社区

$One and one Green(YDDL)$ 近日宣布，其位于圣拉斐尔（San Rafael）工厂的战略性技术与设备升级已顺利完成。本次针对先进加工能力的投资，旨在进一步提升公司的盈利能力与环境绩效，并强化其在高价值印刷电路板（PCB）回收领域的竞争优势。 本次升级包括二次燃烧室、表面冷却器以及脱硫塔的安装与系统化现代化改造。根据公司内部评估，上述改进预计将使PCB处理能力提升30%以上，并将黄金、白银等贵金属的提取效率提高约15–20%。公司预计，经升级产线处理的材料毛利率将直接提升8–12%。公司认为，此次产能与回收效率的提升将为实现全年营收增长目标提供有力支撑。 该项战略投资进一步提升了公司处理现代电子产品产生的复杂电子废弃物的能力。根据Research and Markets的数据，全球电子废弃物管理市场预计将以8.4%的复合年增长率（CAGR）持续增长。通过确保排放与处理标准全面高于当地及国际监管要求，公司进一步巩固了其在资源回收行业合规与环保方面的领先地位。 此次对加工能力的战略性投资是我们增长战略的重要组成部分，“ $One and one Green(YDDL)$ 董事长兼首席执行官Tina Yan女士表示。“这不仅有助于提升公司的利润水平，也确保我们能够从马尼拉等市场获取的高质量电子废料，以及新布局的铜金资源项目中的复杂材料中实现更高价值提取。对股东而言，这意味着一个更加盈利且更具韧性的商业模式，能够在再生贵金属和铜需求持续增长的市场环境中把握机遇。”

中期看好，只要ai需求在，竞争就会持续，电力是绕不开的点

看好，以后会形成差异化竞争

当散户还在纠结 222 倍的市盈率是否透支时，华尔街投行已经开始集体上修 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 的盈利预期。 2026 年 3 月 2 日，英伟达以 20 亿美元战略入股 LITE，这笔交易被机构视为 AI 基础设施从“电子时代”跨入“光子时代”的终极背书。 $COHERENT(COHR)$ $康宁(GLW)$ $Fabrinet(FN)$ $Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$ 目前，投行对于 LITE 的分歧已不在于“好不好”，而在于“究竟有多贵”。从Stifel 上调至 800 美元的极致乐观，巴克莱银行也将其目标价格从 475.00 美元大幅上调至 750.00 美元。到摩根士丹利520 美元的审慎中性，这场关于“光电霸权”的定价权争夺战，正成为美股 AI 赛道最值得拆解的干货样本。 投行眼中的“拐点论”：2027 年是分水岭 在各大投行的深度报告中，2027 年被频繁标记为 LITE 的“关键拐点年”。分析师  指出，随着 AI 互连架构向共封装光学（CPO）和近封装光学（NPO）全面转型，LITE 的收入结构将发生质变 。 根据预测，LITE 的 CPO/NPO 激光芯片业务收入将在 2026 财年达到 1.24 亿美元，而到 2027 财年将飙升至 5 亿美元，

