚上在17900附近止跌，随后几天连续反弹，走出头肩底形态，周四当天纳指大涨2.5%，突破下降趋势，日线KDJ指标拉高，后面即使有回调要求，只要站在18940关键支撑之上，指数短期内可避免破位风险，如更强势的话，在19200附近就能支撑住继续向上，那下周就有望找到MA60的20000。重要的支撑位置有19200,19070,18940，压力19500,19600,19650, 20000 港股恒指继续硬邦邦...除了周四半天的小幅回调外，其他时间都是很不错的表现，此前在暴跌有抄底做波段的朋友，下周指数在MA30附近的位置是可以考虑适当减仓的，顺利的话大概在22500附近，也是下周压力很大的一个位置，再往上的大压力位22750。如指数下周缺乏向上动力的话，就要考验市场承接力，支撑位21920，21740，21600 科指走势弱一些，最大战犯是京东和美团，本周都出现了大跌，京东高调进军外卖配送行业，和美团在网上互喷掐架，这种动荡局势下两大平台内斗，对于投资者来说，真不是什么好事。而且两只个股都是科技股大权重，本周直接负贡献科指200点+，不然科指现在已经是接近MA30的位置了。京东和美团形态走坏，需要时间修复，而其它大科技暂时仍然强势，在反弹的过程中，小米和腾讯都碰到M

图片 京东外卖日单量已经超过1000万单，已占据约5% 的市场份额。 ©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸 沉寂了多年的中国互联网，骤然掀起波澜。 刘强东亲自下场，送外卖，请骑手兄弟喝酒、吃火锅。京东狂飙突进，短短2个月，凭借大额补贴+舆论的猛烈攻势，京东外卖日订单量超过1000万单，覆盖了全国166座城市。 截至目前，美团外卖日单量约7000万-8000万单，日单量峰值超过1亿，饿了么日单量约2000万-3000万单，日单量峰值超过5000万。 过去几年，外卖进入存量周期。尽管滴滴、抖音曾轮番进攻，但美团、饿了么依然维持着73开的行业格局。 如今，京东强势打破“稳态”，外卖日单量已经做到饿了么的30%以上。摩根大通估算，京东外卖已占据约5%的市场份额。 并且，刘强东的态度是“投入不设上限”，甚至不看短期业绩，而是放眼长期，以扩大市场份额和提高口碑为更高优先级。 京东月活5.5亿，2024年净利润446亿，它正成为最大的变量。 1 ｜ 美团打到了京东「家门口」 刘强东，曾是王兴的学习对象。 在《九败一胜：美团创始人王兴创业十年》一书中，作者李志刚问王兴：你现在最关心什么？王兴回答：如何更好地掌控公司。“我觉得刘强东很强悍，对公司的控制力特别强。” 刘强东和王兴，也曾是“饭友”。2017年，乌镇“东兴局”上，两人坐在马化腾左右，把酒言欢。 彼时，没人预料到，八年后，京东会大举进攻美团的“腹地”。 但外卖并不性感，美团的净利率不到3%，饿了么占据30%的市场份额都未能盈利。为何京东还要疯狂“烧钱”打仗？ 原因之一，抢地盘。尽管外卖业务已见天花板，但包含外卖在内的即时零售市场正如火如荼。据商务部统计，2023年，即时零售市场规模6500亿，到2030年，将突破2万亿，7年增长2倍多。 截至目前，即时零售市场中，美团和京东的份额都超过40%，合计占比超过85%，呈现“双雄”格局。 但美团

京东，毕竟刘强东的口碑放在那里。稳扎稳打的风格。一个企业看创始人也很重要。

01 捡漏 互联网公司打架的方式总是如此类似。 10年前我在北京打到过5块钱的车，那是滴滴疯狂发补贴，想要教育出行市场的时候。10年后的今天，我白嫖了一碗螺狮粉，这是京东想要挺进外卖市场的时候。 但这碗粉，我吃得并不痛快。 因为它迟到了2个小时。 这碗粉我是冲着东哥（刘强东）点的。头一天开始，他几乎霸占了我的社交媒体：东哥亲自送外卖了、东哥请骑手兄弟们吃火锅喝酒了，甚至，他还跟两位穿着竞品工装的骑手欢笑碰杯，上演现实版“boss 直聘”。 大佬以身入局，在当下是一家公司宣布业务重心的流行方式。在上一个阶段把这个玩法做到极致的，是雷军，车圈因此掀起了老板亲自交车并开车门的风潮。 如今，雷军进入特殊的“静默期”，但江湖已经处处见“雷军”。 爱屋及乌，于是，今天中午点外卖时，我在美团和饿了么之间，果断选择了京东——万一碰上东哥来送，我也可以拍个视频、合个影，感受一下流量的暴击。 结果，我以另一种方式成为新闻中的人：因为系统崩溃，很多人今天中午的京东外卖都迟到1个小时以上。 我的第一单京东外卖，则是戏剧性地迟到了2个小时。 时间线大概是这样的： 11点26分我下单，系统显示预计到达时间12:03。 12点，我发现京东APP上显示的状态是“商家未接单”。此时，我在暗喜，因为京东承诺“超时20分钟免单”——这大漏总算让我赶上了。 12点20分，还是没动静，我的肚子已经咕咕叫，有点坐不住了，联系商家，得到的答复居然是没有接到订单，我又转头去找京东的客服，没想到京东客服是个AI。 着急的时候遇到AI客服，那可真是“唉（ai）~”，我把与AI客服的沟通过程整理成图集，大家可以看看。 经过各种努力，我终于在13:38分，拿到了我的午餐，历时两个多小时。后来官方客服也告诉我，是因为系统崩掉，随后帮我申请了免单。 15:48，我收到了这笔订单的退款。总算，白嗦了一碗粉。 02 正义幻觉 披着正义者

4月23日，多名商家反馈京东外卖再次调整“百亿补贴”政策，所有补贴活动均需要商家分摊50%成本。据悉，本次新规已是京东外卖上线“百亿补贴”12天来的第三次调整。 4月11日，京东外卖宣布上线“百亿补贴”活动。据商家反馈，活动上线时平台推出的“满8减7”等活动，补贴成本全部由京东外卖承担。一周后，京东外卖取消该政策，改为将补贴成本摊派向餐饮商家，如“满11减10”“满15减14”“满40减20”等活动，商家需承担30%-50%不等的成本。而按照23日商家反馈的最新规则，商家承担比例已全部上调至50%。 在此之前，已经有商家反映接到京东外卖通知“不参加店铺排序会下降”“不参加的商户将会永久禁止加入排名推流系统”，另有商家发现后台被京东外卖锁定，餐饮商品降价后无法再恢复。京东外卖上线数月来，以补贴价格战的方式拓展市场，近期单日峰值已达500万单，单量约为行业第二名饿了么外卖的25%。 01   京东外卖称商家出钱补贴后排序才能靠前 “我们早就接到通知，要求参加商家补贴活动，不参加就会‘裸奔’。”北京一家餐饮外卖运营负责人张先生证实了这一消息。张先生表示，所谓“裸奔”就是活动空窗，不能享受任何补贴，门店客流会受严重影响。 商家提供的另一份截图显示，京东外卖工作人员对上述“档位升级”进行了说明，参加（补贴）活动店铺排序会靠前，如果不参加，店铺排序会下降。 图片 “我们是正餐品牌，在北京有20家店，都是大店。现在堂食确实缺客人，品牌就重点运营外卖，目前外卖占比高的门店，能占总营收的一半。”张先生说，京东外卖宣布做外卖后，考虑多一个平台多份收入，品牌20家门店统一入驻上线，但订单量并不十分理想。“上线了两个月，最初20家店一天总额1000块钱也卖不了，只有几百块钱，也就最近几天京东推高额补贴，销量最高的店一天二三十单，能卖200多块钱。” 接到京东外卖让商家