看多GEV$GE Vernova Inc.(GEV)$  万亿不是梦

美国启动的这项史诗级电网扩容计划，核心是应对AI数据中心的爆炸式用电需求。根据搜索结果，这场投资盛宴的受益方主要集中在上游的设备与工程环节，同时下游的公用事业公司也在积极备战。以下是从不同产业链维度梳理的值得关注的公司： 核心设备商：技术壁垒最高，产能最为稀缺。 HICO (Hyosung HICO)：美国唯一能生产765kV变压器的厂家，未来两年产能已排满，正大手笔扩建。 日立能源 (Hitachi Energy)：高压设备巨头，正投入超10亿美元扩建美国基地，生产技术门槛极高的断路器。 GE Vernova (GEV)：燃气轮机龙头，AI需求带来定价能力和利润率增长，被海通国际、Morningstar看好。 电力工程商：直接受益于电网建设浪潮。  广达服务 (Quanta Services)：承建了美国电力公司（AEP）几乎所有的765kV网络，并建立了新的战略合作，核心受益者。 Forgent Power Solutions (FPS)：高盛新晋“买入”评级，能为数据中心提供完整电力解决方案，目标价看涨40%。 工业巨头：业务协同，受益于电力基建周期。 卡特彼勒 (CAT)：被视为AI电力需求的受益者，股价表现强劲。 西门子能源、三菱重工：同样是海通国际点名的燃气轮机产业链核心标的。 公用事业公司：直接承担电网扩建与供电任务。  美国电力公司 (AEP)：拥有美国90%的765千伏网络资产，并牵头德州100亿美元的“AI电力走廊”计划。  WEC能源集团 (WEC)：因微软、Vantage等数据中心需求，将五年资本计划提升10亿美元至375亿美元。 A股相关企业：国内高端电力设备商有望切入海外供应链。  思源电气、特变电工、神马电力、华明装备、金盘科技、伊戈尔、安靠智电：东方财富证券认为，北美本土产能吃紧，已进入或有望进入北美供

感觉可以开始布局电力了，电力是AI的必要基础设施，什么核电力都可以买点，或者买ETF

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自建好像性价比不高啊，而且又是一大笔支出，后续的维护和折旧也很麻烦，大概率会拖累资产表影响毛利[喷血]

电力股是基础，电网，发电，变电…都会涨

自建好像性价比不高啊，而且又是一大笔支出，后续的维护和折旧也很麻烦，大概率会拖累资产表影响毛利[喷血]

电力股确实迎来了一定的机会，但是要成为长期主线很难，可以成为当前一段热点

电力板块，可能迎来了一段好的上升时期，投资者可以布局一部分电力股

人工智能爆发确实迎来了电力需求的爆发，因此电力板块有一定的机会，可以成为当前阶段的主线

关于“科技巨头开始拼电力，电力股能否成为新主线”这个问题，近期市场确实给出了非常积极的信号。随着AI算力需求爆发，电力已成为科技竞争的“新石油”，而A股市场的电力相关板块，尤其是电网设备，正迎来前所未有的关注。 综合来看，电力股，特别是电网设备板块，确实具备了成为市场新主线的强大逻辑。它不仅是国内稳增长的重要抓手，更是全球AI科技竞赛中不可或缺的“卖铲人”。从“算力竞赛”到“电力争夺”，电力的价值正在被重新定义。 不过，任何投资都伴随着风险。行业的发展也面临海外政策变化、国内电网投资不及预期、上游原材料价格波动等潜在挑战。如果打算布局这个赛道，建议优先关注那些具备核心技术、深度绑定海内外大客户且业绩确定性高的龙头企业。

人工智能爆发性发展对电力需求迎来了爆发性的增长，电力股因此也迎来了历史性的机会，电力板块可能成为 阶段性热点

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为什么打仗影响电股？因为老一辈觉得打仗通常电源不稳定，停电多，所以sell the news $GE Vernova Inc.(GEV)$

长线依旧看好，短线因为战争局势不稳，加上股价相对高位，会震荡，继续区间操作。大跌敢买（分批），对照大盘走势这档基本都会有反弹。实际价位不知道，我又不是算命的 $GE Vernova Inc.(GEV)$