近日，一段京东创始人、董事会主席刘强东2024年内部讲话的线上会议视频流出。刘强东谈到：“我给京东外卖定一条规矩，京东外卖永远赚的净利润不允许超过5%。超过5%，我要处分人的。我们一定要在行业里面，按照三毛五的理论，来约束自己的赚钱能力、赚钱欲望。”此外，刘强东还要求给全职骑手上五险一金、给兼职骑手提供意外险和健康医疗险，要让骑手更有保障。只做品质堂食外卖，不靠算法压榨外卖骑手和商家，要让用户能放心吃。（新浪科技） $京东集团-SW(09618)$ 编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 随着福特在巴西的影响力消退，比亚迪有望扩大其在全球电动汽车销量上的领先优势 在福特汽车公司于2021年退出该地区后，作为世界第六大汽车市场的巴西，电动汽车销量正在激增，而比亚迪正处于领先地位。福特曾是这座城市最大的雇主。在巴西，比亚迪有很大的发展空间。电动汽车在拉丁美洲人口最多的国家巴西正迅速普及。根据巴西电动汽车协会的数据，2024年电动汽车（包括纯电动汽车和混合动力汽车）的销量猛增85%，达到17万多辆。这约占该国新车销量的7%。（新浪财经） 何小鹏：未来20年，飞行汽车有望达到汽车20%的商业规模 36氪获悉，4月15日晚，小鹏汽车CEO何小鹏表示，作为对传统交通的重要补充，未来20年，飞行汽车有望达到汽车20%的商业规模，而在过去10年里，小鹏就前瞻性开始布局并实现飞行汽车的四大核心技术全栈自研，自主可控。小鹏“陆地航母”不仅在去年中国航展完成首次历史性的载人飞行，更创下全球最大订单记录（内地近4000台订单），预计2026年实现量产交付。目前小鹏已在广州开建全球首个年产1万台的飞行汽车制造工厂。 欧莱雅免税销售部门计划裁员，旅游零售业务权重下滑 从多个市场和欧莱雅内部人士处获悉

    去年9月18日，王兴罕见地发了一封内部信。信中，王兴特别提到美团在社会责任领域的努力。   “过去3年每年招聘超过5000名应届毕业生，2023年，美团平台获得收入的骑手约745万，获报酬超过800亿元。”   与高调的刘强东不同，理工男王兴很少公开露面，多数时间都在自己创办的饭否上发言。这一次以内部信的形式发声，可以见得美团对社会责任的重视。   可美团的动作，还是没能像他们对骑手的要求那般迅速。   进入2025年，京东进场，直接打到了美团的七寸上。   文科生刘强东的阳谋   2014年，刘强东骑上了电动三轮，从京东大屯配送站出发，体验了快递小哥的生活。   11年后，北京的街头再一次出现了刘强东的身影，这一次三轮变两轮，快递变外卖。   骑上三轮的刘强东，把京东物流做成了年营收1828亿的头部物流公司。当再次看到他骑上电瓶车，大众难免会产生与之对应的联想。     千亿身价老总亲自送快递外卖的故事充满着吸引力，特别当刘强东微醺之际，自曝喝酒断片的糗事，更是把好感度拉满。刘强东亲自下场可以视为京东进攻美团大本营的高潮部分。   战役从2月就已经开始，京东的突破口是骑手。   2月19日，正式宣布进入外卖行业的8天后，京东宣布从3月1日起，逐步为外卖全职骑手缴纳五险一金。   4月15日，京东宣称外卖日单量已突破500万单。将再招收不低于5万名全职外卖员，全额足额全部缴纳五险一金且所有费用都由公司承担。   4月21日，口水战开打。京东发布《致全体外卖骑手兄弟们的公开信》，声称有竞对平台再次玩起“二选一”游戏，将对被封杀的骑手给予足够单量，确保收入不降，并将全职骑手招聘规模从5万提高到10万。另外，对于用

外卖无疑是本地生活领域最诱人的一块“肥肉”， $美团-W(03690)$ 多年来一直稳坐该赛道的头把交椅，近几年更是迎来了丰收期。 今年2月，美团突然迎来又一位家底雄厚的挑战者—— $京东集团-SW(09618)$ 。虽然抖音、滴滴等玩家曾试水外卖市场，但都未能撼动美团地位。这次京东却来真的——不仅高调入场，更是直接向美团发起正面挑战，双方的口水战迅速升级为行业焦点。 外卖“后浪”掀起口水战 官宣进入外卖赛道后，京东在外卖员福利、平台补贴等层面把压力给到了美团一边。 在百亿补贴加持下，近日“羊毛党”挤爆京东外卖系统，使京东平台的外卖骑手出现紧缺的情况。除了计划未来三个月将招聘10万名全职骑手外，京东还想到了一个好“法子”：炮轰美团，让骑手有更多选择和时间在京东平台服务。 4月21日，京东黑板报发布了《致全体外卖骑手兄弟们的公开信》，公开信提到，针对竟对平台强迫外卖骑手“二选一”，使骑手无法接京东平台秒送订单的情况，导致京东平台部分外卖订单延迟。京东为此推出多项紧急举措，包括对因“二选一”被其他平台封杀的骑手给予足够单量，以及为骑手对象安排工作等。 京东在公开信中措辞犀利，矛头直指某平台“骑手社保缺失”“压榨劳动力”“高佣金吸血餐饮商家”等问题，虽未点名，但句句剑指美团。 在公开信发布当天，京东创始人刘强东亲自下场送外卖，完成订单后还拉着骑手兄弟一起吃火锅，上演了一出“老板变骑手”的公关大戏，强化“善待骑手”的人设。 美团也不甘示弱，当天火速核实情况并回应京东，在《关于已辟谣谣言被某平台再度利用的说明》中，美团一方面辟谣其未限制骑手多平台工作，另一方面狠狠踢了京东一脚，指出某平台配送延误主要是自身原因，包括配送时限

京东与美团在外卖市场的竞争已经进入白热化阶段。京东凭借强大的电商背景和物流体系，高调布局外卖业务，试图挑战美团的领先地位。而美团则依托其深厚的护城河和全面的竞争优势，积极应对京东的挑战。 一、市场竞争态势 京东与美团在外卖市场的竞争已经持续了一段时间，双方都在积极调整策略，试图在市场中占据更有利的位置。京东通过招募高品质商家、提供低佣金和补贴政策、加强物流体系等方式，试图在外卖市场分一杯羹。而美团则通过优化用户体验、赋能商家、拓展即时零售业务等方式，巩固和拓展外卖业务的市场份额。 二、市场策略分析 1. 京东的市场策略 招募高品质商家：京东外卖从招募商家的条件上就淘汰掉了低效商家，建立其品质要求。通过筛选高品质商家，解决消费者对外卖“卫生焦虑”“口味不稳定”的核心痛点。 提供低佣金和补贴政策：京东外卖对2025年5月1日前入驻的商家实行全年免佣金政策，这对商家来说无疑是巨大的诱惑。同时，京东还通过百亿补贴等方式，吸引更多用户下单。 加强物流体系：京东依托其强大的物流体系，为外卖业务提供了有力保障。京东物流的快速配送能力和完善的仓储网络，使得京东外卖在配送速度和服务质量上具备了一定的竞争力。 2. 美团的市场策略 优化用户体验：美团通过优化配送算法、提高配送效率和服务质量，不断提升用户体验。美团的外卖业务实现了规模经济，用户粘性高，订单量逐步提升。 赋能商家：美团通过“商户成长计划”等措施，为商家提供数字化运营支持，提高商家的运营效率和盈利能力。同时，美团还通过精准营销等方式，帮助商家吸引更多用户。 拓展即时零售业务：美团通过拓展即时零售业务，如美团闪购等，进一步丰富了其产品线，满足了用户多样化的需求。即时零售业务成为美团新的增长引擎。 三、竞争优势分析 1. 京东的竞争优势 电商背景和物流体系：京东作为电商巨头，拥有丰富的电商运营经验和完善的物流网络。这些资源为京东外卖业务

美团和京东外卖各有优势，目前来看美团的优势更为明显，但京东外卖也具有一定的发展潜力。以下是具体分析： 市场份额与规模 • 美团：占据约75%的市场份额，日均订单量达8000万单，年交易用户7.7亿，拥有1450万活跃商家，336万活跃骑手覆盖99%乡镇。 • 京东：目前市场份额不足5%，日订单量在百万级别，虽增长潜力大，但与美团差距显著。 配送效率与成本 • 美团：平均配送时长28分钟，单均配送成本3.2元，“超级大脑”智能调度系统能处理峰值50万单/秒。 • 京东：依赖达达130万骑手和前置仓模式，在核心城市可实现15分钟送达，但单均配送成本高达5.8元。 用户与商家生态 • 美团：用户习惯上，70%消费者点餐首选美团，商家月均上线26天，商户生态成熟，商家依赖度高。 • 京东：用户以二线及以下城市为主，高净值用户占比62%，与京东主站用户重合度高。通过“全年免佣金+5%费率上限”吸引商家，部分高客单价连锁品牌会合作试点，但新入驻商家波动率30%。 资本与财务状况 • 美团：2024年经营现金流571亿港元，外卖业务毛利率6%，通过到店酒旅反哺，财务结构稳健。 • 京东：2024年经营现金流80.7亿美元，外卖业务预计2025年亏损30 - 66亿元，需集团输血。 综合来看，美团在外卖领域根基深厚，在市场份额、配送网络、用户和商家生态等方面优势巨大，短期地位难以撼动。京东外卖虽有供应链优势、高端市场差异化等机会点，但面临诸多挑战，需在订单密度、成本控制等方面取得突破，才能缩小与美团的差距。