3月6日，港股市场出现一个重要变化。 恒生科技指数突然大幅反弹，多只科技股明显走强。 在经历一段时间震荡之后，市场开始讨论一个关键问题： 恒生科技是否正在形成新的多头趋势？ 与此同时，美股却出现回落，全球科技股走势出现分化。 更引人关注的是，美国方面释放罕见信号—— 可能动用多种手段压低油价。 如果油价被压低，意味着什么？ ✔ 通胀压力可能缓解 ✔ 美联储政策空间可能变化 ✔ 科技股估值可能重新定价 在这样的宏观背景下， 港股科技的大幅反弹，是短期情绪修复， 还是新的行情开始？ 本期视频，我们从三个角度分析： 恒生科技指数当前技术结构 全球科技股分化背后的逻辑 美国干预油价对市场的影响 并结合多只热门港股，看看资金正在发生什么变化。 如果你关注： 港股趋势 $恒生科技指数(HSTECH)$   科技股行情 全球宏观变化 欢迎订阅 Williamzhao聊港股。 我们持续跟踪市场结构变化。$小米集团-W(01810)$  $阿里巴巴-W(09988)$  $腾讯控股(00700)$  $中芯国际(00981)$  

当散户还在纠结 222 倍的市盈率是否透支时，华尔街投行已经开始集体上修 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 的盈利预期。 2026 年 3 月 2 日，英伟达以 20 亿美元战略入股 LITE，这笔交易被机构视为 AI 基础设施从“电子时代”跨入“光子时代”的终极背书。 $COHERENT(COHR)$ $康宁(GLW)$ $Fabrinet(FN)$ $Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$ 目前，投行对于 LITE 的分歧已不在于“好不好”，而在于“究竟有多贵”。从Stifel 上调至 800 美元的极致乐观，巴克莱银行也将其目标价格从 475.00 美元大幅上调至 750.00 美元。到摩根士丹利520 美元的审慎中性，这场关于“光电霸权”的定价权争夺战，正成为美股 AI 赛道最值得拆解的干货样本。 投行眼中的“拐点论”：2027 年是分水岭 在各大投行的深度报告中，2027 年被频繁标记为 LITE 的“关键拐点年”。分析师  指出，随着 AI 互连架构向共封装光学（CPO）和近封装光学（NPO）全面转型，LITE 的收入结构将发生质变 。 根据预测，LITE 的 CPO/NPO 激光芯片业务收入将在 2026 财年达到 1.24 亿美元，而到 2027 财年将飙升至 5 亿美元，

$One and one Green(YDDL)$ 近日宣布，其位于圣拉斐尔（San Rafael）工厂的战略性技术与设备升级已顺利完成。本次针对先进加工能力的投资，旨在进一步提升公司的盈利能力与环境绩效，并强化其在高价值印刷电路板（PCB）回收领域的竞争优势。 本次升级包括二次燃烧室、表面冷却器以及脱硫塔的安装与系统化现代化改造。根据公司内部评估，上述改进预计将使PCB处理能力提升30%以上，并将黄金、白银等贵金属的提取效率提高约15–20%。公司预计，经升级产线处理的材料毛利率将直接提升8–12%。公司认为，此次产能与回收效率的提升将为实现全年营收增长目标提供有力支撑。 该项战略投资进一步提升了公司处理现代电子产品产生的复杂电子废弃物的能力。根据Research and Markets的数据，全球电子废弃物管理市场预计将以8.4%的复合年增长率（CAGR）持续增长。通过确保排放与处理标准全面高于当地及国际监管要求，公司进一步巩固了其在资源回收行业合规与环保方面的领先地位。 此次对加工能力的战略性投资是我们增长战略的重要组成部分，“ $One and one Green(YDDL)$ 董事长兼首席执行官Tina Yan女士表示。“这不仅有助于提升公司的利润水平，也确保我们能够从马尼拉等市场获取的高质量电子废料，以及新布局的铜金资源项目中的复杂材料中实现更高价值提取。对股东而言，这意味着一个更加盈利且更具韧性的商业模式，能够在再生贵金属和铜需求持续增长的市场环境中把握机遇。”

中期看好，只要ai需求在，竞争就会持续，电力是绕不开的点

美国启动的这项史诗级电网扩容计划，核心是应对AI数据中心的爆炸式用电需求。根据搜索结果，这场投资盛宴的受益方主要集中在上游的设备与工程环节，同时下游的公用事业公司也在积极备战。以下是从不同产业链维度梳理的值得关注的公司： 核心设备商：技术壁垒最高，产能最为稀缺。 HICO (Hyosung HICO)：美国唯一能生产765kV变压器的厂家，未来两年产能已排满，正大手笔扩建。 日立能源 (Hitachi Energy)：高压设备巨头，正投入超10亿美元扩建美国基地，生产技术门槛极高的断路器。 GE Vernova (GEV)：燃气轮机龙头，AI需求带来定价能力和利润率增长，被海通国际、Morningstar看好。 电力工程商：直接受益于电网建设浪潮。  广达服务 (Quanta Services)：承建了美国电力公司（AEP）几乎所有的765kV网络，并建立了新的战略合作，核心受益者。 Forgent Power Solutions (FPS)：高盛新晋“买入”评级，能为数据中心提供完整电力解决方案，目标价看涨40%。 工业巨头：业务协同，受益于电力基建周期。 卡特彼勒 (CAT)：被视为AI电力需求的受益者，股价表现强劲。 西门子能源、三菱重工：同样是海通国际点名的燃气轮机产业链核心标的。 公用事业公司：直接承担电网扩建与供电任务。  美国电力公司 (AEP)：拥有美国90%的765千伏网络资产，并牵头德州100亿美元的“AI电力走廊”计划。  WEC能源集团 (WEC)：因微软、Vantage等数据中心需求，将五年资本计划提升10亿美元至375亿美元。 A股相关企业：国内高端电力设备商有望切入海外供应链。  思源电气、特变电工、神马电力、华明装备、金盘科技、伊戈尔、安靠智电：东方财富证券认为，北美本土产能吃紧，已进入或有望进入北美供

一、先讲结论 2025.12 14.8 港元买入哈尔滨电气 $哈尔滨电气(01133)$ $东方电气(01072)$ $上海电气(02727)$ 2026.03 27.2 港元止盈 盈利精准突破 20 万 核心逻辑：AI 算力爆发 + 新型电力系统 + 港股通纳入三重共振 二、先看懂行业大逻辑：AI + 算力 + 入通，电气设备迎来超级周期 2026 年电气设备行业的核心驱动力，是AI 算力爆发、新型电力系统建设、港股通扩容三重共振，这不是短期题材，是 5-10 年的长周期机会。 AI 算力重构电力需求：AI 数据中心单机柜功率达 50-120kW，是传统 IDC 的 10-20 倍，变压器、高压电气、燃气轮机等核心设备供不应求，国内头部厂商订单排至 2027 年，全球电网设备进入紧缺周期。 政策托底 + 电网投资加码：“十五五” 期间国家电网、南方电网投资超4 万亿元，较 “十四五” 增长 40%，抽水蓄能、核电、特高压成为投资重点；容量电价、绿电直连政策落地，给行业带来稳定收益。 港股通（入通）带来流动性红利：2026 年港股通纳入门槛提升至 90 亿港元，优质港股电气标的纳入后，将迎来内地资金加仓，估值快速修复，哈尔滨电气正是核心受益标的。 三、我的投资逻辑：为什么选中哈尔滨电气？ 我在 2025 年 12 月以14.8 港元买入哈尔滨电气（01133.HK），2026 年 3 月股价涨至27.22 港元，3 个月涨幅83.92%，持仓盈利精准突破20 万，核心逻辑有三点： 业绩爆发式增长：2025 年预计归母净利润26.5

看好，以后会形成差异化竞争

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关于“科技巨头开始拼电力，电力股能否成为新主线”这个问题，近期市场确实给出了非常积极的信号。随着AI算力需求爆发，电力已成为科技竞争的“新石油”，而A股市场的电力相关板块，尤其是电网设备，正迎来前所未有的关注。 综合来看，电力股，特别是电网设备板块，确实具备了成为市场新主线的强大逻辑。它不仅是国内稳增长的重要抓手，更是全球AI科技竞赛中不可或缺的“卖铲人”。从“算力竞赛”到“电力争夺”，电力的价值正在被重新定义。 不过，任何投资都伴随着风险。行业的发展也面临海外政策变化、国内电网投资不及预期、上游原材料价格波动等潜在挑战。如果打算布局这个赛道，建议优先关注那些具备核心技术、深度绑定海内外大客户且业绩确定性高的龙头企业。