两个月前，京东宣布做外卖，我第一反应就是这是冲着美团闪购来的，果不其然，这些日子美团闪购和京东外卖针锋相对，好不热闹。 不过我判断京东做外卖既然是“围魏救赵”，所以有可能是雷声大雨点小，兵临城下，警告下美团闪购适时而止，双方划定边界。 但这两个月来，京东做外卖的决心明显比我想的要大，而且行动力强悍。 连多年退居幕后的东哥，都站在台前，为外卖业务鼓与呼了，这真是准备大干一场了。 虽然京东这几天有些pr手段，让人很不爽，我也挺反感，坚决抵制任何造谣和反智宣传。 但是作为一个前京东兄弟，说实话，我由衷为京东做外卖感到高兴。 在我看来，京东做外卖，对于京东自身业务而言，有百利而无一害，京东早就应该理直气壮做外卖。主要有以下三个原因： 1、打击美团闪购的嚣张火焰 美团高管说“京东的仓配体系大而无当，应该扫进历史的垃圾堆”，这也太傲慢了，作为前京东物流的兄弟，我都感觉自己被冒犯了。 如果刻薄点说，美团闪购这么多年，不就是借助海量骑手，把线下购物做了一点很有限的线上化，要价格没价格，要服务没服务，要售后没售后，怎么就好意思说京东的仓配体系大而无当呢？ 另外对外pr的三天账期，这有什么可吹的呢？ 图片 和京东完全不一样的业务模式，三天账期不正说明了你美团闪购不管售前、售中、售后，只管一个骑手交付吗？ 我个人感觉虽然京东pr有造谣，但是拿这个点对比攻击京东，也挺没意思的。 美团闪购这种即时零售，严格意义上和电商也隔行如隔山，摆出这样一副鲸吞天下的气势，是希望拼多多也进来做外卖吗？ 实在不行，建议美团可以看看自己团好货的电商业务，好好反思下这么多年，怎么会这么Others。 图片 2、为京东再续二十年 京东的商业模式是挺重的，但重是缺点，亦是优点。 京东的“客户为先”，从消费者导向去做物流，去把业务做重，这么多年在C端用户积攒下的好口碑，不要小看京东自营。 况且京东做外卖并非从0到1，这么多年

近期 $京东(JD)$ 外卖的热度提升，刘强东一份针对外卖业务的内部讲话“毫不意外”地“意外”流出，暗指美团利润过高。但仔细看完整版，这只是刘强东向下PUA、对外立人设的营销策略。做外卖按照刘强东这个思路，是无法对美团造成什么威胁的。他核心的三个观点都有逻辑上的问题。一是控制利润率，保持净利润在5%以内，为了保证商家利润京东给大众一个预设假象是外卖可以很简单就达到“很高的利润”，只不过京东“好心”收敛，刻意让利给商家罢了。问题就出在，外卖平台这么容易就能达到5%的利润率吗？外卖日均7000万单的美团，从做外卖业务开始一直到2019年才实现盈利，但疫情的纷扰也使得其盈利情况不断反复，人人居家的时代（21Q3）的经营利润率仅为3.3%，2024年全年外卖业务净利率也仅为3%（这一数字来自三方，美团并没有公布过，但根据财报结构调整前的不同业务部门的毛利率水平来看，符合实际情况）。可能有些人会把美团的外卖业务与核心本地商业大部门搞混，后者2024Q4的经营利润率为19.7%，但包含本地生活、闪购、到店酒旅等业务。其中主要利润是由到店酒旅（毛利率超70%）、本地业务（主要是高毛利的竞价广告）贡献的。外卖日均2000万单的饿了么甚至还未盈利，在被 $阿里巴巴(BABA)$ 收购之后，一直到2023年才实现外卖单位经济效益（UE）首次转正（即每单外卖开始实现盈利），而平摊固定成本之后的整体季度盈利要到2024Q2才勉强接近，整体的盈利可能要到2025年才能实现。宣称自己日均目前500万单（有大量烧钱补贴）的京东，在没有规模效应的加持下，如何实现这5%的利润率？甚至有一种情形是，刘强东根本没有搞清楚“订单总额（GTV）”和“收入（Rev

近日网上一段小视频爆火，头发花白的身着红色外卖服的京东话事人刘强东手举酒杯激情演说大意就是：是兄弟就帮我送外卖。伴随着这个小视频还有一篇声讨美团的檄文《致全体外卖骑手兄弟们的公开信》也全网爆火。自从明尼苏达事件之后在网上低调多年大强子，第一次在媒体下如此高调。令人疑惑的是刘强东此次猛攻的方向不是当下最火的AI大模型而是又苦又累的外卖行业？ 我想京东不做AI做外卖可能有以下几个原因。 一、天下苦美团久矣。美团是一家自身BUG比较多的公司。1、美团对商家抽成过高。餐饮行业真正纯利润并不高，真能正盈利的餐馆也并不多，美团商家抽成高达20%，造成了美团吃肉商家喝汤的局面。上美团没利润，不上美团没流量，商家对美团是又爱又恨。2、美团对外卖小哥的“压榨”最被人诟病。美团的给大众的形象是一家冷酷无情的公司，用算法困住了外卖小哥，把每个外卖小哥都逼到了极致。不时的爆出一些外卖小哥赶时间出车祸，外卖小哥过劳死等能击中社会痛点的新闻。3、外卖小哥社保问题。美团有近千万的骑手，但上社保的骑手非常少。 二、外卖有利可图。在京东那篇声讨美团小作文里称美团每年从商家身上赚走了千亿利润。我们看财报美团2024年经调整利润净额为 437.72 亿元，美团核心本地商业分部收入同比增长 20.9% 至人民币 2502 亿元。因所有业务实现高质量增长和效率提升，经营利润同比增长 35.4% 至人民币 524 亿元。虽然说没有千亿利润但也是相当可观的。我们反观京东2024年全年非美国通用会计准则下经营利润为人民币440亿元。如果拿下外卖市场等于再造一个京东。另外外卖市场的高频次消费会给京东带来巨大的流量，可以反推京东的电商业务。 三、刘强东人设优势。和刘强东身上草莽气息并经常能为底层老百姓提供情绪价值不同，美团的话事人王兴是一个高高在上的精英形象，是一个冷酷无情的商人形象。虽然实际上刘强东是宿迁高考状元人大毕业也

最近京东和美团外卖干仗，很多饿了么粉丝担心，两军开战，别最后饿了么受伤。 果然阿里也按捺不住了，昨天宣布要也要大搞即时零售，加入混战！ 淘宝宣布了一系列举措，市场大惊，舆论马上变成了三国杀，原来淘宝”螳螂捕蝉，黄雀在后”。 但我仔细查看了下，发现淘宝所谓的重磅举措，其实有点水分。 因为淘宝的即时零售不是从0到1，2024年7月，淘宝的小时达就全量放开了。 图片 其次，很多人说这次终于要支持淘宝点外卖了。 我想说，淘宝早就支持点饿了么外卖了啊，虽然是通过小程序的方式。甚至不只淘宝支持，支付宝也支持。 图片 所以总结下来淘宝所谓的重磅举措，核心就两件事，这两件事还挺尴尬。 第一件事是改名字。淘宝“小时达”升级成“闪购”，向美团借了个新名字。 不坚持叫“小时达”了，变相算是承认了美团的霸主地位，人家京东好歹还是靠“秒送”来硬挺，阿里选择拿来主义，打不过就加入，共享“闪购”的品牌认知。 第二件事是产品改版。但我仔细一瞅这产品改版，这不是完全借鉴京东吗？简直是一模一样啊。 大家可以横向对比下淘宝和京东。 也可以竖向对比下淘宝闪购和之前的小时达。 所有功能模块一一对应，这颗粒度对的太齐了。 图片 人家京东秒送，外卖是秒送里面的一个类目。 在淘宝闪购里，美食外卖，也变成了一个类目，饿了么都没有品牌展示的机会了。 怪不得很多人惊呼，淘宝终于可以点外卖了！ 合着你们这些媒体人，是不是平常根本不用淘宝啊！ 京东外卖，京东就是品牌。 淘宝闪购，里面夹杂一个饿了么外卖，太奇怪了，干掉饿了么。 沉默的是饿了么，大战刚开始，自己就被夺了权啊，连名字都没有了啊。 …… 我这些天用京东外卖，除了骑手、商家体验有惊喜外，京东外卖的产品体验也远超预期。 京东本身的产品力并不算好，但是这次在如何处理外卖、秒送、京东自营的关系上，以点带线，以线带面，错落有致，整体还是很清晰的。 看来东哥带队还是很有效果的，简单和