3月6日，港股市场出现一个重要变化。 恒生科技指数突然大幅反弹，多只科技股明显走强。 在经历一段时间震荡之后，市场开始讨论一个关键问题： 恒生科技是否正在形成新的多头趋势？ 与此同时，美股却出现回落，全球科技股走势出现分化。 更引人关注的是，美国方面释放罕见信号—— 可能动用多种手段压低油价。 如果油价被压低，意味着什么？ ✔ 通胀压力可能缓解 ✔ 美联储政策空间可能变化 ✔ 科技股估值可能重新定价 在这样的宏观背景下， 港股科技的大幅反弹，是短期情绪修复， 还是新的行情开始？ 本期视频，我们从三个角度分析： 恒生科技指数当前技术结构 全球科技股分化背后的逻辑 美国干预油价对市场的影响 并结合多只热门港股，看看资金正在发生什么变化。 如果你关注： 港股趋势 $恒生科技指数(HSTECH)$   科技股行情 全球宏观变化 欢迎订阅 Williamzhao聊港股。 我们持续跟踪市场结构变化。$小米集团-W(01810)$  $阿里巴巴-W(09988)$  $腾讯控股(00700)$  $中芯国际(00981)$  

感觉可以开始布局电力了，电力是AI的必要基础设施，什么核电力都可以买点，或者买ETF

自建好像性价比不高啊，而且又是一大笔支出，后续的维护和折旧也很麻烦，大概率会拖累资产表影响毛利[喷血]

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人工智能爆发性发展对电力需求迎来了爆发性的增长，电力股因此也迎来了历史性的机会，电力板块可能成为 阶段性热点

感觉可以开始布局电力了，电力是AI的必要基础设施，什么核电力都可以买点，或者买ETF

人工智能爆发确实迎来了电力需求的爆发，因此电力板块有一定的机会，可以成为当前阶段的主线

电力股确实迎来了一定的机会，但是要成为长期主线很难，可以成为当前一段热点

电力板块，可能迎来了一段好的上升时期，投资者可以布局一部分电力股

电力股是基础，电网，发电，变电…都会涨

科技巨头要开始拼电力了？ 本周三， $谷歌(GOOG)$ 、 $微软(MSFT)$ 、 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 、 $亚马逊(AMZN)$ 、 $甲骨文(ORCL)$ 、xAI 和 OpenAI等多家科技巨头在白宫签署了“能源承诺协议”-特朗普要求各家自建发电厂，来满足人工智能的需求，并将多余的电力卖回电网，在座各位共同承担新建电力基础设施的成本，不要将费用转嫁给普通民众。[可爱] （目前据报道，马斯克旗下xAI刚刚已经承诺为其主要超级计算机和数据中心开发1.2吉瓦的电力。） 目前自建电厂是否能满足AI数据中心激增的电力需求，还存疑（特朗普表示AI电力需求到2035年可能增长三倍），但如果真的实施下去，AI数据中心的电力供给模式可能会发生结构性变化：从依赖公共电网转向自建或专用电力系统，那么或许以后卡AI算力瓶颈的，会从芯片转移到电力，相关概念股比方说： 电力设备： $伊顿(ETN)$ $哈勃集团(HUBB)$ $艾默生电气(EMR)$ ; 电力工程：

长线依旧看好，短线因为战争局势不稳，加上股价相对高位，会震荡，继续区间操作。大跌敢买（分批），对照大盘走势这档基本都会有反弹。实际价位不知道，我又不是算命的 $GE Vernova Inc.(GEV)$