5月6日，彭博智库 Bloomberg Intelligence发表对近期即时零售市场竞争的解读。彭博智库认为：淘宝成功升级品牌，推出即时配送服务，在劳动节假期期间，淘宝闪购日订单量突破1000万单，这一表现加剧了美团和京东在该领域的竞争压力。淘宝天猫更丰富的商品覆盖，加上饿了么成熟的配送网络，令淘宝相对两个竞争对手能够更好地控制成本压力。图：彭博终端最新信息显示，五一假期后淘宝闪购持续加码消费者福利，官宣汪苏泷为代言人、吴艳妮为品牌大使，携手为全国消费者送“免单”。5月6日起，消费者在淘宝App——闪购频道，点击“每天来抽免单卡”浮标，就能抢到免单卡。免单卡支持消费者在淘宝闪购频道购买餐食、茶饮、水果、糕点等众多商品。此前消息，4月30日淘宝升级推出即时零售服务“淘宝闪购”，由饿了么重点保障配送服务。5月2日，受全国城市商户报名踊跃的推动，淘宝闪购提前4天全量上线（原定于5月6日），联合饿了么最大力度补贴消费者，可在全国范围内实现30分钟送达。5月5日数据，淘宝闪购当日订单已突破1000万单，此时距离淘宝闪购业务正式上线仅6天。淘宝闪购订单数量的激增，带动饿了么多地订单整体爆发，包括重庆、深圳、广州、成都、徐州、台州、临沂在内的39个城市单日订单数量突破历史峰值。此外，已有超过1000家品牌在饿了么的生意刷新了历史峰值。此外，伴随五一假期结束，与节假日消费相关个股涨势明显，其中，与即时零售相关密切的饮料股中，安德利果汁(01364.HK)涨17.14%、茶百道(02555.HK)涨10.22%、古茗(01364.HK)涨1.36%、蜜雪集团(02097.HK)涨1.13%。

美团、京东先各打50大板，在指数整体上扬的情况下，两家股价双双拖后腿，较 3 月份的高点均下跌超 25%：当初百度、京东、美团、饿了么四家大战的时候，后面两家赢了。现在美团的即时零售撼动了京东的基本盘，不得已京东开始在“本地生活”领域反击美团，京东&美团外卖打得火热，这边王兴发文怒怼、明嘲暗讽，那边刘强东亲自送货到家、下场督战💪为京东拍手叫好的那部分人，大概观点是，美团在外卖领域占了三分之二的份额，剥削骑手商家，赚取暴利，以前饿了么没打赢，现在京东入局帮助了底层人民！为美团撑腰的，大概观点是，首先，靠“价格战”是难以撼动美团的，美团还在积极开拓海外市场，致使京东的市场竞争和利润压力都很大；其次，所谓的“利润不超过5%”，也并不值得庆祝，分析师预测几家主流外卖平台2024年的净利润是1.5%-3.3%，美团净利也就2.8；另外“交社保”也是美团大概22年就开始做的[吃瓜]至于最后会是怎样的结果，彭博行业研究分析师在 4 月 17 日的一份报告中写道，京东和美团在线配送之间的竞争可能会限制两家公司 2025 年的利润上涨空间，大摩预计在利润方面，竞争对美团的伤害是-2%，京东是-5%到-7%之间，毕竟美团这些年从各种厮杀中生存下来，战斗力还是很强的，maybe打到最后，反倒是饿了么最受伤？[暗中观察]美团&京东这几个回合的大战看下来，大家觉得谁能笑到最后？现在股价两边都回到了今年来的低位，你会选择上车哪一家？评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！🎁 $京东集团-SW(09618)$ $美团-W(03690)$